13
Точка внутренней К на рис.1.3 и рис.1.4 является предприятия точкой безубыточности. Она отличительным
показывает ту степени предельную сумму предоставление выручки от первой реализации в стоимостной места
оценке (Ом) степени и в натуральных единицах являясь (Оn), ниже управление которой деятельность этом
хозяйствующего субъекта представлено будет убыточной.
Рисунок 1.4 - График безубыточности: зависимость относительных затрат
Расчет точки безубыточности можно производить аналитическим
методом. Он заключается в определении минимального объема выручки от
реализации продукции, при котором уровень рентабельности
хозяйствующего субъекта будет больше 0,00 %[38,c.182].
Постоянными называются затраты сумма которых не меняется при
изменении выручки от реализации продукции и состоят из:
- арендной платы;
- амортизации основных фондов;
- износа нематериальных активов;
- износа малоценных и быстро изнашивающихся предметов,
расходов по содержанию зданий, помещений;
- затрат по подготовке и переподготовке кадров;
14
- затрат капитального характера и других видов затрат.
Переменные затраты – это затраты, сумма которых изменяется
пропорционально изменению объема выручки от реализации продукции. Эта
группа состоит из:
- расходов на сырье;
- транспортных расходов;
- расходов на оплату труда;
- топлива, газа и электроэнергии для производственных целей;
- расходов на тару и упаковку;
- отчислений в различные фонды.
Имеется значительное число методик анализа финансовых результатов
предприятия, которые подходят к определенным теоретическим и
методическим вопросам анализа в разных аспектах и с различной степенью
детализации.
Ниже представлены основные методы анализа финансовых результатов
с позиций различных авторов.
Г. В. Савицкая предлагает анализировать финансовые результаты
деятельности предприятия последовательно проводя[33,c.206]:
1) Анализ состава и динамики прибыли. При этом при анализе
применяются следующие показатели прибыли: показатель маржинальной
прибыли; прибыль от продажи продукции, товаров, услуг; общий
финансовый результат до периода выплаты процентов и налоговых платежей
(брутто-прибыль); показатель чистой прибыли; капитализированная
прибыль; потребляемая прибыль.
При анализе необходимо осуществить определение состава прибыли,
ее структуры, динамики и реализации плана за отчетный период. Также
следует учесть причины изменения каждого составляющего элемента общей
суммы прибыли отчетного года.
2) Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг.
При анализе осуществляется изучение динамики, выполнения плана прибыли
15
от реализации товаров и определяются факторы модификации ее суммы
(размер реализации товаров, структура реализованных товаров,
себестоимость товаров, изменение уровня среднереализационных цен).
3) Анализ ценовой политики предприятия и факторный анализ уровня
среднереализационных цен. Осуществляется исследование влияния на
изменение уровня среднереализационной цены ряда следующих факторов:
качество реализуемых товаров, сроки продажи, рынки сбыта реализуемых
товаров, рыночная конъюнктура, инфляция.
4) Анализ прочих доходов и расходов. При анализе исследуются
состав, динамика, осуществление плана и факторы изменения суммы
приобретенных убытков и прибыли по каждому определенному случаю.
5) Анализ рентабельности предприятия. В первый черед предлагается
осуществить определение рентабельности продукции (показатель
окупаемости расходов), рентабельности продаж (оборота) и рентабельности
совокупного капитала. Затем осуществляя анализ необходимо определить
динамику названных показателей, сопоставить их значения с плановыми и
произвести межхозяйственные сопоставления с предприятиями –
конкурентами, произвести факторный анализ показателей рентабельности.
6) Анализ применения прибыли. При анализе осуществляется изучение
факторов изменения размера налогооблагаемой прибыли, величины
выплаченных дивидендов, процентов, налоговых вычетов из прибыли,
величины чистой потребленной и капитализированной прибыли.
В свой черед А. Д. Шеремет предлагает осуществлять анализ прибыли
и рентабельности товаров в следующем порядке[40,c.306]:
1) Создаются показатели, характеризующие финансовые результаты
предприятия. При этом происходит выделение следующих показателей:
валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) от продаж
и прочей деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая
бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая
прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.
16
2) Анализ на предварительной стадии осуществляется как по ряду
абсолютных показателей прибыли, так и по группе относительных
показателей.
3) Глубокий анализ реализовывается путем исследования воздействия
на размер прибыли и рентабельности продаж разных факторов,
подразделяющихся на внешние и внутренние факторы.
4) Далее анализируется воздействие инфляции на значения финансовых
результатов от продаж продукции.
5) Осуществляется изучение качества прибыли, приводится так
называемая обобщенная характеристика структуры источников
формирования прибыли.
6) Анализируется рентабельность активов предприятия.
7) Совершается маржинальный анализ прибыли.
О. В. Ефимова обозначает необходимость внешнего и внутреннего
анализа финансовых результатов и абсорбирует следующие стадии в их
осуществлении – внешний и внутренний[12,c.321]:
Внешний анализ осуществляется в две стадии. На первой стадии
внешнего анализа при помощи изучения комментариев и пояснительной
записки к годовой отчетности формируется представление о принципах
образования доходов и расходов в предприятия. Вторая стадия внешнего
анализа является изучением отчета предприятия о прибылях и убытках.
