16
т. д.). Иными словами, получение экономической прибыли организаций
сегодня мотивирует не только предпринимателей, но и дает реальные
возможности для получения таких прибылей в перспективе. Распределение
прибыли раскрывает стратегические цели организации. Оставляя прибыль на
предприятии, собственники (акционеры) рeшaют проблемы конкуренции,
обеспечивая рост продаж, обновление продукции, диверсификацию
деятельности, внедрение новых достижений научно-технического прогресса,
сoздание финансовых резервов. Государство, получая свою долю прироста
капитала в видe нaлогов, имеет финансовые источники для выполнения
своих функций. Наличие прибыли в организации создает определенные
гарантии не только для дальнейшего существования организации, нo и для
развития, выполняя обязательства перед собственниками, инвесторами и
государством. Итак, прибыль выполняет очень важную функцию –
оценочную. Ценность прибыли заключается в том, что oнa отражает
финансовый результат, который характеризует эффективность деятельности
организации, объем и качество производимой продукции, состояние
производительности труда, уровень расходов и т. д. При этом на размер
прибыли и ее динамику влияют факторы, как зависимые, тaк и не зависящие
от усилий организации. Практически вне сферы влияния организации
находится рыночная ситуация, уровень цен на потребленный материал и
сырье, топливно-энергетические ресурсы, показатели амортизации. В
определенной степени от организации зависят такие факторы, как уровень
цен на производимую и реализуемую продукцию и заработная плата. К
факторам, зависящим от организации, относятся уровень управления,
компетенция менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация
производства и труда, её производительность, состояние и эффективность
производственного и финансового планирования. Перечисленные факторы
оказывают влияние на прибыль не напрямую, а через объем реализуемой
продукции и себестоимость, поэтому для выявления конечного финансового
результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой
17
продукции и себестоимость используемых в производстве ресурсов, затраты
на ее реализацию. Итак, прибыль характеризует экономический эффект,
полученный в результате деятельности организации. Подводя итог, можно
сказать следующее: прибыль является показателем, характеризующим
абсолютную эффективность хозяйственной деятельности организации.
Увеличение уровня прибыли создает финансовую базу для
самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем
социально-экономического развития организации и материального
поощрения персонала.
1.2 Особенности формирования прибыли
Прибыль (убыток) или финансовый результат представляет собой
увеличение (уменьшение) собственного капитала организации за отчетный
период в результате финансово-хозяйственной деятельности организации.
В настоящее время важнейшими показателями прибыли являются:
1. Валовая прибыль.
В управленческом учете на первом этапе валовая прибыль
определяется как разница между выручкой от реализации продукции и
стоимостью реализованных товаров, продуктов, работ, услуг. Валовая маржа
используется для покрытия деловых и управленческих расходов. Это больше
названных расходов по сумме прибыли от продаж.
Индикатор валовой прибыли преследует следующие цели:
- анализ разницы между стоимостью продукта и доходом от его
продажи;
- определение оптимального значения для продукта или услуги;
- компетентные меры по планированию деятельности компании;
- выявление проблем и недостатков организации.
Валовая прибыль – это динамический показатель. Он постоянно
изменяется в зависимости от деятельности компании.
18
После расчета показателя осуществляется анализ, включающий в себя
исследование источников формирования валовой прибыли и ее последующее
применение.
2. Прибыль от продаж.
Прибыль от продаж (операционная прибыль) – показатель,
характеризующий результат деятельности любой компании. Он имеет
исключительное значение как для внутренних пользователей (например, для
управления компанией), так и для инвесторов. Исходя из показателя прибыли
от продаж, лидеры бизнеса формируют управленческие решения, а
инвесторы, в свою очередь, оценивают перспективы предприятия с точки
зрения возможных инвестиций. Фактически прибыль от продаж – это сумма
денег, которая останется в распоряжении компании, если вычесть стоимость
производства, а также коммерческие административные расходы за
соответствующий временной интервал из всех доходов, полученных
компанией. Формула расчета прибыли от продаж: Прибыль от продаж =
Валовая прибыль - Расходы на продажу – Административные расходы.
При наличии положительной прибыли от продаж формируется
своеобразная «подушка безопасности» на случай неблагоприятной ситуации
на рынке. Например, если операционная прибыль составляет 10% и менее от
выручки, то можно сказать, что предприятие балансирует на грани
самоокупаемости. Любое осложнение ситуации на рынке приведёт к тому,
что предприятие станет убыточным.
Залог успешного развития компании заключается в наличии
операционной прибыли и, в меньшей степени, чистой прибыли. Если у
компании операционные убытки, то это означает, что выручка компании не
покрывает расходы на повседневную деятельность. Для исправления этой
ситуации организация может прибегать к использованию заёмных средств
или сокращению издержек. Тем не менее, если компания операционно
убыточна в течение длительного времени, то это может привести к
банкротству.
19
3. EBITDA.
Что представляет собой EBITDA, можно понять, расшифровав само
слово: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization –
«прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации». Он чаще
всего применяется в финансах и инвестициях для сравнения итогов
деятельности предприятия.
