25
приобретение этих активов в собственность или их аренда. В современных
условиях арендные (лизинговые) операции могут осуществляться
предприятием в форме оперативного финансового, возвратного и других
форм лизинга (аренды) внеоборотных активов.
Результаты разработанной политики управления внеоборотными
активами получают свое отражение в сводном плановом документе- балансе
потребности в обновлении и финансировании внеоборотных активов.
Специфические особенности управления внеоборотными активами в
условиях финансового кризиса на промышленном предприятии заключаются
в разработке и принятии управленческих решений по обеспечению
обновления внеоборотных активов предприятия и характеризуются
основными этапами [34].
На этапе формирования необходимого уровня интенсивности
обновления отдельных групп внеоборотных активов, интенсивность
обновления операционных внеоборотных активов определяется двумя
основными факторами – их физическим и функциональным (моральным)
износом. Скорость утраты внеоборотными активами своих первоначальных
функциональных свойств под воздействием физического и функционального
(морального) износа, а соответственно и уровень интенсивности их
обновления во многом определяются индивидуальными условиями их
использования в процессе операционной деятельности промышленного
предприятия. В соответствии с этими условиями индивидуализируются (в
определенных пределах) и нормы амортизации различных видов
операционных внеоборотных активов. Эта индивидуализация норм
амортизации, определяющая уровень интенсивности обновления отдельных
групп операционных внеоборотных активов, характеризует
амортизационную политику предприятия.
Амортизационная политика промышленного предприятия представляет
собой составную часть общей политики управления операционными
внеоборотными активами, заключающуюся в индивидуализации уровня
26
интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их
эксплуатации в процессе операционной деятельности.
В процессе формирования амортизационной политики промышленного
предприятия, определяющей уровень интенсивности обновления отдельных
групп операционных внеоборотных активов, учитывается ряд основных
факторов [24].
Фактор объема используемых операционных основных средств и
нематериальных активов – воздействие амортизационной политики
промышленного предприятия на интенсивность обновления операционных
внеоборотных активов и на конечные финансовые результаты его
деятельности возрастает пропорционально увеличению объема собственных
основных средств и нематериальных активов.
Методы отражения в учете реальной стоимости используемых
основных средств и нематериальных активов – осуществляемая переоценка
этих видов операционных активов промышленного предприятия, которая
носит в современных условиях периодический характер и не в полной мере
отражает рост цен на них. В связи с этим, амортизационные отчисления не
характеризуют в полной мере фактический износ этих активов и утрачивают
свое реновационное значение. Занижение размера реального износа
операционных внеоборотных активов приводит не только к уменьшению
скорости их обновления, но и к формированию излишней фиктивной суммы
прибыли предприятия, а соответственно изъятию у него дополнительных
финансовых активов в виде уплачиваемого налога на прибыль.
Реальный срок использования предприятием амортизируемые активы
устанавливают в процессе разработки норм амортизации. Средний срок
использования отдельных видов основных средств носит обезличенный
характер и конкретизируется предприятием с учетом особенностей их
использования в операционной деятельности. Это относится к используемым
в операционном процессе отдельным видам нематериальных активов, срок
27
службы которых промышленное предприятие устанавливает самостоятельно
(не более 10 лет).
Методы амортизации, дифференцируются в разрезе движимой и
недвижимой (активной и пассивной) частей операционных основных
средств. Эту же дифференциацию определяют и установленные нормы
амортизационных отчислении; темпы инфляции. В условиях высокой
инфляции постоянно занижаются база начисления амортизации, а
соответственно и размеры амортизационных отчислений. Кроме того,
инфляция оказывает негативное воздействие на реальную стоимость
накопленных активов амортизационного фонда, что отрицательно
сказывается на финансовых возможностях увеличения скорости обновления
операционных внеоборотных активов; инвестиционная активность
промышленного предприятия. Выбор методов амортизации в значительной
мере определяется уровняем текущей потребности в инвестиционных
ресурсах, готовностью предприятия к реализации отдельных
инвестиционных проектов, обеспечивающих обновление операционных
внеоборотных активов.
Учет выше рассмотренных факторов позволяет промышленному
предприятию выбрать соответствующие методы амортизации отдельных
групп операционных внеоборотных активов, в наибольшей степени
отряжающие специфику их использования в операционном процессе.
В целях налогообложения налогоплательщики начисляют амортизацию
в соответствии со ст. 259 НК РФ одним из следующих методов:
1) линейным методом;
2) нелинейным методом.
Метод прямолинейной (линейной) амортизации основан на
прямолинейно-пропорциональном способе начисления износа
амортизируемых активов (основных средств, нематериальных активов). В
современной практике менеджмента активов в нашей стране данный метод
28
амортизации является основным и разрешается действующим
законодательством для всех предприятий.
