42
Из данных табл. 13 и рис. 12 видно, что коэффициент
платежеспособности ООО «ИЗЛК Рус¬ за период 2020-2022 гг., значительно
увеличился, с 0,034 до 0,401. Такой показатель свидетельствует о том, что
предприятие стало более способным оплачивать свои краткосрочные
обязательства за счет текущих активов.
Увеличение коэффициента платежеспособности ООО «ИЗЛК Рус¬ в 2021
году по сравнению с 2020 годом составило 0,111, а в 2022 году по сравнению с
2021 годом – 0,256. Данное говорит нам о положительной динамике развития
предприятия и повышении его финансовой устойчивости.
Тем не менее, несмотря на положительную динамику, коэффициент
платежеспособности ООО «ИЗЛК Рус¬ в отчетном 2022 году не достиг
нормативного значения (0,5-0,7). Такой показатель может свидетельствовать о
том, что у предприятия есть проблемы с управлением своими активами и
обязательствами, и оно может столкнуться с трудностями при оплате своих
краткосрочных долгов.
Таким образом, проведенный анализ ликвидности и платежеспособности
ООО «ИЗЛК Рус¬ за период 2020-2022 гг., показал, что предприятие
демонстрирует стабильность и надежность на рынке, а также предпринимает
шаги для улучшения своего финансового состояния.
ООО «ИЗЛК Рус¬ активно работает над повышением, улучшением
эффективности управления активами и ликвидностью. Такие показатели
подтверждаются результатами анализа ликвидности баланса предприятия.
Несмотря на то, что некоторые коэффициенты ликвидности предприятия не
всегда соответствуют нормативам, наблюдается положительная динамика в
виде увеличения коэффициента абсолютной ликвидности. Данное говорит о
том, что предприятия становится более способным конвертировать свои активы
в денежные средства.
43
2.3 Оценка финансовой устойчивости на основе сравнения собственного и
заемного капитала предприятия
Оценка финансовой устойчивости на основе сравнения собственного и
заемного капитала ООО «ИЗЛК Рус¬ была проведена на основе анализа
коэффициентов финансовой устойчивости.
Показатели коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ИЗЛК Рус¬
за период 2020-2022 гг., представлена в табл. 14.
Таблица 14
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ИЗЛК Рус¬ за период 2020-
2022 гг., %
Наименование
показателя
Норматив
2020 г
2021 г
2022 г
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
2021/2020
2022/2021
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
автономии, %
0,5-0,6
0,033
0,126
0,286
0,093
0,16
Коэффициент
финансовой
зависимости, %
0,5
30,265
7,879
3,487
-22,386
-4,392
Коэффициент
текущей
задолженности, %
0 ≤ Кз ≤ 0,5
0,967
0,873
0,713
-0,094
-0,16
Коэффициент
долгосрочной
финансовой
независимости, %
реком.: 0,9
критич.: 0,75
0,253
0,174
0,306
-0,079
0,132
Коэффициент
покрытия долгов
собственным
капиталом, %
> 1
0,034
0,145
0,401
0,111
0,256
Коэффициент
финансовой
устойчивости, %
0,8-0,9
0,253
0,205
0,369
-0,048
0,164
Коэффициент
обеспечения
собственными
оборотными
средствами, %
> 0,2
-0,439
-0,091
-0,235
0,348
-0,144
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
(финансовый
леверидж), %
1
29,265
6,879
2,487
-22,386
-4,392
Коэффициент
маневренности
собственных
средств, %
0,5-0,6
-8,938
-0,577
-0,474
8,361
0,103
44
Для наглядности данные табл. 14 представлены на рис. 13.
Рис. 13 Показатели коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ИЗЛК
Рус¬ за период 2020-2022 гг.
Из данных, представленных в табл. 14 и на рис. 13 видно, что за период
2020-2021 гг., ООО «ИЗЛК Рус¬ имела низкую финансовую устойчивость,
поскольку коэффициенты автономии и финансовой устойчивости были ниже
нормативных значений.
Также стоит отметить, что коэффициент финансовой зависимости у ООО
«ИЗЛК Рус¬ в отчетном 2022 году значительно снизился (в 2021 году
соответственно). Такой показатель говорит о том, что анализируемое
предприятие стало менее зависимым от внешних источников финансирования и
больше ориентируется на собственные ресурсы.