EBITDA – это показатель финансовой эффективности. Его часто
используют в банковской и инвестиционных сферах для сравнения
результатов компаний. Однако у показателя есть много ограничений.
Расскажем, как считать и анализировать, каковы недостатки показателя. Он
помогает сравнить эффективность компаний из одной отрасли, которые
находятся в примерно одинаковых экономических условиях.
Общий принцип расчета EBITDA имеет следующий вид:
EBITDA = прибыль от продаж + сальдо прочих доходов и расходов +
амортизация.
В норме показатель должен быть положительным. Если нет, то это
означает, что предприятие убыточно на уровне операционной деятельности и
неспособно обслуживать задолженность по займам. Однако положительное
значение EBITDA еще не означает наличия у компании прибыли. Ведь
уплата процентов, начисление налогов и амортизации может привести к
убытку.
В экономических расчётах и анализе часто используются другие
показатели прибыли, различающиеся по составу элементов, образующих
прибыль. Так, разница между выручкой и переменными затратами
называется маржинальной прибылью, а прибыль до налогов и процентов за
заемные средства - экономической прибылью.
4. EBIT (Earnings Before Interest, Taxes) – прибыль до вычета процентов
и налогов.
20
Показатель EBIT является промежуточным показателем прибыли до
уплаты процентов и налогов. Популярность EBIT обусловлена его
заметностью. Прибыль, "не очищенная" от процентов по заемным средствам,
налоги - суммы, которые могут существенно повлиять на стоимость
показателя, позволяет сравнивать по этому показателю совершенно разные
компании.
Показатель EBIT используется:
- в сравнительном анализе российских и зарубежных компаний,
имеющих значительные различия в ставках и суммах налогов – чистая
прибыль не дает объективной картины;
- в сравнительном анализе российских компаний, если одна из них
пользуется заемными средствами, а другая – задействует собственный
акционерный капитал; в первом случае выплачиваются проценты по
кредитам, во втором – дивиденды акционерам – чистая прибыль снова не
дает объективной картины;
- при принятии решения банком о предоставлении кредита компании –
считается, что ниже определенных значений опускать показатель нельзя,
если компания рассчитывает на финансирование.
Расчетная формула EBIT имеет следующий вид:
EBIT = EBITDA – Накопленная амортизация
5. EBT (Earnings Before Taxes) – прибыль до налогообложения.
EBT можно рассматривать как деньги, удерживаемые внутри компании, до
вычета денег, причитающихся правительству в виде налогов. Это учетная
мера операционной и операционной деятельности компании.
Показатель EBT важен, потому что устраняет последствия налогов.
Например, пока корпорации сталкиваются с одинаковыми налоговыми
ставками на федеральном уровне, на государственном - с разными
налоговыми ставками. Поскольку компании могут платить разные налоговые
ставки в разных государствах, EBT позволяет инвесторам сравнивать
рентабельность аналогичных компаний в разных налоговых юрисдикциях.
21
Кроме того, EBT используется для расчета показателей эффективности,
таких как маржа презервативов.
Расчетная формула EBT имеет следующий вид:
EBT = EBIT + сальдо по процентным доходам/расходам.
6. Чистая прибыль.
Современный учет ведется с целью составления как финансовой, так и
налоговой отчетности. Эти типы отчетности имеют разных пользователей и
соответственно разные требования к их подготовке. Если целью финансовой
отчетности является предоставление сведений о состоянии компании тем
группам третьих лиц, которые, рискуя их собственными средствами
доверяют их компании, тогда целью налоговой отчетности является
предоставление информации акционерам, руководителям и налоговым
органам о размерах денежных средств, которые компания должна платить в
качестве налоговых сборов, обязательных платежей, штрафов, пеней.
В налоговом учете прибыль определяется в соответствии с разделом 25
Налогового кодекса Российской Федерации как индикатор, формируемый
специально для налоговых целей согласно налоговому учету. Как объект
налогообложения прибыль определяется по-разному для трёх категорий
налогоплательщиков:
Для иностранных организаций, действующих в Российской Федерации
через постоянные представительства в России и получающих доход от
источников в Российской Федерации – Налоговая база = Полученный доход -
Производственные издержки;
Кроме того, доходы и издержки на налоговые цели делятся на доходы
от реализации продукции и имущественные права (доходы от реализации) и
внереализационные доходы. Издержки обоснованы и задокументированы
расходами налогоплательщика. Они также делятся на две группы: затраты,
связанные с производством и продажами, и не операционные издержки.
Налог на прибыль – один из основных видов налогов, уплачиваемых
коммерческими компаниями. Проблемы учета расчетов этого налога во
22
многом схожи для разных стран. Для отражения не только текущих, но и
будущих налоговых обязательств применяется механизм отложенного
налогообложения. Суть последнего заключается в том, что организация
должна признать в своих заявлениях отсроченную налоговую
ответственность, если возмещение стоимости актива или погашение
обязательства приведет к увеличению или уменьшению налоговых платежей
в будущие периоды. Это приводит к появлению в финансовой отчетности
особых видов активов и обязательств – отложенных налоговых активов и
обязательств.
