52
С переходом России к рыночной экономике в двусторонних российско-
британских отношениях также возникло и развивается инвестиционное
направление сотрудничества. При этом в 90-е годы инвестиции практически
представляли собой улицу с односторонним движением – капитал в основном
перемещался из Британии в Россию. Около ¾ капитала британских компаний в
России сосредоточены в добыче минерального сырья. Укрепление позиций
российского капитала и главным образом государства в экономике
сопровождалось вытеснением британских компаний из наиболее доходных
производств. Так, в 2007 г. под давлением российских властей
«RoyalDutchShell» была вынуждена передать «Газпрому» контрольный пакет
акций в консорциуме - операторе проекта по добыче нефти и природного газа
«Сахалин 2». Снижению объема накопленных активов Британии в России
способствовала также продажа в 2013 г. британской нефтяной корпорацией
«BP» акций компании «ТНК-ВР» компании «Роснефть».
На конец 2015 г. доля России в совокупном объеме накопленных активов
Британии за рубежом составляла лишь 0,5%. Тем не менее, многие влиятельные
британские компании из списка индекса FTSE-100 осуществляют на
протяжении многих лет операции в России. В то же время потенциал прямых
инвестиций Британии в России, особенно в наукоемких отраслях, пока не
использован, хотя можно говорить о заинтересованности бизнеса. На
налоговом учете в Москве состоит в три раза больше британских фирм, чем
реально работает в целом на российском рынке.
Локомотивами экономики Финляндии считаются электронная,
электротехническая промышленность, машиностроение, судостроение,
металлообработка и металлургия, информационные технологии и проектно-
консалтинговые услуги, объединенные понятием «технологические» отрасли
промышленности, которые считают Россию перспективным рынком с высоким
потенциалом. Больше всего финны инвестируют в Санкт-Петербург и
Ленинградскую область, некоторые другие регионы Северо-Западного, а также
Центрального федеральных округов.
53
Поскольку основная доля финских прямых инвестиций сегодня
сосредоточена в ограниченном числе субъектов Федерации, то влияние на их
экономику финских ТНК оказывается значительнее, чем можно было бы
предположить, ориентируясь лишь на общие цифры по инвестиционным связям
России и Финляндии. Кроме того, необходимо учитывать отраслевую
специфику финских ПИИ. Так, по объему накопленных прямых
капиталовложений Финляндии в экономику России к приоритетным областям
относятся обработка древесины и производство изделий из дерева, целлюлозно-
бумажное производство, пищевая промышленность, издательская и
полиграфическая деятельность, строительство, оптовая и розничная торговля,
аренда и предоставление услуг, энергетика.
Шведский крупный бизнес рассматривает Россию как страну со
значительным инвестиционным потенциалом, растущим потребительским
спросом и большими запасами сырьевых ресурсов. Приоритетными
направлениями двустороннего инвестиционного сотрудничества является
взаимодействие в сферах энергетики, «зеленой экономики»,
телекоммуникационных технологий, лесопереработки и др. Среди прочего,
инвестиционная активность шведских инвесторов отмечена в
высокотехнологичных отраслях экономики, что определяется высоким научно-
техническим и производственным потенциалом шведских компаний. Вместе с
тем для основной части россиян шведские ПИИ в России ассоциируются
прежде всего с деятельностью компании «ИКЕА».
В случае ряда малых стран ЕС, традиционно имеющих нейтральные или
хорошие отношения с Россией, вообще нельзя говорить о значительном
влиянии санкций на ПИИ. При этом речь идет как о некоторых «новичках» из
числа постсоциалистических стран, так и о старых членах европейской
интеграционной группировки. Например, инвестиционная активность чешских
компаний в России всегда отличалась как небольшими объемами, так и
неширокой географией в силу узости специализации и размера компаний,
способных на инвестирование в РФ.
54
В высокотехнологичных областях стоят задачи устранения технических
барьеров в торговле. Это потребует совместной работы по созданию центров
сертификации, испытательных лабораторий, заключения соглашений о
взаимном признании соответствия, а в дальнейшем — гармонизации самих
норм, устранения дискриминационных барьеров для доступа на рынки. Но
центральной задачей могло бы стать создание с российским участием научно-
производственных комплексов (кластеров), которые обеспечивали бы
равноправное российское участие в разработке «прорывных» продуктов при
гарантиях эквивалентных прав на результаты разработок и их практического
внедрения. Важным элементом договоренностей в этой области стала бы
совместная коммерциализация высокотехнологичных продуктов, в том числе
на рынках третьих стран.
