56
Аппараты ZHSN-315 состоят из двух отдельных блоков: прижимной
механизм с нагревательной плитой и торцевателем, а также гидроагрегат с
панелью управления. Машина оснащена двумя поворотными платформами,
которые позволяют регулировать угол сварки.
Панель управления гидроагрегата (расположенного на подвижной
раме) подключена к прижимному механизму гидравлическими шлангами с
быстроразъемными соединениями.
При принятии решения о методе финансирования инвестиций
необходимо сравнить три наиболее возможных варианта:
приобретение имущества через лизинг (лизинг);
закупка имущества непосредственно ООО «ПСП» за счет кредитных
ресурсов (кредит);
закупка имущества ООО «ПСП» за счет собственных средств
(покупка).
Таблица 16 - Совокупные затраты ООО «ПСП» при разных вариантах
финансирования
Лизинг
Кредит
Покупка
Затраты
Лизинговые платежи,
включая налог на
добавленную стоимость
(НДС)
Расходы на погашение кредита, в
том числе проценты по кредиту
Расходы на закупку
оборудования, включая НДС
(при покупке за счет
собственных средств)
Налог на имущество
Налог на имущество
Потери приобретателя на
процентах
Потери при покупке
Из совокупных затрат вычитаются
Возврат НДС по
лизинговым платежам
Возврат НДС по приобретенному
имуществу
Возврат НДС по
приобретенному имуществу
Налоговая экономия в
результате списания
лизинговых платежей на
себестоимость
Налоговая экономия в результате
списания амортизационных
отчислений и налога на
имущество на себестоимость
Налоговая экономия в
результате списания
амортизационных
отчислений и налога на
имущество на себестоимость
Совокупные затраты ООО «ПСП» при соответствующих вариантах
финансирования представлены в табл. 16.
57
Наиболее доступными в нашей стране внешними источниками
финансирования предприятий считаются кредит и лизинг, каждый из
которых имеет свои преимущества и недостатки. Для выявления выгодности
финансовой аренды, необходимо провести расчёт поток денежных средств
предприятия в двух случаях: приобретение основного средства в кредит по
договору купли-продажи, приобретение основного средства посредством
договора лизинга [4, c. 15].
Как видно по данным таблицы 16, наиболее выгодным источником
финансирования представляется лизинг. Приобретение оборудования за счет
собственных средств предполагает отвлечение значительной суммы средств
из оборота.
Следует учесть, что погашение долга по кредиту/лизингу
осуществляется равномерно, при кредите/лизинге предприятие возмещает
свои первоначальные затраты и ему удаётся создать прибыль, при
кредите/лизинге предприятие может возмещать уплаченный НДС [37, c. 131].
Так как денежный поток как при кредите, так и при лизинге значит для
предприятия расходование средств, то преимущество будет у той
финансовой операции, при которой общая величина расходов будет меньше.
3.3 Расчет эффективности предложенных мероприятий
Проведем сравнительный анализ применения лизинговой сделки и
кредитного договора и определим что же выгоднее использовать для
приобретения оборудования ООО «ПСП». Для целей нашего исследования
возьмем следующие данные, необходимые для проведения расчетов,
представленные в таблице 17:
58
Таблица 17 – Исходные данные
Срок, на которой заключается кредитный (лизинговый) дого-
вор
3 года
Цена покупаемого оборудования (без учета НДС)
2 542 372 рублей
Сумма средств, предоставляемых кредитором/лизинговой
компанией)
3 000 000 рублей
Ключевая ставка ЦБ РФ
11%
Ставка по кредитному договору, действует и для лизинговой
компании
25%
Прибыль лизинговой компании
5%
Норма амортизационных отчислений, поквартально
10% в год
Авансовый платеж при использовании лизинга
От 0%
Налог на прибыль организаций
20%
Налог на имущество организаций
2,2%
Налог на добавленную стоимость (НДС)
18%
Итак, берем кредит, платим по нему проценты и погашаем
задолженность. За три года предприятие заплатит банку 3 731 250 руб. (табл.
18).
Таблица 18 - Расчет конечной стоимости приобретаемого имущества в
кредит
Период платежа.
кварталы
Остаток долга,
руб.
Уменьшение
долга, руб.
Проценты, руб.
Платёж по кре-
диту, руб.
