52
Все инвестиции рассчитаны с учетом запаса, так как всегда существуют
риски. Никогда нельзя предугадать что сломается, выйдет из строя, сможет ли
работать поставщик (а стоп продукции допускать нельзя, так как это выручка и
есть вероятность отклониться от плана, что приведет к ряду последствий:
увеличение срока окупаемости, премиальный фонд сотрудников не будет расти,
возможность банкротства).
2.3. Анализ рисков и мероприятия по их снижению на примере бизнес-
плана ресторана «Асти»
Чтобы бизнес-план «работал», необходимо учитывать все риски и
минимизировать их негативные последствия.
При построении бизнес проекта каждый предприниматель должен
включать в проект не только расчёт инвестиций и каналы продвижения, но также
рассматривать всевозможные риски и план выхода из ситуации, которые
негативно складываются. Важно продумать все негативные моменты, для того,
чтобы у предприятия была возможность выхода из ситуации, которая несет
негативный характер относительно предприятия.
Оценка рисков - это важный раздел бизнес-планирования. При оценке не
только определяются возможные риски, но и даются методы уменьшения, как
вероятности их наступления, так и минимизация негативных последствий от их
воздействия.
Для того, чтобы была возможность точно определить все возможные риски
проекта, их классифицируют и разделяют на три категории:
1. Коммерческие.
Возникают в процессе коммерческой деятельности фирмы и связаны с
внешней средой или зависят от внешней среды.
Такие риски, как:
Вероятность уменьшения спроса на продукцию ввиду разных причин, что
53
приводит к уменьшению выручки.
Недобросовестные действия фирм-партнеров.
Увеличение конкурентной среды.
Рост цен и тарифов за аренду, коммунальные, транспортные услуги.
2. Финансовые.
Финансовые риски можно частично отнести к коммерческим, но их особенности
в том, что они затрагивают именно финансовые сферы деятельности:
Риск неисполнения обязательств поставщиками.
Риск связанный с источниками финансирования.
Риск связанный с долговыми обязательствами.
3. Внутрифирменные.
Причиной таких рисков являются сотрудники, их уровень квалификации,
преступные или иные действия, которые негативно сказываются на работе
предприятия:
Неудовлетворённость сотрудников режимом работы, заработной платой,
политикой предприятия: может выражаться в виде забастовок.
Нарушение устава предприятия и передача ценной информации в руки
конкурентов.
Непрофессионализм главенствующего состава, фактор, который влияет на
состояние дел в организации и от которого зависит нормальное
функционирование предприятия и отсутствие привлечения к
ответственности со стороны государства.
Снижение уровня среднего чека, ввиду низкой платежеспособности
потребителя.
Для решения данной ситуации необходимо вводить специальные
условия или программу лояльности, но заранее просчитать при этом выгоду.
Гости будут видеть лояльность по отношению к ним, будет расти интерес,
повысится и средний чек.
Финансовая угроза - повышение арендной платы. На данный исход
54
событий практически невозможно повлиять, это можно предвидеть, и, к
примеру, иметь ввиду другие возможные варианты помещений. «Основную
угрозу для закрытия ресторанов я вижу в высокой арендной ставке. Цена за
аренду, которую мы платили полгода назад, сегодня не подъёмна. Поэтому, если
не удастся договориться, ресторан оказывается в очень сложных условиях».
14
Ужесточение нормативной базы, контролирующими органами.
Введение новых нормативных обязательств, невыполнение которых ведет к
приостановлению деятельности или штрафу. То и другое окажет негативное
влияние на состояние предприятия питания.
Риск – это неопределённость, возможность возникновения
неблагоприятных ситуаций и последствий в ходе реализации проекта. Риск
присутствует, когда вероятности, связанные с различными последствиями, могут
оцениваться на основе данного прошедшего периода.
Анализ чувствительности в данном проекте заключается в определении
критических границ изменения влияющих факторов. Показателем,
характеризующим результат, является величина чистого приведенного дохода.
Виды рисков и методы их страхования для ресторана «Асти» представлены в
таблице 17.
Таблица 17
Виды рисков и методы их страхования
Вид риска
Уровень
Степень
риска
Методы страхования от риска
Непредвиденные
затраты
5,25
Неизбежный
Страхование имущества и
ответственности работников
предприятия, детальная
проработка подготовительной
14
Зельман М., Основная угроза во время кризиса для ресторанного бизнеса // fabrikabiz.ru : портал о разных видах бизнеса, 2007-2017. –
Режим доступа :
http://www.fabrikabiz.ru/restaurant/4/0.php?show_art=834 , свободный. - Загл. с экрана. (08.04.17).
55
стадии проекта с целью снижения
риска непредвиденных затрат
Маркетинговый
риск
5,25
Допустимый
Использование маркетинговых
инструментов
Неустойчивость
спроса, снижение
репутации
5,25
Допустимый
Применение прогрессивных
методов обслуживания клиентов,
повышение качества услуг
Снижение цен
конкурентами
7,5
Допустимый
Отслеживание конъюнктуры
рынка
Потенциальные риски данного проекта представлены коммерческими
рисками, финансовыми рисками и рисками, связанными с форс-мажорными
обстоятельствами.
Финансовые риски вызываются инфляционными процессами,
всеобъемлющими неплатежами, колебаниями курса рубля и т.п. Риски,
связанные с форс-мажорными обстоятельствами, обусловлены
непредвиденными обстоятельствами (стихийные бедствия, смена политического
курса страны, забастовка и т.п.).
Наиболее существенные риски данного бизнес-проекта приведены в
таблице 18.
Таблица 18
Риски проекта
Риски
Отрицательное влияние
на прибыль
Группа
приоритета
Рост цен на коммунальные услуги
и электроэнергию
снижение прибыли из-за
повышения цен
Q1
Непредвиденные затраты
увеличение объема
заемных средств
Недостаток з/п
текучесть кадров
Q2
Квалификация кадров
уменьшение ритмичности
56
Платежеспособность
потребителей
снижение прибыли
Рост налогов
снижение чистой прибыли
Кредитный риск
снижение прибыли
Число рисков n=7,
Число групп приоритета k= 2, f = 4.
Определим вес группы с наименьшим приоритетом:
Wk = 2/ k(f+1) = 2/ 2(4+1) = 0,2
Определим веса остальных групп приоритета:
Wi = Wk* (k-j)f+j-1 / k-1 = 0,8
Определим веса простых факторов для каждого входящего в
приоритетную группу:
Wi = Wj / Mj,
W1 = 0,8 /2 = 0,4,
W2 = 0,2 /5 = 0,04,
В таблице 19 приведены вероятности наступления исследуемых рисков.
Таблица 19
Вероятность наступления рисков
Риски
Эксперт
1
Эксперт
2
Эксперт
3
Средняя
вероятность
Аi Вi
Max Аi –
Вi
Рост цен на
электроэнерги
ю
70
65
65
67
5 5 0
5
Непредвиденн
ые затраты
80
85
75
80
5 5 10
10
Недостаток з/п
55
65
50
57
10 5 10
15
Квалификация
кадров
50
50
55
52
5 0 5
5
Платежеспосо
45
45
45
45
0 0 0
0
57
бность
потребителей
Рост налогов
35
30
35
33
5 5 0
5
Кредитный
риск
30
35
40
35
5 10 5
10
Итого
100
50
В таблице 20 приведена общая оценка рисков проекта.
Таблица 20
Общая оценка рисков бизнес-проекта
Риски
Веса
Вероятность
Баллы
Рост цен на электроэнергию
0,2
67
13,4
Непредвиденные затраты
0,3
80
24
Недостаток з/п
0,05
57
2,85
Квалификация кадров
0,1
52
5,2
Платежеспособность
потребителей
0,25
45
11,3
Рост налогов
0,05
33
1,65
Кредитный риск
0,05
35
1,75
Итого
1
60,1
Из таблицы видно, что общая оценка проекта составила 60,1 баллов, что
свидетельствует о средней рискованности рассматриваемого проекта или
вероятность риска неопределенна.
Коммерческие риски связаны с предоставлением данного вида услуг на
рынке (уменьшение размеров и емкости рынка, снижение платежеспособного
спроса, появление новых конкурентов и т.п.)
Мерами по снижению коммерческих рисков являются:
систематическое изучение конъюнктуры рынка;
постоянный поиск и внедрение новых технологий, для повышения
58
качества предоставляемых услуг;
рациональная ценовая политика;
реклама.
Финансовые риски могут быть снижены путем создания системы
финансового менеджмента на предприятии, работе с потребителями и т.д.
Мерой по снижению рисков форс-мажорных обстоятельств, служит работа
предприятия с достаточным запасом финансовой прочности.
Наиболее значимые риски проекта приведены в таблице 21.
Таблица 21
Наиболее значимые риски проекта
Вид риска
Уровень
Непредвиденные затраты
6,59
Неустойчивость спроса
5,83
Появление альтернативных предложений (конкуренты)
5,53
Маркетинговый риск
4,95
Рост цен на закупку сырья
4,99
Таким образом, чтобы эффективно функционировать и иметь возможность
конкурировать с другими предприятиями общественного питания, ресторану
«Асти» необходимо осуществлять деятельность в области рекламы и повышения
качества обслуживания, используя свои сильные стороны.
2.4. Оценка эффективности бизнес-плана на примере ресторана «Асти»
Для оценки эффективности проекта, рассчитаем денежный поток по трем
сценариям за 2020-2021 годы (таблицы 22, 23, 24).
Таблица 22
Расчет чистой текущей стоимости, внутренней нормы доходности на
2020 год при пессимистическом, реалистическом и
59
оптимистическом сценариях
Пессимистический сценарий
Реалистический
сценарий
Оптимистический
сценарий
кварталы
1
2
3
4
1
2
3
4
1
2
3
4
Чистая
прибыль,
тыс. руб.
950
110
0
117
0
135
0
145
0
140
0
130
0
156
3
175
5
170
0
160
0
180
0
Амортизация
, тыс. руб.
97
97
97
97
97
97
97
97
97
97
97
97
CF, тыс. руб.
104
7
119
7
126
7
144
7
154
7
149
7
139
7
166
0
185
2
179
7
169
7
189
7
Итого CF за
год, тыс.
руб.
4958
6101
7243
Таблица 23
Расчет чистой текущей стоимости, внутренней нормы доходности на
2020 год при пессимистическом, реалистическом и
оптимистическом сценариях
Пессимистический сценарий
Реалистический
сценарий
Оптимистический
сценарий
кварталы
1
2
3
4
1
2
3
4
1
2
3
4
Чистая
прибыль,
тыс. руб.
997,5
115
5
1228,
5
141
8
152
3
147
0
136
5
164
1
184
3
178
5
168
0
189
0
Амортизаци
я, тыс. руб.
97
97
97
97
97
97
97
97
97
97
97
97
CF, тыс. руб
1094,
5
125
2
1325,
5
151
5
162
0
156
7
146
2
173
8
194
0
188
2
177
7
198
7
60
Итого CF за
год, тыс.
руб.
5187
6387
7586
Таблица 24
Расчет чистой текущей стоимости, внутренней нормы доходности на
2021 год при пессимистическом, реалистическом и
оптимистическом сценариях
Пессимистический сценарий
Реалистический
сценарий
Оптимистический
сценарий
кварталы
1
2
3
4
1
2
3
4
1
2
3
4
Чистая
прибыль,
тыс. руб.
1047,
4
1212,
7
1289,
9
148
8
159
9
154
4
143
3
172
3
193
5
187
4
176
4
198
5
Амортизаци
я, тыс. руб.
97
97
97
97
97
97
97
97
97
97
97
97
CF, тыс.
руб.
1144,
4
1309,
7
1386,
9
158
5
169
6
164
1
153
0
182
0
203
2
197
1
186
1
208
2
Итого CF за
год, тыс.
руб.
5426
6687
7946
Далее рассчитаем чистый доход (NET VALUE, NV) – это накопленный
эффект (сальдо – денежного потока) за расчетный период. Ставка
дисконтирования – 10%.
Пессимистический сценарий развития проекта (табл. 25).
Таблица 25
Чистый доход при пессимистическом сценарии
61
Статья
Нулевой
период
2020
год
2021
год
2022
год
Инвестиции в проект
1876,4
0
0
0
Операционные доходы
10930
11476,5
12050,3
Операционные расходы
7949,5
8346,98
8764,3
Чистый денежный поток, NCF,
тыс. руб.
-1876,4
2980,5
3129,5
3286,0
Период
0
1
2
3
Ставка дисконтирования, %
1,1
1,1
1,1
1,1
Коэффициент дисконтирования
1,00
0,91
0,83
0,75
Дисконтированный денежный
поток, PV
-1877,4
2979,6
3128,7
3285,2
NPV
5 350,25 ₽
NРV = 5350,25 тыс. руб.
Срок окупаемости: 1876,4 / (1876,4 + 2979,6) = 0,38 года.
Реалистический сценарий развития проект (табл. 26).
Таблица 26
Чистый доход при реалистическом сценарии
Статья
Нулевой
период
2020
год
2021
год
2022
год
Инвестиции в проект
1876,4
0
0
0
Операционные доходы
13662
14345,1
15062,4
Операционные расходы
7949,5
8346,98
8764,3
Чистый денежный поток, NCF,
тыс. руб.
-1876,4
5712,5
5998,1
6298,0
Период
0
1
2
3
Ставка дисконтирования, %
1,1
1,1
1,1
1,1
Коэффициент дисконтирования
1,00
0,91
0,83
0,75