15
Величина этой стоимости в момент составления баланса уменьшается
на величину накопления, по данным бухгалтерского учёта, износа объектов
основных средств и определяется остаточная первоначальная стоимость.
Первоначальная стоимость служит базой для учёта и контроля
основных средств, определения степени износа и сумм амортизационных
отчислений.
В процессе расширенного воспроизводства основные средства
обновляются и совершенствуются, происходит изменение цен, тарифов. Всё
это обуславливает необходимость переоценки основных средств и их оценки
по восстановительной стоимости.
Восстановительная стоимость основных средств представляет собой
стоимость воспроизводства основных средств в современных условиях.
Переоценка основных фондов проводится по решению правительства.
Эта стоимость также корректируется в последующем периоде в связи с
реконструкцией и износом.
Накопительный износ (амортизационная стоимость) основных средств
отражается в учёте и отчётности отдельно. В процессе эксплуатации
основные фонды изнашиваются и оцениваются по остаточной стоимости,
которая представляет собой первоначальную стоимость за вычетом износа.
Различают физический износ, характеризующий потерю
потребительской стоимости основными фондами и снижение технико-
экономических показателей их работ, а также моральный износ,
выражающийся в обесценивании основных средств до окончания срока их
службы в связи с достижениями научно-технического прогресса [26].
Учёт морального износа приобретает все большее значение. Появление
новых машин, более совершенного оборудования, позволяющих иметь более
высокую производительность, лучшие условия обслуживания и
эксплуатации, делает целесообразным замену действующих основных
средств еще до их физического износа. Задержка замены морально
устаревших основных фондов ведёт к тому, что производится более дорогая
16
и худшего качества продукция по сравнению с предприятиями,
использующими современные машины и оборудование.
Для поддержания основных средств в работоспособном состоянии
периодически необходимо проводить их ремонт.
Различают три вида ремонта:
восстановительный;
текущий;
капитальный [26].
Восстановительный ремонт – это особый вид ремонта, вызываемый
различными обстоятельствами: стихийными бедствиями (наводнение, пожар,
землетрясение), военными разрушениями, длительным бездействием
основных средств. Восстановительный ремонт осуществляется за счёт
специальных активов государства.
Текущий ремонт – это мелкий ремонт и производится в процессе
функционирования основных средств, как правило, без длительного
перерыва процесса производства. При мелком ремонте заменяются
отдельные детали и узлы, осуществляются определённые починочные работы
и другие мероприятия.
Капитальный ремонт – это существенный ремонт основных средств и
связан с полной разборкой машины, заменой всех изношенных деталей и
узлов. После капитального ремонта технические параметры машины должны
приближается к первоначальным.
Ремонт и содержание объектов основных средств непроизводственного
назначения осуществляется за счёт чистой прибыли предприятия.
Нематериальные активы.
Они не имеют физического выражения, но представляют
существенную ценность для предприятия.
Согласно Положению по ведению бухгалтерского учёта и
бухгалтерской отчетности к нематериальным активам относят патенты, "ноу-
хау", права на пользование землёй, условная стоимость деловых связей и т.д.
17
Также к нематериальным активам относят организационные расходы,
признанные вкладом в уставной капитал, а также деловая репутация
предприятия.
Незавершённое строительство.
По этой статье показана стоимость незаконченного строительства,
осуществляемого как подрядным способом (т.е. с применением сторонних
организаций, занимающихся строительством), так и хозяйственными (т.е.
собственными силами). Сюда относится расходы по приобретению основных
средств, не требующих монтажа, стоимость оборудования находящегося в
монтаже, законченные строительством объекты, по которым не отражены
акты ввода их в эксплуатацию, затраты по приобретению объектов
нематериальных активов до момента их принятия к учёту на счёте 04
"Нематериальные активы" и др.
Важно иметь ввиду, что при осуществлении капитальных вложений и
вложений в нематериальные активы расходы предприятия по уплате
процентов по кредитам банков и других заёмным средствам, использованным
на эти цели, отражается в составе капитальных вложений.
Проценты, начисленные после ввода в действие объектов основных
средств и постановки на учёт нематериальных активов, уплачивается за счёт
чистой прибыли или других источников финансирования капитальных
вложений.
Основными источниками капитальных вложений служат прямые
инвестиции. Они представляют собой затраты на создание новых объектов
основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое
перевооружение действующих объектов основного капитала [26].
К новому строительству относятся затраты по сооружению объектов на
новых площадках.
Под расширением понимается строительство вторых и последующих
очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и
18
производств, а также сооружение новых либо расширение существующих
цехов основного назначения.
