53
Из меньшая анализа актива баланса говорит можно большую сделать вывод меньшая, что ООО «Выбор-С»
существенную выше долю период составляют текущие средства активы, а именно ежегодно
выше возрастающая однородными дебиторская задолженность прибыли, меньшая доля сравнение приходится денежные на
постоянные активы, где влияние основными составляющими являются финансовых основные предприятие
средства и долгосрочные горизонтальном финансовые вложения.
Из когда анализа политике пассива баланса горизонтальный можно сделать вывод, что анализируемый большая анализ его часть
– это заемные финансовых средства и долгосрочные горизонтальный обязательства рост.
Рассматриваемые показатели период ликвидности имеют тенденцию к
финансовой уменьшению переход за рассматриваемый период сделать с 2013 г. – 2016 г. финансовых Наибольший роста рост
показателей расчетов ликвидности просматривается в 2014 г.
форма Коэффициент форма общей ликвидности являются соответствует нормативу (1 - 2). В денежных 2014 увеличивается
году значение сделать немного превысило норму. благодаря Однако кредиторов в целом, это свидетельствует раст
о рациональной структуре следующий капитала финансовой.
Коэффициент срочной средства ликвидности с 2013 по 2016 год горизонтальный соответствует говорит
нормативному значению сможет (более 1). Это значит, что возросла предприятие сравнение вскоре сможет
однако расплатиться по наиболее срочным и говорит краткосрочным является обязательствам при
условии каждой расчетов с дебиторами.
коэффициент Впрочем когда, основным фактором, сделать приведший к высокому уровню
мировой показателя рациональной, является большой наблюдается запас денежных благодаря средств предприятие.
Коэффициент абсолютной долю ликвидности имеет тенденцию к стал уменьшению которую
и превышает нормативное пассивов значение. В 2014-2015 рост году когда, коэффициент
значительно роста ниже нормы (0,07).
привлечения Коэффициент форма покрытия показывает течение возможную степень переход снижения общей
операционной прибыли благодаря предприятия, при которой оно может свои обслуживать выше
выплаты процентов зависимости.
Помогает оценить стал уровень бухгалтерского защищенности которую кредиторов от невыплаты
долгов со предприятие стороны анализ заемщика. Нормальным говорит считается значение денежные показателя привлечения от 3
до 4.
54
За весь период, расходов коэффициент покрытия не достигал финансовой рекомендуемого раст
норматива, это означает структурные, что фирма не создает показывает достаточного долю денежного потока
из более операционной прибыли для обслуживания вертикальный процентных говорит платежей.
Таблица 2.9
Показатели финансовой устойчивости ООО «Выбор-С»
Показатели
Норматив.
значение
2013г.
2014г.
2015г.
2016г.
К концентрации собственного
капитала
>= 50%
8,0%
6,7%
5,4%
3,7%
К концентрации заемного
капитала
< 0,5
92%
93%
95%
96%
К автономии
>1
9%
7%
6%
4%
К маневренности
425%
685%
-368%
152%
Доля собственных оборотных
средств
0,50
0,60
-0,33
0,07
К обеспеченности
долгосрочных инвестиций
собственными источниками
финансирования
49%
34%
204%
72%
К покрытия запасов
собственными источниками
финансирования
954%
1330%
-772%
157%
Коэффициент однако концентрации собственного прибыли капитала рост показывает долю
капитала активов компании, которые преодолению покрываются рост за счет собственного степень капитала.
За рассматриваемый когда период анализ значение коэффициента когда концентрации
собственного капитала капитала имеет расходов тенденцию к уменьшению бухгалтерского 8% до 4%, что вызвано
привлечением предприятия заемных долю средств.
Следует связи отметить, что значение коэффициента более меньше далее 50% является
нежелательным рациональной и будет свидетельствовать о прибыли риске финансового ухудшения финансового
долю состояния предприятия.
Коэффициент мировой концентрации вертикальный заемного капитала соответствует растет на протяжении
повышение всего нормальным периода с 92% до 96%. В сумме с рост коэффициентом концентрации
собственного рациональной капитала финансовой составляет 1.
Рост более коэффициента концентрации мировой заемного является капитала оценивается
общей отрицательно, так как это может привести к вызвано ухудшению предприятие финансового
состояния долю предприятия.
55
На протяжении вложения анализируемого годах периода коэффициент средства автономии имел
тенденцию к годах снижению предприятия. Значение коэффициента бухгалтерского автономии свидетельствует об
степень ухудшении рост финансовой устойчивости созда компании.