В 2021 году по сравнению с 2020 годом у ООО «ИЗЛК Рус¬ наблюдалось
снижение коэффициента финансовой зависимости на 22,386%, что говорит о
снижении зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Также снижался показатель коэффициента текущей задолженности на 0,094% и
увеличивается коэффициент долгосрочной финансовой независимости на
0,033
30,265
0,967
0,253
0,034
0,253
-0,439
29,265
-8,938
0,126
7,879
0,873
0,174
0,145
0,205
-0,091
6,879
-0,577
0,286
3,487
0,713
0,306
0,401
0,369
-0,235
2,487
-0,474
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
45
0.079%. Данное может говорить о том, что анализируемое предприятие стало
более стабильным и устойчивым в финансовом плане.
В 2022 году по сравнению с 2021 годом у ООО «ИЗЛК Рус¬
продолжилась положительная тенденция – коэффициент финансовой
зависимости снизился на 4,392%, коэффициент текущей задолженности на
0,16%, а коэффициент долгосрочной финансовой независимости увеличился на
0,132%. Такие показатели могут свидетельствовать о том, что анализируемое
предприятие продолжает улучшать свое финансовое состояние и становится
более независимой от внешних источников финансирования.
Однако, коэффициент покрытия долгов собственным капиталом у ООО
«ИЗЛК Рус¬ остается ниже рекомендуемого значения на протяжении всего
рассматриваемого периода, что может указывать на то, что анализируемое
предприятие все еще имеет значительные долги, которые трудно покрыть за
счет собственного капитала.
Показатель коэффициента собственных и заемных средств у ООО «ИЗЛК
Рус¬ за период 2020-2022 гг., определяется выше нормы. Данное может быть
связано с тем, что предприятие активно использует заемные средства для
финансирования своей деятельности. Такое положение дел может привести к
увеличению рисков для предприятия, так как оно становится более зависимым
от кредиторов и может столкнуться с проблемами при выплате долгов.
Кроме этого, высокий уровень заемного капитала у ООО «ИЗЛК Рус¬
может снижать рентабельность анализируемого предприятия, так как проценты
по кредитам и займам являются расходами, которые уменьшают прибыль. В
целом, высокий коэффициент собственных и заемных средств говорит о том,
что ООО «ИЗЛК Рус¬ имеет проблемы с финансированием своей деятельности
и может быть уязвима для внешних факторов.
Таким образом, по проведенной оценке финансовой устойчивости на
основе сравнения собственного и заемного капитала ООО «ИЗЛК Рус¬ за
период 2020-2021 гг., можно сделать следующие выводы, что анализируемое
предприятие продемонстрировало улучшение своего финансового состояния.
46
Коэффициент финансовой зависимости снизился, что указывает на снижение
зависимости предприятия от внешних источников финансирования и
увеличение использования собственных ресурсов. Несмотря на сложности,
связанные с высоким показателем коэффициента собственных и заемных
средств, предприятие демонстрирует положительную динамику в своем
финансовом состоянии, наблюдается положительная динамика, что
свидетельствует о стабилизации финансового состояния ООО «ИЗЛК Рус¬.
По итогу проведения анализа финансового состояния и основных
тенденций развития деятельности, ООО «ИЗЛК Рус¬ следует обратить
внимание на снижение зависимости от займов.
Тем не менее, в целом, результаты исследования финансового состояния
ООО «ИЗЛК Рус¬ показывают его стабильную и успешную деятельность.
2.4 Приоритетные направления укрепления финансового состояния ООО
«ИЗЛК Рус¬
Проведенный анализ финансового состояния и основных тенденций
развития деятельности ООО «ИЗЛК Рус¬ выявил следующее затруднение в
деятельности предприятия – зависимость от займов (заемных средств), которое
имеет два основных проявления:
1. Структура капитала: если предприятие имеет высокую долю
долговых обязательств в структуре капитала, это увеличивает не только его
зависимость от заемных средств, но и риск неплатежеспособности;
2. Кредитная политика внешних субъектов: условия предоставления
кредитов, процентные ставки и требования к заемщикам могут изменяться, что
влияет на доступность заемных средств для предприятий.
Поэтому потенциальной возможностью ООО «ИЗЛК Рус¬ уменьшить
собственную зависимость от заемных средств определяется следующим (рис.