1
3 000 000
250 000
112 500
362 500
2
2 750 000
250 000
103 125
353 125
3
2 500 000
250 000
93 750
343 750
4
2 250 000
250 000
84 375
334 375
5
2 000 000
250 000
75 000
325 000
6
1 750 000
250 000
65 625
315 625
7
1 500 000
250 000
56 250
306 250
8
1 250 000
250 000
46 875
296 875
9
1 000 000
250 000
37 500
287 500
10
750 000
250 000
28 125
278 125
11
500 000
250 000
18 750
268 750
12
250 000
250 000
9 375
259 375
Итого:
3 000 000
731 250
3 731 250
59
Однако, помимо платежей в адрес банка, предприятие также должно
платить и налоги. Чтобы рассчитать налог на прибыль, оценим наши
амортизационные начисления (табл. 19).
Таблица 19 - Амортизационные отчисления
Период, кварталы
Остаточная стои-
мость имущества,
руб.
Амортизация руб.
Налог на имущество,
руб.
1
2 542 372
63 559
13 633
2
2 478 813
63 559
13 284
3
2 415 253
63 559
12 934
4
2 351 694
63 559
12 585
5
2 288 135
63 559
12 235
6
2 224 575
63 559
11 886
7
2 161 016
63 559
11 536
8
2 097 457
63 559
11 186
9
2 033 897
63 559
10 837
10
1 970 338
63 559
10 487
11
1 906 779
63 559
10 138
12
1 843 219
63 559
9 788
Итого:
762 712
140 530
Проанализировав расчеты, учитывающие действующее налоговое
законодательство, объединив уже имеющиеся таблицы, получим: за три года
в случае привлечения банковского кредита в целях приобретения
оборудования ООО «ПСП» понесет денежные потери в сумме 4 012 498 руб.
(табл. 20).
Таблица 20 - Денежные потери
Период
,
кварта
лы
По кредиту
Платежи
по телу
кредита,
руб.
Проценты
по кредиту,
руб.
Проценты
по ставке
рефинан-
сирования
, руб.
Налог на
имуще-
ство, руб.
Экономия
налога на
прибыль, руб.
Потери, руб.
1
2
3
4
5
6=(4+5)*20 %
7=2+3+5 +6
1
250 000
112 500
86 625
13 633
20051,69
396 185
2
250 000
103 125
79 406
13 284
18538,03
384 947
3
250 000
93 750
72 188
12 934
17024,36
373 709
60
Продолжение таблицы 20
1
2
3
4
5
6=(4+5)*20 %
7=2+3+5 +6
4
250 000
84 375
64 969
12 585
15510,7
362 470
5
250 000
75 000
57 750
12 235
13997,03
351 232
6
250 000
65 625
50 531
11 886
12483,37
339 994
7
250 000
56 250
43 313
11 536
10969,7
328 756
8
250 000
46 875
36 094
11 186
9456,037
317 517
9
250 000
37 500
28 875
10 837
7942,372
306 279
10
250 000
28 125
21 656
10 487
6428,707
295 041
11
250 000
18 750
14 438
10 138
4915,041
283 803
12
250 000
9 375
7 219
9 788
3401,376
272 565
Итого:
3 000 000
731 250
563 063
140 530
140 718
4 012 498
Нижеприведенная таблица отражает типовой расчет лизинговых
платежей, который осуществляется в лизинговой компании. Условия
лизинговой сделки – наши, приведенные в табл. 21.
Таблица 21 - Типовой расчет лизинговых платежей
Перио
д,
кварта
лы
Остаток
долга,
руб.
Пога-
шение
долга,
руб.
Оста-
точная
стоимость
имуще-
ства, руб.
Амортиз
ация,
руб.
Налог на
имущество,
руб.
Проценты за
лизинг, руб.
НДС, руб.
Лизинговые
платежи,
руб.