Коэффициент маневренности преодолению показывает бухгалтерского, какую часть собственные собственного
капитала финансовой предприятие увеличением в состоянии направить на таким финансирование текущих
активов. Чем увеличением больше колебание значение этого возросла показателя, тем выше сможет финансовая выплаты
устойчивость предприятия.
потом Динамику коэффициента маневренности говорит можно стал посчитать отрицательной денежные
, так как в 2015 году расходов показатель анализ стал отрицательным форма (-368%) и в целом за
период далее сократился является на 273%, это говорит однако о том, что устойчивость ООО «Выбор-
С» характеризует снижается долю .
Доля собственных горизонтальный оборотных средств рассчитывается как потом отношение период
чистого оборотного являются капитала к текущим рост активам вложения. Доля оборотных степень средств в
активах характеризует сделать наличие которую оборотных средств влияние во всех активах коэффициентом предприятия форма
Доля собственных является оборотных активов имеет уменьшению тенденцию анализ к снижению, так
с 2013 бухгалтерского по 2016 год показатель с 0,50 средства упал рост до 0,07, и в 2015 году любые вовсе был
отрицательным.
Значительное сделать уменьшение тивов показателя в 2015 привлечения году связано,
возросла соответственно однако, со снижением чистого постоянных оборотного капитала.
Коэффициент политике обеспеченности коэффициент долгосрочных инвестиций увеличение собственными
источниками говорит финансирования рациональной показывает, какая финансовой часть собственных средств и
более долгосрочных период пассивов направлена уменьшению на финансирование постоянных увеличивается активов пассивы.
Коэффициент имеет сглаживают положительную динамику и возрастает с форма 2013-2015 собственные
год с 49% до 204%, но к 2016 говорит году показатель когда падает выросла 72%.
Динамика говорит о том, что к большую 2016 году больше анализ половины финансовой собственных
средств маневренности уходят на финансирование каждой постоянных тенденцию активов.
Коэффициент бухгалтерского покрытия запасов собственными состоянии источниками предприятие
финансирования характеризует годах степень покрытия наблюдается запасов однако и затрат
собственными собственные источниками финансирования.
56
Считается, что созда коэффициент таким обеспечения материальных анализ запасов
собственными пассивов средствами общей должен изменяться в структурные пределах 0.6 – 0.8, т.е. 60-80%
запасов резкое предприятия долю должны формироваться когда из собственных источников.
увеличение Динамика однородными коэффициента покрытия финансовых отрицательная и уменьшается к 2016 период году переход,
что сказывается отрицательно на финансовую устойчивость предприятия.
2.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности
ООО «Выбор-С»
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда
абсолютных и относительных показателей.
Рассчитаем ликвидность предприятия ООО «Выбор-С».
1) Текущая ликвидность
Ктл 2016 = 66855042 / 62437449 = 1,07
Ктл 2015 = 30708541 / 40768932 = 0,75
Ктл 2014 = 28047110 / 11089930 = 2,52
По сравнению с 2014 годом – 2,52, показатель коэффициента за 2016 год
– 1,07 понизился практически в два раза, что не является положительным
моментом в деятельности предприятия.
2) Быстрая ликвидность
Кбл 2016 = 63836227 / 61184121 = 1,04
Кбл 2015 = 29183211 / 39573727 = 0,73
Кбл 2014 = 26576304 / 10087213 = 2,6
Коэффициент быстрой ликвидности за 2016 год составил 1,04, за 2015 –
0,73, и за 2014 год – 2,6. Текущий коэффициент считается нормальным.
3) Абсолютная ликвидность
1) Кабс 2016 = 20477681 / 61184121 = 0,33
2) Кабс 2015 = 2865078 / 39573727 = 0,07
3) Кабс 2014 = 824687 / 10087213 = 0,08
57
Нормативное значение для коэффициента абсолютной ликвидности Кабс
>0,2. Чем больше значения показателя, тем выше ликвидность предприятия. В
2016 году ликвидность предприятия ООО «Выбор-С», равна – 0,33.
При данном значении показателя можно сделать вывод о нерациональном
использовании денежных средств, т.к. у предприятия накопилась большой
объем денежных средств не участвующих в производственно-экономическом
процессе.
Экономисты выделяют оптимальный диапазон показателя 0,2 – 0,5.
Далее произведем расчеты коэффициента платежеспособности
предприятия ООО «Выбор-С».
Для подсчета коэффициента используется объем активов предприятия
ООО «Выбор-С», учитывается размер всех обязательств. Существует две
формулы, по которым определяется величина: расчет по показателям и расчет
по данным баланса.
Рекомендуемое значение равно 2 и более. Этот размер показывает, что
имущество полностью покрывает долги, при этом после погашения
обязательств производственный процесс не пострадает в значительной степени.
Нормальным уровнем считается величина от 1. Однако в этом случае есть
риск нанесения ущерба деятельности организации.
Например, если компания для погашения долгов продает недвижимое
имущество, производство может быть частично или полностью
приостановлено. Если значение показателя менее единицы, то
платежеспособность фирмы находится под угрозой.
Она не может обеспечить все долги своими активами, существует
высокий риск банкротства. Величину следует рассматривать также и в
динамике.
Если с течением времени она постепенно снижается, то данный факт
нужно рассматривать как негативный. Это значит, что долги предприятия
растут, а имущество не изменяется.
58
Либо обязательства не увеличиваются, зато уменьшается размер активов.
Такая тенденция говорит о риске возникновения неплатежеспособности в
будущем.
Произведем расчет за последние три года.
1) Коп 2016 = 7871441 + 66855042 / 12645257 + 62437449 = 74726483 /
75082706 = 0,99
2) Коп 2015 = 16305375 + 30708541 / 6946934 + 40768932 = 47013916 /
47715866 = 0,98
3) Коп 2014 = 7509252 + 28047110 / 23158918 + 11089930 = 35556362 /
34248848 = 1,03
Все получившиеся результаты, сведем в одну таблицу.
Таблица 2.10
Коэффициенты платежеспособности предприятия ООО «Выбор-С»
за 2014-2016 гг.
2014 год
2015 год
2016 год
Отклонение
2016/2015
Текущая ликвидность
2,52
0,75
1,07
0,32
Быстрая ликвидность
2,6
0,73
1,04
0,31
Абсолютная
ликвидность
0,08
0,07
0,33
0,26
Коп
1,03
0,98
0,99
0,01
Экономический смысл показателя состоит в том, что коэффициент
показывает обеспеченность долгов организации ее активами.
То есть эта величина характеризует, какая сумма имущества приходится
на один рубль обязательств.
2.3 Оценка вероятности банкротства ООО «Выбор-С»
С целью оценки вероятности несостоятельности (банкротства)
проводится расчет всех необходимых показателей (таблица 2.11).
59
Таблица 2.11
Показатели для анализа вероятности банкротства ООО «Выбор-С»
за 2014-2016 гг.
Название
коэффициента
Порядок
расчета
Значение
2014
2015
2016
Удельный вес
оборотных активов в
общей сумме активов
организации
К = ОА / А =
с.1200 / с.1600
0,78
0,65
0,89
Рентабельность
активов
К = ЧП / А =
с.2400 / с.1600
0,007
0,007
0,004
Отношение величины
прибыли от продаж к
общей сумме активов
организации
К = П / А =
с.2200 / с.1600
0,007
0,06
0,014
Отношение величины
прибыли от продаж к
общей сумме всех
краткосрочных
обязательств
организации
К = П / КО =
с.2200 / с.1500
0,02
0,07
0,017
Отношение суммы
оборотных активов к
общему размеру
обязательств
организации
К = ОА / О =
с.1200 / (с.1400
+ с.1500)
0,81
0,64
0,89
Отношение величины
краткосрочных
обязательств к сумме
всех активов
организации
К = КО / А =
с.1500 / с.1600
0,31
0,86
0,83
Отношение объема
выручки от продаж к
общей сумме активов
организации
К = В / А =
с.2110 / с.1600
1,52
1,54
0,98
Рентабельность
реализованной
продукции
К = П / СБС =
с.2200 / с.2120
0,004
0,04
0,01
Проведем оценку вероятности банкротства по модели Таффлера.
Итоговый коэффициент вероятности несостоятельности (банкротства) Z
определяется с помощью показателей, каждый из которых имеет определенный
вес, установленный различными статистическими методами (таблица 2.12).
Расчет проводится на основе вычисления факторов финансового
положения экономического субъекта, для каждого из которых предлагаются
весовые коэффициенты.
60
Таблица 2.12
Оценка вероятности банкротства по модели Таффлера за 2014-
2016 гг.
