65
2 квартал 2022
2760
16560
3 квартал 2022
2760
16560
4 квартал 2022
2760
16560
1 квартал 2023
2760
16560
2 квартал 2023
2760
16560
3 квартал 2023
2760
16560
Прогнозный отчет о финансовых результатах на период реализации проекта
представлен в таблицах 19- 21
Таблица 19
Отчет о финансовых результатах на 2020-2022 гг.
Наименование показателя
Значение показателя, тыс. руб.
4 кв.
2020
1 кв.
2021
2 кв.
2021
3 кв.
2021
4 кв.
2021
1 кв.
2022
Выручка
1440
2880
4140
6210
9312
13968
Себестоимость
7704
2428
3642
4734
6154
9231
Валовая прибыль (убытки)
(6264)
452
498
1476
3158
4647
Коммерческие расходы
60
111
111
111
111
111
Управленческие расходы
480
480
480
480
480
480
Прибыль от продаж
(6804)
(139)
(93)
885
2567
4056
Прочие расходы
160
246
298
287
322
300
Прибыль (убыток) до
налогообложения
(6964)
(385)
(391)
598
2245
3756
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток)
(6964)
(385)
(391)
598
2245
3756
Таблица 20
Отчет о финансовых результатах на 2022-2024 гг.
Наименование показателя
Значение показателя, тыс. руб.
2 кв.
2022
3 кв.
2022
4 кв.
2022
1 кв.
2023
2 кв.
2023
3 кв.
2023
4 кв.
2023
1 кв.
2024
Выручка
16560
16560
16560
16560
16560
16560
16560
16560
Себестоимость
11075
11075
11075
11075
11075
11075
11075
11075
Валовая прибыль (убытки)
5485
5485
5485
5485
5485
5485
5485
5485
Коммерческие расходы
111
111
111
111
111
111
111
111
Управленческие расходы
480
480
480
480
480
480
480
480
Прибыль от продаж
4894
4894
4894
4894
4894
4894
4894
4894
Прочие расходы
631
598
774
726
791
618
1207
1155
Прибыль (убыток) отчетного
периода до налогообложения
4263
4296
4120
4168
4103
4276
3687
3739
Текущий налог на прибыль
737
748
Чистая прибыль (убыток)
4263
4296
4120
4168
4103
4276
2950
2991
66
Таблица 21
Отчет о финансовых результатах на 2024-2025 гг.
Наименование
показателя
Значение показателя, тыс. руб.
2 кв.
2024
3 кв.
2024
4 кв.
2024
1 кв.
2025
2 кв.
2025
3 кв.
2025
Выручка
16560
16560
16560
16560
16560
16560
Себестоимость
11075
11075
11075
11075
11075
11075
Валовая прибыль (убытки)
5485
5485
5485
5485
5485
5485
Коммерческие расходы
111
111
111
111
111
111
Управленческие расходы
480
480
480
480
480
480
Прибыль от продаж
4894
4894
4894
4894
4894
4894
Прочие расходы
1102
1065
1132
1096
1095
1042
Прибыль (убыток) отчетного
периода до
налогообложения
3792
3829
3762
3798
3799
3852
Текущий налог на прибыль
758
766
752
760
760
770
Чистая прибыль (убыток)
3034
3063
3010
3038
3039
3082
Данные, представленные в таблицах 19 - 21 свидетельствуют о том, что
предприятие начинает получать прибыль с четвертого квартала начала
реализации проекта (3 квартал 2021 г.). Именно на этот период приходятся
наиболее высокие темпы ее роста. С 4 квартала 2021 г., когда производство
выводится на полную мощность до 3 квартала 2023 г. темпы роста прибыли
являются преимущественно положительными. В 4 квартале 2023 г.
наблюдается сокращение финансового результата в сравнении с предыдущими
периодами, что обусловлено завершением «налоговых каникул» и
необходимостью выплаты налога на прибыль. Тем не менее, несмотря на
сокращение, финансовый результат предприятия остается положительным.
