26
- для научно-исследовательских, конструкторских, инженерно-
технических и технологических работ;
- финансирование разработки и освоения новых видов продукции и
технологических процессов;
- затраты на совершенствование технологии и организации
производства;
- модернизация оборудования;
- затраты, связанные с техническим перевооружением и
реконструкцией существующего производства, расширением организаций.
К этой же группе расходов относятся издержки на погашение
долгосрочных банковских кредитов и процентов по ним. Организация также
планирует издержки на меры по охране окружающей среды.
Вклады организаций из прибыли как взносы учредителей в создание
уставного капитала других организаций, средства, передаваемые союзам,
объединениям, концернам, к которым относится организация, также
считаются использованием прибыли на развитие.
Распределение прибыли на социальные нужды включает издержки:
- по работе социальных объектов, расположенных на балансе
организации;
- финансирование строительства непроизводственных объектов;
- организация и развитие подсобного хозяйства;
- проведение рекреационных, культурных мероприятий.
Затраты на материальное стимулирование включают единовременные
выплаты для выполнения особо важных производственных задач, выплаты
премий за создание, разработку и внедрение нового оборудования, издержки
на оказание материальной помощи работникам, единовременные пособия
ветеранам-пенсионерам, пенсионные пособия, компенсация работникам,
увеличение стоимости питания в столовых.
Таким образом, вся прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия,
делится на две части. Первая часть увеличивает имущество предприятия и
27
участвует в процессе накопления. Вторая часть характеризует долю прибыли,
используемую для потребления. При этом не обязательно использовать всю
прибыль, направленную на накопление в полном объеме. Оставшаяся
прибыль, не используемая для увеличения имущества, имеет важное
резервное значение и может быть использована в последующие годы для
покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат.
28
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ НА ПРИМЕРЕ АО «ФРЕЙТ
ЛИНК»
2.1 Общая экономическая характеристика деятельности АО «Фрейт
Линк»
АО «Фрейт Линк» (торговое название «Pony Express») – компания,
которая оказывает услуги экспресс-доставки, визовые услуги, складской
логистики, а также комплекс услуг в качестве 3PL-оператора. Соответствие
деятельности компании международному уровню качества подтверждено
сертификатом стандарта ISO 9001:2008.
История компании отсчитывается с 1992 года, когда было
зарегистрировано акционерное общество «Фрейт Линк», в том же году
приобретшее право на использование торговой марки PONY EXPRESS
(легендарная американская почтовая служба Пони-экспресс существовала в
период с 1860 по 1861 год).
АО «Фрейт Линк» предоставляет кастомизированные
(индивидуальные) отраслевые решения для интернет-магазинов, ретейла,
медицинских и фармацевтических компаний, компаний
телекоммуникационной отрасли, страхового и банковского бизнеса; является
одним из крупнейших логистических операторов в России. Организация
предлагает свои услуги в более чем в 150 городах РФ, 50 из которых
являются филиалами компании, остальные – агенты и 3-и стороны,
предоставляющие свои услуги от имени Pony Express.
Компания была зарегистрирована в качестве юридического лица в 2002
г.; головной офис основного отделения АО «Фрейт Линк» находится в г.
Москва по адресу: проспект Маршала Жукова, д. 4.
По итогам исследования Центра изучения потребительского опыта
КПМГ универсальный логистический оператор PONY EXPRESS вошёл в
рейтинг топ-100 брендов с лучшим клиентским сервисом. Показатель PONY
29
EXPRESS превысил среднюю оценку потребительского опыта по
логистической отрасли для России и стал лучшим среди российских брендов
в этом сегменте.
Исследование проводится в разных странах мира с 2010 года. В России
оно было впервые проведено в октябре 2018 года в форме онлайн-опроса:
5000 российских потребителей оценивали работающие на российском рынке
бренды по 10-бальной шкале. Выборка была построена для репрезентации
городского населения России по полу, возрасту, доходу и географии
проживания. Все респонденты оценивали потребительский опыт тех брендов,
с которыми они контактировали в течение последних 6 месяцев. В
финальный список были включены только бренды, которые набрали 100 и
более оценок.
В рейтинг вошли лучшие 100 компаний на российском рынке по
мнению потребителей из следующих отраслей: финансовые услуги,
продовольственная и непродовольственная розница, путешествия,
телекоммуникации, государственные услуги, развлечения и логистика.
Объем оказываемых услуг АО «Фрейт Линк» в настоящее время
находится в подъеме в 2019 г. после временного снижения на фоне
кризисной обстановки в 2015 г. Это можно увидеть из таблиц 1 и 2, которые
показывают динамику натуральных показателей доставленных почтовых
(отправления весом до 20 кг включительно) и грузовых отправлений
(отправления весом свыше 20 кг) в весовом и количественном эквиваленте
(дополнительные графики предоставлены в приложении 1), динамику
количества оказанных услуг по оформлению виз, обработанных
укомплектованных заказов и занятых хранением паллетомест (объем
хранимого груза на 1 европаллете равен ~ 1,54 м
3
).
