75
Размещение приложения
1424,5
Хостинг
198
Итого
824 622,5
Таким образом, затраты на стартап «Агрегатор коммерческих
парковок» в период начальной реализации проекта составляют 824 622,5 руб.
Далее, необходимо посчитать экономику продукта, что позволит
увидеть слабые места проекта и не допустить, чтобы доход привлеченного
пользователя был ниже, чем стоимость привлечения пользователя. Для
расчета экономики продукта необходимо знать:
1. Число привлеченных пользователей (User Acquisition - UA).
2. Стоимость привлечения пользователя (Cost Per Acquisition -CPA).
3. Доход на привлеченного пользователя (Average Revenue Per User -
ARPU).
Число потенциальных пользователей – 700 человек, а согласно п. 3.3
при реалистичном варианте. доход составляет 19 200. Следовательно, на
основе имеющихся данных мы можем вычислить ARPU и CPA по
следующим формулам:
,
где
Revenue – доход.
Таким образом:
Следовательно, доход на привлеченного пользователя составляет 27,4
рублей, при стоимости привлечения – 10 рублей.
На основе вышеописанных расчетов, возможно высчитать прибыль за
первый месяц функционирования приложения по следующей формуле:
76
где
Profit – прибыль.
Как результат, необходимо отметить что ARPU выше чем СPA,
следовательно, наша бизнес-модель сходится, так как изначально
зарабатываем больше, чем тратим на привлечение пользователей. Проект
изначально является прибыльным и в дальнейшем, согласно росту
количества пользователей, будет приносить большую прибыль. Более того,
пользователь окупает себя в первый же месяц, что говорит об отсутствии
риска кассового разрыва.
Далее, в таблице 17., представлен учет всех доходов и расходов для
реалистичного варианта по следующей формуле:
где
New users profit – прибыль со старых пользователей.
Old Users Profit – прибыль с новых пользователей.
Fixed Costs – фиксированные расходы в месяц, к примеру, на
заработную плату.
Стоит отметить, что дальнейший расчет прибыли с новых
пользователей, рассчитывался исходя из фиксированной суммы затрат на
рекламу.
Таблица 17.
Расчет прибыли при реалистичном варианте
Месяц
Старые
пользоват
ели (чел.)
Но
вые
пользоват
ели
Прибыль
со старых
пользоват
елей
(руб.)
Прибыль с
новых
пользоват
елей
(руб.)
Фиксирова
нные
издержки
(руб.)
п.3.4.
Прибыль
(руб.)
1
0
500
0
19 200
110 000
-90
800
2
500
300
19 200
11 520
110 000
-79
280
3
800
300
30 720
11 520
110 000
-67
760
4
1100
300
42 240
11 520
110 000
-56
240
77
5
1400
300
53 760
11 520
110 000
-44
720
6
1700
300
65 280
11 520
110 000
-33
200
7
2000
300
76 800
11 520
110 000
-21
680
8
2300
300
88 320
11 520
110 000
-10
160
9
2600
300
99 840
11 520
110 000
1
360
Таким образом, несмотря на то, что изначально данный проект
находится в минусе, при реалистичном варианте, увеличение числа
пользователей позволит получать прибыль на 9ый месяц функционирования
проекта при общей посещаемости в 2600 человек и прибыль продолжит
устойчиво расти.
Что касается пессимистичного (350 активных пользователей) и
оптимистичного (600 активных пользователей) варианта при привлечении
700 человек (п.3.2.), то в первый месяц функционирования приложения
стоимость привлеченного пользователя составляет 9,8 и 57 рублей,
соответственно. Стоит отметить, при стоимости пользователя в 10 рублей,
пессимистичный вариант является невыгодным, поскольку проект
функционирует в убыток, что увеличивает срок получения положительной
прибыли. Результаты расчета представлены в таблице.
Расчет прибыли для пессимистичного и оптимистичного вариантов
представлен в таблице 18.
Таблица 18
Расчет прибыли для пессимистичного и оптимистичного
вариантов
Месяц
Старые
пользовател
и (чел.)
Новые
пользовател
и
Прибыль со
старых
пользовател
ей (руб.)
Прибыль с
новых
пользовател
ей (руб.)
Фиксирован
ные
издержки
(руб.)
п.3.4.
Прибыль
(руб.)
Пессимистичный вариант
1
0
350
0
6860
110 000
-103 140
2
350
250
6860
4900
110 000
-98 241
3
600
250
11 760
4900
110 000
-93 342
4
850
250
16 660
4900
110 000
-88 503
5
1100
250
21
4900
110 000
-83 544
78
Месяц
Старые
пользовател
и (чел.)
Новые
пользовател
и
Прибыль со
старых
пользовател
ей (руб.)
Прибыль с
новых
пользовател
ей (руб.)
Фиксирован
ные
издержки
(руб.)
п.3.4.
