53
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО ∇КАМАЗ∈
3.1 Разработка мероприятий по повышению финансовой результативности
предприятия
Целью разработки рекомендаций по повышению прибыльности, а
соответственно эффективности производства предприятия, будет создание
эффективной системы управления финансовыми ресурсами, которая будет
направлена на достижение общих тактических и стратегических целей ее
деятельности.
При осуществлении реформ в предприятия стратегическими задачами
повышения экономических показателей будут заключаться в:
максимизации прибыли;
оптимизации структуры капитала и, следовательно, обеспечении
его финансовой устойчивости;
создании наиболее эффективного механизма управления
предприятием.
В первую очередь для осуществления этих задач предлагается:
тщательный выбор предприятий – контрагентов, заказчиков;
четкая постановка вопросов расчетов в условиях договоров;
исследование возможных резервов, с целью улучшения качества,
разработка новых направлений деятельности фирмы, а также снижение
себестоимости и тем самым увеличения прибыли.
Важный фактор повышения рентабельности в современных условиях -
это работа по ресурсосбережению. Она приводит к снижению затрат и
себестоимости, а значит и к росту прибыли. Уменьшение затрат на
производство продукции при:
- Снижении материалоемкости продукции.
- Применении ресурсосберегающей техники и технологии,
малоотходных технологий, современных форм автоматизации и
информационных технологий.
54
- Использовании прогрессивных видов материалов, устранении затрат
при переработке, хранении, транспортировке материалов, усилении контроля
за хранением материалов, ликвидации недостатка и потерь материалов.
- Вторичном использовании материальных ресурсов: утилизации
отходов, их регенерации, восстановлении, сборе, заготовке и использовании
отходов и т.п.
- Повышении производительности работы, поддержании
благоприятного социального микроклимата в трудовом коллективе.
- Более эффективном использовании производственного оборудования,
снижении затрат на удержание основных средств за счет реализации и
ликвидации ненужных основных средств и таких, что не используются,
надлежащей предприятия ремонтно-технического обслуживания.
Важным направлением дальнейшего развития ПАО ∇КАМАЗ∈, как для
решения текущих ситуаций, так и в долгосрочной перспективе, станет
снижение себестоимости, по средством сокращения материальных ресурсов,
Материальные ресурсы занимают до 3/5 в структуре затрат на
производство продукции, следовательно, необходима экономия и
рациональное использование данных ресурсов.
Рассмотрим основные мероприятия по повышению эффективности
финансово – хозяйственной деятельности на предстоящий год в части
ресурсосбережения на рассматриваемом предприятии.
1. Необходимо приведение норм расхода материалов и
комплектующих в соответствие с нормами, которые утверждены
Министерством транспорта Российской Федерации, так как применяемые
нормы являются устаревшими.
2. Предприятию нужно разработать и реализовать план мероприятий
по экономии топливо – энергетических ресурсов на 2019 г;
3. Рекомендуется снижение остатков товарно – материальных
ценностей на складе до норматива;
4. Сокращение потерь от брака запасных частей;
55
5. Сокращение затрат на материально – технические ресурсы, так как
затраты на их заготовление составляют по данным бухгалтерского учета до
10 % их договорной стоимости.
В работе был проведен анализ показателей рентабельности. Все
показатели имели положительную динамику, однако, проведя анализ
рентабельности активов по модели Дюпона, стало заметно, что прирост
рентабельности активов снижался за счет снижения оборачиваемости
активов
Основной причиной может являться увеличение себестоимости
производимого товара. Одним из вариантов может быть снижение
себестоимости при экономии материальных ресурсов, либо сокращение
необоснованной величины оборотных средств или постоянных активов,
например, снижение дебиторской задолженности, которая, как видно, из
проведенного анализа имеет возрастающую динамику.
Возникновение просроченной задолженности связано с нарушениями
сроков платежей дебиторами и с невыгодным для предприятия
соотношением установленных сроков платежей дебиторов и сроков расчетов
с кредиторами.
Из-за значительного размера дебиторской задолженности
предприятия сдерживаются финансовые потоки денежных средств за
оказанные услуги и тормозится дальнейший финансово-хозяйственный
процесс. Следовательно, главная рекомендация по совершенствованию
финансово-хозяйственной деятельности для предприятия ПАО ∇КАМАЗ∈
состоит в оптимизации размера дебиторской задолженности.
