12
Рис. 2 Состав статей актива бухгалтерского баланса
Основными принципами классификации статей актива баланса является
степень их ликвидности, определяемая скоростью и минимальными затратами
на их конвертацию в наличность, что позволяет разделить все активы на:
долгосрочные (основные) и текущие (оборотные).
Анализ пассивов предприятия предполагает исследование изменений в
структуре собственного и заемного капиталов, а также в объемах привлекаемых
краткосрочных и долгосрочных средств. С точки зрения принадлежности
используемый предприятием капитал можно разделить на: собственный и
заемный. В зависимости от продолжительности использования можно
выделить: долгосрочный (постоянный) и краткосрочный капиталы (рис. 3) [25,
с. 220].
Рис. 3 Классификация средств предприятия
2. Анализ ликвидности баланса.
13
Анализ ликвидности баланса является оценкой способности предприятия
своевременно погашать свои обязательства за счет имеющихся активов. Для
этого сравниваются суммы по каждой группе активов и пассивов, и если сумма
активов превышает сумму пассивов, то баланс считается ликвидным.
Как правило, на практике, проводят комплексный анализ ликвидности
баланса: по абсолютным и общим показателям (коэффициентам). Показатели
анализа по абсолютным показателям представлены в табл. 2 [12, с. 103].
Таблица 2
Распределение активов на группы по степени ликвидности
Название группы
Какие объекты включены
По каким строкам баланса
отражены
1
2
3
А1: наиболее ликвидные
Денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения (на период до 1
года)
1240, 1250
А2: быстрореализуемые
Дебиторская задолженность
1230
А3: медленно реализуемые
Запасы, входной НДС (сальдо по счету
19), прочие оборотные активы за
минусом расходов будущих периодов
1210, 1220, (1260 – РБП)
А4: трудноликвидные
Внеоборотные активы: основные
средства, НМА и проч.
1100
Обязательства (пассивы) тоже следует распределить на 4 группы:
неотложные, краткосрочные, долгосрочные, постоянные (табл. 3) [12, с. 104].
Таблица 3
Распределение пассивов (обязательств) на группы по срочности погашения
Название группы
Какие объекты включены
По каким строкам баланса
отражены
1
2
3
П1: неотложные
Краткосрочная кредиторская
задолженность (период погашения 1 год
и менее)
1520
П2: краткосрочные
Краткосрочные заемные средства
(период возврата 1 год и менее),
оценочные обязательства, прочие
краткосрочные обязательства
1510, 1540, 1550
П3: долгосрочные
Долгосрочные обязательства (срок
погашения более 1 года)
1400
П4: постоянные
Капитал
1300
Далее сопоставляют полученные значения (табл. 2-3) и делают выводы:
− если А1 > (=) П1 – в текущий момент предприятие
платежеспособно; достигнута текущая ликвидность;
14
− если А2 > (=) П2 – вероятно, предприятие будет платежеспособным
в скором будущем (при условии, что дебиторы рассчитаются вовремя);
достигнута текущая ликвидность;
− если А3 > (=) П3 – вероятно, предприятие будет платежеспособным
через год и далее (при условии, если продажи будут идти без перебоев);
достигнута перспективная ликвидность.
− если А4 < (=) П4 – баланс ликвиден, предприятие финансово
устойчиво (данное неравенство автоматически выполняется при соблюдении
первых трех неравенств).
Анализ ликвидности по общим показателям (коэффициентам)
определяется по следующим основным формулам:
– коэффициент абсолютной ликвидности (Кал). Допустимым считается
значение, которое лежит в диапазоне от 0,2 до 0,5:
????????
, (1)
где А1 – наиболее ликвидные активы;
П1 – неотложные пассивы;
П2 – краткосрочные пассивы.
– промежуточный коэффициент ликвидности (Кпл). Приемлемое
значение от 0,7 до 1:
????????
????????
, (2)
где А2 – быстрореализуемые активы.
– коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Если значение коэффициента
лежит в диапазоне > 2 – это хороший результат:
????????
????????
, (3)
где А3 – медленно реализуемые активы.
3. Анализ платежеспособности. Основной целью анализа
платежеспособности предприятия является своевременное выявление и
устранение недостатков в его финансовой деятельности:
15
– коэффициент платежеспособности (Кп). Оптимальные значения
коэффициента платежеспособности находятся в интервале 0,5-0,7. Более низкие
значения свидетельствуют о зависимости предприятия от внешних источников
финансирования и возможной неустойчивости финансового состояния:
????????
, (4)
где СК – собственный капитал;
П3 – долгосрочные пассивы.
4. Анализ финансовой устойчивости. Целью проведения анализа является
оценка финансовой независимости предприятия, достаточности его капитала,
способности обходиться без привлечения заемных средств, а также
определение динамики независимости:
– коэффициент автономии (Кавт). Допустимым считается значение,
которое лежит в диапазоне от 0,5 до 0,6:
, (5)
где ВБ – валюта баланса.
– коэффициент финансовой зависимости (Кфз). Нормативным считается
значение в 0,5:
, (6)
где ЗС – заемные средства.
– коэффициент финансовой устойчивости (Кфу). Для данного показателя
нормативное значение находится в промежутке между 0,8 и 0,9:
????????
, (7)
где ДО – долгосрочные обязательства.
– коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами
(Косс). Нормативное значение Косс ≥ 0,2:
????????
, (8)
где ВнА – внеоборотные активы;
16
ОА – оборотные активы.
– коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс).
Нормативным коэффициент считается, если его значение составляет 1:
, (9)
где СС – собственные средства.
– коэффициент маневренности собственных средств (Кмск). Хорошим
можно считать показатель от 0,5 до 0,6 – высокое значение говорит о том, что
финансовое состояние предприятия хорошее, оно является платежеспособным:
, (10)
5. Анализ деловой активности. Целью анализа деловой активности
является оценка эффективности использования предприятием своих ресурсов и
определение его способности генерировать прибыль:
– коэффициент оборачиваемости основных средств (Кобр.осн.ср.):
, (11)
где В – выручка;
Сосн – средняя стоимость основных средств.
– коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Кобр):
, (12)
где КАср – среднегодовая стоимость краткосрочных активов.
– коэффициент оборачиваемости запасов (КОбз):
, (13)
где З – запасы.
– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОбд)
, (14)
где ДЗсг – среднегодовая задолженность дебиторов.
– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОбк):
, (15)
17
где СгК – кредиторская задолженность среднегодовая.
6. Анализ рентабельности. Рентабельность определяется. как отношение
прибыли к какому-либо другому показателю, например, к активам или
собственному капиталу предприятия. Полученное значение показывает,
насколько эффективно функционирует предприятие, то есть, сколько рублей
прибыли приносит каждый рубль вложенных средств:
– рентабельность активов (ROA). Нормативное значение > 0:
, (16)
где П – прибыль;
ЦА – средняя цена активов, которые находились на балансе в это же
время.
– рентабельность продукции (ROM). Нормативное значение > 0:
, (17)
где Сб – себестоимость товаров (услуг).
– рентабельность собственного капитала (ROE). Нормативное значение >
0:
, (18)
где К – капитал.
Таким образом, финансовое состояние предприятия отражает его
способность генерировать прибыль и обеспечивать свои обязательства перед
кредиторами и инвесторами. Для анализа финансового состояния используются
различные методы, включая: горизонтальный и вертикальный анализ, анализ
ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности,
деловой активности и финансовых коэффициентов.
Рассмотренные методы позволяют оценить текущее финансовое
состояние предприятия, его динамику и перспективы, а также выявить
возможные проблемы и риски. Горизонтальный и вертикальный анализ дают
представление о структуре финансовых отчетов и динамике изменения
финансовых показателей. Анализ ликвидности, платежеспособности и
18
финансовой устойчивости позволяет оценить способность предприятия
оплачивать свои обязательства и зависимость от заемных средств. Анализ
рентабельности и деловой активности позволяет оценить эффективность
использования ресурсов и скорость оборота активов.
1.3 Информационная база для анализа финансового состояния
предприятия
Точность результатов анализа финансового состояния зависит от
качественной информационной базы. В соответствии с ч. 1 ст. 14 Федерального
закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете¬ (ред. от 12.12.2023) [8]
(табл. 4), информационная база для анализа финансового состояния строится на
финансовой, бухгалтерской отчетности (состоит из бухгалтерского баланса,
отчета о целевом использовании средств и приложений к ним.).
Таблица 4
Основные аспекты ФЗ от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете¬ [8]
Наименование
Характеристика
1
2
Федеральный закон от 06.12.2011 №
402-ФЗ «О бухгалтерском учете¬
(ред. от 12.12.2023):
– основной нормативно-правовой акт, регулирующий порядок ведения
бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности в
Российской Федерации;
– закон устанавливает единые требования к ведению бухгалтерского
учета, составлению и представлению бухгалтерской отчетности для всех
экономических субъектов, независимо от их организационно-правовой
формы и вида деятельности;
– целью закона является обеспечение доступности и достоверности
информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, для всех
заинтересованных пользователей, включая органы государственной
власти, собственников и кредиторов организации, а также иных лиц;
– закон также определяет права и обязанности субъектов,
осуществляющих ведение бухгалтерского учета и составление
отчетности;
– важной особенностью закона является его ориентация на
международные стандарты финансовой отчетности и гармонизацию с
ними, что способствует повышению качества и прозрачности
бухгалтерской информации, а также улучшению инвестиционного
климата и конкурентоспособности российских предприятий на мировом
рынке.
Финансовая отчетность – это документы, которые
отражают/характеризуют настоящее состояние деятельности предприятия.
19
Данные документы позволяют определить финансовую стабильность,
результаты экономической деятельности предприятия.
Бухгалтерская отчетность, которая является ключевым элементом
финансовой отчетности, представляет собой систематизированную и
структурированную информацию об имуществе и финансах предприятия.
Бухгалтерская отчетность описывает состояние предприятия на текущий
момент времени, его активы, обязательства, доходы, расходы и другие важные
показатели.
Основа для формирования бухгалтерской отчетности – это информация,
полученная в результате финансового учета, проводимого на предприятии. Так,
финансовый учет обеспечивает сбор и анализ данных о движении денежных
средств, об изменениях стоимости активов и пассивов, а также о других
важных финансовых показателях.
На сегодняшний день, в соответствии с Приказом Минфина России от
02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций¬ (ред. от
19.04.2019) (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 № 18023) (с изм. и
доп., вступ. в силу с отчетности за 2020 год) [11] (табл. 5), бухгалтерская
отчетность должна соответствовать следующим требованиям:
Таблица 5
Основные аспекты Приказа Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций¬ [11]
Наименование
Характеристика
1
2
Приказ Минфина России от
02.07.2010 № 66н «О формах
бухгалтерской отчетности
организаций¬ (ред. от
19.04.2019)
– представляет собой нормативный документ, устанавливающий формы
бухгалтерской отчетности для российских организаций;
– приказ является одним из ключевых элементов системы регулирования
бухгалтерского учета в России и призван обеспечить единство и
сопоставимость бухгалтерской информации на территории страны;
– целью приказа является установление единых требований к структуре и
содержанию бухгалтерской отчетности, обеспечивающих ее прозрачность и
понятность для пользователей;
– приказ определяет состав и содержание основных форм бухгалтерской
отчетности, таких как бухгалтерский баланс, отчет о финансовых
результатах и отчет о движении денежных средств;
– приказ предусматривает указания о порядке заполнения каждой формы
бухгалтерской отчетности, что помогает организациям правильно составить
и представить отчетность в соответствии с требованиями законодательства.
20
− достоверность (отражение реальных фактов хозяйственной
деятельности предприятия);
− полнота (отражение информации о финансовом состоянии
предприятия и о результатах его деятельности);
− нейтральность (отсутствие предпочтений интересов определенной
группы пользователей);
− последовательность (постоянство содержания и формы отчетности);
− сопоставимость (данные должны быть сравнимы с предыдущими
периодами);
− полезность (включение только значимых данных);
− публичность (отчетность должна быть доступна широкой публике).
Кроме этого, каждый из требований к бухгалтерской отчетности имеет
свою информационную нагрузку, но все они направлены на одну цель –
предоставление внешнему пользователю надежной и достоверной финансовой
информации, пригодной для анализа.
Общие принципы формирования показателей бухгалтерской отчетности
позволяют использовать стандартные алгоритмы для расчета финансовых
показателей и сравнения их с показателями других предприятий.
Однако, для корректной интерпретации информации финансовой
отчетности и ее использования для оценки финансового состояния
предприятия, необходимо понимание принципов и правил, лежащих в основе
данной отчетности, а также условий и допущений, используемых при
измерении ресурсов, источников их создания, доходов и затрат предприятия.
Так, при соблюдении всех требований, предъявляемых к бухгалтерской
отчетности, она обладает значительными аналитическими возможностями:
1. Информация, содержащаяся в отчетности, позволяет оценить
текущее финансовое состояние предприятия, включая его активы,
обязательства и собственный капитал (полезно для определения
кредитоспособности предприятия, его инвестиционной привлекательности и
других финансовых характеристик);
21
2. Отчетность может использоваться для анализа динамики изменения
финансового состояния во времени. Например, можно сравнить показатели
текущего периода с предыдущим или плановыми показателями (позволяет
выявить тенденции и определить возможные проблемы в деятельности
предприятия);
3. Отчетность может служить основой для сравнения показателей
предприятия с аналогичными показателями других предприятий в отрасли
(помогает определить конкурентоспособность предприятия и его место на
рынке);
4. Отчетность может быть использована для оценки эффективности
управления предприятием. К примеру, анализ соотношения доходов и расходов
может показать, насколько эффективно используются ресурсы предприятия и
как это влияет на его прибыль.
Так, согласно Приказу Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации¬ (ПБУ 4/99)¬ (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018) [9] (табл. 6),
основными отчетными формами в составе бухгалтерской отчетности являются:
1. Бухгалтерский баланс (Форма №1). Отражает финансовое
состояние предприятия на определенную дату, показывая его активы, пассивы
и собственный капитал.
2. Отчет о прибылях и убытках (Форма №2). Показывает доходы и
расходы предприятия за определенный период, а также прибыль или убыток.
Таблица 6
Основные аспекты Приказа Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации¬ (ПБУ 4/99)¬ [9]
Наименование
Характеристика
1
2
Приказ Минфина РФ от 06.07.1999
№ 43н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому
учету «Бухгалтерская отчетность
организации¬ (ПБУ 4/99)¬
– представляет собой нормативно-правовой акт, регулирующий порядок
составления и представления бухгалтерской отчетности российскими
предприятиями. Приказ был разработан с целью установления единых
принципов и требований к формированию бухгалтерской отчетности,
что обеспечивает ее сопоставимость и прозрачность для пользователей;