Реконструкция представляет собой полное или частичное
переоборудование и переустройство предприятия с заменой морально
устаревшего и физически изношенного оборудования, механизацией и
автоматизацией производства. В результате реконструкции достигается
увеличение объёма производства на базе новой, более современной
технологии, расширение ассортимента или повышение качества продукции,
её конкурентоспособности на рынке.
Реконструкция может осуществляется и в целях изменения профиля
предприятия, и организации производства новой продукции на имеющихся
производственных площадях.
Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий по
повышению его современных требований технического уровня отдельных
участков производства, агрегатов, установок путём внедрения новой техники
и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов,
модернизации и замене устаревшего оборудования новым, более
производительным; устранению узких мест, совершенствованию
организации и структуры производства.
Технологическая структура прямых инвестиций складывается из трёх
основных элементов:
приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;
расходов на выполнение строительно-монтажных работ;
прочих прямых инвестиций, к числу которых относятся проектно-
изыскательные работы, заблаговременное проведение мероприятий по
поводу сооружаемых объектов в эксплуатацию [8].
Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы
и прочие капитальные вложения образуют технологическую структуру
прямых инвестиций.
19
Работы по строительству предприятий, объектов, сооружений
выполняется либо непосредственно силами предприятий и хозяйственных
организаций, осуществляющих капитальные вложения (хозяйственный
способ строительства), либо специальными строительными и монтажными
организациями по договорам с заказчиками (подрядный способ
строительства).
Долгосрочные финансовые вложения.
К этим активам относятся долгосрочные (на срок более года)
инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других организаций,
уставные капиталы других организаций, а также дочерних, зависимых о
прочих организаций, государственные ценные бумаги (облигации и другие
долговые обязательства).
Сюда же относятся и займы, предоставленные данным предприятием
другими предприятиями и организациями. В долгосрочные финансовые
вложения инвестируются излишек свободных активов с целью получения
приращения капитала. Поэтому долгосрочные финансовые вложения
характеризуются обязательным получением дохода в виде процентов,
дивидендов и т.д.
Финансовые вложения в акции других организаций, обращаются на
бирже или специальных аукционах, котировка которых регулярно
публикуется, при составлении годового баланса отражаются на конец года по
рыночной стоимости (если последняя ниже учётной стоимости).
Увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на
отвлечение активов от основной производственной деятельности, а снижение
способствует вовлечению финансовых активов в основную деятельность
организации и улучшению его финансового состояния [16].
Негативно может сказаться на результатах финансово-хозяйственной
деятельности организации увеличения неравномерного строительства.
Необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и
эффективность вложений.
20
Прочие внеоборотные активы отражают стоимость других активов и
вложений, не нашедших отражения в других элементах внеоборотных
активов. Например, предприятие – арендодатель показывает здесь остаток
задолженности по основным средствам, переданным в долгосрочную аренду.
Разнообразие форм и элементов внеоборотных активов предприятия
определяет необходимость их предварительной классификации в целях
обеспечения целенаправленного управления ими. Классификация - это
процесс группировки каких-либо объектов, элементов, форм по классам,
группам, видам по тем или иным значимым критериям. Классификация
позволяет структурировать изучаемую систему, приводить ее в «порядок»,
делать более прозрачной, а значит, и более управляемой. С позиций
менеджмента активов эта классификация строится по основным признакам.
По функциональным видам внеоборотные активы в современной
практике финансового учета и управления подразделяются следующим
образом: основные средства характеризуют совокупность материальных
активов предприятия в форме активов труда, которые многократно
участвуют в производственном процессе и переносят на продукцию свою
стоимость частями; нематериальные активы характеризуют внеоборотные
активы предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы,
обеспечивающие осуществление всех основных видов его хозяйственной
деятельности; незавершенные капитальные вложения характеризуют объем
фактически произведенных затрат на строительство и монтаж отдельных
объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения;
оборудование, предназначенное к монтажу, характеризует те виды
оборудования, которые предназначены к установке и сооружению путем их
монтажа, то есть сборки, прикрепления к фундаментам или опорам и т.д., а
также контрольную измерительную аппаратуру и другие приборы,
монтируемые в составе оборудования; долгосрочные финансовые вложения
характеризуют все приобретенные предприятием финансовые инструменты
21
инвестирования со сроком их использования более одного года вне
зависимости от размера их стоимости) [32].