1
2
3
4
5
6=4*(2,2%
р/4)
7=2 *( ставка
кредита+мар
жа)
8=(3+6+7)
*18%
9=3+6+7+ 8
0
2 542 372
0
2 542 372
0
0
1
2 542 372
211864,3
2 542 372
190677,9
13983,05
120762,7
62389,81
408999,9
2
2 330 508
211864,3
2 351 694
190677,9
12934,32
110699,1
60389,6
395887,4
3
2 118 643
211864,3
2 161 016
190677,9
11885,59
100635,6
58389,39
382774,9
4
1 906 779
211864,3
1 970 338
190677,9
10836,86
90572
56389,18
369662,4
5
1 694 915
211864,3
1 779 660
190677,9
9788,132
80508,45
54388,96
356549,9
6
1 483 050
211864,3
1 588 982
190677,9
8739,403
70444,89
52388,75
343437,4
7
1 271 186
211864,3
1 398 305
190677,9
7690,675
60381,34
50388,54
330324,9
8
1 059 322
211864,3
1 207 627
190677,9
6641,946
50317,78
48388,33
317212,4
9
847 457
211864,3
1 016 949
190677,9
5593,218
40254,22
46388,12
304099,9
10
635 593
211864,3
826 271
190677,9
4544,489
30190,67
44387,91
290987,4
И
423 729
211864,3
635 593
190677,9
3495,761
20127,11
42387,7
277874,9
12
211 864
211864,3
444 915
190677,9
2447,032
10063,56
40387,49
264762,4
Итого:
2 542 372
254 237
2288135
98580,47
784957,4
616663,8
4042574
61
Наконец, посчитаем реальные денежные потери лизингополучателя с
учетом экономии на налоге на прибыль (табл. 22).
Таблица 22 - Денежные потери лизингополучателя
Период,
кварталы
По лизингу
Лизинговые
платежи, руб.
НДС, руб.
Экономия налога на
прибыль, руб.
Потери, руб.
1
2
3
4=2*20%
5=2+3-4
1
346 610
62 390
69 322
339 678
2
335 498
60 390
67 100
328 788
3
324 385
58 389
64 877
317 898
4
313 273
56 389
62 655
307 008
5
302 161
54 389
60 432
296 118
6
291 049
52 389
58 210
285 228
7
279 936
50 389
55 987
274 338
S
268 824
48 388
53 765
263 448
9
257 712
46 388
51 542
252 558
10
246 599
44 388
49 320
241 668
II
235 487
42 388
47 097
230 777
12
224 375
40 387
44 875
219 887
Итого:
3 425 910
616 664
685 182
3 357 392
Если ООО «ПСП» использует схему кредитования, то расходует за три
года 4 012 498 руб., а если схему лизинга, то 3 357 392 руб. Получается, что
применение финансовой аренды дает большое подспорье для организаций,
использующих данный вид коммерческого кредита. Таким образом, можно
сказать, что лизинг как является достаточно выгодным инструментом для
финансирования деятельности ООО «ПСП».
Вывод
Итак, превышение расходов по кредиту над расходами по лизингу
составило 655 106 руб. (4012498-3357392). Исходя из полученных данных
рассмотренных источников финансирования ООО «ПСП», можно сделать
однозначный вывод о приоритетности лизинга, нежели кредита.
62
К нестоимостным показателям кредита и лизинга, относятся
следующие: лизингополучатель не обладает правом собственности на
приобретённое имущество; приобретая объект основного средства
посредством кредита, предприятие увеличивает в своём балансе долю
заёмных средств; сотрудничая с лизинговой компанией, лизингополучатель
может в дальнейшем сбыть свою продукцию. Также следует учитывать не
только стоимостные показатели оценки, но и платёжеспособность
предприятия, плановую прибыльность, а также надёжность лизинговой
фирмы.
Исходя из проведённого анализа, можно сделать вывод о том, что
обновление производственного фонда ООО «ПСП» посредством лизинга
выгоднее, чем с помощью кредита. Результат подсчёта денежных потоков
показал выгодность процедуры лизинга для ООО «ПСП», так как расходы
заемщика по возврату кредита оказались заметно больше, чем расходы по
уплате лизинга.
63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, в результате написания выпускной квалификационной
работы была достигнута поставленная о ведение цель и решены задачи.
Было выяснено, что основные средства представляют собой часть
национального богатства, которая создается в процессе производства и
неоднократно или постоянно в неизменной натурально-вещественной форме
используется в экономике, постепенно и по частям перенося свою стоимость
на себестоимость готовых товаров и услуг. Основные фонды составляют
основу материально-технической базы экономического субъекта,
определяющие его технический уровень, ассортимент, количество и качество
Основные средства являются одним из важнейших показателей
функционирования любого производства, поскольку от того, насколько
эффективно данное предприятие их использовало, зависят такие важные
показатели хозяйственной деятельности предприятий как их финансовое
положение, результаты деятельности, конкурентоспособность.