Несомненно, потребность вносить изменения в режим доступа на рынки
товаров и услуг сторон возникнет и по результатам переговоров в других
ключевых областях, таких как транспорт, телекоммуникации, производство
гражданской авиатехники, судостроение и т.д. Переговоры дадут
обоснованную картину действительно экономически необходимых мер по
либерализации.
Таким образом, несмотря на санкции, в целом инвесторы не стремятся
уходить из РФ и даже начинают новые инвестиционные проекты, хотя их риски
недополучения прибыли и возращения вложенных капиталов больше по
сравнению с российской стороной. Инвестиционная активность некоторых
компаний особенно заметна на региональном уровне. Например, германские и
французские компании продолжают инвестировать средства в российские
регионы, подстраиваясь под политико-экономические реалии. Даже в
современных условиях представители бизнеса подтверждают свои намерения
оставаться на российском рынке, в том числе объявляя инвестиционные планы
на ближайшие годы. При этом европейские ТНК инвестируют не только в
экономически благополучные регионы, но и в другие субъекты РФ.
55
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ
РОССИИ И СВЕРДЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ С
ЗАПАДНОЕВРОПЕЙСКИМИ СТРАНАМИ
3.1 Проблемы и направления развития внешнеэкономических связей
России и с западноевропейскими странами
Современные отношения между Россией и странами Западной Европы
переживают далеко не лучшие времена. Антироссийская риторика и санкции,
введённые странами Европейского союза против РФ, поставили под сомнение
возможность дальнейшего энергетического взаимодействия. Это не могло не
сказаться на Энергодиалоге между традиционными партнерами,
сотрудничество которых зародилось еще в 2001 году, и стало революционным,
так как охватывало очень большой сегмент – нефтяную, газовую отрасли,
электрическую и ядерную энергетику, а также транспортировку
энергоносителей.
Россия – крупнейшая страна-производитель энергоресурсов. Значимость
экспорта нефти и особенно газа для экономики страны не подлежит сомнению.
Согласно Энергетической стратегии России целью энергетической
политики России является максимально эффективное использование
природных энергетических ресурсов и потенциала энергетического сектора для
устойчивого роста экономики, повышения качества жизни населения страны и
содействия укреплению ее внешнеэкономических позиций.
Рассматривая вопросы о правовых проблемах Энергодиалога Россия - ЕС,
прежде всего, следует отметить, что его развитие как
долгосрочногоэнергетического партнерства базируется на принципах,
закрепленных в Соглашении о партнерстве и сотрудничестве между
Российской Федерацией и Европейскими сообществами.
С 2001 г. действует несколько тематических групп: Тематическая группа
по энергетическим рынкам и стратегиям; Тематическая группа по
энергоэффективности и инновациям; по электроэнергетике; Тематическая
56
группа по атомной энергетике; Консультативный совет по газу.
Для долгосрочного прогнозирования развития отношений была создана
Дорожная карта сотрудничества России и ЕС в сфере энергетики до 2050 года.
Целью Дорожной карты является определение путей и этапов, механизмов и
ориентиров формирования единого энергетического пространства, усиления
системного взаимодействия России и ЕС в области энергетики.
На протяжении 50 лет энергетическое сотрудничество России и Европы
оставалось важнейшим элементом энергетической безопасности. Россия
надёжно обеспечивала потребности Европы в энергоресурсах, развивала
производственную и транспортную инфраструктуру в западном направлении.
По мнению экспертов Минэнерго, Россия имеет все необходимые мощности,
чтобы удовлетворить растущий спрос Европы. В частности, за последние 5 лет
расширена газотранспортная система - построен Северный поток.
Вместе с тем, для систематического бурения на шельфах Арктики
необходимы западные технологии и опытные специалисты; и тех и других в
России пока недостаточно и потому санкции западного альянса могут нанести
значительный урон именно в этой сфере.
Пока российские газовые компании вполне конкурентоспособны в странах
Европы. Однако возможно равновесие рынка нарушится в связи с вводом
новых нефтяных месторождений в Ливии и Алжире, в странах Прикаспия, а
главное, с появлением на рынке сжиженного природного газа (СПГ) из США.