14):
47
Рис 14 Приоритетные направления к уменьшению зависимости от заемных
средств предприятием
1. Оптимизация структуры капитала и диверсификация источников
финансирования:
− пересмотр долговых обязательств и сокращение их доли в
структуре капитала ООО «ИЗЛК Рус¬ может уменьшить зависимость от
заемных средств и снизить риск неплатежеспособности. Например, ООО
«ИЗЛК Рус¬ рекомендуется рефинансировать свои текущие долги, получив
новый кредит под более низкую процентную ставку. Данное позволит снизить
общую стоимость долга и уменьшить зависимость от заимствований.
− помимо этого, ООО «ИЗЛК Рус¬ рекомендуется сдать в аренду
некоторые из своих активов, чтобы получить дополнительные средства для
погашения долгов. В частности, предлагается сдача в аренду склада
предприятия площадью 1500 м
2
, который находится по адресу: Московская
обл., г.о. Ступино, с. Ивановское
(ООО «ИЗЛК Рус¬ не использует данный
склад с 2021 года) (рис. 15).
Рис. 15 Складское помещение ООО «ИЗЛК Рус¬ (Московская обл., г.о.
Ступино, с. Ивановское)
48
Складское помещение ООО «ИЗЛК Рус¬ (рис. 15) может быть сдано в
аренду на определенный срок, (например, на год). В договоре аренды будут
прописаны условия использования склада арендатором, такие как оплата,
обязанности сторон, порядок разрешения споров и т.д. (по оценке объявлений
арендодателей складских помещений площадью 1500 м
2
– стоимость аренды в
месяц может варьироваться от 600 тыс. руб. до 700 тыс. руб.). Так, средства,
полученные от сдачи в аренду склада, могут быть направлены на погашение
долгов ООО «ИЗЛК Рус¬, что позволит данному предприятию улучшить свою
финансовую ситуацию и укрепить позиции на рынке.
− еще одним вариантом для ООО «ИЗЛК Рус¬ может стать
получение государственных субсидий или грантов на развитие бизнеса (ООО
«ИЗЛК Рус¬ является успешным и инновационным предприятием,
предлагающее комплексные решения в области быстровозводимых зданий).
Так, в России существует множество программ поддержки малого и среднего
бизнеса, которые могут помочь предприятиям развиваться и снижать свою
зависимость от заемных средств. Например, ООО «ИЗЛК Рус¬ предлагается
стать резидентом «Сколково¬ в 2024-2025 году [33] (общая сумма финансовой
поддержки программы резидентов «Сколково¬ в 2024 году превысит 4,6 млрд
рублей: гранты, возмещение затрат, а также финансирование в рамках
федеральных проектов).
Резиденты «Сколково¬ – это компании/предприятия, которые прошли
экспертный отбор и зарегистрировались в качестве участников проекта.
Резидентами «Сколково¬ могут стать компании/предприятия, которые только
начинают свою деятельность или основаны на инновационных технологиях.
Работу резидентов курируют проектные менеджеры Фонда «Сколково¬ –
некоммерческой организации, которая выполняет функцию управляющей
компании [33].
Став резидентом «Сколково¬ ООО «ИЗЛК Рус¬ сможет получить
возможность пользоваться налоговыми и таможенными льготами, а также
получить доступ к финансовым инструментам и инфраструктуре «Сколково¬.
49
Кроме этого, ООО «ИЗЛК Рус¬, как резидент «Сколково¬ сможет участвовать в
программах государственной поддержки инноваций, таких как: получение
грантов, субсидий и кредитов на льготных условиях [33] (например, участие в
программе «Коммерциализация¬ [34]).
Программа «Коммерциализация¬ – это поддержка инновационных
предприятий, завершивших НИОКР и планирующих создание или расширение
производства инновационной продукции. Параметры поддержки программы
«Коммерциализации¬ следующие (табл. 15) [34]:
Таблица 15
Параметры поддержки программы «Коммерциализация¬ в РФ
Наименование
Характеристика
1
2
Размер гранта:
− не более 30 млн рублей.
Срок гранта:
− 12 месяцев (2 этапа по 6 месяцев).
Внебюджетное софинансирование (из собственных
средств или средств инвестора):
− не менее 50% суммы гранта.
Данные направления помогут ООО «ИЗЛК Рус¬ диверсифицировать
источники финансирования, привлечь дополнительные инвестиции и получить
доступ к различным видам поддержки от государства и фондов развития.