По характеру обслуживания отдельных видов деятельности
предприятия выделяют следующие группы внеоборотных активов:
внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность,
характеризуют группу долгосрочных активов предприятия, таких как
основных средств, нематериальных активов, непосредственно используемых
в процессе осуществления его производственно коммерческой деятельности;
внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность
характеризуют группу долгосрочных активов предприятия, сформированную
в процессе осуществления им реального и финансового инвестирования
(незавершенные капитальные вложения, оборудование, предназначенное к
монтажу, долгосрочные финансовые вложения), внеоборотные активы,
удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные
внеоборотные активы), характеризуют группу объектов социально-бытового
назначения, сформулированных для обслуживания работников данного
предприятия и находящихся в его владении (спортивные сооружения,
оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.д.).
По характеру владения внеоборотные активы предприятия
подразделяются на такие группы, как собственные внеоборотные активы –
это долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах
собственности и владения, отражаемые в составе его баланса и арендуемые
внеоборотные активы, характеризующие группу активов, используемых
предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды
(лизинга), заключенным с их собственником.
Таким образом, чтобы происходило нормальное функционирование
предприятия, необходимо наличие определенных активов и источников.
Основные производственные фонды, состоящие из зданий, сооружений,
машин, оборудования и других активов труда, которые участвуют в процессе
производства, являются самой главной основой деятельности фирмы.
22
1.2. Подходы к управлению внеоборотными активами
Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия
внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление
осуществляется в различных формах и разными функциональными
подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается
на финансовый менеджмент и его неотъемлемую составную часть -
менеджмент активов.
Управление внеоборотными активами – это совокупность
фундаментальных имущественных ценностей предприятия (компании),
многократно участвующих в хозяйственной производственно-коммерческой
деятельности с целью получения положительного финансового результата
(прибыли) [34].
Общие особенности внеоборотных активов можно разделить на
положительные и отрицательные.
Положительные особенности внеоборотных активов характеризуют
следующее:
- они практически не подвержены потерям от инфляции, а лучше
защищены от нее;
- им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе
операционной деятельности предприятия;
- они практически защищены от недобросовестных действий партнеров
по операционным коммерческим сделкам;
- эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая
выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктурой
товарного рынка;
- они способствуют предотвращению (или существенному снижению)
потерь запасов товарно-материальных ценностей предприятия в процессе их
хранения;
23
- им присущи большие резервы существенного расширения объема
операционной деятельности в период подъема конъюнктуры товарного
рынка.
Вместе с тем, внеоборотные активы в процессе операционного
использования, особенно в условиях финансового кризиса, имеют ряд
недостатков:
- они подвержены моральному износу (особенно активная часть
производственных основных средств и нематериальные операционные
активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации,
эти виды активов теряют свою стоимость;
- эти активы тяжело поддаются оперативному управлению, так как
слабо изменчивы в структуре в коротком периоде, в результате этого любой
временный спад конъюнктуры товарного рынка приводит к снижению
уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на
выпуск других видов продукции;
- в подавляющей части они относятся к группе слаболиквидных
активов и не могут служить активовом обеспечения потока платежей,
обслуживающего операционную деятельность предприятия.
Общие особенности управления внеоборотными активами на
предприятиях в значительной мере определяются спецификой цикла их
стоимостного кругооборота, то есть внеоборотные активы в процессе
полного цикла стоимостного кругооборота проходят три основных стадий
[24].
На первой стадии сформированные предприятием внеоборотные
активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего
использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую
продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных
циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных
активов предприятия.
24
На второй стадии в процессе реализации продукции износ
внеоборотных активов предприятия накапливается на предприятии в форме
амортизационного фонда.
На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть
собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на
восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или
приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных
активов.
Период, в течение которого совершается полный цикл кругооборота
стоимости конкретных видов внеоборотных активов предприятия,
характеризует срок их службы [11].
С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота
внеоборотных активов предприятия строится процесс управления этими
видами долгосрочных активов. Несмотря на многообразие состава
внеоборотных активов предприятия по отдельным видам и группам, цель
менеджмента активов в этой области относительно проста - обеспечить
своевременное их обновление и повышение эффективности использования. С
учетом этой цели формируется политика управления использованием
внеоборотных активов предприятия.
Весь объем обновления внеоборотных активов финансируется за счет
собственного капитала. В условиях же финансового кризиса большое
значение имеет финансирование обновления внеоборотных активов, которое
сводится еще к двум вариантам. Первый основывается на смешанном
финансировании обновления операционных внеоборотных активов за счет
собственного и долгосрочного заемного капитала. Второй вариант
предусматривает обновление отдельных видов внеоборотных активов
исключительно за счет финансового кредита.
В процессе финансирования обновления отдельных видов
операционных внеоборотных активов одной из наиболее сложных задач
финансового менеджмента является выбор альтернативного варианта -