Цель анализа основных средств – выявить резервы роста
эффективности их использования и обоснование необходимости и размера
инвестиций в техническую модернизацию и перевооружение. Таким образом,
предприятиям, придерживающимся политики тщательного анализа
эффективности использования основных средств и стремящимся постоянно
ее повышать удается сохранить и упрочить свои позиции на рынке и
повысить свою капитализацию.
По степени участия в процессе производства основные средства
подразделяются на: активные и пассивные (бездействующие). По сфере
применения и назначению основные фонды подразделяются на две группы:
производственные – участвуют в уставной деятельности хозяйствующего
субъекта, функционируют в сфере материального производства в
натуральной форме (которая не изменяется) в течение длительного времени и
непроизводственные – не участвуют в уставной деятельности субъекта,
64
предназначены для потребления, для обслуживания процесса производства;
свою стоимость на продукт не переносят, потому что она не производится;
амортизация входит в состав расходов на содержание определенных
подразделений организации (общежития, дома культуры, столовые,
медицинские учреждения).
Изучение способов и приемов анализа наличия и использования
основных средств организации позволило сделать следующие выводы: все
показатели использования основных фондов могут быть объединены в три
группы:
-показатели экстенсивного использования основных производственных
фондов, отражающие уровень использования их по времени;
-показатели интенсивного использования основных производственных
фондов, отражающие использование их по мощности (производительности);
-показатели интегрального использования основных производственных
фондов, учитывающие совокупное влияние всех факторов, как экстенсивных,
так и интенсивных.
Объектом исследования выступило имущественное положение
организации ООО «ПСП». Компания ООО «ПСП» представляет самые
современные технологии сварки полиэтиленовых труб, которые
применяются в основном при строительстве коммуникаций для напорного
водоснабжения, газоснабжения, водоотведения, а также прокладки
электрокабелей. На складе в г. Новосибирске широкий ассортимент фитингов
и оборудования для стыковой и электромуфтовой сварки, большой выбор
питьевой и газовой полиэтиленовых труб. Производственный цех,
оснащенный самым современным оборудованием, изготавливает сегментные
фитинги диаметром до 630 мм.
Анализ и оценка возможностей развития имущественной базы ООО
«ПСП» позволили сделать следующие выводы:
В ООО «ПСП» доля активной части основных средств (машины и
оборудование, транспортные средства, производственный инвентарь) в 2016
65
году составила 65,61% от общей величины основных средств. Снижение
активной части основных средств нельзя охарактеризовать положительно,
так как эта часть основных средств предопределяет работу ООО «ПСП».
Анализ движения основных средств свидетельствует о том, что на
предприятии ухудшились предпосылки для повышения отдачи от
использования основных средств.
ООО «ПСП» должно не только стремиться модернизировать основные
средства, но и максимально эффективно использовать, особенно в
существующих условиях дефицита финансов и производственных
инвестиций.
Основные проблемы ООО «ПСП» в эффективности использования
основных средств состоят в большом износе основных средств в группе
«Машины и оборудование». Было предложено приобрести цеховые
сварочные аппараты Nowatech ZHSN-315/400 для производства ПНД
фитингов (отводы, тройники, крестовины) от ООО «ПЭСВАР».
Инвестиционные вложения, необходимые для обновления основных
производственных фондов составляют порядка 2542 тыс. руб.
При принятии решения о методе финансирования инвестиций было
сравнено три наиболее возможных варианта: приобретение имущества через
лизинг (лизинг); закупка имущества непосредственно ООО «ПСП» за счет
кредитных ресурсов (кредит); закупка имущества ООО «ПСП» за счет
собственных средств (покупка).
Было выяснено, что наиболее выгодным источником финансирования
представляется лизинг. Приобретение оборудования за счет собственных
средств предполагает отвлечение значительной суммы средств из оборота.
Следует учесть, что погашение долга по кредиту/лизингу осуществляется
равномерно, при кредите/лизинге предприятие возмещает свои
первоначальные затраты и ему удаётся создать прибыль, при кредите/лизинге
предприятие может возмещать уплаченный НДС. Так как денежный поток
как при кредите, так и при лизинге значит для предприятия расходование