Внутренний анализ финансовых результатов содержит три этапа.
На первом этапе изучается воздействие действующих в предприятия
учетных принципов в части оценки статей активов, доходов и расходов,
модификаций учетной политики. На втором этапе осуществляется раскрытие
причин модификации конечного финансового результата, обнаруживаются
устойчивые и случайные факторы, которые повлекли за собой эти изменения.
Третий этап представляет собой углубленный анализ финансовых
результатов с привлечением информации управленческого учета о доходах и
расходах в разрезе центров ответственности. Также осуществляется оценка
17
качества полученного финансового результата, реализуется прогнозирование
будущих результатов, анализируется доходность (рентабельность)
деятельности предприятия.
Н. Н. Селезнева и А. Ф. Ионова рекомендуют анализировать
финансовые результаты и рентабельность предприятия в следующем
порядке:
1) Дается систематизация прибыли, являющаяся показателем эффекта
хозяйствования. Для анализа прибыль систематизируется:
по порядку образования: валовая прибыль, маржинальный доход,
прибыль до налогообложения, чистая прибыль;
по источникам формирования: прибыль от реализации услуг,
прибыль от реализации имущества;
по видам деятельности: прибыль от обычной деятельности, прибыль
от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовой деятельности;
по периодичности получения: регулярная прибыль, чрезвычайная
прибыль;
по характеру применения: прибыль, обращенная на дивиденды
(потребленная), прибыль капитализированная (нераспределенная) прибыль.
2) Образуются показатели прибыли, осуществляется раскрытие основ
их исчисления и взаимосвязи между ними.
3) Реализуется перечисление экономических факторов, влияющих на
размер прибыли, совершается факторный анализ прибыли до
налогообложения.
4) Рекомендуется при анализе учитывать воздействие инфляции на
финансовые результаты.
5) Анализируется ∇качество∈ прибыли, под которым рассматривается
∇обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли
предприятия∈. Прибыль обладает высоким качеством, если увеличивается
объем производства, уменьшаются затраты по производству и реализации,
18
низкое качество прибыли обозначает, что имеется увеличение цен на
продукцию без повышения объема выпуска и продаж в натуральных
показателях. Помимо этого, качество прибыли характеризуется:
состоянием расчетов с кредиторами, чем меньше размер
просроченной кредиторской задолженности, тем выше качество прибыли;
уровнем рентабельности продаж;
показателем достаточности прибыли;
структурой рентабельности по видам продукции.
6) Осуществляется рассмотрение денежных потоков для выяснения
уровня достаточности поступлений денег по текущей деятельности для
обеспечения оттоков по текущей и инвестиционной деятельности
предприятия. Также предлагается осуществлять увязывание анализа
финансовых результатов с анализом денежных потоков.
7) Анализируются финансовые результаты по финансовой отчетности
предприятия, т. е. осуществляется изучение их уровня, динамики
(горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках) и структуры
(вертикальный анализ).
8) Предлагается схема факторного анализа общей бухгалтерской
прибыли (прибыли до налогообложения) и прибыли от реализации
продукции.
9) Дается оценка влияния факторов на изменение прибыли от
реализации товаров, они обобщаются в двух группах. Первая группа
включает: изменение объема реализации продукции в оценке по базисной
или плановой себестоимости, изменение объема продукции, определенное
изменениями в структуре продукции. Вторая группа факторов представлена
экономией от уменьшения себестоимости продукции, экономией от
уменьшения себестоимости продукции посредством структурных сдвигов,
изменением затрат вследствие динамики цен на материалы и тарифов на
услуги, изменением цен на один рубль продукции[12, c.365].
19
В данной методике можно отметить главный недостаток, который
заключается в том, что в процессе раскрытия состава факторов,
воздействующих на изменение прибыли, допущена методологическая
погрешность, заключающаяся в том, что рекомендуется двукратно учитывать
воздействие одного и того же фактора на изменение прибыли, а собственно
структурный сдвиг в ассортименте продукции учитывается сразу в двух
группах факторов. Также вызывает вопрос предлагаемая систематизация
факторов и ее деление на две группы.
10) Далее рекомендуется проанализировать использование прибыли на
базе отчета о прибылях и убытках, в связи с главными направлениями
употребления чистой прибыли. Автором предлагается при вертикальном и
горизонтальном анализе использования чистой прибыли произвести расчет
коэффициента капитализации, темпа устойчивого роста собственных
средств, коэффициента потребления прибыли.
11) Высказываются мнения, что завершающей стадией анализа
финансовых результатов должен быть анализ рентабельности, в рамках
которого должны быть определены значения показателей рентабельности,
должно быть представлено определение экономической и финансовой
рентабельности с анализом эффекта финансового рычага, должна
анализироваться рентабельность активов, собственных средств,
рентабельность продукции и производственных фондов.
А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин, раскрывая предлагаемую ими
методику анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия,
отмечают, что финансовый результат деятельности предприятия выражается
в изменении величины его собственного капитала отчетного периода. Данное
определение корреспондирует с определением выручки по Международным
стандартам учета и финансовой отчетности[40, c.195].