Названи
е
модели
Порядо
к
расчета
Условные
обозначения
Уровни
вероятност
и
банкротств
а
Уровень вероятности
банкротства ООО
«Выбор-С»
2014
2015
2016
Модель
Таффле
ра
Z = 0,53
* Х1 +
0,13 *
Х2 +
0,18 *
Х3 +
0,16 *
Х4
Х1 – отношение
величины
прибыли от
продаж к общей
сумме всех
краткосрочных
обязательств
организации;
Х2 – отношение
суммы
оборотных
активов к
общему размеру
обязательств
организации;
Х3 – отношение
краткосрочных
обязательств к
сумме активов;
Х4 – отношение
объема выручки
от продаж к
общей сумме
активов
организации.
Z > 0,3 – у
организаци
и неплохие
долгосрочн
ые
перспектив
ы; Z < 0,2 –
высокая
вероятность
банкротства
0,4
0,5
0,4
Исходя из представленных в таблице данных, можно сделать вывод, что в
целом в 2016 г. ООО «Выбор-С» имеет хорошее финансовое состояние, но оно
понизилось на 0,1 по отношению к 2015 году.
По результатам расчетов по модели Таффлера, уровень вероятности
банкротства составляет 0,4 и означает, что вероятность банкротства низкая, а
также что организация имеет неплохие долгосрочные перспективы.
61
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ВЫБОР-С»
3.1 Рекомендованные мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия ООО «Выбор-С»
В условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышения
эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг,
эффективности форм хозяйствования и управления производством, что в
конечном итоге, приводит к достижению основной цели – получение
максимальной прибыли – и может быть достигнуто при условии обеспечения
устойчивого финансового состояния.
Правильное определение финансового состояния предприятия имеет
большое значение не только для него самого, но и для акционеров и
потенциальных инвесторов. Вышесказанное обосновывает актуальность
выбранной темы дипломной работы.
Деятельность любого предприятия включает две взаимосвязанные
стороны: хозяйственную и финансовую. Результат хозяйственной деятельности
оценивается с помощью такого показателя, как ликвидность,
платежеспособность, устойчивость, а результат финансовой деятельности
оценивается по показателю прибыли. Эти показатели деятельности
предприятия взаимосвязаны.
Ликвидность и платежеспособность выступает как важнейшее и
необходимое условие для получения максимальной прибыли предприятием.
Эффективность деятельности любого предприятия в современных условиях
зависит от организации процесса производства.
Для правильного руководства процессом производства необходимо
располагать полной, точной, объективной, современной и достаточно
детальной экономической информацией.
62
Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной
целью которого является получение небольшого числа ключевых параметров,
дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия,
при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние
отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность,
эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по
его результатам принять обоснованные решения.
На основании проведенного анализа финансового состояния предприятия,
необходимо предложить ряд мероприятий для улучшения финансового
состояния предприятия.
С целью эффективного моде рнизация внедрения программ привлечения последние крупных также
компаний и обеспечению клинике потребительского спроса, у спешности способствующего оказывают
повышению выручки компании ООО «Выбор-С», озоноте рапия рекомендовано таблица
использовать новые платежа средства продвижения поставщики услуг факторы:
- формирование банка которых клиентов;
- размещение рекламы в производст ва специализированных всесторонне изданиях для
предприятий конечным;
- организацию прямой услуги почтовой расширяют рассылки руководителям 100 направление ведущих
предприятий города качестве Якутска учреждения.
Рассмотрим более проводился подробно каждое клиника мероприятие выполнение.
1. Формирование клиентской изменяется базы данных.
Клиентская скидка база затра т - это очень прочный возможного механизм управления миниму м своими месяц
продажами. С ее помощью с тановится можно делать прогнозы каза телей своей ются деятельности, а
также опосредованно совершенствовать условия предприятия сотрудничества клиентская с клиентами.
Самый меняться ответственный шаг к формированию клиентской в ыраженная базы пос кольку - это сбор
и анализ запомнилось информации о клиентах.
клиника Безусловно бюджета, этот процесс сост авить очень трудоемкий и дорогостоящий, конкуре кроме большой
тех случаев, когда сбыт предприятие занимается функция сбором в ысшей собственноручно, не
прибегая к с ильных покупке готовых баз и услуг только подрядчиков временной, что вполне реально собственных.
Экспериментальным способом, эконом специалистами стационарного, было доказано, что озможности большая