45
размещению;
доход от сдачи в аренду и других видов использования имущества, а также
от посреднических операций и сделок;
суммы прибыли, по которым установлены налоговые льготы.
После всех перечисленных корректировок валовой прибыли остается
налогооблагаемая прибыль.
Данная прибыль находится в полном распоряжении предприятия,
которое вправе распоряжаться ею по собственному усмотрению, на
социальное, производственное развитие, на поощрение работников и
дивиденды по акциям. Остальная нераспределенная прибыль, оставаясь в
распоряжении предприятия, направляется на приращение собственного
капитала организации. [8,с.79]
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость
затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные
результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение
эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для
оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной
политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и
инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли,
прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость
издержек) — отношение валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме
затрат по реализованной продукции (Зрп):
46
или
(4)
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля,
затраченного на производство и реализацию продукции. Может
рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и
видам продукции.
Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных
проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к
сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) — отношение прибыли от
реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме
полученной выручки (В):
или
(5)
Характеризует эффективность предпринимательской деятельности:
сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение
этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по
предприятию и отдельным видам продукции.
Рентабельность (доходность) капитала - отношение балансовой
(валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего
инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного
(акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного,
производственного капитала и т.д.:
,
,
(6)
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных
47
показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести
межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду
товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение
объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение
качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта
и т.д.
По первой главе можно сделать следующие выводы:
прибыль, как экономическая категория, характеризует конечный
финансовый результат от деятельности предприятия;
по видам прибыли, различают бухгалтерскую, экономическую, чистую,
номинальную, реальную и прочие виды прибыли;
порядок формирования и распределения полученной прибыли основан на
действии принципов учета доходов и расходов, как результат деятельности
предприятия за отчетный период времени;
прибыль, рассчитывается как разница между доходами и расходами
организации, полученными в результате операционной, инвестиционной и
финансовой деятельности;
чистая прибыль предприятия, рассчитывается как разница между прибылью
до налогообложения и суммами начисленных налоговых платежей;
деятельность предприятия основана на получение максимальной прибыли, и
ее эффективное использование по целевому признаку, т.е. для формирования
резервов, имеющих строго целевое назначение при использовании
накопленных средств;
прибыль, как экономическая категория выполняет несколько функций, в том
числе распределительную и контрольную функции;
основными показателями, характеризующими эффективность работы
предприятия, являются показатели рентабельности, которые рассчитываются
на основании данных бухгалтерского учета и форм финансовой отчетности за
определенный период;
48
различают различные показатели рентабельности, в том числе это
рентабельность продаж, рентабельность капитала, рентабельность активов,
рентабельность всей хозяйственной деятельности, и прочие показатели
рентабельности;
получение прибыли, характеризует эффективность работы предприятия в
целом, а показатели рентабельности отражают виды имущества, позволяющие
получить наибольшую прибыль.
Предприяти е в силу своей де ятельности, п роизводстве нной и торговой, ст ремится к одн ому - извл ечение прибыл и не только от производства товаров, работ и услуг, но и конечно от ф инансовой и и нвестиционной д еятельност и.
49
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И РАСПРЕДЕЛЕНИЯ
ПРИБЫЛИ НА ЗАО «РУНО»
2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности
ЗАО «Руно»
История Фабрики «РУНО» ведет свой отсчет с далекого 1932 года, с
момента, когда в этой местности была образована овцеводческая артель имени
Г.И. Котовского. Артель производила ковры и пряжу для ковров. Позднее, с
открытием ковровых фабрик в городах Кишиневе, Комрате, Чадыр-Лунге,
Оргееве и Каушанах, объемы артели перестали удовлетворять
существовавшие потребности. И, спустя 43 года, в 1975 году, была введена в
работу ватно-прядильная фабрика. В качестве одной из основных задач
Фабрики определялась выработка шерстяной пряжи для удовлетворения
потребности ковровых комбинатов Молдавии. Фабрика была и остается
единственным предприятием Молдавии, перерабатывающим овечью шерсть и
выпускающим пряжу шерстяную.
В 1994 году, после провозглашения независимости Приднестровской
Молдавской Республики, на базе фабрики было создано государственное
предприятие «Тираспольская прядильная фабрика», которое позднее получило
имя собственное и стало именоваться Фабрика «РУНО». Миф о золотом руне
известен многим народам. По преданию, шкуру барана погружали в воды
золотоносной реки; руно, с осевшими на нем частицами золота приобретало
особую ценность. В 2005 году фабрика была приватизирована частным
инвестором, но, как и в самом начале истории, специализацией Фабрики было
и остается переработка овечьей шерсти, в том числе выработка пряжи
шерстяной, тканных и стеганных постельных принадлежностей. Фабрика
«РУНО» расположена в промышленной части города Тирасполь, столице
Приднестровской Молдавской Республики.