Полученная предприятием прибыль может рассматриваться как важнейший
источник собственных ресурсов предприятия и свидетельствует о наличии у
него дополнительных инвестиционных возможностей, обеспечивающих
дальнейшее развитие бизнеса.
Расчет прибыли, осуществленный выше, отражает экономический
эффект, который может быть получен от реализации проекта. Для анализа
экономической эффективности проекта необходимо провести расчет ряда
финансовых показателей, которые позволят оценить соотношение между
67
экономическим эффектом и затратами, необходимыми для его получения.
Расчет этих показателей приведен ниже.
1. Средняя норма рентабельности
VC
PC
ARR
(9)
Где РС – прибыль, полученная за время реализации проекта
VC – общая сумма затрат на реализацию проекта
По данным таблиц 11 – 13 общая сумма чистой прибыли за весь период
реализации проекта составит 48292 тыс. руб. Общая сумма затрат на
реализацию проекта по данным таблиц 11 – 13 составит 239684 тыс. руб.
Тогда средняя норма рентабельности составит:
48292/ 239684*100 = 20,15%
Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что среднегодовая норма
рентабельности по реализуемому проекту является достаточно высокой и
показывает, что на 1 рубль затрат будет получено 0,2 руб. прибыли.
2. Чистый приведенный доход
n
t
n
t
t
t
t
t
r
I
r
CF
NPV
1 0
)1()1(
(10)
Где NPV - чистая текущая стоимость;
CF
t
- приток денежных средств в период t;
I
t
- сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде;
r - ставка дисконтирования;
n - суммарное число периодов
36
Для расчета показателя чистого приведенного дохода необходимо пересчитать
денежные потоки в виде текущей стоимости. Для этого необходимо определить
36
Кузнецова А.Н. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их
отбору для финансирования : методическое пособие – М.: Экономика, 2013. с. 62
68
ставку дисконтирования. Расчет ставки дисконтирования осуществлялся на
основе уровня ставки рефинансирования и уровню инфляции. Ставка
рефинансирования и уровень инфляции на момент разработки проекта были
определены по данным ЦБ РФ и составили:
Ставка рефинансирования 9%
Уровень инфляции 3,86%.
Коэффициент дисконтирования без учета риска проекта определяется как
отношение ставки рефинансирования к темпам инфляции. Поправка на риск
проекта была определена по данным следующей таблицы
Таблица 22
Поправка на риск проекта
37
Величина риска
Цель проекта
Процент
низкий
Предложение рынку уже
известного продукта
3-5
средний
Вывод освоенного
продукта на новый рынок
8-10
высокий
Вывод на рынок нового
продукта
13-15
Очень высокий
Вложения в исследования
и инновации
18-20
Т.к. планируется производство уже известный рынку продукт, уровень риска
оценивался на уровне 5%.
Таким образом, ставка дисконтирования составит:
1,09/1,0386*100 - 1 = 0,05 или 5% - безрисковая ставка дисконтирования
5% + 5% = 10% - ставка дисконтирования с учетом риска
Для каждого года реализации проекта результаты пересчета представлены ниже
6492
)1.01(
7142
1
PV
тыс. руб.
37
Грашина М.Н, Дункан В.Р. Основы управления проектами: Учебник. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2016.
с. 187
69
12033
)1.01(
14560
2
2
PV
тыс. руб.
12522
)1.01(
16667
3
3
PV
тыс. руб.
8222
)1.01(
12038
4
4
PV
тыс. руб.
7556
)1.01(
12169
5
5
PV
тыс. руб.
338417556822212522120336492 NPV
тыс. руб.
Положительное значение показателя чистого приведенного дохода также
может рассматриваться как показатель эффективности реализуемого проекта
3. Период окупаемости проекта. Так проект реализуется в течение 5 лет,
рассчитывался дисконтированный период окупаемости. Для этого рассмотрим
изменение суммы дисконтированных доходов, полученных за период
реализации проекта. Их представленных выше расчетов следует, что сумма
дисконтированных доходов за первый год меньше суммы первоначальных
инвестиций, поэтому в первый год осуществленные инвестиции не окупятся.
Во второй год реализации проекта сумма дисконтированных доходов выше
суммы первоначальных инвестиций. Однако т.к. в первом году реализации
проекта был получен отрицательный дисконтированный доход, сумма
дисконтированных доходов за первый и второй год реализации проекта
составила 5541 тыс. руб., что меньше величины первоначальных инвестиций.
Это значит, что возмещение первоначальных инвестиционных расходов
произойдет между вторым и третьим годом реализации проекта.
Сумма дисконтированных доходов за три года реализации проекта
составила 18063 тыс. руб. Если предположить, что поток денежных средств
поступает равномерно в течение всего периода, остаток третьего года может
быть определен следующим образом:
(1- (18063 – 6085)/26285) = 0,5 года
70
Таким образом, период окупаемости составит 2,5 года (2+0,5).
Результаты расчета показателей, отражающих экономическую эффективность
проекта, сведены в таблицу 23
Таблица 23
Показатели, характеризующие экономическую эффективность
проекта
Название показателя
Значение
1. Средняя норма рентабельности, %
20,15
2. Чистый приведенный доход, тыс. руб.
33841
3. Срок окупаемости, лет
2,5
Данные таблицы свидетельствуют о целесообразности реализации
проекта вследствие его экономической эффективности. Кроме того,
необходимо отметить, что в процессе реализации проекта у предприятия
появляется возможность увеличения его собственного капитала за счет
получаемой прибыли, который впоследствии может использоваться для
увеличения объемов деятельности.
Выводы по главе 3:
В данной главе работы разработан проект развития бизнеса ООО «Интэк»
в области производства твердого биотоплива, а именно пеллетов из древесных
отходов. В работе была разработана концепция проекта, проведено календарное
планирование, а также дана оценка его финансовых результатов. Расчеты
показали, что разработанный проект может быть реализован, т.к. позволяет
получить положительный чистый приведенный доход в сумме 33841 тыс. руб.
Период окупаемости проекта составит 2,5 года.
Для организации управления проектом в работе был разработан
календарный плана – график реализации проекта, построен сетевой график и
график Ганта, а также проведен анализ их основных параметров, построена
временная карта проекта. С целью управления командным взаимодействием в
данной главе работы был определен состав проектной команды, а также
составлена матрица ответственности, которая обеспечила распределение
командных ролей между участниками проектной команды.
71
Заключение
В ходе исследования, проведенного в работе, были рассмотрены
основные понятия проектного менеджмента, процедуры и методы разработки
концепции проекта, разработан проект развития конкретной организации.
Таким образом, основные задачи исследования были решены.
В работе описаны ключевые положения проектного управления,
поскольку традиционный менеджмент не справляется с усложнением
деятельности и необходим переход к проектным методам управления. По
результатам анализа различных методологий управления проектами,
методологической основой исследования послужили теория и методология
проектного анализа – стандарт PMBoK. Данная методология связана с
достижением стратегических целей организации и рассматривает инициацию,
планирование, исполнение, мониторинг и завершение проекта.
В ходе исследования было установлено, что проектное управление
базируется на таких понятиях, как «проект», «треугольник проекта», субъекты
и объекты проектирования, жизненный цикл проекта. Управление проектом
представляет собой ряд взаимосвязанных действий и операций, выполняемых
для достижения заранее определенных продуктов, результатов или услуг,
которые образуют процессы управления. Управление проектом основано на
реализации пяти основных групп процессов: инициирование проекта,
планирование, исполнение, мониторинга и контроля, завершения. Взаимосвязь
данных групп процессов обеспечивается тем, что результаты одних процессов
могут рассматриваться как входы для других.
Важную роль в системе проектного управления занимает концепция
проекта. Она представляет собой модель проекта, определяющую ее цели,
задачи, содержание и результаты, которые могут быть получены от его
реализации. Разработка концепции проекта предполагает разработку его
инвестиционного замысла, определение целей и задач проекта, а также прогноз
его осуществимости.
