24
- регулирования производства и обращения путем перераспределения
кредитных ресурсов на межотраслевом, межтерриториальном и
межгосударственном уровнях;
- антиинфляционной защиты денежных капиталов кредиторов в кризисные
годы.[8]
Ссудный процент — это своеобразная цена ссуженной стоимости,
передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью её
производительного потребления. В отличие от обычного товара, цена которого
выражает его стоимость в денежной форме, ссудный процент представляет собой
иррациональную форму цены, а не действительную цену, поскольку она является
условием использования ссудного капитала для получения прибыли. Эта
прибыль, добытая заемщиком, подразделяется на две части: одна присваивается
заемщиком, получившим ссуду, в виде предпринимательского дохода, вторая
передается кредитору в виде ссудного процента.
Ссудный процент есть часть прибавочной стоимости, величина которого
зависит от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и
овеществленного труда. Деление прибыли на предпринимательский доход и
ссудный процент происходит на рынке в острой конкурентной борьбе. При
делении прибыли возникают противоречия между ссудными и
функционирующими капиталистами: ссудные заинтересованы в высоком уровне
процента и в низком предпринимательском доходе, а другие — в обратном.
Цена кредита определяется спросом и предложением на рынке ссудных
капиталов и зависит от следующих факторов:
- срока и суммы предоставленного кредита;
- цикличности развития производства (при спаде ссудный процент, как
правило, растет, а при подъеме снижается);
- инфляционных процессов в экономике;
- эффективности государственного регулирования, осуществляемого через
центральный банк при кредитовании коммерческих банков (ставки
рефинансирования);
25
- динамики денежных накоплений физическими и юридическими лицами;
- сезонного производства;
- размеров государственного долга.[8]
На рынке ссудных капиталов через механизм конкуренции определяется
норма ссудного процента, которая представляет собой отношение суммы
годового дохода, полученного на ссудный капитал, к общей сумме ссудного
капитала.
26
Глава 2. Анализ кредитных отношений в Российской Федерации
2.1 Анализ кредитования юридических лиц
За 2016 г. российские банки предоставили кредитов корпоративным
заемщикам в размере 35,6 трлн руб. Это на 3,9% больше, чем за 2015 г. Однако
такой скромный рост практически не компенсирует провала 2015 г., в котором
объемы кредитования сократились на 11,1% по сравнению с 2014 г. - годом
максимальных объемов кредитного рынка, когда банки предоставили
корпоративным клиентам кредитов на 38,5 трлн руб. Суммарное падение выдачи
корпоративных кредитов за два года составило 7,7%.
Кредитование в рублях росло чуть активнее. Всего за 2016 г. было выдано
32,4 трлн руб. кредитов в национальной валюте. Это на 8,0% больше, чем годом
ранее. Но двухлетнее падение все еще не преодолено. В 2016 г. рублевый сегмент
кредитного рынка сократился на 2,5% по сравнению с 2014 г.
Кредитование в иностранной валюте продолжает динамично сокращаться.
За 2016 г. банками было предоставлено таких кредитов корпоративным
заемщикам в объеме 48 млрд долл. Это на 29,9% меньше, чем за 2015 г. В 2015
г. падение кредитования в иностранной валюте было еще более драматичным -
почти вдвое: на 48,9%. Всего за два года банки сократили выдачу валютных
кредитов в долларовом выражении почти на две трети - на 64,1%. Рублевый
эквивалент валютного кредитования также сокращался: на 24,9% в 2016 г. по
сравнению с 2015 г. и на 39,8% - по сравнению с 2014 г.[30]
Объемы кредитования падают не только в абсолютном выражении, но и по
отношению к масштабам экономической деятельности. На пике кредитной
активности российских банков экономика получала новых кредитов в объеме,
сопоставимом с 30-31% оборота организаций (в 2013 г. - первой половине 2014
г.). По итогам 2015 г. это соотношение упало до 25%, главным образом
вследствие значительного спада на кредитном рынке
в начале 2015 г. За 2016 г. объем выданных банками кредитов
27
корпоративным заемщикам составил 24% от оборота организаций за тот же
период (рис. 2).[30]
Рисунок 2 - Соотношение выданных кредитов корпоративным
заемщикам и оборота организаций, %
Замедление выдачи новых кредитов закономерно привело к снижению
темпов прироста кредитного портфеля банков. После роста на 11,1% в 2014 г.
задолженность корпоративных заемщиков в 2015 г. увеличилась лишь на 5,0%, а
по итогам 2016 г. темп прироста задолженности корпоративных заемщиков
сократился до нуля (-0,1% в годовом выражении).
