36
*за период июль – декабрь приведены прогнозные значения
складского хранения, обработки, управления запасами, маршрутизации и
экспедирования. В 2015 году компания начала внедрять план по открытию
пяти логистических хабов для децентрализации поставок – в Санкт-
Петербурге, Ростове-на-Дону, Казани, Екатеринбурге и Новосибирске.
Сумма инвестиций в реализацию новой стратегии в течение пяти лет
оценивалась в 1 млрд. рублей.
Основным источником доходов АО «Фрейт Линк» является признанная
выручка, получаемая организацией за оказание различных видов
логистических услуг, к которым можно отнести различные виды сегментов
(каналов) бизнеса, а именно:
- B2B (Business to Business). Данный сегмент обслуживания
подразумевает оказание услуг по доставке почтовых или грузовых
отправлений юридическим лицам. Этот канал выручки претерпел снижение
своих объемов в связи с потерей клиентов, но к концу 2019 года
прогнозируется рост выручки как результат исполнения планов
корректирующих мероприятий. Динамика показателей выручки сегмента
B2B показана в таблице 7.
Таблица 7
Выручка B2B, млн. руб.
Год
Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
2017
321
341
417
394
364
387
371
400
362
398
436
494
2018
324
354
390
397
379
347
383
368
339
387
361
451
2019*
293
332
354
358
295
315
394
401
366
410
416
494
- B2C (Business to Customer). Доходы данного канала включают в себя
выручку, извлеченную в ходе оказания услуг для физических лиц и интернет-
магазинов (целью которых является доставка отправлений своим клиентам, т.
е. физическим лицам, при этом юридически клиентом и источником выручки
является юридическое лицо. Также к этой категории относится выручка,
37
*за период июль – декабрь приведены прогнозные значения
полученная в виде комиссии за сбор выручки с конечного клиента и передачу
её клиенту юридическому лицу). Динамика показателей выручки сегмента
B2C показана в таблице 8.
Таблица 8
Выручка B2С, млн. руб.
Год
Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
2017
59,3
66,3
76,4
71,9
76,5
74,6
74,1
82,2
78,4
74,6
112
95,7
2018
84,4
92,6
92,8
87,4
107
85,2
92,1
96,1
77,4
84,9
111
103
2019*
86,4
91,6
85,6
113
97,0
86,7
86,9
93,1
81,4
83,1
117
104
- Грузоперевозки или FTL (Full Truck Load) – доставка грузов с
полной загрузкой транспортного средства. FTL целесообразно заказывать,
если партия груза настолько большая, что способна загрузить всю машину.
Технологическая платформа бизнес-процессов данного сегмента является
рационально оправданной с точки зрения особенностей ведения курьерско-
логистического бизнеса, так как нет необходимости в соответствии с
графиком отправки автомобилей по маршрутам осуществлять перевозку
грузов независимо от заполняемости транспорта – транспорт этого сегмента
изначально предполагает полную загруженность авто. Динамика показателей
выручки сегмента FTL показана в таблице 9.
Таблица 9
Выручка FTL, млн. руб.
Год
Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
2017
7,8
11,3
14,6
15,5
11,2
17,9
23,4
32,7
27,8
33,2
28,8
34,5
2018
12,8
23,2
24,0
24,2
22,5
17,1
22,9
26,2
26,7
29,7
25,0
25,6
2019*
16,5
20,7
22,8
22,0
20,2
21,1
24,2
30,8
28,5
32,9
28,1
31,4
- Трансграничная доставка – Услуги трансграничной доставки
корреспонденции и грузов, в том числе услуги по таможенному оформлению
трансграничных грузов. Компания имеет свидетельство о включении в
38
*за период июль – декабрь приведены прогнозные значения
реестр таможенных представителей; доставка представляет собой
обслуживание зарубежных клиентов (юридических лиц) для доставки
отправлений в Россию конечному получателю (импортные отправки), а
также включает себя доходы по возвратам клиентам отправлений, ранее
доставленных в РФ (экспортные отправки), доля которых в общем
количестве трансграничных посылок незначительна. Данный сегмент
является относительно новым; в настоящее время идет наращивание объем
бизнеса и соответственно рост выручки в связи с расширением и
продвижением бизнеса в странах СНГ и ближнего зарубежья. Динамика
показателей выручки трансграничной доставки показана в таблице 10.
Таблица 10
Выручка трансграничная, млн. руб.
Год
Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
2017
36,1
21,1
35,5
42,5
35,7
39,6
42,4
48,6
44,6
46,7
64,0
66,0
2018
48,0
35,6
49,4
65,3
62,5
58,8
55,7
60,0
62,1
68,7
52,6
63,7
2019*
48,5
61,1
61,0
81,2
66,8
80,7
51,2
56,7
55,7
60,3
60,9
67,8
- Визовый сервис. Данный канал обслуживания включает в себя
выручку, полученную от клиентов за оказание комплекса услуг в визовых
центрах, а именно за заполнение визовых анкет для зарубежных консульств,
фотографирование, копирование документов и т.д. Также в данный сегмент
относится транзитная выручка, полученная при оплате клиентом
консульских сборов (которые в дальнейшем перечисляются на счета
соответствующих консульств). АО «Фрейт Линк» оказывает услуги по
получению виз США, Китая, Японии, Сингапура, Латвии. В настоящее время
происходит рост выручки по данному направлению в связи с расширением
сегмента бизнеса, открытием новых визовых центров. Динамика показателей
выручки визовых услуг показана в таблице 11.
39
*за период июль – декабрь приведены прогнозные значения
Таблица 11
Выручка визового сервиса, млн. руб.
Год
Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
2017
26,6
26,2
36,2
41,4
40,2
30,6
47,7
33,1
28,3
21,0
26,0
34,1
2018
11,3
24,2
35,5
28,0
36,3
41,8
44,7
24,4
21,4
29,3
43,1
60,6
2019*
23,9
24,0
37,8
52,3
32,6
43,2
37,9
30,0
26,0
26,3
36,1
49,5
- 3PL (Third Party Logistics) – предоставление логистических услуг или
комплекса услуг – от доставки и адресного хранения до управления заказами
и отслеживания движения товаров. В функции АО «Фрейт Линк» входят:
учёт и управление запасами, подготовка импортно-экспортной и фрахтовой
документации, складское хранение, обработка груза для дальнейшей
передачи на доставку конечному потребителю услуг. Данный вид оказания
услуг является относительно новым и появился в организации в 2015 году и в
2019 году начал наращивать свои обороты в связи с открытием новых
складов хранения и комплектации товаров и продукции в Москве и Санкт-
Петербурге.
Главный логистический терминал PONY EXPRESS расположен в селе
Булатниково Ленинского района Московской области. Общая площадь
терминала – около 20 тысяч м².
Динамика показателей выручки складской обработки и хранения
показана в таблице 12.
Таблица 12
Выручка 3PL, млн. руб.
Год
Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
2017
5,8
7,6
7,7
9,2
12,6
9,0
2,4
7,2
12,4
11,1
14,3
18,4
2018
9,2
13,0
7,5
14,3
15,2
12,1
13,5
11,5
15,3
11,1
14,3
22,7
2019*
10,8
11,7
18,5
12,2
16,6
17,1
8,3
9,8
14,5
11,6
14,9
21,5
40
*за период июль – декабрь приведены прогнозные значения
*за период июль – декабрь приведены прогнозные значения
Общий объем выручки за рассматриваемый период (без учета
прогнозных данных 2019 года) составил 17,4 млрд. руб. Наибольшая доля
выручки приходится на категорию B2B и B2C, что соответственно
составляет 64% и 15% от общего показателя выручки от основной
деятельности. Это объясняется ориентированностью компании на работу
преимущественно с клиентами юридическими лицами, которых на конец
июня 2019 года насчитывается около 40 тыс.; количество потерянных
клиентов оценивается в приблизительно 5 тыс.
Удельный вес видов выручки АО «Фрейт Линк» за период 2017 г. – 1-е
полугодие 2019 г. представлен на графике 2.
Дополнительные данные по удельному весу видов выручки за 2017,
2018 гг. и за первое полугодие 2019 года отображены в приложении 2.
График 2. Удельный вес выручки в разрезе сегментов бизнеса
Как видно из таблицы 13, при сравнении аналогичных периодов
рассматриваемой отчетности (1-ые полугодия) отрицательные отклонения
64%
15%
6%
2%
4%
9%
B2B B2C Визовый сервис 3PL Грузоперевозки Трансграница
41
показывают каналы B2B и Визовый сервис (2017-2018). В остальных
сегментах заметен рост выручки.
Таблица 13
Отклонения выручки в разрезе сегментов бизнеса за полугодия
Бизнес-канал
Янв -
июнь
2017,
млн. руб.
Янв -
июнь
2018,
млн. руб.
Отн.
откл.
2018-
2018, %
Янв -
июнь
2019,
млн. руб.
Отн.
откл.
2018-
2018, %
B2B
2 223
2 191
-1,0%
1 947
-7,1%
B2C
425
549
3,9%
561
0,3%
Визовый сервис
201
177
-0,8%
214
1,1%
Грузоперевозки
78
124
1,4%
123
0,0%
3PL
52
71
0,6%
87
0,5%
Трансграница
211
320
3,4%
399
2,3%
Абсолютные изменения выручки по каналам бизнесов за полугодия
2017 и 2018 гг., а также полугодия 2018 и 2019 гг. можно наглядно увидеть
на приложениях 3 и 4.
При сравнении данных о выручке за полные отчетные периоды
(календарный год) можно сказать, что тренд к падению выручки канала B2B
сохраняется (причиной тому является план корректирующих мероприятий по
отказу от работы с низкомаржинальными клиентами, потеря крупных
стабильных клиентов по результатам тендеров как следствие
неконкурентоспособных офферов), а вот визовый сервис уже наращивает
обороты (расширение бизнеса, открытие новых визовых центров).
Отклонения выручки за периоды 2017, 2018 и 2019 (с учетом прогноза
до конца года) представлены в таблице 14.
42
*за период июль – декабрь приведены прогнозные значения
Таблица 14
Отклонения выручки в разрезе сегментов бизнеса
Бизнес-канал
2017
2018
Отн.
откл.
2018-
2018
2019*
Отн.
откл.
2018-
2018
B2B
4 685
4 479
-3,0%
4 429
-0,7%
B2C
942
1 113
2,5%
1 125
0,2%
Визовый сервис
392
401
0,1%
420
0,3%
Грузоперевозки
259
280
0,3%
299
0,3%
3PL
118
160
0,6%
168
0,1%
Трансграница
523
682
2,3%
752
1,0%
Абсолютные изменения выручки по каналам бизнесов за 2017 и 2018
гг., а также 2018 и 2019 гг. (включая данные прогноза выручки за июль –
декабрь 2019) можно наглядно увидеть на графиках в приложениях 5 и 6.
Одним из источников формирования прибыли АО «Фрейт Линк» также
являются прочие доходы, к которым относятся: внереализационные,
финансовые и процентные.
Прочие внереализационные доходы рассматриваемой организации это:
- доходы от сдачи собственных помещений в аренду;
- полученные доходы от выбытия активов (основных средств и
материально-производственных запасов);
- доходы по результатам инвентаризации;
- страховое возмещение при наступлении страхового случая;
- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
- списание кредиторской задолженности;
- штрафы, пени и неустойки, полученные при несоблюдении
контрагентами условий договоров. Категория финансовых доходов возникает
в случае обслуживания клиентов, расчеты с которыми ведутся в иностранной
валюте (отличной от рубля – в долларах, евро, китайских юанях и т. п.) им
это в основном доход, сформированный в результате влияния
43
положительных курсовых разниц. Не столь существенны как
внереализационные и финансовые в общей доле доходов проценты к
получению по выданным кредитам и займам.
Динамика прочих внереализационных, финансовых и доходов от
выданных кредитов, и займов представлена в таблице 15.
Таблица 15
Динамика прочих доходов, млн. руб.
Вид дохода
2017
2018
Янв -июнь
2019
Прочие доходы
43,4
151,9
37,5
Положительные курсовые разницы
753,9
930,8
4,9
Проценты к получению
1,4
2,9
3,3
Возможные источники формирования прибыли АО «Фрейт Линк»
представлены схематично на рисунке 2.
Рисунок 2. Источники формирования прибыли
Выручка от основной
деятельности
Проценты по кредитам и
займам
Финансовые
Внереализационные
Прочие доходы
3PL
Визовые
услуги
Доставка
Доходы
FTL
Трансграница
B2B
B2C
44
2.3 Анализ распределения и использования прибыли
Вся прибыль, оставшаяся в распоряжении организации, делится на две
части. Первый увеличивает имущество организации и участвует в процессе
накопления. Второй характеризует долю прибыли, используемую для
потребления. При этом не нужно использовать всю выделяемую на
накопление прибыль. Остальная прибыль, не используемая для увеличения
имущества, имеет важное резервное роль и может использоваться в
последующие годы для покрытия возможных убытков и финансирования
различных расходов.
Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль,
используемая для накопления, и нераспределенная прибыль предыдущих лет
указывают на финансовую стабильность организации, наличие источника для
дальнейшего развития.
Вывод: распределение и использование прибыли - важный бизнес-
процесс, обеспечивающий как покрытие потребностей предпринимателей,
так и формирование доходов россиян.
Механизм распределения прибыли должен строиться так, чтобы
всячески способствовать повышению эффективности производства,
стимулировать развитие новых форм управления. В зависимости от
объективных условий социального производства на различных этапах
развития российской экономики изменилась и улучшилась система
распределения прибыли.
Одной из важнейших проблем распределения прибыли, как до
перехода к рыночным отношениям, так и в условиях их развития, является
оптимальное соотношение доли прибыли, накопленной в доходах бюджета и
оставшейся в распоряжении субъектов предпринимательства. Экономически
обоснованная система распределения прибыли должна прежде всего
гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и
45
обеспечить максимальные производственные, материальные и социальные
потребности организации.
Распределение прибыли можно разделить на две группы –
потребляемая прибыль и капитализируемая.
Потребляемая:
- выплаты дивидендов учредителям, акционерам (по
привилегированным и обычным акциям);
- средства на социальные нужды и дополнительное материальное
стимулирование персонала фирмы;
- отчисления на благотворительные цели.
Капитализируемая:
- резервный фонд – для финансирования кредиторской задолженности
в случае банкротства предприятия, выплаты дивидендов по
привилегированным акциям;
- увеличение уставного капитала;
- фонд накопления (пополнение основного и оборотного капитала);
- фонд социальной сферы;
- прочие направления.
К основным показателям использования прибыли можно отнести:
1. Коэффициент капитализации – отношение суммы
капитализированной прибыли к сумме чистой прибыли;
Коэффициент капитализации (в западных источниках коэффициент
капитализации обозначают как Capitalization Ratio) также известен как
коэффициент финансового левериджа. Он сообщает инвесторам о том, в
какой степени компания использует свой капитал для поддержки своей
деятельности и роста. Это соотношение помогает в оценке риска. Компании с
высоким коэффициентом капитализации считаются рискованными,
поскольку они подвержены риску несостоятельности, если не смогут
своевременно погасить свой долг. Компаниям с высоким коэффициентом