С целью уменьшения дебиторской задолженности и высвобождения
части оборотных средств можно предложить использовать факторинговую
операцию.
3.2 Экономическое обоснование разработанных рекомендаций
В первую очередь необходимо рассчитать экономическую
эффективность мероприятий по улучшению использования материальных
56
ресурсов в условиях ПАО ∇КАМАЗ∈ за счет снижения затрат на их
приобретение и более рациональное использование (таблица 3.1).
Таблица 3.2.1 - Расчет снижения материальных затрат от реализации
мероприятий по улучшению использования материальных ресурсов в
тыс.руб.
Материальные
ресурсы
Сумма,
руб.
Мероприятия по
улучшению
использования
материальных
ресурсов
Материальные
затраты после
проведения
мероприятий,
руб
Резерв
снижения
материальн
ых затрат,
руб.
Темп
приро
ста, %
Сырье и
материалы
6755993
Снижение затрат на
приобретение и
заготовление на 10
%
6080394
675599
-10,00
Комплектующие
изделия
11471214
Снижение норм
расхода на 3 %
11127077
344137
-3,00
Запасные части
4876932
Снижение брака
запасных частей
при ремонтных и
монтажных работах
на 2%
4779393
97539
-2,00
Топливо
598113
Снижение норм
расхода до уровня
(на 3 %)
580169
17944
-3,00
Прочие
материалы
236149
-
236149
0
0,00
Электроэнергия
1654781
Разработка и
реализация плана
мероприятий по
экономии топливо –
энер-гетических
ресурсов на 2016 г.
на 5 %
1572042
82739
-5,00
Теплоэнергия
844315
802099
42216
-5,00
Всего
26437497
х
25177323
1260174
-4,97
Из таблицы 3.2.1. видно, что сокращение затрат на заготовление сырья
и материалов на 10 % позволит ПАО ∇КАМАЗ∈ снизить материальные
затраты на 675599 тыс. руб. Снижение брака запасных частей при
проведении ремонтных и монтажных работ приведет к снижению
материальных затрат на 97539 тыс.руб.
57
При снижении норм расхода на комплектующие изделия и топливо
снижение затрат ПАО ∇КАМАЗ∈ на 344137 тыс. руб. и 17944 тыс. руб.
соответственно.
При реализации плана мероприятий по экономии топливо –
энергетических ресурсов на 2018 г., экономия теплоэнергии и
электроэнергии на 5 % позволит снизить материальные затраты
соответственно на 82739 тыс. руб. и 42216 тыс. руб.
Таким образом, успешная реализация всех предложенных ПАО
∇КАМАЗ∈ мероприятий по улучшению использования материальных
ресурсов, приведет к снижению материальных затрат предприятия на
1260174 тыс. руб.
Рассчитаем резерв повышения материалоемкости по формуле
RМЕ = 1260174 тыс. руб. : 145216534 руб. х 100 % = 0,86 руб.
Как видно из вышеприведенных расчетов, при условии реализации
мероприятий по повышению эффективности использования материальных
ресурсов, материалоемкость услуг ПАО ∇КАМАЗ∈ снизится на 0,86 руб.
Изменение величины себестоимости продукции в связи с изменением
норм расхода материалов на единицу изделий рассчитаем по формуле :
∆С = (1 - Jн х Jц ) х Jм х 100%, (3.1)
где Jн - индекс норм на материальные ресурсы (100% - 5% = 95%);
ц - индекс цен на материальные ресурсы (равен 1, так как цены не
пересматриваются);м - доля основных материалов в составе себестоимости
продукции (26437497 / 127807703 = 0,21)
∆ С = (1 - 0,95 х 1 ) х 0,21 х 100% = 1,05%
Таким образом, себестоимость продукции уменьшится по сравнению с
2017 годом на 1,05%. В стоимостном выражении это снижение составит:
127807703 х 1,05%: 100% = 1341980,8(тыс.рублей).
Прогнозируемая величина затрат в этом случае - 126465722
(тыс.рублей).
