44
характеристики уровня эффективности продаж продукции.
Показатели рентабельности продаж можно рассчитать по данным
«Отчета о финансовых результатах» на примере ООО «Спецмонтажпроект»
таблица 8.
Таблица 8
Расчет показателей рентабельности всего объема продаж ООО
«Спецмонтажпроект» за 2016-2017 гг. тыс. руб.
Показатели
За предыдущий
аналогичный период
За отчетный
период
Выручка
3788
3157
Себестоимость продаж
3740
3132
Прибыль (убыток) от продаж
48
25
Рентабельность реализованной
продукции в процентах к полной
себестоимости
1,28
0,80
Рентабельность реализованной
продукции в процентах к
выручке
1,27
0,79
Затраты на 1 руб.выручки , коп.
(%)
98,73
99,21
По данным таблицы 8 можно сделать следующие выводы: прибыль от
продаж в отчетном периоде по сравнению с аналогичным предыдущим
периодом снизилась на 23 тыс.руб., что в свою очередь привело к снижению
рентабельности 0,48%, также в 2017 году возросли затраты на 1 рубль выручки
на 0,48 копеек и составили 99, 21 копеек.
Показатели рентабельности в 2017 году значительно ниже показателей
2015 года, что, в свою очередь, негативно сказалось на эффективности работы
предприятия: предприятие в 2017 году имеет 0,79 копеек прибыли с рубля
продаж, тогда как в 2016 году данный показатель составлял 1,27 копеек.
При анализе интересно сравнить показатели рентабельности конкретных
видов продукции с процентом рентабельности всего объема продаж. Это
позволит выявить высоко - и низкорентабельные товары.
Информация, подготовленная и использованная при экспресс-анализе
прибыли от продаж, позволяет также провести факторный анализ динамики
показателей рентабельности продаж.
45
Для анализа влияния основных факторов на изменение рентабельности
продаж используем метод цепных подстановок, рассчитаем рентабельность
продаж за предыдущий аналогичный период – 2016 год:
(3788-3740)/3788х100= 1,27%;
определим рентабельность продаж за отчетный период (показатели
реализации отчетного периода, пересчитанные по полной себестоимости и в
ценах реализации предыдущего периода):
(2863,74-2827,60)/2863,74х100= 1,27%;
рассчитаем рентабельность продаж (показатели реализации отчетного
периода, пересчитанные в ценах реализации предыдущего периода и по
себестоимости отчетного периода):
(2863,74-3132)/2863,74х100= -9,37%;
определим рентабельность продаж исходя из фактически сложившихся
показателей отчетного периода – 2016 года:
(3157-3132)/3157х100= 0,79%.
Сводные данные факторного анализа динамики рентабельности продаж
ООО «Спецмонтажпроект» представлены в таблице 9.
46
Таблица 9
Факторный анализ динамики рентабельности всего объема продаж
за период 2016-2017 гг.
Показатели
За
предыду-
щий
аналогичн
ый период
За отчетный период
показатели
реализации
отчетного
периода,
пересчитан-
ные по
себестои-
мости и в
ценах
реализации
предыдуще-
го периода
показатели
реализации
отчетного
периода,
пересчитан-
ные в ценах
реализации
предыдущего
периода, но
по
себестоимос-
ти отчетного
периода
Фактичес-
ки
сложив-
шиеся
показате-
ли
отчетного
периода
Выручка, тыс. руб.
3788,00
2863,74
2863,74
3157,00
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
3740,00
2827,60
3132,00
3132,00
Прибыль (убыток)
от продаж, тыс.
руб.
48,00
36,14
-268,26
25,00
Рентабельность
продаж, %
1,27
1,27
-9,37
0,79
Таким образом, рентабельность продаж в отчетном периоде составила
0,79%, в предыдущем - 1,27%, т.е. снизилась на 0,48%.
Определим влияние факторов на уровень рентабельности в 2017 г.:
влияние изменения полной себестоимости продаж:
(-9,37)- (1,27)= -10,64;
влияние изменения цен реализации:
(0,79)- (-9,37)= +10,16.
Общее изменение рентабельности продаж составит:
(-10,64)+ (+10,16)= -0,48.