Соответственно, вероятны следующие сценарии:
- новое картельное соглашение США, стран ОПЕК и ЕС о стабилизации и
квотировании поставок. Это ограничит разработку новых месторождений в
России, но не перекроет наши энергетические поставки в Европу. Основным
конкурентом для России станет нефть прикаспийских месторождений,
американская сланцевая нефть и СПГ;
- картельного соглашения достичь не удастся, страны-экспортёры станут
настаивать на «свободе конкуренции». Тогда российский газ и нефть могут
быть в значительной степени вытеснены с европейского и, более того, - с
57
мирового рынка. Сейчас такой сценарий кажется утопическим, но в
долгосрочной перспективе и с учётом развития сланцевых месторождений он
вполне реален.
Изменение взаимоотношений между Россией и странами Западной Европы
в энергетике влечет за собой возрастание рисков отраслевого и
макроэкономического характера. Ухудшение условий торговли в
энергетической сфере не приведет к катастрофическим последствиям ни для
одной из сторон, но поставит под угрозу механизмы взаимодействия, на
выстраивание которых ушли десятилетия и огромные материальные и
финансовые ресурсы. Так или иначе, Россия все равно останется важнейшим
энергетическим партнером ЕС, и от уровня их взаимоотношений будет
зависеть, насколько обе стороны будут конкурентоспособными в глобальной
экономической конкуренции.
Потенциальное уменьшение добычи нефти в России будет вести к
снижению объемов экспорта в Европу. Это может потребовать дополнительных
вложений в технологическое перевооружение европейской нефтепереработки,
повышения затрат на транспортировку и логистику.
Модернизация российской нефтепереработки позволяет увеличивать
экспорт высококачественных моторных топлив в Европу. Доступные объемы
экспорта (50 млн.т.) позволят повысить эффективность европейской
нефтепереработки и не повлекут за собой отрицательных макроэкономических
эффектов.
Наиболее актуальными вопросами энергетической повестки дня
представляются средне- и долгосрочное влияние санкций на нефтяной сектор
России.
Одним из ключевых ограничений развития долгосрочного характера
является возможное негативное влияние санкций на энергетический сектор.
Для добычи нефти и газа в России ключевую угрозу представляют риски,
связанные с ограничением привлечения заемного финансирования на открытом
рынке, и различного рода технологические эмбарго, снижающие возможности
58
разведки и добычи нефти в труднодоступных регионах (прежде всего, на
арктическом шельфе).
Отсечение крупнейших российских компаний от заемного
финансирования приведет к ряду негативных последствий. Во-первых, по-
видимому, будет наблюдаться движение внутренних финансовых ресурсов в
сторону крупнейших компаний, вынужденных возместить недостаток внешнего
кредитования. Это среди прочего может привести к «вымыванию» кредитных
ресурсов с уровня среднего бизнеса, в том числе и из смежных с сектором
добычи полезных ископаемых видов экономической деятельности. При этом не
исключена ситуация, когда нефтяному сектору придется увеличить вложение
собственных средств в прямую поддержку производств в судостроении,
отдельных сегментов машиностроения, сервисных услуг. Во-вторых,
затруднения с перекредитованием на открытом рынке потребуют извлечения
большего объема ресурсов для обслуживания долга, что также негативно
отразится на инвестиционных возможностях энергетических холдингов.
В наиболее неблагоприятном сценарии сохранение санкционного режима в
долгосрочной перспективе с высокой долей вероятности приведет к
возникновению своеобразного «уровня отсечения» проектов в нефтедобыче,
обладающих высоким уровнем удельной капиталоемкости. Прежде всего, речь
идет о добыче в труднодоступных районах, регионах со слаборазвитой
транспортной инфраструктурой, на арктическом шельфе, а также о добыче
трудноизвлекаемых запасов. Такое развитие событий может привести к
существенному изменению итогового профиля добычи нефти в период до 2030
г.
В случае сохранения ограничений технологического характера может
значительно измениться структура добычи нефти, а именно сократиться объем
добычи нефти на новых месторождениях.
Таким образом, снижение объемов добычи нефти в варианте сохранения
санкций будет практически полностью связано с уменьшением масштабов
разработки новых районов и шельфа. В контексте энергетических
59
взаимоотношений между Россией и ЕС это будет с высокой вероятностью
означать снижение объемов поставок нефти на европейский рынок. Проблема
состоит также в том, что часть европейской нефтепереработки ориентирована
на российскую нефть и ее замена потребует не только изменения поставщиков
и логистических схем, но и вложений в технологическую модернизацию
нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ).
Ещё одним важным аспектом взаимодействия России и стран Западной
Европы является финансовая сфера.
Необходимо отметить, что введение санкций против российских банков в
2014 году, серьёзным образом затруднило действия РФ на внешних рынках, и
прежде всего – европейском.
Векторами налагаемых санкций в банковской отрасли являются:
- заморозка российских финансовых активов физических и юридических
лиц;
- отключение российских банковских структур от международных
платёжных систем;
- сокращение клиентского портфеля за рубежом;
- ограничение доступа к инвестиционным проектам;
- ограничение доступа к внешним заимствованиям.
В ответ Россия ввела санкции на импорт агропромышленной продукции из
ЕС и ряда стран Запада. Экономика России также переживает рецессию в связи
с ослаблением курса рубля и падением цен на нефть. Все это влияет на
снижение товарооборота между Россией и странами Западной Европы.
Несмотря на сложную политическую ситуацию, Правительство России
последовательно продолжает работу по созданию наиболее комфортных
условий ведения бизнеса для иностранных инвесторов.
Таким образом, главным элементом воздействия на экономическое
сотрудничество России и стран Западной являются не столько санкции, сколько
их неопределенность относительно содержания и возможных сроков действия и
перспектив дальнейших политических отношений с Россией.
60
Ухудшение условий торговли в энергетической сфере не приведет к
катастрофическим последствиям ни для одной из сторон, но поставит под
угрозу механизмы взаимодействия, на выстраивание которых ушли
десятилетия и огромные материальные и финансовые ресурсы.
Потенциальное уменьшение добычи нефти в России будет вести к
снижению объемов экспорта в Европу.
Перейдем к перспективам экономического взаимодействия России и стран
Западной Европы.
В условиях нестабильной ситуации в мире и сложных геополитических
реалий, усиление кризисных явлений и ухудшающихся отношений со странами
запада, России необходимо использовать все имеющиеся возможности для
достижения положительной динамики торгово-экономических отношений со
странами западной Европы.
Необходимо оптимизировать энергетическую стратегию России в
следующих направлениях: выработать совместное со странами Западной
Европы концепцию долгосрочного развития энергетики Евразии; создать
механизм согласования энергетической политики стран-потребителей и
производителей углеводородного топлива.
В связи с тем, что одной из актуальных проблем являются
взаимоотношения России и стран западной Европы в сфере энергетики
необходимо рассмотреть перспективы торговли со странами Западной Европы
продуктами нефтепереработки.
В последние 25 лет российский экспорт в страны ЕС определялся техно-
логическими и экономическими особенностями российской нефтепереработки.
Среди них можно отметить следующие:
- структура производства ключевых нефтеперерабатывающих предприятий
не изменялась с советского периода и характеризовалась высокой долей темных
нефтепродуктов;
- мощности российской нефтепереработки избыточны по отношению к
потребностям внутреннего рынка.
61
Поставки нефтепродуктов в ЕС являются ключевым экспортным
направлением для российской нефтепереработки.
Рост экспорта нефтепродуктов из России обеспечивает увеличение
производства российской нефтепереработки, которая при этом увеличивает
инвестиции в основной капитал, в рамках которых формируются
дополнительные объемы спроса на машины и оборудование, импортируемые из
ЕС; они обеспечивают рост производства в отраслях инвестиционного ма-
шиностроения европейской экономики, а затем и в смежных с ними отраслях.
Самая политизированная тема – будущее поставок газа из России в ЕС. На
данном направлении можно предположить наращивание экспорта российского
газа в Европу при предоставлении 10-15-процентной скидки под гарантию
спроса на 180-200 млрд. куб. м, что позволит заместить ряд угольных
мощностей в электроэнергетике ЕС и способствовать расширению доли
низкоуглеродной энергетики. Кроме того, электростанции на природном газе
из-за своей маневренности лучше сочетаются с возобновляемыми источниками
энергии, которые также получат возможности для развития. В средне- и
долгосрочной перспективе такое взаимодействие, наряду с планируемым
уменьшением доли атомной генерации, могло бы быть наиболее выгодным (с
точки зрения затрат) вариантом энергоснабжения Европы.
Если представить, что ЕС не будет сотрудничать в вопросе организации
поставок российского газа на свою территорию, то объем экспорта в период
после 2019 г., сократится.
При этом не следует ожидать, что единственным последствием для России
станет сокращение экспорта газа в ЕС. В реальности Россия должна
корректировать свою стратегию. Если до сих пор газовый сектор
воспринимался как генератор высокой экспортной выручки, то после осознания
того, что ЕС препятствует поставкам российского газа на свою территорию,
стратегия развития газового сектора России может трансформироваться в
направлении поддержания конкурентоспособности (через сохранение низких
внутренних цен) обрабатывающей промышленности. В этом сценарии