Прибыль
(руб.)
560
6
1350
250
26
460
4900
110 000
-78 645
7
1600
250
31 360
4900
110 000
-73 746
8
1850
250
36 260
4900
110 000
-68 847
9
2100
250
41
160
4900
110 000
-63 948
10
2350
250
46 060
4900
110 000
-59 049
11
2850
250
50
960
4900
110 000
-54 150
12
3100
250
55 860
4900
110 000
-49 251
13
3350
250
60 760
4900
110 000
-44 352
14
3600
250
65 660
4900
110 000
-39 453
15
3850
250
70 560
4900
110 000
-34 554
16
4100
250
75 460
4900
110 000
-29 655
17
4350
250
80 360
4900
110 000
-24 756
18
4600
250
85 260
4900
110 000
-19 857
19
4850
250
90 160
4900
110 000
-14 958
20
5100
250
95 060
4900
110 000
-10 059
21
5350
250
99 960
4900
110 000
-5 160
22
5600
250
104 860
4900
110 000
-261
23
5850
250
109 760
4900
110 000
4 638
Оптимистичный
1
0
600
0
39 840
110 000
-70 160
2
600
400
39 840
26 560
110 000
-43 600
3
1000
400
66 400
26 560
110 000
-17 040
4
1400
400
92 960
26 560
110 000
9 520
Подводя итог, необходимо отметить, что при пессимистичном варианте
стартап начнет приносить прибыль через 23 месяца (1 год 11 месяцев) при
количестве пользователей – 6100 человек, а при оптимистичном варианте
через 4 месяца при количестве пользователей в 1400 человек, но существует
риск перенасыщения рекламой приложения.
На основе расчетов прибыли можно сделать вывод, что
дополнительный затраты на функционирование приложения составляют
403 840 рублей при реалистичном варианте, 1 137 471 рублей при
пессимистичном и 130 800 при оптимистичном (согласно данным о прибыли
в таблице 17. - 18).
79
Более того, с целью определить эффективны и целесообразны ли
описанные выше вложения, необходимо спрогнозировать эффективность
проекта, путем расчёта приведенного денежного потока. На сегодняшний
день, данный метод оценки стартапа является одним из основных. С
помощью данного показателя представляется возможным, оценить стоимость
через определенный период времени и рассчитать срок окупаемости
инвестиций.
Приведенный денежный поток (DPV) – это приведение текущих
денежных платежей к текущему моменту времени.
где
CF
k
– чистый денежный поток,
i – ставка дисконтирования,
K – период.
Дисконтированный срок окупаемости (DPP) – показатель, который
отражает, за какой период окупятся первоначальные затраты и вычисляется
по формуле:
где
IC – инвестиционный капитал.
Для расчета ставки дисконтирования был использован кумулятивный
метод, поскольку, он учитывает поправки на риски, которые связанны с
вложениями инвестиций и неэффективным управлением, а также является
наиболее простым способом расчета и, как результат, не требует высокого
уровня профессионализма и привлечения специалистов.
Ставка дисконтирования при использовании кумулятивного метода
рассчитывается по следующей формуле:
80
где E
min
– минимальная реальная ставка дисконтирования, I – уровень
инфляции,
r – премия за риск.
Согласно статьи «Прогнозная оценка странового риска в России»,
Россия находится в относительно благоприятном инвестиционном климате и
страновой риск составляет 5%.
Таким образом, премия за риск равна:
На февраль 2017 г. E
min
=3,01% [8], I=4,59%. Тогда номинальная ставка
дисконтирования:
Вычислим реальную годовую ставку дисконтирования:
Тогда месячная ставка дисконтирования:
Произведенные расчеты в Приложении 5, позволяют сделать
определенные выводы для каждого варианта получения дохода. Результаты,
на основе которых формируются выводы, выделены серым цветом.
Так, при реалистичном варианте (рис.Е.1), срок окупаемости
первоначальных инвестиций в размере 824 622,5 рублей составляет 30
месяцев (2 года 6 месяцев). Что касается общих инвестиций в размере
1 228 462,5 рублей, то они окупятся через 32 месяца (2 года 8 месяцев).
81
При пессимистичном варианте (рис.Е.2), срок окупаемости
первоначальных инвестиций в размере 824 622,5 рублей составляет 93 месяца
(7 лет 9 месяцев). Что касается общих инвестиций в размере 1 962 093,5
рублей, то срок их окупаемости составляет 124 месяца (10 лет 4 месяца).
Оптимистичный вариант (рис.Е.3) предполагает окупаемость всех
необходимых инвестиций, общая сумма которых составляет 955 422,5 рублей
за 17 месяцев (1 год 5 месяцев).
Таким образом, описание других показателей, необходимых для
расчета приведенного денежного потока и расчет оценки проекта
представлен в Приложении 5 для трех вариантов: пессимистичного,
реалистичного и оптимистичного. Исходя из полученных данных, можно
сделать вывод, что стартап обладает потенциалом, поскольку денежный
поток, при реалистичном варианте, на 25 месяце принимает положительное
значение.