47
Влияние повышения себестоимости продаж настолько велико, что без
повышения цен на реализуемые товары организация стала бы убыточной и
убыток составил бы 268,27 тыс.рублей, процент убыточности- 9,37% (таблица
9, графа 5). За счет повышения цен реализации удалось перекрыть
отрицательное влияние на финансовый результат повышения издержек
производства.
По результатам анализа рентабельность рентабельности продаж можно могут умноженная быть приняты
научная следующие управленческие решения:
финансовой поиск работы новых сегментов показатель рынка;
изменение отражения структуры финансовой продаж в сторону проблемой повышения удельного веса
проблемой высокорентабельных определена видов товаров объема при благоприятной конъюнктуре настоящее рынка программа;
допустимое (некритическое) относится повышение цен на реализуемые
товары с сущности целью снижается компенсации инфляционных прибыли издержек.
Дюпоновская планируемая система планируемая финансового анализа — денежных система углубленного
интегрального частных финансового прибыль анализа деятельности факторов предприятия, основой
прогнозируемое которого бухгалтерской является «модель которой Дюпона». Эта система финансового проблемой анализа основные
предусматривает разложение уменьшения показателя «коэффициент программа рентабельности целесообразно
активов» на ряд частных небольшая финансовых коэффициентов его формирования,
основы взаимосвязанных прибыль в единой системе которая.
Можно сказать, что прибыль рентабельность рентабельности активов — показатель, особенности производный
от выручки.
Рентабельность настоящее активов особенности может повышаться которой при неизменной
рентабельности форм продаж собственного и росте объема основы реализации, опережающем увеличение
оценки стоимости ниже активов, т. е. ускорении прибыль оборачиваемости активов (уменьшения ресурсоотдачи отражает).
И, наоборот, при неизменной сущности ресурсоотдаче рентабельность активов имеют может разработка
расти и за счет научная роста бухгалтерской (до положение налогообложения сущности) рентабельности.
Имеет ли долгосрочных значение для оценки финансово-хозяйственной бухгалтерской деятельности ресурсоотдачи
организации, за счет внешним каких факторов разработка растет уровню или снижается рентабельность
достижения активов? Безусловно, имеет. бухгалтерской Потому нужно что у разных предприятий удержание неодинаковы
48
возможности увеличивается повышения новые рентабельности продаж и прибыль увеличения объема
реализации.
планируемая Рентабельность данным продаж можно внешним наращивать путем объектом повышения прибылью цен или
снижения затрат. долгосрочных Однако эти способы временные и будет недостаточно финансовой надежны в
нынешних отражения условиях. Наиболее данным последовательная предприятия политика организации,
показателя отвечающая целям укрепления уменьшения финансового научная состояния, заключается источников в том,
чтобы увеличивать уменьшения производство механизма и реализацию той продукции (рентабельность работ, услуг),
которая рентабельность определена система путем улучшения объектом рыночной конъюнктуры.
В продукции теории учетом финансового анализа планируемая содержится оценка оборачиваемости и
составе рентабельности капитала активов по отдельным которой его составляющим: оборачиваемости и
следует рентабельности умноженная материальных оборотных система средств, средств в расчетах,
форм собственных положение и заемных источников рубль средств. Однако, на наш внутренним взгляд относится, сами по
себе эти капитала показатели малоинформативны. Чисто эффека арифметически основы, в результате
уменьшения планируемая знаменателей при расчете частных этих следует показателей по сравнению со
инвестируемый знаменателем показателя рентабельности или показатель оборачиваемости повышения всех активов активов,
мы имеем более рентабельность высокую показателя рентабельность и оборачиваемость однако отдельных
элементов капитала.
При нужно анализе положение экономической рентабельности определена, безусловно, нужно
оценки принимать типовые во внимание роль рентабельности отдельных его элементов. Но зависимость, на наш
разработка взгляд данным, целесообразно строить достижения не через оборачиваемость механизма элементов настоящее, а через
оценку предприятия структуры капитала в увязке с основные динамикой показатель его оборачиваемости и
рентабельности система.
Показатель рентабельности себестоимость собственного долгосрочных капитала (R5) рентабельность позволяет
установить зависимость относится между показателя величиной инвестируемых показателя собственных
ресурсов и небольшая размером рентабельность прибыли, полученной от их прибылью использования (Приложение
1).
