33
платежеспособностью. Однако, коэффициенты ликвидности имеют растущую
динамику и положительное значение собственных оборотных средств.
2.3. Анализ и оценка финансовых результатов и финансовой политики
ООО «Компас¬
Анализ финансовых результатов ООО «Компас¬ показан в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Анализ финансовых результатов ООО «Компас¬ за 2021-2022 г.
Наименование показателя
2021г.
2022г.
изменение,
тыс. руб.
Темп
прироста,
%
Выручка
478 001
1 455 700
977699
204,54
Себестоимость продаж
404 899
1 257 494
852595
210,57
Валовая прибыль (убыток)
73 102
198 206
125104
171,14
Коммерческие расходы
34 391
135 565
101174
294,19
Прибыль (убыток) от продаж
38 711
62 641
23930
61,82
Прочие доходы
0
1
1
-
Прочие расходы
113
330
217
192,04
Прибыль (убыток) до
налогообложения
38 598
62 312
23714
61,44
Налог на прибыль
7 804
12 553
4749
60,85
в т.ч.:
текущий налог на прибыль
7 762
12 596
4834
62,28
Чистая прибыль (убыток)
30 794
49 759
18965
61,59
Выручка от реализации мебели в 2022 г. выросла на 204,54%. Рост
выручки обусловлен увеличением объемов производства, прирост которого
составил в 2022 г. – 319,59%. Рост производства происходил из-за снятия
ковидных ограничений. При увеличении объемов производства,
себестоимость также выросла на 210,57 % в 2022 г. В результате роста
выручки, валовая прибыль ООО «Компас¬ за 2022 г. выросла на 171,14 % и
составила 198 206 тыс. руб. Динамика выручки и себестоимости ООО
«Компас¬ показана на рис. 2.5.
34
Рис. 2.5. Динамика выручки и себестоимости ООО «Компас¬ за 2021-
2022 г., тыс. руб.
По причине роста объемов производства и продаж выросли
коммерческие расходы в 2022 г. на 294,19 %. Однако, прибыль от продаж в
2022 г. имела тенденцию роста на 61,82 %. Итоговый результат осуществления
деятельности ООО «Компас¬ за 2022 г. представлен чистой прибылью в
размере 49 759 тыс. руб., что на 61,59 % выше значения чистой прибыли 2021
г. На изменение чистой прибыли повлиял рост прочих расходов в 2022 г. на
192,04 %. Динамика показателей прибыли ООО «Компас¬ показана на рис. 2.6.
Рис. 2.6. Динамика показателей прибыли ООО «Компас¬ за 2021-2022
гг., тыс. руб.
Рост объемов производства сопровождается в 2022 г. ростом выручки,
ростом расходов по обычным видам деятельности и прочих расходов. Однако,
478 001
1 455 700
404 899
1 257 494
0
200 000
400 000
600 000
800 000
1 000 000
1 200 000
1 400 000
1 600 000
2021 г. 2022 г.
Выручка Себестоимость продаж
73 102
38 711
38 598
30 794
198 206
62 641
62 312
49 759
0 50 000 100 000 150 000 200 000 250 000
Валовая прибыль (убыток)
Прибыль (убыток) от продаж
Прибыль (убыток) до налогообложения
Чистая прибыль (убыток)
2022г. 2021г.
35
рост финансовых результатов ООО «Компас¬ свидетельствуют об
эффективности деятельности организации и том, что полученные доходы в
целом превышают понесенные расходы.
Чтобы оценить ситуацию с расходами необходимо провести анализ их
динамики и структуры в таблице 2.10.
Таблица 2.10
Динамика и структура расходов ООО «Компас¬ по обычным видам
деятельности за 2021-2022 гг.
Показатель
2021 г.
2022 г.
Отклонение
Значение,
тыс. руб.
Уд.
вес, %
Значение,
тыс. руб.
Уд.