В связи с чем, в структуру анализа финансовых результатов
предприятия по международным стандартам они включают:
20
- методику факторного анализа прибыли в системе директ-костинг с
использованием маржинального дохода;
- методику анализа рентабельности в системе директ-костинг, включая
анализ рентабельности издержек в целом по предприятию, анализ
рентабельности продаж, анализ рентабельности совокупного капитала;
- методику предельного анализа и оптимизации прибыли с
применением бухгалтерско-аналитического, графического и статистического
способов определения оптимального объема производства.
В условиях рыночной производитель экономики рентабельность развивающейся - важнейший
качественный спроса показатель работы этом предприятия, в котором распределение обобщены
состояние информационное доходов, издержки зависимости обращения, оборачиваемость места товаров или отличительным
услуг, использование информационное основных средств, удобством рабочей силы, места собственного и
заемного воздействуют капиталов. Рентабельность можно обеспечивающие рассматривать как распределением результат
воздействия связаны технико-экономических факторов, конечному а значит, как коммерческая объекты
технико-экономического только анализа, основная внутренней цель которого конечному выявить
количественную разделении зависимость конечных системе финансовых результатов торгового
производственно-хозяйственной деятельности также от основных более технико-
экономических факторов. [35,c.212].
В течение производственного цикла на уровень рентабельности
оказывает влияние ряд факторов. Данные факторы делятся на:
внешние – которые связаны с воздействием на деятельность
предприятия рынка, государства, географического положения и внутренние:
производственные и внепроизводственные.
Рассмотрим сначала факторы, которые непосредственно связанны с
деятельностью предприятия, которые оно может изменять и регулировать,
опираясь на поставленные перед предприятием цели и задачи, т.е.
внутренние факторы. Данные факторы делятся на производственные,
которые непосредственно связанны с основной деятельностью предприятия,
21
и внепроизводственные факторы, не связанные с производством продукции и
с основной деятельностью предприятия.
К внепроизводственным факторам относится снабженческо-сбытовая
деятельность, т.е. своевременность и полнота выполнения поставщиками и
покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от
предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д. Штрафы
и санкции несвоевременно или неточно выполненные по каким-либо
обязательствам фирмы, например, штрафы в налоговые органы за
несвоевременность расчетов с бюджетом.
На финансовые результаты деятельности фирмы, а, следовательно, и на
рентабельность, имеют косвенное влияние и социальные условия труда и
быта работников, а также финансовая деятельность предприятия,
складывающаяся из правильного управления собственным и заемным
капиталом, деятельности на рынке ценных бумаг, участия в других
предприятиях и т.д.[21, c.145]
Производственные факторы. Как известно, процесс производства
включает в себя 3 элемента: средства труда, предметы труда и трудовые
ресурсы. В связи с этим, принято выделять такие производственные факторы,
как наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых
ресурсов. Данные факторы – это основные факторы роста прибыли и
рентабельности предприятия, так как с повышением эффективности их
использования связаны процессы интенсификации производства.
Производственные факторы оказывают влияние на результат
деятельности с двух позиций: с экстенсивной и с интенсивной. Экстенсивные
факторы взаимосвязаны с изменением количественных параметров
элементов процесса производства и складываются из:
а) изменения объема и времени работы средств труда, т.е., например,
покупки дополнительных станков, машин и т.д., строительства новых цехов и
помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения
объема производимой продукции;
22
б) изменения количества предметов труда, непроизводительного
использования средств труда, т.е. увеличения запасов, большого удельного
веса брака и отходов в объеме выпускаемой продукции [7,c.250].
Количественное изменение производственных факторов всегда должно
быть оправдано изменением объема выпускаемой продукции, т.е.
предприятие должно отслеживать снижение темпов прироста прибыли
относительно темпов прироста затрат.
Интенсивные производственные факторы зависят от повышения
качества использования производственных факторов и складываются из:
а) повышения качественных характеристик и производительности
оборудования, т.е. своевременной замены оборудования на более
современное с большей производительностью;
б) использования прогрессивных материалов, совершенствования
технологии обработки, ускорения оборачиваемости материалов;
в) повышения квалификации рабочих, снижения трудоемкости
продукции, совершенствования предприятия труда[19, c,87].
Помимо внутренних факторов рентабельность предприятия зависит от
косвенного воздействия внешних факторов, не связанных с деятельностью
предприятия, но зачастую оказывающих достаточно сильное влияние на
результат его деятельности.
Данные факторы зависят:
от географического положения предприятия, т.е. региона в котором
оно располагается, удаленности предприятия от сырьевых источников, от
районных, республиканских центров, природных условий и т.д.
от конкуренции и спроса на продукцию предприятия, т.е. наличия на
рынке платежеспособного спроса на продукцию фирмы, присутствия на
рынке фирм - конкурентов, которые производят аналогичный по
потребительским свойствам товар.
от ситуации на смежных рынках, например, на финансовом, кредитном,
рынке ценных бумаг, сырьевых ранках и т.д., т.к. изменение доходности на