Оценка рисков представляет собой совокупность аналитических
мероприятий, которые позволят спрогнозировать определенный масштаб
ущерба от возникшей ситуации риска при несвоевременном принятии мер по
его предотвращению. Оценка риска будет применена с помощью
качественного анализа рисков, который включает в себя расстановку рангов
для определенных рисков.
Оценка риска по его последствиям, классифицируется следующим
образом:
1. Допустимый. Риск, который характеризуется таким размером потерь,
что они не превышают размер прибыли и не перекрывают планируемых
доход.
2. Критический. Риск, при котором возникает угроза не только потери
прибыли, но и выручки.
3. Катастрофический. Риск, при котором возможна потеря капитала,
всего имущества, что приведет к полному банкротству. В таблице 19.
представлена шкала для оценки риска по его последствиям.
82
Таблица 19
Шкала оценки риска по его последствиям
Последствия риска
Вес
Допустимый
1
Критический
2
Катастрофический
3
Классификация вероятности наступления риска следующая:
1. Маловероятно. Шансы наступления очень малы.
2. Возможно. Шансы наступления есть, но он малы.
3. Очень вероятно. Шансы наступления риска очень велики.
В таблице 20. представлена шкала для оценки риска по вероятности его
наступления.
Таблица 20
Шкала для оценки риска по вероятности его наступления
Вероятность наступления
Вес
Маловероятно
1
Возможно
2
Очень вероятно
3
Анализируя опыт создания проектов, связанных с разработкой
мобильных приложений, можно выделить следующие риски:
Внешние риски:
1. Нестабильность экономической ситуации.
2. Изменения природно-климатических условий.
Внутренние риски:
3. Уменьшение уровня заинтересованности к проекту
4. Снижение конкурентоспособности.
5. Выход из строя техники.
6. Текучесть кадров.
7. Вероятность недофинансирования.
8. Недополучение планируемых объемов прибыли.
Таким образом, в таблице 21. отражена оценка рисков.
Таблица 21
Оценка рисков
83
Название
Условие
Последствия
Ущерб
Вероятность
Последствия
Итог
Нестабильност
ь
экономическо
й ситуации.
Экономическ
ий кризис
Сокращения,
уменьшение
заработных
плат.
Сокращение числа
пользователей
приложения.
Отсутствие
интереса к платным
парковкам.
2
2
4
Изменения
природно-
климатически
х условий.
Природные
катаклизмы и
бедствия.
Ухудшение
устоявшейся
деятельности
предприятия.
Возможное
прекращение
функционирования
приложения.
1
2
3
Уменьшение
уровня
заинтересован
ности к
проекту
Наблюдается
спад
активности
мобильным
приложением
и
уменьшение
количества
скачиваний.
Уменьшение
количества
пользователе
й мобильного
приложения.
Сокращение
прибыли.
1
3
4
Снижение
конкурентосп
особности.
Низкий
уровень
качества
предоставляе
мых услуг и
появление
новых
игроков на
рынке.
Уменьшение
количества
пользователе
й мобильного
приложения.
Сокращение
прибыли.
1
2
3
Выход из
строя техники.
Поломка
техники.
Низкая
производител
ьность,
качество
проекта.
Уменьшение
лояльности
клиента. Затраты
на покупку или
ремонт техники.
1
2
3
Текучесть
кадров.
Частые
увольнения и
смена одних
сотрудников
другими.
Низкая
производител
ьность.
Привлечение
дополнительных
временных и
материальных
затрат на ввод
нового сотрудника
в процесс работы.
1
2
3
Вероятность
недофинансир
ования.
Несвоевреме
нная оценка
ресурсов для
выполнения
проекта
Сбой в
деятельности
предприятия.
Уменьшение
качества
предоставляемых
услуг и количества
пользователей.
2
3
5
Недополучени
Расчет
Сокращение
Экономия на
2
3
5
84
е
планируемых
объемов
прибыли.
планируемого
числа
активных
пользователе
й окажется
неточным.
прибыли.
качестве
предоставляемых
услуг.
Выводы по главе 3
Таким образом, было выделена два наиболее опасных риска для
деятельности предприятия, такие как: недостаток финансирования и
недополучение планируемых объемов прибыли. Для того, что
минимизировать наступление рисковых ситуаций, необходимо рассмотреть
некоторые методы защиты. Так, в случае недостатка финансирования
целесообразно продумать дополнительные источники возможного
привлечения прибыли, которые могут быть использованы в случае
непредвиденных ситуаций. В случае с недополучением планируемых
объемов прибыли, возможно расширение функциональности приложения, а
также введение партнерских программ с другими проектами, для
привлечения пользователей и мотивации скачивания приложения.