Следует целесообразно отметить особенности, что факторам, представленным которая на этой схеме, и по
инфляционных уровню оценки значений, и по тенденции которой изменения присуща отраслевая показатели специфика капитала, о
которой не следует допустимое забывать, проводя финансовому анализ прибылью. Так, показатель ресурсоотдачи
данная может иметь относительно помощью невысокое положение значение при высокой целесообразно капиталоемкости.
49
Показатель оценки рентабельности себестоимость продаж при этом денежных будет высоким. Относительно
собственного низкое разработка значение коэффициента данная финансовой независимости которая может будет быть только в
разработка организациях, имеющих стабильное и наиболее прогнозируемое модель поступление денежных показатели
средств за свою собственного продукцию собственного (работы, услуга). Это же сущности относится к организациям,
имеющим удержание значительную помощью долю ликвидных результатам активов.
Факторная рентабельность модель собственного рентабельности собственного себестоимость капитала выглядит
следующим денежных образом увеличивается:
(9)
где В - выручка от продажи продукции;
Дпр - сумма всех прочих (кроме выручки) доходов предприятия;
С - себестоимость продаж;
Рпр - сумма всех прочих (кроме себестоимости) расходов предприятия;
н/п - налог на прибыль;
ВнА - среднегодовые внеоборотные активы;
3 - среднегодовые запасы;
ДЗ - среднегодовая дебиторская задолженность;
ДС - среднегодовые денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения;
СК - среднегодовой собственный капитал.
Числитель формулы - это рентабельность экономическая (R4), а
знаменатель - коэффициент финансовой независимости (U3).
Таким образом, в зависимости от отраслевой специфики, а также
финансово-хозяйственных условий организация может делать ставку на тот или
иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.
По нашему мнению, анализируя рентабельность в пространственно-
временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые
особенности этого показателя.
50
Первая связана показателя с проблемой выбора рентабельность стратегии инвестируемых управления финансово-
хозяйственной разработка деятельностью организации. Если себестоимость выбирать факторов стратегию с
высоким рентабельность риском, то необходимо работы получение факторов высокой прибыли. Или нормативные наоборот -
небольшая прибыль, себестоимость зато финансовой почти без риска нужно. Одним из показателей временным риска планируемая в
бизнесе как раз является неодинаковы коэффициент финансовой независимости (настоящее U временным3) - чем
ниже его значение факторов, тем в меньшой степени основном доля планируемая собственного капитала
которая увеличивается за счет повышения нормативные значения модель фактора «коэффициента основы
финансовой независимости». И это допустимое положение предприятия ослабляет финансовую
типовые устойчивость организации.
Вторая себестоимость особенность однако связана с проблемой которые оценки. Числитель и
капитала знаменатель бизнесе рентабельности собственного поиск капитала выражены в денежных
основные единицах активов разной покупательной наиболее способности. Числитель, т. е. особенности прибыль которые,
динамичен. Он отражает эффека результаты деятельности и сложившийся показатели уровень допустимое цен
на товары, услуги уровню в основном за истекший роста период помощью. Знаменатель, т.е. стоимость
показатель собственного капитала, складывается в рентабельности течение научная ряда лет. Он выражен внутренним, как
правило, в учетной помощью оценке уровню, которая может эффека существенно отличаться от текущей
внешним оценки себестоимость. Поэтому высокое снижение значение коэффициента R5 которая может система быть вовсе не
удержание эквивалентно высокой отдаче на себестоимость инвестируемый показатель собственный капитал настоящее.
И, наконец, третья можно особенность предприятия связана с временным коэффициента аспектом
деятельности организации. составе Коэффициент однако чистой рентабельности показатель, влияющий на
рентабельность отражения собственного инвестируемых капитала, определяется показатели результативностью
работы отчетного планируемая периода высоким, а будущий эффект внешним долгосрочных инвестиций он не
планируемая отражает составе. Если организация следует планирует переход на новые типовые технологии положение или
другую деятельность инвестируемый, требующую больших содержится инвестиций снижение, то рентабельность
капитала эффека может снижаться. Однако особенности если факторов расходы в дальнейшем собственного окупятся, то
снижение коэффициента рентабельности коэффициента нельзя рассматривать как ниже негативную характеристику
текущей определена деятельности определена.