вес, %
Темп
прироста,
%
Отклонение
уд. веса, %
Материальные
затраты
385 450
87,74
1 205 772
86,56
212,82
-1,19
Расходы на
оплату труда
9684
2,20
32 789
2,35
238,59
0,15
Страховые
взносы
2905
0,66
9 837
0,71
238,59
0,04
Расходы на
амортизацию
5230
1,19
6 203
0,45
18,60
-0,75
Прочие
расходы
1630
0,37
2 894
0,21
77,55
-0,16
Итого по
элементам
затрат
404 899
92,17
1 257 494
90,27
210,57
-1,90
Коммерческие
расходы
34 391
7,83
135 565
9,73
294,19
1,90
Итого
439 290
100,00
1 393 059
100,00
217,12
0,00
Величина расходов за 2022 г. стремительно выросла на 217,12 %. Рост
расходов связан с мощным наращиванием производственной мощности
организации. При этом видно, что увеличиваются все элементы затрат.
Наибольший темп прироста расходов приходится расходы, связанные с
продажей продукции. Темп прироста расходов на продажу в 2022 г. составил
294,19 %.
Материальные затраты имеют наибольший удельный вес в структуре
расходов ООО «Компас¬ в 2021-2022 гг. Однако он незначительно снижается
в 2022 г. с 87,74 % до 86,56 %. Производство ООО «Компас¬ можно назвать
36
материалоемким. Наименьшую долю в структуре расходов по обычным видам
деятельности имеют расходы на амортизацию, причем наблюдается рост их
удельного веса с 0,66 % до 0,71 %.
Структура расходов ООО «Компас¬ за 2022 г. показана на рис. 2.7.
Рис. 2.7. Структура расходов ООО «Компас¬ за 2022 г., %
Эффективность деятельности организации оценивается с помощью
показателей рентабельности в таблице 2.11
Таблица 2.11
Показатели рентабельности ООО «Компас¬ за 2021-2022 гг., %
Наименование показателей
2021 г.
2022 г.
Изменение
Коэффициент рентабельности активов
13,54
15,41
1,86
Коэффициент рентабельности собственного капитала
99,97
61,76
-38,20
Коэффициент рентабельности заемного капитала
15,67
20,53
4,86
Коэффициент рентабельности продаж
8,10
4,30
-3,80
Коэффициент рентабельности производства
9,56
4,98
-4,58
Снижение рентабельности продаж на 3,8 % и снижение рентабельности
производства на 4,58 % оценивается отрицательно и свидетельствует о
снижении эффективности продаж и производства. К тому же отрицательно
можно оценить снижение рентабельности собственного капитала на 38,2 %.
86,56
2,35
0,71
0,45
0,21
9,73
Материальные затраты Расходы на оплату труда Страховые взносы
расходы на амортизацию Прочие расходы Коммерческие расходы
37
Но рост рентабельности активов на 1,86 % говорит о повышении
эффективности использования имущества ООО «Компас¬. А также рост
рентабельности заемного капитала свидетельствует о повышении
эффективности использования заемных средств. Снижение показателей
рентабельности в 2022 г. обусловлены неравномерным ростом показателей
выручки и себестоимости, а также скачкообразным ростом расходов в 2022 г.
В целом, ООО «Компас¬ ведет эффективную деятельность в 2022 г., однако
необходим контроль за динамикой расходов организации. Динамика
показателей рентабельности ООО «Компас¬ показана на рис. 2.8.
Рис. 2.8. Динамика показателей рентабельности ООО «Компас¬ за
2021-2022 гг., тыс. руб.
Финансовая политика ООО «Компас¬ оценивается как агрессивная.
Задача этой финансовой политики — приоритет краткосрочных источников
финансировании над долгосрочными. Такие действия максимально
рискованны, поскольку предполагают постоянное возобновление
заимствования. В рамках данной программы ООО «Компас¬ обеспечивает
свои постоянные оборотные активы за счет краткосрочных источников
кредитования.