Территория фабрики – это 2,64 гектара, на которых расположено
основное и вспомогательные производства. Проектная мощность Фабрики –
50
это 60 тонн пряжи в год и 40 000 тысяч единиц постельных принадлежностей.
Прямые и долгосрочные поставки тканей от лучших производителей
Европы, качество тканей которых подтверждено сертификатами Oeko-
TexStandard 100, а также собственное швейное производство позволяют нам
выполнять заказы по оптимальным ценам и в краткие сроки.
Уставный фонд предприятия 7138 тыс. руб. ПМР, разделен на 7138
акций достоинством 1 тыс. каждая.
100% акций которого принадлежит государству, создано путем
реорганизации в форме преобразования государственного предприятия
«Тираспольская прядильная фабрика», зарегистрированного в
Регистрационной палате при Министерстве юстиции Приднестровской
Молдавской Республики 26 июня 1994 года, регистрационное свидетельство
№2656 «А».
Общество создано во исполнение Закона «Государственная программа
разгосударствления и приватизации в Приднестровской Молдавской
Республике на 2001-2002 годы» и на основании Приказа по Министерству
промышленности № 336 от 19 апреля 2002 года, и является правопреемником
Тираспольской прядильной фабрики в соответствии с передаточным актом.
Общество руководствуется в своей деятельности законодательством
Приднестровской Молдавской Республики.
Предприятие специализировано на выпуске:
пряжи шерстяной аппаратного прядения, суровой с №2 по 5
предназначенной для производства ковров, а также для ручного вязания;
одеял стеганных с наполнителями из натуральной шерсти, восстановленной
шерсти, синтепона, синтепуха;
матрацев;
спальных мешков;
подушек;
носков шерстяных ручного вязания.
51
Производственные мощности:
по пряже при односменном режиме работы – 60 тонн в год;
по одеялам – 40 тыс. штук в год.
Фактически % использования производственных мощностей:
по пряже 5%;
по одеялам 17%.
Используемое сырье в производстве:
шерсть овечья (используется местное сырье - закупается у населения и у
колхозов; возможные поставщики – Украина шерстомоичные фабрики,
Молдавия, Таджикистан и др.)
искусственные и химические волокна типа капрон, нейлон и др. (возможные
поставщики Украина, Беларусь, Россия).
ткани х/б и шелковые (хлопчатобумажные ткани международного стандарта
качества ISO АОЗТ «Тиротекс», «Бендерышелк», Россия и др.)
отходы трикотажного и швейного производства.
Изделия с наполнителем из чистой овечьей шерсти, в оздоровительных
целях, рекомендуются людям, страдающим остеохондрозом, астматическими
(бронхиальными) заболеваниями, аллергией, радикулитом, ревматизмом,
отитами, гайморитами, подчелюстными лимфаденитами, отеками, а так же
людям подверженным влиянию стрессовых ситуаций.
Чистая овечья шерсть, в сравнении с любым другим видом
натуральных волокон, обладает неоспоримыми преимуществами, такими как:
не удерживает частицы пыли;
не накапливает микробов и др. вредные организмы, что идеально для
новорожденных;
повышает жизненный тонус и работоспособность;
благотворно влияет на кровообращение, способствуя его нормализации;
способствует более быстрому увеличению подвижности травмированных
участков тела;
52
высочайшая гигроскопичность шерсти нейтрализует вредные вещества,
выделяемые человеком вместе с потом;
благотворно действует на мышцы, суставы и позвоночник.
Предприятие не имеет выхода на внешний рынок, реализация
осуществляется в основном на внутреннем рынке.
Низкий % использования производственных мощностей объясняется
потерей рынков сбыта, недостатком собственных оборотных средств.
Основные технико-экономическими показатели ЗАО «Руно» за период
2014-2016 гг., представлены в таблице 1.
Таблица 1
Основные технико-экономические показатели предприятия
ЗАО «Руно» за 2014-2016 гг.
№
п/п
Показатель
Единица
измере-
ния
2014г.
2015г.
2016г.
1
Среднесписочная численность
работников
чел.
257
261
241
2
Фонд оплаты труда
тыс.руб.
13087
16318
24500
3
Производительность труда в
стоимостном выражении
тыс.
руб./чел
45,43
43,27
48,45
4
Среднегодовая стоимость ОПФ
тыс.руб.
6808
11762
18579
5
Дебиторская задолженность
тыс.руб.
3244
3497
4054
6
Кредиторская задолженность
тыс.руб.
2424
2376
5848
7
Валовая прибыль от реализации
продукции
тыс.руб.
1538
4755
5718
8
Чистая прибыль от реализации
продукции
тыс.руб.
