22
Рис.7.Структура оборотных средств за 2015-2017 гг., %
Из этого следует, что в 2015г. наибольшая доля в структуре оборотных
средств у дебиторской задолженности, а именно 81,64%, в 2016г. удельный
ее вес сократился до 33,55%, а в 2017г. равен уже 22,92%.
На основании анализа структуры оборотных средств по ликвидности
выявили, что в изучаемом периоде происходит рост доли наиболее
ликвидных активов, а также сокращение долей быстро и медленно
реализуемых активов. Медленно реализуемые активы являются ключевой
долей оборотных средств в изучаемом периоде.
В целях большей наглядности укажем динамику структуры
оборотных средств на рис. 8.
16,91
64,01
60,14
81,64
33,55
22,92
1,45
2,12
1,83
0,32
0,57
14,55
0
20
40
60
80
100
2015 2016 2017
Запасы Дебиторская задолженность
Денежные средства прочие оборотные средства
НДС
23
Рис.8.Динамика структуры оборотных средств ООО «Континент-Торг» по
ликвидности
Как мы видим из рис. 8, в изучаемом периоде происходит рост доли
медленно реализуемых активов.
Проведем изучение состава, а также структуры источников
формирования оборотных средств по бухгалтерскому балансу ООО
«Континент-Торг» за 2015- 2017 годы (таблица 6).
Таблица 6
Источники оборотных средств ООО «Континент-Торг»за 2015-2017 годы.
Источники
средств
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Тысяч
рублей
Удель-
ные веса,
%
Тысяч
рублей
Удель-
ные веса,
%
Тысяч
рублей
Удель-
ные веса,
%
Собственные
средства
5
2,42
61
3,88
-2
-0,03
Дополнительно
привлеченные
средства
201
97,10
1509
95,99
6411
100,03
Итого
207
100
1572
100
6409
100
По анализу источников формирования оборотных средств (табл. 6)
может быть отмечено, что основной источник – это заемные средства в
течение всего изучаемого периода. Таким образом, их доля в 2015 году
1,45
2,12
1,83
81,64
33,35
22,92
16,91
64,33
75,25
0
20
40
60
80
100
2015 2016 2017
Наиболее ликвидные активы Быстро реализуемые активы
Медленно реализуемые активы
24
равняется 97,10%, в 2016 году – 95,99%, а в 2017 году происходит рост до
уровня в 100,03%.
Эффективность использования оборотных средств описывает их
оборачиваемость, иными словами – продолжительностью оборота,
количеством оборотов, коэффициентом загрузки оборотных средств. Нужно
провести оценку эффективности применения оборотных активов компании
за 2015-2017гг., результат расчета данного показателя указан в таблице 7.
Таблица 7
Показатели эффективности применения оборотных средств субъекта
хозяйствования
Показатели
2015
год
2016 год
2017 год
Отклонения
Коэффициент оборачиваемости
оборотных фондов
0,72
6,03
5,02
4,29
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
0,89
17,98
21,88
21,00
Коэффициент оборачиваемости ДЗ
0,89
17,98
21,88
21,00
Период оборота ДЗ
406
20
16
-389
Коэффициент
оборачиваемости запасов
4,29
9,42
8,34
4,06
Период оборота запасов
84
38
43
-41
По данным таблицы 7 возможны такие выводы:
Происходит повышение скорости оборачиваемости дебиторской
задолженности ООО «Континент-Торг» в 2017г. в сравнении с 2015 годом,
это выступает как положительная характеристика организации расчетов с
дебиторами; сокращение длительности оборота ДЗ в днях влечет то, что из
оборота не отвлекают свободных денег. В 2017г. происходит повышение
длительности оборота на 16 дн.
Динамику коэффициентов оборачиваемости, загрузки ДЗ и запасов
ООО «Континент-Торг» указали на рис. 9.
25
Рис.9.Динамика коэффициентов оборачиваемости предприятия
Соответственно, как мы видим из данных, указанных на рис. 9, имеет
место повышение коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности ООО «Континент-Торг» в 2017г. относительно 2015г.
В 2017г. в сравнении с 2015г. в компании повышается коэффициент
оборачиваемости оборотных средств на 4,29 об., что выступает как
положительная тенденция.
2.2 Анализ показателей прибыли ООО «Континент-Торг»
Финансовый результат деятельности субъекта хозяйствования
проявляется в изменении суммы его собственного капитала в отчетном
периоде. Способность предприятия к обеспечению неуклонного роста
собственного капитала можно оценить системой показателей финансовых
результатов. Обобщенные важнейшие показатели финансовых результатов
деятельности субъекта хозяйствования содержит в себе годовая
бухгалтерская отчетность.
0,72
6,03
5,02
0,89
17,98
21,88
0,89
17,98
21,88
4,29
9,42
8,34
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
2015 2016 2017
Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
26
Проанализируем финансовый результат деятельности субъекта
хозяйствованияза 2015-2017 годы (табл. 8).
Таблица 8
Горизонтальный анализ финансовых результатов деятельности компании
ООО«Континент-Торг»
Наименования
показателей
2015
год
ты-
сячр
уб-
лей
2016
год
ты-
сяч
рубл
ей
2017
год
ты-
сячр
уб-
лей
Отклонение
2016 от 2015г.
Отклонение
2017 от
2016г.
Темпы
роста
2017 к
2015г.
тысяч
рублей
тыс.
руб.
%
тыс.р
уб.
%
Выручка
150
9365
7966
921
5
6243,33
-1399
85,06
5310,67
Себестоимость
155
8227
7674
807
2
5307,74
-553
93,28
4950,97
Прибыль валовая
-5
1138
292
114
3
-
22760,00
-846
25,66
-5840,00
Расходы
коммерческие
0
980
134
980
-
-846
13,67
-
Прибыль от
продаж
-5
158
158
163
-3160,00
0
100,00
-3160,00
Расходы прочие
4
89
135
85
2225,00
46
151,69
3375,00
Прибыль до
налогообложения
-9
69
7
78
-766,67
-62
10,14
-77,78
Прибыль чистая
(убыток)
-9
55
6
64
-611,11
-49
10,91
-66,67
С целью наглядности на рис. 10 указали динамику чистой прибыли
ООО «Континент-Торг» за 2015-2017гг.
Рис.10.Динамика чистой прибыли ООО«Континент-Торг» за 2015-2017 гг.
(тысяч рублей)
-10
0
10
20
30
40
50
60
2015 2016 2017
2015; -9
2016; 55
2017; 6
27
Как мы видим из рис. 10, в изучаемой организации в данном периоде
чистая прибыль варьируется.
Нужно провести вычисление показателей рентабельности компании
ООО «Континент-Торг», а результат представим в табл.9.
Таблица 9
Динамика показателей прибыльности (рентабельности) компании
ООО«Континент-Торг»за 2015–2016 гг.
Наименования показателей
2015
2016
2017
1. Рентабельность продаж, в процентах
-3,33
1,69
1,98
2. Бухгалтерская рентабельность от обычной
деятельности, в процентах
-6,00
0,74
0,09
3.Чистая рентабельность, в процентах
-6,00
0,59
0,08
4.Экономическая рентабельность активов, в
процентах
0,00
6,18
0,15
5.Рентабельность собственного капитала, в
процентах
-180,00
90,16
300,00
6.Валовая рентабельность, в процентах
-3,33
12,15
3,67
7.Затратоотдача, в процентах
-14,29
15,90
16,54
Соответственно, данный анализ показателей рентабельности
позволяет заключить, что в организации растет эффективность ее
деятельности (табл. 9).
Таким образом, из осуществленного анализа следует, что в компании
в 2016 г. растет рентабельность продаж до 1,69%, т.е. рост равен 5,02%.
Такая динамика указывает на повышение доли чистой прибыли в объемах
продаж.
В 2016 г. в сравнении с 2015 г. в компании повысилась бухгалтерская
рентабельность от обычной деятельности до 0,74%, что указывает на
повышение доли прибыли в компании до налогообложения.
Повышение валовой рентабельности в компании в 2016г. равно
15,48%, что указывает на рост валовой прибыли в указанном периоде на 1
ед. выручки.
В 2016 г. в компании повышается затратоотдача на 5,02%, что
указывает на повышение прибыли в затратах компании.
28
Динамику величин деловой активности ООО «Континент-Торг» за
2015-2017 годыпредставили на рис. 11.
Рис. 11.Динамика показателей рентабельности ООО«Континент-Торг»за
2015-2017 гг.
В 2017 г. в сравнении с 2016 г. в компании сокращается бухгалтерская
рентабельность от обычной деятельности до 0,65%, что указывает на
сокращение доли прибыли в компании до налогообложения.
В компании в 2017 г. снижается чистая рентабельность на 0,51% в
отличие от 2016 года. Такая динамика указывает на то, что в компании
сократилась выручка от продажи товаров, приходящаяся на 1 руб. прибыли.
В 2017 г. в сравнении с 2016 г. в компании сокращается бухгалтерская
рентабельность от обычной деятельности до 0,65%, что указывает на
сокращение доли прибыли в компании до налогообложения.
В компании в 2017 г. снижается чистая рентабельность на 0,51% в
отличие от 2016 года. Такая динамика указывает на то, что в компании
сократилась выручка от продажи товаров, приходящаяся на 1 руб. прибыли.
-3,33
1,69
1,98
-6
0,74
0,09
-6
0,59
0,08
0
6,18
0,15
-3,33
12,15
3,67
-14,29
15,9
16,54
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
2015 2016 2017
Рентабельность продаж
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности
Чистая рентабельность
Экономическая рентабельность активов
Валовая рентабельность
Затратоотдача
29
2.3 Факторный анализ прибыли ООО «Континент-Торг»
Исходные сведения к факторному анализу прибыли от продаж
компании ООО «Континент-Торг» (табл. 10).
Таблица 10
Исходнаяинформацияк факторному анализу прибыли от продаж
организации ООО«Континент-Торг» за 2016-2017 годы.
Показатели
2016,
тыс. руб.
2017,
тыс. руб.
Абсолютные
изменения, тыс. руб.
Относительные
изменения, %
Выручка от продаж
(товаров, работ,
услуг)
9365
7966
-1 399
85,06
Себестоимость
8227
7674
-553
93,28
Расходы
коммерческие
980
134
-846
13,67
Прибыль от продаж
158
158
0
100,00
Индекс изменения
цен
1
0,729
0
72,90
Объемыпродаж в
сопоставимых ценах
9 365
10 927
1 562
116,68
Нужно выявить воздействие факторов на сумму прибыли компании
нижеследующим образом.
1. Чтобы выявить влияние объемов продаж на прибыль, нужно
прибыль прошлого периода перемножить на изменение объемов продаж.
Показатель выручки от продажи товаров компании в 2017г. равна
7966 тыс. руб., нужно сначала выявить объемы продаж в базисных ценах
(7966/0.729), которые составили 10927 тысяч рублей. Исходя из этого,
изменение объема продаж за рассматриваемый период (10927/9365 х 100%),
т.е. объем реализованной продукции увеличился на 16,68%. Благодаря
уменьшению объема продажи продукции произошло сокращение прибыли
от продажи работ, продукции, услуг: 158 * 0,1668 = 26,36 тыс. рублей.
2. Влияние ассортимента продаж на сумму прибыли компании
определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, исчисленной по
ценам и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью, которую
пересчитали на изменение объем реализации.
30
Исходя из себестоимости, а также цены базисного периода, прибыль
отчетного периода можно выявить с определенность условностью:
в ценах базисного периода сумма выручки от продаж отчетного
периода 9365 тысяч рублей;
фактически проданная продукция, которую рассчитали по
базисной себестоимости (9365 х (1+0,1668) = 6854,55 тысячи рублей;
расходы коммерческие в базисном периоде 980 тысяч рублей;
прибыль отчетного периода, исчисленную по базисным ценам и
базисной себестоимости (9365 –6854,55 – 980) = 3039 тысяч рублей.
Соответственно, показатель влияния сдвигов в структуре
ассортимента на сумму прибыли от продаж равен: 3039 – 158 х (1+0,1668) =
2961,11 тыс. руб.
3. Определение влияния изменения себестоимости на прибыль
возможно в процессе сопоставления себестоимости реализации товаров
отчетного периода с затратами базисного периода, которые пересчитали на
изменение объема продаж: 7674 – 8227 х (1+0,1668) = -1925,26 тыс. руб.
4. Выявление влияния управленческих и коммерческих расходов на
прибыль представится возможным в процессе сопоставления их величины
в базисном, а также отчетном периодах. За счет сокращения величины
коммерческих расходов – 846 тыс. руб.
5. Чтобы определить влияние цен продажи товаров, работ и услуг на
изменение прибыли, нужно сравнить объем реализаций отчетного периода,
выражающийся в ценах отчетного и базисного периода, соответственно:
10927 - 9365 = +1562 тыс. руб.
После этого, вычислим совокупное влияние вышеуказанных
факторов:
1. влияние объемов продаж +26,36 тысяч рублей;
2. влияние ассортиментнойструктуры проданной продукции -
2961,11 тысяч рублей;
31
3. влияние себестоимости -1925,26 тыс. руб.;
4. влияние суммы коммерческих расходов -846 тыс. руб.;
5. влияние цен реализаций +15621 тыс. руб.;
6. общее влияние факторов – 0 руб.
Таблица 11 содержит факторный анализ рентабельности собственного
капитала ООО «Континент-Торг» за 2016-2017гг. с применением формулы
Дюпона.
Таблица 11
Факторный анализ рентабельности собственного капитала (финансовой
рентабельности) ООО «Континент-Торг» за 2016-2017 годы по формуле
Дюпона
Наименования показателей
2016 г.
2017 г.
Отклонения
2017 г.-2016
г.
Выручка, тысяч рублей
9 365
7 966
-1399
Чистая прибыль, тысяч рублей
55
6
-49
Среднегодовая стоимость собственного
капитала, тысяч рублей
61
-2
-63
Среднегодовая стоимость активов, тысяч
рублей
1572
6409
4837
Рентабельность собственного капитала по
чистой прибыли, в процентах
90,16
-300,00
-390,16
Рентабельность продаж по чистой
прибыли, в процентах
0,59
0,08
-0,51
Оборачиваемость всех активов
5,96
1,24
-4,71
Коэффициент финансовой зависимости
25,77
-3204,50
-3230,27
Структурно-логическую модель распределения прибыли в 2015г.
показали на рис. 12.
Соответственно, в 2015 году компания понесла убыток.
Финансовая рентабельность сократилась ввиду влияния таких
факторов:
Влияние изменений рентабельности продаж:
Dk(kp)= -0,51 х 5,96 х 25,77 = -78,6
Влияние измененийресурсоотдачи: