5
Оглавление
Введение ....................................................................................................................... 6
1. Теоретические основы инвестиционного потенциала ................................ 9
1.1. Понятие инвестиционного потенциала ............................................................. 9
1.2. Теоретические основы оценки инвестиционного потенциала
муниципального образования .................................................................................. 17
2. Анализ инвестиционного потенциала на примере муниципального
образования Евпатория ....................................................................................... 26
2.1. Анализ экономической необходимости поступление инвестиций в
муниципальное образование Евпатория ................................................................ 26
2.2. Анализ финансовых возможностей потенциальных инвесторов ................ 31
2.3. Сравнительный анализ инвестиционного потенциала региона Евпатория в
предыдущие периоды .............................................................................................. 34
3. Предложения по улучшению инвестиционного климата в
муниципальном образовании Евпатория .......................................................... 47
3.1. Мероприятия по оптимизации притока финансов в муниципальное
образование ............................................................................................................... 47
3.2. Прогноз показателей экономического роста региона с ростом
инвестиционного потенциала .................................................................................. 53
Заключение ................................................................................................................ 74
Список литературы ................................................................................................... 79
Приложения…………………………………………………………………………83
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы. В современной экономике управление
инвестиционными процессами составляет важнейшую часть общего процесса
управления экономикой. В выходящей из кризиса экономике России
управление инвестиционным потенциалом регионов обеспечивает
эффективность и устойчивость воспроизводственного процесса.
Вектор инвестиционного процесса смещается от равновесных вложений
капитала во все отрасли экономики в сторону точечной стратегически
ориентированной инвестиционной политики. После полутора десятилетий
либеральных реформ в России стало очевидным, что необходимо возвращение
государства в инвестиционный процесс, поскольку оно способно преодолеть
так называемые «провалы» рынка и ввести инвестиционный процесс в
цивилизованное русло на основе комбинирования централизованного
регулирования и частной инициативы.
Различные аспекты управления инвестиционным процессом в экономике
современной России исследованы в трудах С. Абрамова, А. Абубакарова, И.
Бланка, А. Бородина, С. Валдайцева, П. Воробьева, Е. Губановой, В. Дас-
ковского, А. Дружинина, Л. Донцовой, Ю. Ершова и др.
Отдельные характеристики институциональной среды инвестиционного
процесса исследованы в трудах отечественных экономистов А. Аузана, A.
Юдикевича, Л. Якобсона, А Яковлевой и др. Продуктивность этих
исследований проявляется, прежде всего, в том, что каждый из них выявил
новый спектр проблем, требующих своего глубокого теоретического
осмысления.
Проблемы соотношения федеральной и региональной компонент
государственного регулирования инвестиционного процесса и вопросы
инвестиционной политики государства раскрываются в работах В. Андрианова,
Д. Козлова, Д. Львова, А. Малышева, Н. Мухетдиновой, Е. Никитиной, В.
Орешина, С. Павловой, Б. Райзберга, А. Смирнова, Е. Турмачева и др.
Цель исследования: предложить мероприятия по улучшению
7
инвестиционного климата в муниципальном образовании Евпатория.
Для достижения поставленной цели поставлены следующие задачи:
Изучить теоретические основы инвестиционного потенциала
муниципального образования;
Провести анализ инвестиционного потенциала Муниципального
образования Евпатория;
Предложить мероприятия по улучшению инвестиционного климата
в муниципальном образовании Евпатория.
Объектом исследования выступает муниципальное образование
Евпатория.
Предметом исследования выступает инвестиционный потенциал
Муниципального образования Евпатория.
Источниковедческая база исследования - официальные статистические
данные Федеральной службы государственной статистики РФ, федеральные
законы, постановления Правительства РФ и иные нормативные правовые акты
РФ, а также законодательные акты Республики Крым.
Базу исследования составляют официальные статистические данные
Федеральной службы государственной статистики РФ, федеральные законы,
постановления Правительства РФ и иные нормативные правовые акты РФ,
направленные на стимулирование инвестиционных отношений, защиты
интересов инвесторов и развитие региональной экономики. При исследовании
институциональной среды инвестиционного процесса были использованы
также законодательные акты Республики Крым, постановления
Законодательного Собрания Республики Крым, постановления главы
администрации Муниципального образования Евпатория, постановления
комиссии по рынку ценных бумаг.
В первой главе исследования рассматриваются теоретические основы
инвестиционной деятельности, понятие инвестиций, а также формы и методы
государственного регулирования инвестиционной деятельности.
Вторая глава исследования носит аналитический характер, здесь
8
рассматривается современное состояние инвестиционной деятельности на
примере Муниципального образования Евпатория.
В третьей главе делаются основные выводы по проведенному
исследованию и указываются направления совершенствования основных
методов управления инвестициями в регионе на примере Муниципального
образования Евпатория.
Также дипломная работа содержит заключение, список литературы и
приложения.
9
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО
ПОТЕНЦИАЛА
1.1. Понятие инвестиционного потенциала
Одной из ключевых проблем инвестиционной политики для всех регионов
стал поиск источников финансирования. В настоящее время существует
довольно много потенциальных вариантов привлечения инвестиций в
региональные инвестиционные проекты, но необходимо отметить тот факт, что
не все они могут изменить ситуацию в регионе. Одним из главных показателей,
определяющих инвестиционную привлекательность территории, является
инвестиционный потенциал региона. В экономической литературе в последнее
десятилетие достаточно часто употребляется данное понятие, однако четкого
определения его не дается
1
.
Одни авторы рассматривают инвестиционный потенциал региона как
способность региона покрывать свои потребности в инвестиционных ресурсах
без использования заемного капитала и других источников привлеченных
средств
2
. Данное определение можно интерпретировать как совокупность
имеющихся в регионе факторов производства и сфер приложения капитала. Это
количественная характеристика, учитывающая основные макроэкономические
характеристики, насыщенность территории факторами производства
(природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами,
инфраструктурой и т.п.), потребительский спрос населения и другие
показатели
3
.
Другой подход в определении «инвестиционного потенциала» основан на
теории сравнительных и абсолютных преимуществ. Инвестиционный
потенциал рассматривается как совокупная возможность отраслевых
непостоянных ресурсов, позволяющих увеличивать капиталовооруженность
1
Глобальный инвестиционный процесс и Россия / Под ред. В.П. Колесова, М.Н. Осьмовой. – М.: ТЕИС, 2016, с. 77
2
Астапов К.Л. Законодательное регулирование инвестиций в Российской Федерации на федеральном и региональном
уровнях // Законодательство и экономика. – 2017. – № 5, с. 48
3
Там же, с. 49
10
труда и способность хозяйствующих субъектов, оперирующих запасами этих
ресурсов, обеспечивать во времени устойчивый экономический доход
4
.
Таким образом, региональный инвестиционный потенциал — это
совокупная возможность собственных и привлеченных в регион экономических
ресурсов обеспечивать при наличии благоприятного инвестиционного климата
инвестиционную деятельность в целях и масштабах, определенных
экономической политикой региона.
5
Заслуживают внимания подходы к анализу формирования и реализации
инвестиционного потенциала региона, предложенные Ф.С. Тимусовым. Автор
дал свое понимание категории «инвестиционного потенциала» как
совокупности инвестиционных ресурсов, составляющих ту часть накопленного
капитала, которая представлена на инвестиционном рынке в форме
потенциального инвестиционного спроса, способного и имеющего возможность
превратиться в реальный инвестиционный спрос, обеспечивающий
удовлетворение материальных, финансовых и интеллектуальных потребностей
воспроизводства капитала.
6
С нашей точки зрения, региональный инвестиционный потенциал
представляет собой не простую, а некоторым образом упорядоченную
совокупность инвестиционных ресурсов, расположенных на определенной
территории, позволяющую добиться ожидаемого эффекта при их
использовании. Это важно, так как рассмотренная Ф.С. Тимусовым
совокупность материальных, финансовых и интеллектуальных ресурсов должна
быть дополнена.
Другая трактовка «инвестиционного потенциала региона» применяется
для характеристики возможных в перспективе вложений, которые, хотя в
определенной мере могут косвенно зависеть от размера ранее накопленных
основных средств (в частности, эта зависимость может сказываться при анализе
4
Елизаветин В. Отраслевая структура иностранных инвестиций в России и опыт стран с развивающимися рынками //
Инвестиции в России. – 2017. – № 1, с. 50
5
Там же, с. 51
6
Инвестиционный потенциал российской экономики / В.С. Бард, С.Н. Бузулуков, И.Н. Дрогобыцкий, С.Е. Щепетова. – М.:
Экзамен, 2016, с. 63
11
возможностей перенасыщения капиталом, «переинвестирования» в какую-либо
конкретную отрасль), но эта зависимость не определяется прямолинейно.
7
Подобной точки зрения придерживается А.Х. Шидов, который под
инвестиционным потенциалом региона понимает объем инвестиций, который
может быть привлечен в основной капитал региона за счет всех (внутренних и
внешних) источников финансирования, исходя из наличия в регионе различных
экономических, социальных и природных ресурсов. особенностей его
географического положения и иных объективных предпосылок, существенных
для формирования инвестиционной активности в нем.
8
В некоторых работах инвестиционный потенциал региона представляется
как потенциал сбалансированного развития, при котором всем собственникам
капитальных ресурсов обеспечивается нормальный гарантированный уровень
экономического дохода. «Гарантированный доход» является фактором,
который влияет на мобильность инвестиционных ресурсов и может выполнять
функции системного рейтингового критерия.
С позиции инвестиционной емкости территории инвестиционный
потенциал рассматривается в качестве суммы объективных предпосылок для
инвестиций, зависящей как от наличия и разнообразия сфер и объектов
инвестирования, так и от их экономического «здоровья».
В методике оценки инвестиционной привлекательности регионов России
с использованием ранжирования, предложенной рейтинговым агентством
«Эксперт РА», инвестиционный потенциал территории рассматривается, как
совокупность факторов, определяющих уровень рисков, возникающих при
осуществлении инвестиционных проектов на данной территории, а также
определяющих возможность окупаемости этих проектов и получения прибыли.
Другими словами, привлекательность территории для инвестора, достаточность
условий для открытия и развития бизнеса.
9
7
Инвестиционный потенциал российской экономики / В.С. Бард, С.Н. Бузулуков, И.Н. Дрогобыцкий, С.Е. Щепетова. – М.:
Экзамен, 2016, с. 65
8
Елизаветин В. Отраслевая структура иностранных инвестиций в России и опыт стран с развивающимися рынками //
Инвестиции в России. – 2017. – № 1, с. 52
9
Там же, с. 53
12
Трудности, связанные с определением понятия «инвестиционный
потенциал региона», не сводятся к трудностям, связанным с употреблением
термина «инвестиционный потенциал» как такового, поскольку его
расшифровка — «возможность вложения денежных средств в данную
территорию (регион)» — предполагает как минимум три толкования:
— физическая возможность хозяйствующих субъектов в рамках данного
региона и вне его вкладывать средства в экономику территории (сам факт
наличия инвестиционных ресурсов — свободных денежных средств);
— возможность как аналог вероятности привлечения свободных
денежных средств субъектов предпринимательства региона и вне региональных
субъектов хозяйствования в экономику данного конкретного регионального
образования (инвестиционный потенциал как числовой показатель
инвестиционной привлекательности региона);
— инвестиционная емкость региона, как показатель физической
возможности и готовности субъектов хозяйствования региона воспринять
инвестиционные средства.
10
Подводя итог всем вышеизложенным толкованиям понятия
«региональный инвестиционный потенциал» следует отметить, что наиболее
точное, на наш взгляд определение следующее: инвестиционный потенциал
региона — это совокупная возможность собственных и привлеченных в регион
экономических ресурсов обеспечивать при наличии благоприятного
инвестиционного климата инвестиционную деятельность в целях и масштабах,
определенных социально-экономической политикой региона.