Локомотивом кредитного рынка остается сегмент крупного бизнеса. За
2016 г. корпоративным клиентам банков, представляющим крупный бизнес,
было выдано 30,3 трлн руб. новых кредитов, что составляет 85% общего объема
новых кредитов. По сравнению с 2015 г. объем предоставленных кредитов
представителям крупного бизнеса увеличился на 5,2%, что, как и в ситуации с
рынком в целом, не компенсирует падения предшествующего года. По
сравнению с 2014 г. объем нового кредитования в 2016 г. сократился на 2,1%.
Если динамику кредитования крупного бизнеса можно охарактеризовать
как относительно стабильную, то кредитование предприятий среднего и малого
бизнеса продолжает сокращаться. За 2016 г. на этом сегменте кредитного рынка
28
было выдано 5,3 трлн руб. новых кредитов, что на 2,9% меньше, чем в 2015 г., и
почти на треть (30,3%), чем в 2014 г.
Качество кредитов корпоративным заемщикам в 2016 г. практически
стабилизировалось. Доля просроченной задолженности в общем объеме
задолженности предприятий перед банками по итогам 2016 г. составила 6,9%.
Это немногим выше, чем по состоянию на начало года (6,8%), причем основное
снижение пришлось на вторую половину года (максимум был отмечен в августе
- 7,5%). Качество рублевых кредитов остается чуть хуже, чем в целом по рынку.
Доля просроченной задолженности в рублевых кредитах по итогам 2016 г.
снизилась до 8,0% с пикового уровня 8,8% на конец августа 2016 г. Кредитование
в иностранной валюте остается более надежным для банков. Доля просроченных
кредитов в иностранной валюте составляет лишь 3,1%, при этом улучшение
качества этого типа кредитов происходило практически весь год - с марта, когда
был достигнут максимальный уровень просроченных валютных кредитов (4,0%).
Негативная динамика валютных кредитов сохраняется, несмотря на их
лучшее качество с точки зрения просроченной задолженности. Очевидно, что
причины замедления кредитования в целом с позиции банков связаны с ростом
рисков. Однако если для рублевого сегмента кредитования на первом месте
выступают кредитные риски, то спад валютного кредитования связан именно с
валютными рисками. Для банков они стали слишком велики в результате
повышенной волатильности обменного курса рубля.
С точки зрения величины бизнеса заемщика сохраняется заметный разрыв
в качестве кредитного портфеля между крупными заемщиками и заемщиками из
категории среднего и малого бизнеса. Для крупных клиентов качество
обслуживания долга остается выше, чем в среднем по рынку. Доля просроченной
задолженности в кредитной задолженности крупных корпоративных клиентов
банков по итогам 2016 г. составила 5,5%, достигнув в течение 2016 г.
максимального уровня в 6,2%. Доля просроченной задолженности средних и
малых предприятий в общем объеме кредитной задолженности перед банками в
середине 2016 г. достигла максимального уровня в 15,6%, однако за последние
29
месяцы сократилась до 14,2%. Таким образом, в разрезе величины бизнеса за-
емщика очевидно прослеживается связь между динамикой соответствующего
сегмента кредитного рынка и качеством кредитов на этом сегменте.[30]
Рисунок 3 - Процентная ставка по кредитам предприятиям в
рублях и ключевая ставка Банка России
Процентные ставки по рублевым кредитам предприятиям снижались в
течение всего 2016 г., во многом повторяя тенденцию к снижению ключевой
ставки Банка России и даже немного опережая ее (рис. 3). В октябре 2016 г.
процентная ставка по рублевым кредитам снизилась до 12,1% годовых - с 13,4%
на начало года. Разрыв между ключевой ставкой Банка России и ставкой по
рублевым кредитам предприятиям сократился до 2 п.п., тогда как в 2015 г. он
превышал 3,5 п.п. Это может являться косвенным свидетельством завышения
ключевой ставки регулятора - кредитный рынок уже готов к ее дальнейшему
снижению.
Портфель кредитов малого и среднего бизнеса (МСБ) в 2016 году показал
отрицательную динамику, сократившись почти на 9% до 4,5 трлн. руб. (за 2015
год спад составил 5%). Несмотря на снижение объема просроченной
задолженности (минус 4,5% по сравнению с уровнем по состоянию на 1 января
2016 года), доля просроченной задолженности по кредитам МСБ остается
высокой: 14,2% на 1 января 2017 года (против 13,6% на 1 января 2016 года).
В 2016 году объемы выдачи кредитов МСБ снизились на 3% (в сравнении
с показателем за предыдущий период) и на конец года составили 5,3 трлн. руб. К
30
причинам сокращения рынка МСБ можно отнести: макроэкономическую
нестабильность, ужесточение требований к заемщикам, сокращение спроса МСБ
на инвестиционные кредиты, переориентацию банков из ТОП-30 по активам на
кредитование крупного бизнеса.[29]
Рисунок 4 - Динамика объема выданных кредитов МСБ, темп
прироста
Тем не менее, за последние несколько лет для оживления спроса со
стороны МСБ были приняты различные меры государственной поддержки. К
наиболее эффективным можно отнести программу стимулирования
импортозамещения, расширение доступа МСБ к государственным закупкам и
развитие Национальной гарантийной системы.