58
Прирост прибыли от снижения материальных затрат рассчитаем по
формуле:
∆ П = (С1 – С0 ) х П0 (3.2)
где Спл - плановая себестоимость продукции, тыс.руб;
С0 - себестоимость продукции в 2017 году, тыс. руб;
П 0 - прибыль на один рубль затрат в 2017 году, руб.
П1 0 = 3016992 / 127807703 = 0,023 (руб.)
∆ П = 1341980 х 0,023 = 30865,5 тыс. рублей.
Таким образом, прирост прибыли составит 30865,5 тыс. руб.
Оценим возможную экономическую эффективность от применения
факторинга в предприятия и данные для анализа представим в табл. 3.2.2.
Таблица 3.2.2 - Оценка возможного экономического эффекта от применения
факторинга в ПАО ∇КАМАЗ∈
Наименование показателя
Сумма, тыс. руб.
1. Сумма операции факторинга
31367260
2. От факторинговой компании получена оплата в размере 80% от
размера дебиторской задолженности
25093808
3. Оплата комиссионных услуг факторинговой компании в
размере 5,2% от суммы операции
1631097
Экономический эффект (2-3)
23462710
Предприятие может заключить факторинговый договор с ПАО ∇ВТБ∈
на следующих условиях:
- сумма факторинговой операции 31367260 тыс.руб.;
- аванс - 80 %, резерв - 20 %;
- комиссия фирмы – 5,2 %.
Анализ возможного экономического эффекта в случае применения
факторинга в ПАО ∇КАМАЗ∈ позволяет сделать вывод о том, что
применение данной процедуры выгодно для предприятия, возможно
уменьшится источник финансового риска как дебиторская задолженность.
59
Так, возможно высвободившиеся денежные средства руководство
предприятия может использовать для снижения краткосрочных кредитов и
кредиторской задолженности.
Резервная (оставшаяся) сумма (31367260 * 20% = 6273452 тыс. руб.)
уплачивается после погашения дебиторами всего долга.
Оценку финансово-экономической эффективности применения
факторинга в компании ПАО ∇КАМАЗ∈ проведем на основе анализа влияния
факторинга на дебиторскую задолженность в таблице 3.2.3.
Таблица 3.2.3 - Влияние применения факторинга на дебиторскую
задолженность.
Показатели
2017 год
(факт)
2018 год (план)
Изменение,
+/-
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
31367260
6273452
-25093808
Выручка от реализации, тыс. руб.
145216534
145216534
-
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, обороты
4,62
23,14
-18,52
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, дни
77,9
15,5
-62,4
Из таблицы видно, что при сохранении уровня выручки от продажи
товаров на уровне 2017 года, оборачиваемость дебиторской задолженности
увеличится на 18,52 оборота, а срок расчетов с дебиторов уменьшится на 62,4
дней.
Всё это будет способствовать вовлечению в оборот дополнительных
денежных средств. Проведем расчет вовлечения денежных средств в оборот
при снижении дебиторской задолженности.
Для этого определим однодневную выручку:
145216534/360 = 403379,2 (тыс. руб.).
Срок расчетов с дебиторами сократится на 62,4 дня, тогда вовлечение
денежных средств в оборот составит:
403379,2*62,4дня = 25170865,9 тыс. руб.
Данная сумма позволит увеличить закупаемых товаров на 25170865,9
тыс. руб.
Новая стоимость закупаемых товаров составит:
60
127807703+25170865,9 = 152978568,9 тыс. руб.
Средний уровень торговой наценки на продаваемые товары составил в
2017 году 132,3%, тогда выручка от реализации товаров в 2018 году составит:
145216534*132,3%/100% = 202390638 тыс. руб.
Увеличение закупки товаров позволит предприятию получить скидку в
5%, тогда стоимость закупаемых товаров составит:
152978568,9*(100%-5%)/100%=145329640тыс. руб.
Коммерческие расходы торгового предприятия вырастут на сумму
платежей по факторингу.Таким образом, коммерческие расходы составят:
1631097+5564148=7195245 (тыс. руб.).
Рассчитаем остальные показатели плана доходов предприятия в табл.
3.2.4.
Таблица 3.2.4 - Основные показатели плана доходов компании ПАО
∇КАМАЗ∈ на 2018 год, тыс. руб.