2302
3878
4433
9
Среднегодовая стоимость
собственного капитала
тыс.руб.
9981
19019
28063
10
Рентабельность оборота
%
0,91
0,75
1,08
11
Рентабельность реализованной
продукции
%
25,87
26,92
21,76
12
Рентабельность продаж
%
21,16
20,24
16,99
13
Рентабельность собственного
капитала
%
24,87
24,66
27,56
Каждое предприят ие нацеле но на получен ие доходов, св язанных с ос уществлением основной деятель ности, с из влечением доход ов, и конечн о с возможностью накопле ния средств ф ормируя различ ные резервы и фонды. П редприятие в сил у своей де ятельности, произв одственной и торговой, стрем ится к одном у - извлечен ие прибыли не только от пр оизводства т оваров, работ и услуг, но и ко нечно от фин ансовой и инвест иционно й деятельности. Очень многие п редприятия, в т ом числе и З АО "Руно" огр аничено в своем ж елании выйти н а рынок с новой прод укцией, однако ограничение в вывозе продукци и, ограничив ает в большинств е случаев в озможности пол учения больш ей прибыли на внешнем ры нке, не гово ря уже о валют ных поступлен иях. Открытые преференции н а внешний рын ок, это толчок к развитию пред приятия, к его возможн ости получить новый рынок, и соответстве нно больш ую прибыль.
Основные технико-экономические показатели деятельности
предприятия ЗАО «Руно» показывают тенденцию увеличения доходов
предприятия, а также прибыли от реализации продукции, работ и услуг
основных видов деятельности.
53
В 2016 году чистая прибыль предприятия составила 4433000руб., что на
555000 руб. больше чем в 2015 году. Рентабельность продаж снизилась с 21,16
% в 2014 году до 16,99% в 2016 году.
Также положительным направлением в деятельности предприятия
является увеличение производительности труда на 5,18% по сравнению с 2015
годом.
Однако в деятельности предприятия намечается и рост дебиторской
задолженности в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 557 000 руб., и
также рост кредиторской задолженности на 1596 000 руб., однако данные виды
задолженности не относятся к просроченным вилам задолженности.
Согласно данным представленным в таблице, также видна тенденция
роста среднегодовой стоимости собственного капитала предприятия. Так в
2016 году по сравнению с 20014 годом, капитал увеличился на 18082 тыс. руб.,
а по сравнению с 2014 годом на 9044 тыс. руб.
2.2 Анализ структуры и динамики прибыли
Эффективность работы каждого коммерческого предприятия,
определяется возможностью своевременно оплатить все возникающие
долговые обязательства вследствие осуществления финансово-хозяйственной
деятельности, степенью его прибыльности и рентабельности.
Для каждого предприятия, характерной чертой расчетов его
финансовой стабильности, является проведение анализа финансового
состояния. Анализ направлен в первую очередь на расчет показателей
финансовой стабильности, рентабельности и прибыльности.
Финансовое состояние предприятия – это обобщающая характеристика
соответствия деятельности предприятия внешним условиям, которые имеют
свойство постоянно меняться и отклоняться относительно ожиданий
предприятия.
Сложность оценки финансового состояния предприятия обусловлена
54
отсутствием единого показателя, по которому можно было бы судить о
степени финансового благополучия. Его достаточности или недостаточности.
Финансовое состояние предприятия характеризуется комплексом
показателей, которые часто противоречат друг другу, когда увеличение одного
из них ведет к нежелательному снижению другого. [8,c.56]
Устойчивое финансовое состояние – это компромисс между
различными показателями, при котором ликвидность, рентабельность,
оборачиваемость и финансовая устойчивость находятся в разумных пределах.
Прежде чем приступить к анализу показателей рентабельности и
платежеспособности предприятия ЗАО «Руно», необходимо рассчитать,
какими финансовыми ресурсами обладает данное предприятие, и на какие
планируемые затраты в прогнозном будущем возможно их использовать.
Основными источниками информации для проведения анализа
финансового состояния и эффективности использования оборотных средств
выступают следующие формы отчетности:
форма № 1 балансовый отчет о финансовом положении за 2016 год
(Приложение 1);
форма № 2 отчет о совокупном доходе за 2016 год (Приложение 2).
Источники хозяйственных средств играют большую роль в
финансировании проектов, а эффективное сочетание собственных и заменых
источников дают возможность предприятию повысить его доходность.
Источники хозяйственных средств предприятия используются для
финансирования, как текущих расходов, так и при формировании планов и
прогнозов на перспективу.
Умелое сочетание собственных и заменых источников предполагает
извлечение достаточной прибыли для покрытия расходов и формирования
резервов.
В таблице 2 отражены состав и структура источников финансовых
ресурсов предприятия ЗАО «Руно», а также их изменение за анализир11уемый
период.