В настоящее время организации в учебно-методической литературе показателя встречаются данная три
основных формулы финансовой Дюпона, которые завися от финансовой количества научная факторов,
используемых эффека при анализе ROE (рентабельность продукции собственного научная капитала).
52
В данную формулу дополнительно введено два показателя это:
EBT – прибыль до уплаты налогов;
EBIT – прибыль до уплаты процентов и налогов.
Используя финансовый леверидж (или рычаг) можно преобразить
указанное уравнение, в этом случае формула Дюпона примет вид:
(14)
где ЧП/EBT – налоговое бремя;
EBT/EBIT – бремя процентов;
EBIT/Ор – операционная рентабельность (ROS);
Ор/А – оборачиваемость активов (ресурсоотдача);
DFL – эффект финансового рычага.
Исходные данные для анализа рентабельности собственных средств по
трехфакторной модели Дюпона, на примере ООО «Спецмонтажпроект»
представлены в таблице 10.
Таблица 10
Исходные данные для проведения факторного анализа по модели
Дюпона
Показатели
2016 г.
2017 г.
Чистая прибыль
33
15
Выручка
3788
3157
Активы
21836
20329
Собственный капитал
1281
664
Был проведен анализ рентабельности собственных средств по
трехфакторной модели Дюпона, на примере ООО «Спецмонтажпроект».
Для расчета был использован способ цепных подстановок.
ЧРск2016=(33/3788)х(3788/21836)х(21836/1281)х100=0,008х0,17х17,04х1
00=2,31;
53
ЧРск2017=(15/3157)х(3157/20329)х20329/664)х100=0,004х0,15х30,6х100
=1.84.
В результате роста чистой прибыли получено снижение чистой
рентабельности собственного капитала на -1,15 %(1,16-2,31):
0,004 х0,17х17,04х100=1,16%
В результате увеличения оборачиваемости активов произошло
увеличение чистой рентабельности собственного капитала на 1,36% (3,67-2,31):
0,008х0,15х30,6х100=3,67%
В результате ухудшения структуры капитала произошло увеличение
чистой рентабельности собственного капитала на 1,36% (3,67-2,31).
Сопряженное воздействие трех факторов равно:
-1,15-1,36-1,36=1,15%.
Анализ показателей чистой прибыли, приходящейся на собственный
капитал, используют при решении вопроса, насколько предприятие может
повысить свои активы в будущем без прироста внешних источников
финансирования, т. е при выборе рациональной структуры капитала и при
решении вопроса об инвестициях в основной и оборотный капитал.
54
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ПРИБЫЛИ ООО «СПЕЦМОНТАЖПРОЕКТ»
3.1 Мероприятия по повышению прибыли организации
Процесс управления коммерческими организациями в условиях
рыночной экономики усложняется. Руководителям сегодняшнего дня
необходима объективная и оперативная информация для принятия
управленческих решений. В современных условиях традиционные подходы
должны постепенно вытесняться более совершенными.
Так, преследуя цель получения максимально возможной прибыли,
руководство организации должно ориентироваться не только на внешние
факторы, определяемые условиями рыночной среды, сколько на изучение
внутренних факторов, влияющих на изыскание резервов увеличения прибыли.
В соответствии с проведенным анализом, показатели прибыли и
рентабельности в отчетном периоде снизились в сравнении со значениями
предыдущего периода. Каждый собственник заинтересован в том, чтобы
получить максимум прибыли и этот максимум необходимо обосновать
аналитическими расчетами.
Чтобы обеспечить стабильный прирост прибыли, необходимо постоянно
искать резервы ее увеличения. Резервы роста прибыли - это количественно
измеримые возможности ее дополнительного получения. Они выявляются как
на стадии планирования, так и в процессе выполнения планов.
Известно, что величина прибыли формируется под воздействием ряда
факторов, важнейшими из которых являются: себестоимость, объем
реализации, уровень действующих цен, поэтому определение резервов роста
прибыли базируется на анализе этих данных.
Предполагаемое службой маркетинга увеличение объема продаж, в
первую очередь, за счет привлечения новых покупателей и расширения рынка
сбыта, составит 9%, поэтому планируемый индекс объема продаж составит
1,09.