При применении линейного метода норма амортизации по каждому
объекту амортизируемого имущества определяется по формуле:
K = (1/n) x 100%, (1)
где K – норма амортизации в процентах к первоначальной (восстано-
вительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;
n – срок полезного использования данного объекта амортизируемого
имущества, выраженный в месяцах.
При применении нелинейного метода сумма начисленной за один
месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества
определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируе-
мого имущества и нормы амортизации, определенной для данного объекта.
При применении нелинейного метода норма амортизации объекта
амортизируемого имущества определяется по формуле:
K = (2/n) x 100%, (2)
где K – норма амортизации в процентах к остаточной стоимости,
применяемая к данному объекту амортизируемого имущества;
n – срок полезного использования данного объекта амортизируемого иму-
щества, выраженный в месяцах.
Обновление операционных внеоборотных активов промышленного
предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе.
Простое воспроизводство внеоборотных активов осуществляется по
мере физического и функционального (морального) их износа в пределах
суммы накопленной амортизации (средства амортизационного фонда).
Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов
осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов не
только за счет суммы накопленной амортизации, но и за счет других
финансовых источников [34].
29
Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого
их воспроизводства может осуществляться в форме текущего ремонта, то
есть процесса частичного восстановления функциональных свойств и
стоимости основных средств в процессе их обновления. В форме
капитального ремонта обновление операционных внеоборотных активов
представляет собой процесс полного (или достаточно высокой части)
восстановления основных средств и частичной замены отдельных их
элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается
износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная
стоимость;
Обновление операционных внеоборотных активов может
осуществляться путем приобретения новых видов операционных
внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах
сумм накопленной амортизации (для нематериальных активов - основная
форма простого их воспроизводства).
Обновление операционных внеоборотных активов в процессе
расширенного их воспроизводства может осуществляться в форме их
реконструкции, модернизации и других.
Существует несколько методов определения стоимости обновления
операционных внеоборотных активов, которые дифференцируются в разрезе
отдельных форм этого обновления. Стоимость обновления операционных
внеоборотных активов, осуществляемого путем текущего или капитального
их ремонта, определяется на основе разработки планового бюджета (сметы
затрат) их проведения. Стоимость обновления операционных внеоборотных
активов путем приобретения новых их аналогов включает как рыночную
стоимость соответствующих видов активов, так и расходы по их доставке и
установке. Стоимость обновления операционных внеоборотных активов в
процессе расширенного их воспроизводства определяется в процессе
разработки бизнес-плана реального инвестиционного проекта [8].
30
Итоговые результаты рассмотренных выше управленческих решений
позволяют формировать общую потребность в обновлении операционных
внеоборотных активов промышленного предприятия.
И так, рассмотрев общие особенности управления внеоборотными
активами фирмы, важно отметить то, что они в значительной мере
определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота, то есть
внеоборотные активы в процессе полного цикла стоимостного кругооборота
проходят три основных стадий.
На первой стадии сформированные предприятием внеоборотные
активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего
использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую
продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных
циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных
активов предприятия.
На второй стадии в процессе реализации продукции износ
внеоборотных активов предприятия накапливается на предприятии в форме
амортизационного фонда.
На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть
собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на
восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или
приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных
активов.
Таким образом, невозможно говорить об эффективном использовании
внеоборотных активов фирмы, изучив только общие особенности, так как на
каждом предприятии имеются свои специфические особенности управления,
которые необходимо учитывать для получения наилучшего результата.
Политика управления использованием внеоборотных активов предприятия
представляет собой часть общей стратегии управления активами
предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их
обновления и высокой эффективности использования.
31
1.3. Методика анализа внеоборотных активов предприятия
Эффективность каждой управляющей системы в значительной степени
зависит от выбора альтернативной технологии расчета показателей
управления внеоборотными активами фирмы. Содержание методики
определяется многими факторами и условиями деятельности предприятия.
Выбор альтернативной технологии расчета показателей эффективного
управления внеоборотными активами фирмы должен производиться с учетом
того, что выбранная методика должна обеспечить наиболее эффективную
оценку управления внеоборотными активами [16].
Рассмотрим различные методики оценки эффективности управления
внеоборотными активами.
Одна из распространенных методик оценки эффективности управления
внеоборотными активами - анализ внеоборотных активов с точки зрения
рационального его использования.
Основные средства и нематериальные активы относятся к наименее
ликвидному имуществу предприятия, используемому в его деятельности
длительное время, в течение которого оно переносит свою стоимость на
готовый продукт.