30
Таблица 1
Динамика тоннажа, млн. кг.
Год
Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
2017
5,1
6,0
7,0
6,4
5,4
8,6
8,9
11,1
6,6
7,8
7,8
10,1
2018
5,8
6,0
7,1
7,0
8,2
4,3
7,9
7,6
8,3
7,5
5,8
8,1
2019
7,5
9,7
7,8
7,4
5,9
9,7
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Таблица 2
Динамика количества накладных, млн. шт.
Год
Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
2017
0,74
0,77
0,96
0,89
0,85
0,89
0,90
0,93
0,91
0,95
1,06
1,12
2018
0,78
0,81
0,87
0,91
0,89
0,80
0,89
0,87
0,79
0,87
0,92
1,03
2019
0,76
0,86
0,96
0,90
0,85
0,86
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
На курьерско-логистический бизнес оказывает влияние сезонный
тренд, и из вышеуказанных данных следует, что повышение спроса на услуги
начинается ближе к весне, а также заметный стабильный рост фиксируется в
декабре. Среднемесячный уровень отправлений колеблется в области 0,9
млн. шт. и 7,4 млн. кг.
Аналогичным образом обстоят дела с визовыми услугами, и пик
сезонности приходится на летние месяцы, периоды отпуска населения, но
если в курьерском бизнесе наблюдается модель «рост-падение» по
отношению год к году, то визовый сервис постоянно увеличивает свои
объемы оказываемых услуг и явно заметен положительный тренд. Это
объясняется внедрением инвестиционных проектов по открытию новых
визовых центров. В настоящее время функционируют 90 визовых центров в
различных регионах России. Количество оказанных услуг по оформлению
виз для выезда за рубеж отражено в таблице 3.
31
Таблица 3
Динамика оказанных визовые услуг, тыс. шт.
Год
Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
2017
12
14
19
19
19
22
20
17
15
16
18
17
2018
13
15
19
20
20
21
21
17
16
17
19
16
2019
13
17
21
27
20
22
0
0
0
0
0
0
Иным образом выглядит ситуация в бизнесе складских услуг. В
данном сегменте нет явно намеченной сезонности и в большинстве случаев
количество обрабатываемых заказов и обороты хранения зависят от спроса
физических лиц на товары интернет-магазинов (в канале складской
обработки и хранения 90% клиентов – интернет-магазины). Но в 2019
наблюдается существенный рост занятых мест хранения товаров и
ценностей, что объясняется расширением бизнеса – вводом в эксплуатацию
двух складских помещений (Москва и Санкт-Петербург). В настоящее время
услуги по складской обработке и хранению АО «Фрейт Линк» оказывает в
Москве Санкт-Петербурге, Краснодаре и Казани.
Количество обработанных и укомплектованных заказов, а также
занятые паллетоместа указаны в таблицах 4 и 5 соответственно.
Таблица 4
Динамика обработанных и собранных заказов, тыс. шт.
Год
Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
2017
782
518
723
693
397
294
346
502
258
376
207
301
2018
252
566
667
476
940
605
462
249
261
334
340
387
2019
306
276
271
269
310
323
0
0
0
0
0
0
32
Таблица 5
Динамика занятых паллетомест, тыс. шт.
Год
Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
2017
6
8
9
10
8
7
9
11
13
12
9
9
2018
9
10
12
11
10
8
9
11
12
11
10
9
2019
8
12
15
17
17
18
0
0
0
0
0
0
Более подробно о сегментах бизнеса (каналах выручки) можно узнать
из п. 2.2 Анализ источников формирования прибыли данной главы.
Управленческий учет АО «Фрейт Линк» ведется в соответствии с
разработанной методологией, отличается от бухгалтерского учета своей
полнотой, оперативностью, наиболее актуально отражает финансово-
экономическое состояние и позволяет проводить анализ финансовой
деятельности, на основании которых принимаются эффективные
управленческие решения. Финансовая отчетность для предоставления
генеральному директору составляется ежемесячно 15-го числа, следующего
за отчетным периодом, сотрудниками Отдела экономики и планирования,
включает в себя от 18 до 21 утвержденных форм (в зависимости от периода
отчетности – месяц, квартал, полугодие, год, а также от сценария – плановые
данные, фактические или прогнозные), которые составляются на основании
трёх управленческих отчетов: отчета о прибылях и убытках (Profit & Losses),
отчета о движении денежных средств (Cash Flow) и отчета о финансовом
положении (Balance Sheet).