Обобщая различные точки зрения, считаем, что инвестиционный
потенциал складывается из следующих частных потенциалов:
1) ресурсно-сырьевого (средневзвешанная обеспеченность запасами
основных видов природных ресурсов);
2) трудового (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);
10
Елизаветин В. Отраслевая структура иностранных инвестиций в России и опыт стран с развивающимися рынками //
Инвестиции в России. – 2017. – № 1, с. 55
13
3) производственного (совокупный результат хозяйственной деятельности
в регионе);
4) инновационного (уровень развития науки и внедрения достижений
научно-технического прогресса региона);
5) институционального (степень развития ведущих институтов рыночной
экономики);
6) инфраструктурного (экономико-географическое положение региона и
его инфраструктурная обеспеченность);
7) финансового (объем налоговой базы и прибыльность предприятий
региона);
8) потребительского (совокупная покупательная способность населения
региона).
11
Каждый частный показатель характеризуется рядом уточняющих
показателей.
Данный подход к сущности и содержанию инвестиционного потенциала
положен в основу определения инвестиционного климата.
Ресурсно-сырьевой потенциал представляет собой совокупность
накопленных запасов основных видов природно-сырьевых и материальных
ресурсов, выражающую возможность инвестиционной сферы обеспечить
процесс воспроизводства капитала.
12
Трудовой потенциал характеризует возможности инвестиционной сферы в
восполнении выбывающих трудовых ресурсах с целью обеспечения
инвестиционного процесса.
13
Производственный потенциал тесно взаимосвязан с ресурсно-сырьевым
потенциалом и представляет собой совокупность средств производства, не
используемых в данный момент времени (законсервированных), которые
инвестиционная сфера может выделить в качестве инвестиций для
11
Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. – Ростов н/Д: Феникс, 2015, с. 91
12
Там же, с. 92
13
Глобальный инвестиционный процесс и Россия / Под ред. В.П. Колесова, М.Н. Осьмовой. – М.: ТЕИС, 2016, с. 78
14
воспроизводства капитала. Эти два потенциала можно объединить в один —
производственный.
14
Инновационный потенциал характеризует уровень развития научных
знаний и степень внедрения в производственно-технологические процессы
достижений научно-технического прогресса.
15
Институциональный потенциал представляет собой степень развития
ведущих институтов рыночной экономики, способствующих обеспечению
функционирования механизмов инвестиционного рынка.
Инфраструктурный потенциал имеет взаимосвязь с институциональным
потенциалом и представляет собой совокупность производственной и
социальной инфраструктуры, способной создать необходимые условия для
нормального функционирования инвестиционного процесса.
16
Под финансовым потенциалом понимается совокупность накопленных
финансовых ресурсов, выраженных в форме денежного капитала, которую
хозяйствующий субъект может выделить в целях обеспечения инвестиционного
процесса.
17
Потребительско-сбытовой потенциал характеризует потенциально
возможный объем продаж определенных товаров в границах конкретной
инвестиционной сферы в течение заданного периода. Объем продаж зависит от
величины спроса на товар, общей конъюнктуры рынка, доходов населения и
деловой активности.
18
С точки зрения экономической теории инвестиционный потенциал можно
охарактеризовать с позиции спроса и предложения. Инвестиционная
деятельность осуществляется на инвестиционном рынке, определяющим
компонентом которого является совпадение равновесия между спросом и
предложением. Необходимо учитывать два вида спроса: потенциальный спрос
14
Глобальный инвестиционный процесс и Россия / Под ред. В.П. Колесова, М.Н. Осьмовой. – М.: ТЕИС, 2016, с. 80
15
Там же, с. 81
16
Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. – Ростов н/Д: Феникс, 2015, с. 95
17
Инвестиционная деятельность: учеб. пос. / Под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселевой. – 2-е изд. – М.: КНОРУС, 2016,
с. 55
18
Там же, с. 57