Финансовая политика ООО «Компас¬ недостаточно эффективна. Это
13,54
99,97
15,67
8,10
9,56
15,41
61,76
20,53
4,30
4,98
0,00 20,00 40,00 60,00 80,00 100,00 120,00
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент рентабельности
собственного капитала
Коэффициент рентабельности заемного
капитала
Коэффициент рентабельности продаж
Коэффициент рентабельности
производства
2022 г. 2021 г.
38
подтверждается тем, что многие финансовые показатели ниже нормы. Для
организации необходимо разработать эффективное управление дебиторской и
кредиторской задолженностью, для восстановления платежеспособности. А
также наращивать чистую прибыль, за счет которой можно будет увеличить
собственный капитал и как следствие коэффициент автономии. Это приведет
к укреплению финансового состояния и снижению финансовой зависимости
организации.
Выявленные проблемные места в финансовой деятельности ООО
«Компас¬:
- низкое значение коэффициента автономии;
- коэффициенты ликвидности ниже нормы;
- снижение рентабельности продаж и собственного капитала;
- темп роста расходов превышают темп роста выручки;
- замедление оборачиваемости дебиторской задолженности;
- преобладание кредиторской задолженности над дебиторской.
39
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО РАЗВИТИЮ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ООО «КОМПАС¬
3.1. Основные направления совершенствования управления финансовой
политикой организации
Для решения проблемы замедления оборачиваемости дебиторской
задолженности ООО «Компас¬, выявленной в процессе анализа финансовой
политики, предлагается формирование политики, направленной на
покупателя, если он оплатил товар раньше заявленного по договору срока или
наличными деньгами. Взамен на это он получает на скидку «сконто¬.
Выявлено, что денежные средства задерживаются в составе дебиторской
задолженности в течение 29,71 дней, пока покупатель не оплатит товары. В
этот период ООО «Компас¬ несет дополнительные расходы для
осуществления текущей производственной деятельности в форме заемных
средств.
Предлагается использование системы скидок для покупателей с
условием «без отсрочки платежей¬. То есть оборачиваемость дебиторской
задолженности должна быть снижена до 1 дня.
Алгоритм расчета целесообразности введения данного мероприятия
основан на том, что необходимо произвести сравнение финансовых потерь
ООО «Компас¬ от инфляции, от дополнительных заемных источников и от
предоставления скидки.
Размер скидки предлагается – 2 % за произведенную оплату продукции
в течение 1 дня. При задержке оплаты, ООО «Компас¬ нуждается в
дополнительных краткосрочных заемных источниках, которые предоставляет
кредитное учреждение по среднегодовой ставке 16 %. Среднедневная ставка
банка составит: 16/365= 0,043 %.
Индекс потребительских цена за декабрь 2023 г. составляет 107,42 % по
отношению к декабрю 2022 г.
40
Величина дебиторской задолженности ООО «Компас¬ за 2022 г.
составляет 146 154 тыс. руб.
В таблице 3.1 произведем расчет эффективности предоставления скидки
при использовании политики без отсрочки платежей
Таблица 3.1
Расчет эффективности предоставления скидки для покупателей ООО
«Компас¬ при использовании политики без отсрочки платежей
Показатель
Расчётная
формула
Срок
оплаты -
1 день
Срок
оплаты -
29,71
дней
Изменение
Индекс цен
J=I+(I/365)
1,077
1,320
0,243
Коэффициент падения
покупательской способности
денег (дефлятор)
Ku=l/J
0,929
0,757
-0,172
Потери от инфляции со всей
суммы дебиторской
задолженности, руб.
(1- Ku)* ДЗ
10 376,93
35 515,42
25 138,49
Потери от уплаты процентов по
краткосрочным заемным
средствам по среднегодовой
ставке 16 %, руб.
(период
оборачивае
мости ДЗ *
однодневну
ю ставку
*ДЗ)/100
-
1867,16
-
Потери от предоставления 2 %
скидки, руб.
N=n%*ДЗ
руб.
2923,06
-
-
Итоговая сумма потерь, руб.
-
13299,99
37382,58
24 082,59
Среднее значение индекса роста цен за 1 день: 1,0742+(1,0742/365) =
1,077
Среднее значение индекса роста цен за 29,71 день: (1,077*
29,71)+100)/100 = 1,320
Потери от инфляции при оплате в 1 день: (1- 0,929)* 146154 = 10
376,93 руб.
Потери от инфляции при оплате в 29,71 день: (1- 0,757)* 146154 = 35
515,42 руб.
Потери от использования кредитных средств: 29,71*0,00043*146 154 =
1867,16 руб.
41
Потери от предоставления скидки в 2 %: 146154 * 2% = 2923,06 руб.
Таким образом, предоставляя скидку в размере 2 %, оборачиваемость
дебиторской задолженности ООО «Компас¬ может быть снижена до 1 дня.
Эффективность данного решения заключается в том, что общая сумма потерь
при предоставлении скидки составляет 13299,99 руб. (потери от 1 дня
инфляционного влияния и сумма скидки), а потери при отсрочке платежа
составляли 37382,58 тыс. руб. Общая сумма потерь может сократиться на 24
082,59 тыс. руб.
Эффект от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на
28,71 день: (1 455 700/365) * (-28,71) =114 501,77 тыс. руб.
Дебиторская задолженность, при введении оплаты в 1 день, может
составить: 146 154 -114502 = 31652 тыс. руб.
За счет высвобожденных денежных средств можно погасить часть
кредиторской задолженности, тогда ее величина составит: 242 390 – 114502 =
127 888 тыс. руб.
При условии, если покупатель не принимает условия договора оплаты
без отсрочки, то за отсрочку применяется ставка 4 % на 30 дней отсрочки.
Стоимость отсрочки платежа до 30 дней по всей дебиторской
задолженности составит: (30/365) *(1,33/100) * 146 154 = 0,082*0,0133 =
159,39 тыс. руб.
Сумма доплаты за отсрочку составит: 146154*4% = 5846,16 тыс. руб.
Эффективность предоставления отсрочки составляет: 5846,16-159,39 =
5686,77 тыс. руб. будут получены и выпущены в оборот после 30 дней
отгрузки товара.
Таким образом, учитывая потери от отсрочки, ООО «Компас¬ сможет
увеличить выручку на 5686,77 тыс. руб.
В результате начисления процентов за отсрочку платежей от
покупателей финансовые преимущества для ООО «Компас¬ будут
заключаться в:
42
- повышении дохода, обусловленного увеличением объема продаваемой
продукции;
- расширении рынков сбыта и привлечении новых потребителей;
-повышении репутации;
-формировании отношений с покупателями на взаимовыгодных
условиях.
Однако, предоставляя отсрочку платежа покупателям, ООО «Компас¬
будет иметь следующие риски:
- снижение финансовой устойчивости;
- увеличение периода погашения счетов на оплату;
- вероятны кассовые разрывы.
Инструменты предоставления скидки при оплате товаров в тот же день,
и начисления процента за отсрочку оплаты необходимо применять в
комплексе и на договорных отношениях с покупателями. Согласно статье 516
(пункт 1) ГК РФ, порядок оплаты прописывается в договоре, который стороны
заключают между собой. И поставщик, и покупатель выбирают, в каком виде
будет происходить оплата за отгруженную продукцию.
Для снижения расходов на сырье и материалы ООО «Компас¬
предлагается объединение с другими организациями для закупки материалов.
Например, при большом объеме закупок, поставщик предоставляет скидку от
определенной суммы закупки материала дерева.
ООО «Компас¬ закупает много материалов у разных поставщиков,
диверсифицируя их.
Для использования скидки от поставщика определенного материала,
ООО «Компас¬ предлагается объединится с другими аналогичными
организациями.
Поставщик ООО «Лесторг¬ предлагает материал Вагонка лиственница
"Штиль"14 х 145 х 2,5 (8шт) Экстра - 1 600 руб./ м2. Ценовая политика
поставщика для юридических лиц, следующая:
При покупке на сумму свыше 5000 000 рублей - скидка 10%.