72
В процессе управления проектом могут применяться различные группы
методов, основными из которых являются: методы календарно – сетевого
планирования, методы визуального моделирования, методы распределения
ролей. Данные методы способствуют рациональному использованию ресурсов
на протяжении всего жизненного цикла проекта и достижению целей проекта.
Особенности организации проектного управления были рассмотрены на
примере предприятия ООО «Интэк».
ООО «Интэк» - это деревообрабатывающее предприятие,
осуществляющее производство столярных изделий преимущественно на заказ.
Анализ финансовых показателей деятельности предприятия показал, что на
предприятии произошло снижение финансовых результатов, сократился
уровень рентабельности активов и собственного капитала, что свидетельствует
о снижении эффективности использования имущества предприятия и
источников его финансирования.
Финансовое состояние предприятия в 2019 г. оценивалось как
неустойчивое. Сумма оборотных активов предприятия обеспечивала полное
покрытие краткосрочных обязательств, однако коэффициент ликвидности и
платежеспособности не соответствовали нормативным значениям.
Потребность в разработке проекта развития ООО «Интэк» обусловлена
следующими факторами: высокий уровень зависимости производства от
индивидуальных заказов, большое количество древесных отходов и затраты на
их реализацию, интенсивная конкуренция в отрасли, снижение спроса на
продукцию предприятия.
По результатам SWOT – анализа было установлено, что наиболее
перспективной для предприятия является стратегия, обеспечивающая
преодоление слабостей организации за счет открывающихся возможностей, а
именно использование древесных отходов для производства новых видов
продукции. В качестве наиболее перспективного направления использования
древесных отходов является производство твердого биотоплива (древесных
пеллет).
73
Планируемое производство будет организовано на собственных
площадях, при этом состав и характер оборудования определяются
технологическими особенностями производства. Общая стоимость
оборудования, необходимого для запуска производства составит 6085080 руб..
С учетом расходов на подготовку производственного помещения общий объем
инвестиций составит 6343080 руб.. В качестве источников финансирования
рассматриваются как собственные так и заемные средства. Объем собственных
средств составит 750000 руб., заемные средства представлены кредитом СКБ
Банк, г. Калуга сроком на 5 лет с отсрочкой платежа на 2 года с процентной
ставкой 14% годовых. В этом случае ежемесячные расходы по кредиту составит
124138 руб.
Потребность в персонале также определяется исходя из особенностей
технологии производства. Фонд заработной платы при этом составит 1752000
руб. Расчеты показали, что себестоимость 1 тонны готовой продукции составит
5348,48
руб., что позволяет продавать ее по среднерыночной цене 5800-6200
руб. за тонну. При двухсменном режиме работы годовая производственная
мощность составит 2760 тонн, что способно обеспечить предприятию
превышение порога рентабельности и получение прибыли.
Запуск проекта планируется в 4 квартале 2020 г. При этом прибыль
предприятие получать прибыль с четвертого квартала начала реализации
проекта. Полученная предприятием прибыль может рассматриваться как
важнейший источник собственных ресурсов предприятия и свидетельствует о
наличии у него дополнительных инвестиционных возможностей,
обеспечивающих дальнейшее развитие бизнеса.
Для организации управления проектом в работе был разработан
календарный плана – график реализации проекта, построен сетевой график и
график Ганта, а также проведен анализ их основных параметров, построена
временная карта проекта.
С целью управления командным взаимодействием в данной главе работы
был определен состав проектной команды, а также составлена матрица
74
ответственности, которая обеспечила распределение командных ролей между
участниками проектной команды.
В результате расчета чистого приведенного дохода, индекса
прибыльности и срока окупаемости показал, что данный проект экономически
эффективен и может быть принят к реализации. Чистый приведенный доход по
проекту составит 33841 тыс. руб. Средняя норма рентабельности – 20,15%.
Период окупаемости проекта составит 2,5 года.