13
Л. С. Гафурова отмечает, что важной особенностью оборотных средств
является их непрерывный кругооборот, в результате которого они изменяют
свою форму (рис. 1.3).
Рис. 1.3. Кругооборот оборотных средств [8, c. 61]
Кругооборот оборотных средств в организации включает три стадии,
представленных на рис. 1.4.
Рис. 1.4. Стадии кругооборота оборотных средств [8, c. 61]
В экономической практике, в зависимости от состава и структуры, всю
совокупность оборотных средств предприятия принято разделять на: средства
производства и средства обращения, что наглядно можно отразить на рис. 1.5.
14
Рис. 1.5. Классификация оборотных средств предприятия [33, с.551]
В своем движении в процессе хозяйственной деятельности организации
оборотные активы проходят три последовательные стадии: денежную,
производительную и товарную.
Оборотные средства в производстве – это ∇часть средств производства,
которые в процессе работы предприятия целиком потребляются при
прохождении производственных циклов, при этом полностью перенося свою
потребленную стоимость на стоимость производимой продукции∈ [15, с. 152].
Они классифицируются по следующим основным составляющим элементам:
производственные запасы – ∇сырье и материалы (основные и
вспомогательные), покупные полуфабрикаты, комплектующие, а также –
топливо и энергия, тара, запасные части, МБП∈ [18, c. 150];
незавершенное производство–представляет собой продукцию, еще не
законченную производством, то есть находящуюся на незавершенном
производственном цикле, и еще подлежащую дальнейшей переработке и
обработке в производственном процессе;
готовая к реализации продукция, то есть уже законченное изделие,
Оборотные средства
Средства в производстве
Средства
обращения
Производ.
запасы
Незаверш.
производство
Расх. буд.
периодов
Сырье, материалы
Топливо, энергия
Запчасти
Тара
Готовая
продукция
на складе
Дебиторская
задолженность
Денежные
средства
15
находящееся на складах предприятия [18, c. 150].
Оборотные средства обращения представляют собой ту совокупность
оборотных средств, которая переходит в сферу денежного обращения
предприятия. Они включают в себя:
расходы будущих периодов, то есть учтенные затраты предприятия на
освоение выпуска новой продукции, авансовая плата за будущие текущие
расходы предприятия;
дебиторская задолженность (продукция отгруженная, но еще не
оплаченная покупателем);
денежные средства, которые находятся в кассе и на расчетных счетах
организации в банковских организациях [18, c. 151].
В практике управления оборотными средствами принято выделять две
их группы, которые различаются в зависимости от степени их планирования:
нормируемые оборотные средства – оборотные производственные
средства и готовая продукция, т.е. оборотные средства в запасах товарно-
материальных ценностей;
ненормируемые оборотные средства – средства обращения обычно
ненормируемы, к ним относятся дебиторская задолженность, средства в
расчетах, денежные средства в кассе организации и на счетах в банке [7, c. 65].
Кроме того, в практике управления – планировании, учете, контроле и
анализе оборотные активы группируются по следующим признакам,
содержание которых наглядно отразим на рис. 1.6.
Таким образом, оборотные средства предприятия, ∇обеспечивая
кругооборот его текущих средств, играют важную роль в его деятельности,
обеспечивая в процессе своего кругооборота эффективную организацию и
реализацию его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности∈
[14, с. 353]. Именно это определяет необходимость анализа эффективности их
использования и управления ими.
16
Рис. 1.6. Признаки классификации оборотных средств [4, c. 181]
Именно тот факт, что формирование и использование оборотных
средств в организации позволяет обеспечить замкнутый производственно-
хозяйственный цикл, приводящий к получению прибыли, и обуславливает
необходимость их эффективного формирования и использования. То есть, с
экономической точки зрения, наличие оборотных средств у организации и их
рациональное формирование обеспечивают создание нормальных условий ее
производственной и финансовой деятельности. Поэтому эффективная с
экономической точки зрения организация формирования и управления
оборотными средствами имеет первостепенное значение для всей
экономической работы субъекта хозяйствования [12, c. 173].
17
Подводя итог, можно отметить, что роль оборотных средств в
деятельности организации заключается в следующем – рис. 1.7.
Рис. 1.7. Роль оборотных средств [25, c. 151]
Таким образом, проведенное теоретические исследование сущности
оборотных средств организации позволило дать собственное уточнение
понятие, в рамках которого оборотные средства определены в виде вложений
находящегося в распоряжении организации капитала, для которого
характерны высокие мобильность и ликвидность, в формирование стоимости
ресурсов, требуемых организации для обеспечения бесперебойной,
устойчивой хозяйственной деятельности в рамках фактически сложившегося
операционного цикла организации. Оборотные средства организации,
обеспечивая кругооборот ее текущих ресурсов, находящихся в обороте,
играют определяющую роль в деятельности субъекта хозяйствования,
обеспечивая в рамках кругооборота реализацию эффективной
производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации.
Это в свою очередь определяет необходимость анализа эффективности
управления ими и их использования в организации.