Основными задачами анализа внеоборотных активов является: анализ
состава нематериальных активов; анализ долгосрочных финансовых
вложений; изучение состава, структуры движения основных средств;
определение степени их использования; разработка мероприятий по
повышению эффективности, и улучшения использования основных фондов.
Основным направлением деятельности предприятия являются
достижения наилучших результатов при наименьших затратах. Успешному
осуществлению этой задачи во многом способствует эффективное
использование внеоборотных активов.
Методика анализа внеоборотных (долгосрочных) активов в
соответствии с требованиями МСФО:
32
- факторный анализ показателей эффективного использования
внеоборотных (долгосрочных) активов (доходность через маржинальный
доход, операционную прибыль, бухгалтерскую прибыль, чистую прибыль);
- факторный анализ изменения емкости внеоборотных (долгосрочных)
активов;
- модель анализа эффективности использования внеоборотных
(долгосрочных) активов через долю влияния на прирост выручки от продаж
их экстенсивности и интенсивности;
- шестифакторная модель коэффициентов доходности внеоборотных
(долгосрочных) активов.
Эта методика позволяет усовершенствовать методику анализа
внеоборотных (долгосрочных) активов согласно международной практике.
Методика анализа внеоборотных активов:
- изучение качественных изменений в имущественном положении
организации и ликвидности активов;
- расчет показателей эффективности использования внеоборотного
капитала и инвестиционной активности организации;
- анализ основного капитала и эффективность его использования.
Одной из распространенных методик является методика оценки
эффективности управления внеоборотными активами, основанная на анализе
двух основных составляющих внеоборотных активов: основных средств и
нематериальных активов [12].
В состав внеоборотных активов входят основные средства,
нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и прочие.
Нематериальные активы представляют собой долгосрочные затраты,
которые в течение определенного периода должны приносить предприятию
повышенный доход.
До тех пор пока они выполняют эту функцию, нематериальные активы
целесообразно учитывать в составе актива баланса организации, и как только
33
прекратят создавать условия для получения повышенного дохода, их следует
списать.
Главной задачей анализа основных производственных фондов
является: определение обеспеченности предприятия и его подразделений
основными активами, а также определить уровень их использования и
причины изменения их в динамике [30].
Кроме этого одной из задач является изучить степень использования
производственной мощности предприятия и оборудования, и выявить
резервы увеличения.
Анализ работы оборудования базируется на системе показателей,
характеризующих использования его численности, времени работы и
мощности. Различают оборудование наличное и установленное, а также
оборудование, которое фактически используется в производстве
оборудования, находящееся в ремонте и модернизации и резервное
оборудование.
Для характеристики использования времени работы оборудования
рассчитываются коэффициенты календарного фонда, режимного и планового
фонда времени и коэффициент интенсивности.
Интенсивная загрузка оборудования - выпуск продукции в единицу
времени в среднем на одну машину.
При изучении основных фондов применяются показатели наличия и
использования площадей, которые имеют большое значение для
предприятия.
Анализ обычно начинают с изучения состава, структуры, динамики
основных средств и их рост за анализируемый период.
Данные о наличие, об износе и движении основных средств служат
основным источником информации для оценки производственного
потенциала предприятия.
Основной капитал участвует многократно в процессе производства и
переносит свою стоимость на готовый продукт постепенно. Наличие
34
основных фондов в целом и их отдельных видов может быть определено на
определенную дату и за период среднем. В течение года происходит
движение основных фондов, связанное с их поступлением и выбытием. С
учетом этого стоимость основных фондов на конец периода ОФк
определяется по формуле:
ОФк = ОФн + ОФп – ОФв (3)
где ОФн – стоимость основных фондов на начало периода,
ОФп, ОФв – стоимость поступивших и выбывших основных фондов.
Фондоотдача и фондоемкость характеризуют эффективность
использования основных производственных фондов [30].
1. Фондоотдача — это отношение объема произведенной продукции к
среднегодовой стоимости основных производственных фондов, которое
показывает, сколько продукции получает предприятие с каждого рубля,
вложенной в основные фонды. Фондоотдача Фо определяется по формуле:
Фо = (4)
2. Фондоотдача активной части основных фондов определяется по
формуле:
(5)
где Q – стоимость произведенной продукции,
ОФа – среднегодовая стоимость активной части основных фондов.
3. Фондоемкость — показатель, обратный фондоотдаче, она
характеризует величину основных производственных фондов, приходящуюся
на 1 рубль продукции. Фондоемкость рассчитывается по формуле:
(6)
4. Фондовооруженность труда — показатель, характеризующий
степень оснащенности труда основными производственными фондами.
Определяется данный показатель делением среднегодовой стоимости
основных производственных фондов на среднесписочную численность