Предприятие сможет укрепить свое финансовое положение, расширить свою
деятельность и успешно реализовывать новые инновационные проекты.
− также ООО «ИЗЛК Рус¬ предлагается постоянно осуществлять
оптимизацию и прогнозирование собственных денежных потоков. Для этого
предприятию предлагается внедрить использование программы 1С:Бухгалтерия
8 – «Платежный календарь¬.
Такой календарь поможет не только бороться с кассовыми разрывами, но
и эффективно управлять финансовыми потоками предприятию. Календарь
может содержать информацию о поступлениях от клиентов, о запланированных
платежах поставщикам, о платежах в бюджет, о просроченных платежах, о
средствах, которые находятся в пути между банком и кассой (например, при
инкассации) и о средствах, которые ожидаются по договорам эквайринга.
50
2. Управление рисками: разработка и внедрение системы управления
рисками на предприятии может помочь уменьшить вероятность возникновения
непредвиденных ситуаций, которые могут потребовать привлечения заемных
средств. Например, ООО «ИЗЛК Рус¬ рекомендуется создать резервный фонд
для покрытия непредвиденных расходов или убытков. Фонд может помочь
предотвратить необходимость привлечения заемных средств в кризисной
ситуации.
Кроме того, ООО «ИЗЛК Рус¬ рекомендуется разрабатывать планы
реагирования на различные виды кризисов, такие как: экономические,
технологические или природные. Такие планы реагирования помогут быстро
адаптироваться к изменяющимся условиям и снизить зависимость от внешних
источников финансирования.
3. Постоянное изучение рынка и адаптация к изменениям: мониторинг
рыночной конъюнктуры и адаптация стратегии предприятия к изменяющимся
условиям может помочь избежать необходимости привлечения заемных
средств в условиях нестабильности. Например, ООО «ИЗЛК Рус¬
рекомендуется регулярно анализировать рынок и конкурентов, чтобы
определить потенциальные изменения в спросе на собственную продукцию.
Данное может помочь предприятию адаптировать свою стратегию
производства и маркетинга для удовлетворения потребностей рынка, снижая
тем самым потребность в заемных средствах.
Кроме того, ООО «ИЗЛК Рус¬ рекомендуется использовать данные
анализа финансового состояния для определения оптимальных моментов для
расширения производства, внедрения новых технологий или изменения
ассортимента продукции. Все это поможет предприятию оставаться
конкурентоспособным и устойчивым в условиях изменяющегося рынка.
Таким образом, на основании проведенного анализа финансового
состояния и основных тенденций развития деятельности ООО «ИЗЛК Рус¬
было выявлено следующее затруднение в деятельности предприятия –
зависимость от займов (заемных средств). В результате были выделены
51
основные приоритетные направления укрепления финансового состояния
данного предприятия:
1. Оптимизация структуры капитала и диверсификация источников
финансирования:
− пересмотр долговых обязательств и сокращение их доли в
структуре капитала (рефинансировать свои текущие долги, получив новый
кредит под более низкую процентную ставку);
− сдать в аренду некоторые из своих активов, чтобы получить
дополнительные средства для погашения долгов (сдача в аренду склада
предприятия площадью 1500 м
2
, который находится по адресу: Московская
обл., г.о. Ступино, с. Ивановское);
− получение государственных субсидий или грантов на развитие
бизнеса (стать резидентом «Сколково¬, участие в программе
«Коммерциализация¬);
− осуществлять оптимизацию и прогнозирование собственных
денежных потоков (внедрение и использование программы 1С:Бухгалтерия 8 –
«Платежный календарь¬).
2. Управление рисками: разработка и внедрение системы управления
рисками (создание резервного фонда для покрытия непредвиденных расходов
или убытков).
3. Постоянное изучение рынка и адаптация к изменениям:
− мониторинг рыночной конъюнктуры и адаптация стратегии
предприятия к изменяющимся условиям (регулярный анализ рынка и
конкурентов, анализ финансового состояния).
Предложенные приоритетные направления укрепления финансового
состояния ООО «ИЗЛК Рус¬ помогут предприятию не только снизить
зависимость от займов, но и улучшить свое финансовое состояние, повысить
эффективность использования основных средств, оптимизировать
использование собственных активов, улучшить коэффициенты ликвидности и
т.д.