18
1.2. Методика анализа эффективности управления оборотными
средствами
Состояние и эффективность использования оборотных средств – одно из
главных условий успешной деятельности организации. Анализ оборотных
средств ∇занимает важное место в анализе финансового состояния
организации, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они
выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота
оборотных средств формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся
основным источником средств, обеспечивающим успешное
функционирование организации∈ [28, c. 214].
Цель проведения анализа оборотных
средств предприятия сводится к
∇получению информации, которая необходима финансовым менеджерам для
принятия управленческих и инвестиционных решений∈ [28, с. 214].
Задачами анализа оборотных средств предприятия являются – рис. 1.8.
Рис. 1.8. Задачи анализа оборотных средств [20, c. 87]
19
Ключевым источником информации для анализа оборотных средств
предприятия выступает бухгалтерская отчетность:
– бухгалтерский баланс, в котором содержится информация о стоимости
оборотных средств организации, включая стоимость отдельных их
составляющих;
– отчет о прибылях и убытках, выступающий источником информации
об объемах выручки от реализации и себестоимости реализации, на основе
которых рассчитываются относительные показатели оборачиваемости
оборотных средств;
– приложение к бухгалтерскому балансу, данные которого содержат
углубленную расшифровку стоимости отдельных статей и видов оборотных
средств [33, c. 418].
В рамках анализа оборотных средств в процессе его осуществления
необходимо последовательно выполнить следующие операции, содержание
которых отражено на рис. 1.9.
Рис. 1.9. Этапы анализа оборотных средств [35, c. 159]
Как отмечает Н. И. Егоршева, ∇обобщая существующие подходы к
проведению анализа оборотных средств, методика анализа эффективности
20
использования оборотных средств включает в себя несколько этапов∈ [11, с.
57], содержание которых отразим на рис. 1.10.
Рис. 1.10. Составляющие анализа оборотных средств [11, c. 57]
Абсолютный показатель оценки ликвидности организации – чистые
оборотные активы, показывающие сумму оборотных активов, которые
останутся у организации после погашения за их счет всех краткосрочных
обязательств, и рассчитывающиеся по следующей формуле (1.1):
ЧОА = ОА – КЗК, (1.1)
где ЧОА – сумма чистых оборотных активов;
ОА – общая сумма оборотных активов организации;
КЗК – сумма краткосрочного заемного капитала, используемого
предприятием [11, c. 57].
Относительные показатели оценки ликвидности – коэффициенты
ликвидности, характеризующие обеспеченность краткосрочных обязательств,
оборотными активами в целом и отдельными их элементами. Методика их
расчета систематизирована в таблице А.3 (приложение А).
Анализ показателей, характеризующих ликвидность организации, ∇как
правило, ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями
Анализ объема, состава, структуры и динамики оборотных средств
Анализ абсолютных и относительных показателей оценки ликвидности
Расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости
Изучение эффективности использования
21
и с среднеотраслевыми данными. По итогам анализа делается вывод о
достаточности (недостаточности) сумм оборотных активов в целом и
отдельных их элементов для покрытия краткосрочных обязательств
организации∈ [11, с. 58].
Общие показатели эффективности использования и управления
оборотными средствами ∇отражают интенсивность использования оборотных
активов организации в целом, а частные показатели оборачиваемости –
отдельных их видов∈ [11, с. 58]. Ключевыми из них являются показатели,
представленные на рис. 1.11.
Рис. 1.11. Общие показатели оборачиваемости оборотных средств [11, c. 59]
Коэффициент оборачиваемости (К
об
) ∇показывает количество оборотов,
совершаемых оборотными средствами за определенный период (год,
квартал)∈ [6, с. 312] и рассчитывается по формуле (1.2):
К
об
= В / ОС
ср
, (1.2)
где В – стоимость реализованной продукции (выручка от реализации)
за определенный период, руб.;
ОС
ср
– средний остаток оборотных средств за тот же период, руб. [6,
c. 312].
22
Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются
оборотные средства.
Длительность одного оборота в днях определяется по формуле (1.3):
Д
ОС
= ОС
ср
Т / В, (1.3)
где Д – длительность одного оборота в днях;
Т – продолжительность периода, за который определяется показатель
(Т=30; 90; 360 дней) [6, c. 312].
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об
улучшении использованных оборотных средств.
Коэффициент загрузки оборотных средств (К
з
) – показатель, обратный
коэффициенту оборачиваемости (1.4) [6, c. 314]:
К
з
= ОС
ср
/ В. (1.4)
Его экономический смысл состоит в том, что он характеризует сумму
остатка оборотных средств, приходящегося на 1 руб. выручки от реализации.
На завершающем этапе анализа оборотных средств проводится анализ
эффективности их использования, характеризуемой коэффициентом
рентабельности оборотных активов [6, с. 315] (R
ОС
), рассчитываемым по
формуле (1.5):
R
ОС
= П / ОС
ср
100, (1.5)
где П – величина полученной за период прибыли от реализации, руб
[6, c. 315].