К управленческой отчетность частично применяются международные
стандарты финансовой отчётности (МСФО). Основные отличия
бухгалтерского учета от управленческого в АО «Фрейт Линк» состоят в
учете:
- лизинговых платежей;
- расходов будущих периодов (РБП);
33
- резервов по дебиторской задолженности и материальным запасам (а
также в учете в целом самих дебиторской и кредиторской задолженностей в
части отчета о финансовом положении);
- выручки;
- бонусов и премий.
- основных средств;
- нематериальных активов.
Отчет о фактических ключевых финансовых показателях
эффективности за 2017 г., 2018г. и первое полугодие 2019 г. представлен в
таблице 6.
Таблица 6
Ключевые финансовые показатели, млн. руб.
Наименование статей
2017
Факт
2018
Факт
2019
Январь -
Июнь
Факт
Количество накладных, тыс. шт.
10 974
10 443
5 160
Вес, тонн
90 835
83 646
43 960
Отчет о прибылях и убытках
Выручка
6 918
7 115
3 331
Себестоимость
5 525
5 562
2 565
Коммерческие расходы
225
210
115
Валовая прибыль (ВП)
1 393
1 553
766
Рентабельность по ВП
20%
22%
23%
Управленческие расходы
954
1 019
498
EBITDA
166
228
102
Рентабельность по EBITDA
2%
3%
3%
Проценты по кредитам (расход)
77
70
28
Чистая прибыль (ЧП)
(38)
57
42
Рентабельность ЧП
-1%
1%
1%
Выплаты дивидендов
40
0
0
Финансовое задание (за счет
выплат персоналу)
0
2
0
Персонал
Фонд оплаты труда
2 351
2 392
1 173
Среднесписочная числ. (чел.)
4 293
4 198
3 963
34
Из данных таблицы видно, что организация понесла убытки в 2017
году в размере 38 млн. руб., что было связано с невыполнением бизнес-плана
по уровню выручки (изначально был установлен завышенный годовой план),
ростом расходов на ремонт транспортных средств ввиду невыполнения
планов по замене автопарка (при планировании учитывали замену ТС),
невыгодными условиями договора по работе с агентами и партнерами по
доставке. Рентабельность по валовой прибыли составила 20%. В 2018 году
показатель валовой прибыли вырос на 2%, что объясняется проведенной
оптимизацией в структуре персонала, снижением уровня фонда оплаты
труда, налаживанием технологических процессов по загрузке
автотранспорта, проведением тендеров по выбору поставщиков на оказание
транспортных услуг; рост рентабельности по чистой прибыли составил +2%
от уровня 2017 года . В 2019 году продолжается рост рентабельности по
валовой прибыли и рост по отношению к 2018 году составил +1 %. По
итогам 2019 года прогнозируется рентабельности по чистой прибыли около 3
%. Данный показатель не является высоким и по оценкам сотрудников
департамента внутреннего аудита компании должен составлять около 15%
или приближаться к этому значению. Более подробно факторы, влияющие на
прибыль организации, рассмотрены в пункте 3.2 «Пути оптимизации
прибыли АО "Фрейт Линк"» главы 3.
Весомое значение на финансовые результаты организации оказали:
геополитическая обстановка в результате событий 2014 года, снижение курса
рубля, отказ многих крупных международных контрагентов от услуг АО
«Фрейт Линк», а также влияние антироссийских санкций. Так в 2017 году
Средняя з/пл. (тыс. руб. в месяц)
46
47
49
Движение денежных средств (CF)
CF операционный
176
202
98
CF инвестиционный
(36)
(27)
(20)
CF финансовый
(147)
(114)
30
Чистый денежный поток
(7)
61
108
35
ущерб от влияния санкций и отказ на их фоне сотрудничества с
покупателями оценивался в ~ 70 млн. руб. (данная цифра не является
конкретной и была рассчитана исходя из оценочного потенциала клиентов,
отказавшихся от пользования услуг АО «Фрейт Линк»).
Средний уровень зарплат в месяц в организации (включая
региональные подразделения) незначительно, но превышает средние уровни
зарплат в России по данным Федеральной службы государственной
статистики. Данное сравнение можно увидеть на графике 1.
График 1. Среднегодовая заработная плата в месяц, тыс. руб.
Положительный чистый денежный поток говорит, о том, что приток
денежных средств превышает их трату, и у компании достаточно средств для
увеличения стоимости своих активов, что в свою очередь делает
организацию инвестиционно привлекательной.
2.2 Анализ источников формирования прибыли
Ещё в начале декабря 2014 года организация объявила об изменении
стратегии и планах стать универсальным логистическим оператором. Кроме
экспресс-доставки и визовых услуг, планировалось развитие услуг
39
44
4646
47
49
0
10
20
30
40
50
60
2017 2018 2019 (1 полугодие)
Росстат АО "Фрейт Линк"