Показатели
2017 год (факт)
2018 год (план)
Изменения,
+/-
Выручка от реализации товаров
145216534
202390639
57174105
Доходы от полученных субсидий
980800
980800
0
Себестоимость реализации товаров
127807703
145329640
17521937
Валовая прибыль
18389631
58041799
39652168
Коммерческие расходы
5564148
7195245
1631097
Управленческие расходы
6067802
6067802
0
Прибыль от продаж
6757681
44778752
38021071
Сальдо прочих доходов и расходов
-2829196
-2829196
0
Прибыль до налогообложения
3928485
41949556
38021071
Налог на прибыль
911493
6292434
5380941
Чистая прибыль
3016992
35657122
32640130
По данным таблицы 3.2.4 видно, что увеличение валовой прибыли
составит 39652168 тыс. руб., прибыли от продаж - 38021071 тыс. руб.,
прибыли до налогообложения - 38021071 тыс. руб., чистой прибыли -
32640130 тыс. руб.
Таким образом, при применении факторинга возрастут все показатели
прибыли предприятия.
61
Для того, чтобы оценить влияние данной операции на финансовые
показатели составим плановый баланс компании ПАО ∇КАМАЗ∈ в таблице
3.5.
При составлении планового баланса необходимо учесть следующие
изменения в балансе:
1) на уменьшение размера внеоборотных активов повлияет сумма
амортизации основных средств и нематериальных активов, которая составит
3812340 тыс. руб.
2) в 2018 году будет погашена дебиторская задолженность прошлого
года, а новая задолженность составит 6273452 тыс. руб. Полученная сумма
денежных средств в размере 25093808 тыс. руб. за счет погашения
задолженности будет направлена на погашение краткосрочного кредита,
сумма которого уменьшится и станет равен 0.
3) Увеличение денежных средств предприятия будет соответствовать
сумме чистой прибыли, то есть на 35657122 тыс. руб.;
4) Увеличение собственного капитала предприятия произойдет на
сумму чистой прибыли ( 35657122) за вычетом амортизации (3812340 тыс.
руб).
На основе выше перечисленных условий составим плановый баланс
предприятия на 2018 год (Таблица 3.2.5).
Таблица 3.2.5 - Плановый баланс компании ПАО ∇КАМАЗ∈ на 2018 год, тыс.
руб.
Наименование статьи
2017 год (факт)
2018 год (план)
Изменение, +/-
1. Внеоборотные активы
70954863
67142523
-3812340
2. Оборотные активы
77209390
87802704
10593314
2.1. Запасы
26437497
26437497
0
2.2. НДС
19586
19586
0
2.3. Дебиторская задолженность
31367260
6273452
-25093808
2.4. Денежные средства
13354658
49041780
35687122
Итого актив
148164253
154945227
6780974
62
Продолжение таблицы 3.2.5.
Наименование статьи
2017 год
(факт)
2018 год
(план)
Изменение, +/-
3. Собственный капитал
44643562
68192478
23548916
3.1. Уставный капитал
35361478
35361478
0
Переоценка внеоборотных активов
4546736
4546736
0
3.2. Добавочный капитал
184418
184418
0
Резервный капитал
1442727
1442727
0
3.3. Нераспределенная прибыль
3108203
26657119
23548916
4. Долгосрочные обязательства
43050970
43050970
0
5. Краткосрочные обязательства
60469721
43701779
-16767942
5.1. Займы и кредиты
16767942
0
-16767942
5.2. Кредиторская задолженность
39602137
3960213
-35641924
5.3. Прочие краткосрочные
обязательства
4099642
4099642
0
Итого пассив
148164253
154945227
6780974
Далее необходимо определить влияние изменения оборачиваемости
дебиторской задолженности на показатели рентабельности предприятия в
таблице 3.2.6.
Таблица 3.2.6 - Планируемые показатели рентабельности и оборачиваемости
предприятия на 2018 год.
Показатели
2017 год (факт)
2018 год (план)
Изменение
Рентабельность продаж, %
2.07
17.6
15.53
Рентабельность собственного капитала, %
6.74
52.2
45,46
Рентабельность активов, %
2.1
2.3
0.2
Из таблицы видно, что после применения процедуры факторинга все
показатели рентабельности возрастут.