Двигателем системы поддержки предпринимательства является АО
«Федеральная корпорация по развитию малого и среднего
предпринимательства», главной целью которой отмечают формирование
стимулов, способствующих расширению рынка финансирования МСБ и единого
информационного поля для поддержки малого и среднего бизнеса, увеличение
объемов и улучшение условий финансирования предпринимателей.
К ключевым точкам стратегии развития МСБ до 2030 года относятся –
увеличение доли МСБ в госзаказе с 18% в 2016 году до 25% в 2018 году, создание
31
единого финансового сервиса для МСБ по всем возможным источникам
поддержки и введение единых стандартов кредитования.
Основную долю в отраслевой структуре кредитов, выданных МСБ в 2016
году занимает торговля (порядка 50%), доля обрабатывающих производств
составляет 15%, на строительную отрасль приходится около 9%. В региональном
разрезе по объему выданных МСБ кредитов лидирует г. Москва – 23% в общей
структуре по итогам 2016 года (против 29% в 2015 году). По Приволжскому и
Центральному (без учета г. Москвы) федеральным округам доля выданных
кредитов составляет 16% – значительных отличий с предыдущим периодом не
наблюдается.
Рисунок 5 - Объем кредитов, выданных МСБ в региональном
разрезе
В срочной структуре выданных в 2016 году кредитов преобладали
короткие кредиты, которые предприятия направляли на закрытие кассовых
разрывов и пополнение оборотных средств. Так, в 2016 году 71% кредитов МСБ
имел срочность до года (наблюдалась положительная динамика). Спрос и
предложение длинных ресурсов на рынке МСБ сократились: только 9%
кредитов, выданных в 2016 году, имели срочность свыше трех лет.[29]
32
Рисунок 6 - Доля кредитов МСБ указанной срочности в совокупном
объеме кредитов, выданных за соответствующий период
Рисунок 7 - Средневзвешенные процентные ставки по выданным
кредитам МСБ в руб.
Средневзвешенные процентные ставки по выданным кредитам субъектам
малого и среднего бизнеса в первом полугодии 2016 года находились на
довольно высоком уровне – порядка 16%. Однако, стоит отметить, значительное
снижение уровня ставок к концу 2016 года: по кредитам со сроком до 1 года
(включая «до востребования») до 14% годовых, по кредитам свыше 1 года – до
33
13% годовых. Одной из причин стало снижение Центробанком ключевой ставки
до 10% в сентябре 2016 года.
Флагманом по размеру кредитного портфеля МСБ по состоянию на
01.01.2017 года является Сбербанк, второе и третье место заняли АО
«Россельхозбанк» и ПАО ВТБ 24 соответственно.
Наибольшие темпы прироста портфеля кредитов МСБ показал ПАО
«Московский Кредитный Банк» (112%) и АО «ГЛОБЭКСБАНК» (68%).
При написании статьи использовались статистические материалы
Центробанка РФ и рэнкинги банков Рейтингового Агентства Эксперт РА.
2.2 Анализ кредитования физических лиц
По итогам 2016 г. задолженность населения по банковским кредитам
выросла на 0,7% после спада на 7,3% в 2015 г. С точки зрения валюты займа рост
пришелся исключительно на рублевые кредиты, объем задолженности по
которым увеличился на 1,6% (в 2015 г. был зафиксирован спад на 6,8%).
Задолженность физических лиц по кредитам в иностранной валюте продолжает
устойчиво сокращаться уже длительный период. Последний раз положительный
прирост валютной задолженности населения наблюдался в 2007 г., когда она
увеличилась на 42% в долларовом выражении. Уже в 2008 г. этот сегмент
розничного кредитования перестал расти. И с тех пор население ни разу не нара-
щивало свою задолженность по банковским кредитам в иностранной валюте. За
2016 г. объем кредитов в иностранной валюте сократился на 33% - до 2,7 млрд
долл.
Восстановление положительных темпов прироста кредитного портфеля
банков в 2016 г. было обеспечено исключительно сегментом жилищного
кредитования. Задолженность населения по кредитам на покупку жилья не
снижалась ни в один из месяцев с начала 2011 г., хотя в 2015 г. темпы прироста
на этом сегменте также значительно упали с максимальных 33% в годовом
выражении осенью 2014 г. до минимума в 9,7% по итогам 2015 г. В 2016 г.