В российской практике этот вопрос регулируется "Учет расчетов по
налогу на прибыль организаций" ПБУ 18/02 [8].
Отложенные налоговые активы и обязательства являются достаточно
долгосрочными объектами - срок их погашения можно определить по годам.
В управленческом учете, однако, запрещено дисконтирование отложенных
налогов, так как это требует сложных расчетов для установления детального
графика уплаты отложенных налогов и, кроме того, нарушается
сопоставимость отчетных данных от разных компаний.
Итак, прибыль организации до налогообложения формируется по
данным учета, налог на прибыль – в соответствии с правилами
налогообложения. В результате определяется чистая прибыль организации.
Чистый доход – один из важнейших показателей финансовой
отчетности.
Чистая прибыль отражает финансовые показатели компании; на её
основе формируются различные рейтинги и расчеты финансовых аналитиков,
цена акций компании и размер дивидендов, выплачиваемых по
обыкновенным и привилегированным акциям, зависят от ее стоимости.
Этапы формирования чистой прибыли можно увидеть на рисунке 1.
23
Рисунок 1. Этапы формирования чистой прибыли
1.3 Направления использования прибыли
Чистая прибыль - источник пополнения собственного оборотного
капитала. Обеспечивая производственные, материальные и социальные
потребности за счет чистой прибыли, предприятие должно стремиться к
установлению оптимального баланса между накоплением прибыли и ее
потреблением, чтобы учитывать рыночную конъюнктуру и в то же время
стимулировать результаты работы работников предприятия. Оставшаяся в
распоряжении предприятия прибыль служит не только источником
EBITDA
EBIT
Проценты к получению
Выручка
минус (-) cc
Валовая прибыль
Проценты к уплате
минус (-) коммерческие и управленческие расходы
Прибыль от продаж
Прочие и финансовые
доходы, амортизация
Прочие и финансовые
расходы
минус (-)
EBT
Чистая прибыль
минус (-) амортизация
минус (-) налог на прибыль
минус (-)
плюс (+)
плюс (+)
24
финансирования промышленного и социального развития, но и
материального поощрения, и используется в случаях нарушения
предприятием действующего законодательства для уплаты различных
штрафов и санкций. Таким образом, штрафы выплачиваются из чистой
прибыли в случае несоблюдения требований по охране окружающей среды
от загрязнения, санитарных норм и правил. Если регулируемые цены на
продукцию (работы, услуги) завышены, то из чистой прибыли взыскивается
прибыль, незаконно полученная предприятием. В случаях сокрытия прибыли
от налогообложения или взносов во внебюджетные фонды также взимаются
пени, источником выплаты которых является чистая прибыль.
Объектом распределения является чистая прибыль организации. Под её
распределением и использованием подразумевается направление прибыли в
бюджет и по статьям использования в организации. Законодательно
распределение прибыли регулируется в той её части, которая идет в бюджеты
разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей.
Определение направлений расходования прибыли, оставшейся в
распоряжении организации, структура статей её использования находится в
компетенции организации. Принципы использования прибыли можно
сформулировать следующим образом:
- прибыль, полученная организациями в результате производственной,
деловой и финансовой деятельности, распределяется между государством и
организациями как хозяйствующим субъектом;
- прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в
виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены.
Состав и ставки налогов, порядок их исчисления и отчисления в бюджет
устанавливаются законом;
- стоимость прибыли организации, остающейся в её распоряжении
после уплаты налогов, не должна снижать её заинтересованность в
увеличении производства и улучшении результатов производственной,
деловой и финансовой деятельности;
25
- оставшаяся в распоряжении организации прибыль в первую очередь
направляется на накопление, обеспечение её дальнейшего развития, а только
потом – на потребление.
Организациям необходимо распределять чистую прибыль, то есть
прибыль, оставшейся в распоряжении компании после налогов и других
обязательных платежей. Из нее вычитаются налоги, уплаченные в бюджет, и
часть внебюджетных средств.
Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования
средств и резервов организации для финансирования потребностей
производства и развития социальной сферы.
Распределение чистой прибыли – одно из направлений внутреннего
планирования, роль которого растет в рыночной экономике. Самое главное в
распределении прибыли – это сочетание бюджетных,
самоподдерживающихся и личных интересов сотрудников. Исходя из этого,
экономическая практика и экономическая наука постоянно ищут
оптимальные критерии распределения прибыли коммерческой организации с
учетом конкретной экономической ситуации.
Порядок распределения и использования прибыли на предприятии
закреплен в уставе организации и определяется регламентом, который
разрабатывается соответствующими ведомствами хозяйственных служб и
утверждается руководящим органом организации. В соответствии с уставом
организации могут составить смету расходов, финансируемых из прибыли,
или сформировать фонды специального назначения: фонды накопления
(фонд развития производства или фонд промышленного и научно-
технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления
(фонд материального стимулирования). В смету расходов, финансируемых из
прибыли, входят издержки на развитие производства, социальные
потребности трудового коллектива, материальные стимулы для работников,
благотворительные цели. Затраты, связанные с развитием производства,
включают затраты: