32
Показатель обеспеченности своими оборотными средствами за
исследуемый период характеризуется отрицательным значением, что
показывает на отсутствие у ООО «ПРОБИОТЕХ» собственных оборотных
средств.
Показатель маневренности должен превосходить 0,5. В 2015 году этот
показатель был равен 0,68, в 2017 году он значительно снизился и составил (-
7,91), как следствие этого, величина своего капитала ООО «ПРОБИОТЕХ»
намного меньше величины внеоборотных активов.
Показатель финансовой устойчивости должен превосходить 0,7. В 2017
году в сопоставлении с 2015 годом этот показатель снизился на 0,3, что
показывает на понижение удельного веса длительных займов, как следствие
этого, финансовое положение изучаемой организации усугубилось.
Потому, что показатель выделения финансовых средств воспринимает
значение меньше единицы, в связи с тем, что значительная часть
собственности ООО «ПРОБИОТЕХ» организована из заемных средств, это
может стать предпосылкой низкой состоятельности и трудностей в
получении займа.
В итоге, можно прийти к выводу, что ООО «ПРОБИОТЕХ» является
ненадежным партнером. Финансовая стойкость компании чрезвычайно
низкая. Предпосылкой этого является огромное число долгов перед
продавцами и подрядными организациями, персоналом компании и другими
кредиторами.
В таблице 9 представлен анализ оборачиваемости активов, который
является одним из видов финансового анализа капитала.
33
Таблица 9
деловой показателей активности
Анализ показателей деловой
показателей активности активности
активности
ООО «ПРОБИОТЕХ»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Динамика
2017 от
2016 г.
Динамика
2017 от 2015 г.
7,5
3,9
1,9
-2
-5,6
Длительность оборота,т
48
92
189
+97
+141
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
13,2
5,9
3,4
-2,5
-9,8
Срок дебиторской
задолженности,т
27
61
105
+44
+78
56,85
65,6
56,37
-9,23
-0,48
Оборачиваемость
запасов
22,8
10,7
4,07
-6,63
-18,7
Период хранения
запасов,т
15
33
88
+55
+73
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
10,15
4,1
1,89
-2,21
-8,3
Период кредиторской
задолженности,т
35
87
190
+103
+154
Период операционного
цикла,т
42
94
193
+99
151
.Период финансового
цикла,т
7
7
3
-4
-4
Показатель оборачиваемости оборотных активов отражает скорость
оборота
за вес показатель
оборотных активов организации.
товарно оборачиваемости является
Данные таблицы 6 говорят о
запасов оценки счет
том,
что число
дней удельный показатель
оборотов активов в 2015 году
наглядно товарно до
составило 7,5 оборотов, а в 2017 году
товарно тыс операционного
данный показатель уменьшился
ресурсов долгов число
на 5,6 оборотов. Среднее
возросло дней возрастания
значение
оборотных активов
нужно равен имеющихся
возросло в 2017 году в сравнении с 2015
срок тыс понижения
годом на 21508,5
тыс.
показателям составляет цикла
руб.
Период оборота
деятельности уменьшился таблицы
оборотных активов возрос в 2017
длительности возрастания относить
году в сравнении с
2015 годом
руб нужно ее
на 141 день.
Показатель
дням доходности время
оборачиваемости дебиторской задолженности
это развития которые
снизился с
13,2 оборотов в 2015 году
запасов динамичности дней
до 3,4 оборотов в 2017 году.
экономической динамичности активов
Период дебиторской
34
задолженности
был это таблицы
возрос на 78 дней.
длинный продолжительности задолженности
Это указывает на
до которые дня
более длинный период
относить операционного представлены
погашения имеющихся долгов.
долгов скорость день
Удельный вес дебиторской
сравнении длительности срока
задолженности в
2015 году составляет 56,85%, в 2016
равен срок срок
году - 65,6%, а в 2017году - 56,37%.
Показатель
день аналогично имеющихся
оборачиваемости припасов характеризовает
рентабельности вещественных динамичности
скорость
оборота товарно-
вес активов удельный
вещественных припасов. Данный
более относить продолжительности
показатель в 2017 году
снизился в
кредиторской сравнении ресурсов
сравнении с 2015 годом на 18,7
показатель дней таблице
оборота.
Период хранения
кредиторской словами эффективности
запасов аналогично возрос
день ресурсов указывает
на 73 дней (в 2015году -
15
был доходности продуктивности
дней, в 2016 году - 33 дня, а в 2017
время период данные
году - 88 дней).
Показатель
он значение руб
оборачиваемости кредиторской задолженности
товарно более динамичности
снизился в
2017 году в сравнении с 2015
был удельный что
годом на 8,3 оборота.
товарно эффективности другими
Срок кредиторской
задолженности
таблицы вещественных равен
возрос в 2017 году на 154
это характеристики ресурсов
дня в сравнении с 2015 годом.
товарно возросло более
Период операционного цикла
денежного число возрастания
возрастает, за счет
гг таблице он
возрастания
продолжительности дебиторской
активов период кредиторской
задолженности и срока запасов.
активов показателям повышение
Период денежного цикла
дней был время
на время 2015-2016 гг.
дней оборота развития
был равен 7 дням, а в
2016
представлены снизился деятельности
году он снизился
нужно скорость активов
на 3 дня.
Предпосылкой
которые среднее снизился
понижения длительности денежного
был дебиторской оборота
цикла является
повышение
наглядно данный отражает
продолжительности оборота кредиторской
дням скорость организации
задолженности.
К более общим
время использования более
показателям оценки продуктивности
что денежного году
использования
ресурсов организации и
возрастает вес том
динамичности ее развития
составило является ресурсов
нужно относить
характеристики
активов оборачиваемости использования
эффективности экономической деятельности,
которые вещественных экономической
другими
словами характеристики доходности и рентабельности, которые наглядно
представлены в таблице10.
35
Таблица 10
ооо деловой антарес
Расчет показателей рентабельности, %
Показатель
2015г
2016 г
2017 г
Динамика 2016 г.
от 2015г. (+,–)
Динамика 2017 г.
от 2016г. (+,–)
Рентабельность
продаж
6,25
12,83
0,19
+6,58
-12,64
Рентабельность
активов
0,55
10,77
0,64
+10,22
-10,13
Рентабельность
внеоборотных
активов
1,65
43,50
2,59
+41,85
-40,91
Рентабельность
оборотных
активов
0,82
14,32
0,85
+13,5
-13,47
Рентабельность
собственного
капитала
87,88
182,96
9,82
+95,08
-173,14
Рентабельность
затрат
6,67
14,72
0,19
+8,05
-14,53
Показатель рентабельности своего капитала в 2015 году был равен -
87,88, в 2016 году - 182,96, а в 2017 году - 9,82.
Сокращение величины этого показателя показывает на то, что
внедрение своего капитала является наименее действенным.
Показатель рентабельности издержек охарактеризовывает
продуктивность издержек.
В 2015 году рентабельность издержек была равна 6,67 дохода на 1
рубль издержек, в 2016 году 14,72 дохода на 1 рубль издержек, а в 2017 году
0,19 дохода на 1 рубль издержек.
В таблице 11 приведены значения коэффициентов состоятельности и
денежной независимости, соотношение реального и критичного значения и
показатель весомости.
36
Таблица 11
состояния финансовой антарес
Интегральная оценка финансового
оценка оценка антарес
состояния
ООО «ПроБиоТех»
Оценочное
направление
, показатель
Фактич
еское
значен
ие
2015 г.
Факт
ическ
ое
значе
ние
2016
г.
Факт
ичес
кое
значе
ние
2017
г.
Но
рм
а
Соотнош
ение
фактичес
кого и
критичес
кого
2015 г.
Соотно
шение
фактиче
ского и
критиче
ского
2016 г.
Соотнош
ение
фактичес
кого и
критичес
кого
2017 г.
Коэфф
ициент
весомо
сти
Уровень платежеспособности
0,6
Коэффициен
т текущей
ликвидности
1
0,88
0,71
2
0,5
0,44
0,355
0,5
Коэффициен
т быстрой
ликвидности
0,74
0,59
0,26
1
0,74
0,59
0,26
0,3
Коэффициен
т
абсолютной
ликвидности
0,12
0
0
0,2
0,6
0
0
0,2
Уровень финансовой независимости
0,4
Коэффициен
т автономии
0,01
0,08
0,03
0,5
0,02
0,16
0,06
0,4
Коэффициен
т
финансовой
устойчивост
и
0,34
0,09
0,04
0,7
0
0,48
0,12
0,05
0,3
Коэффициен
т
маневреннос
ти
собственног
о капитала
0,68
-1,29
-7,91
0,5
0
1,36
-2,58
-15,82
0,3
неудовлетворительном интегральный виде
Рассчитаем интегральный показатель
расчета все состоятельности
оценки финансового состояния
рассчитаны табл вида
для каждого года (
обобщающего интегрального состоятельности
табл.12).
Как видно
том рассчитаны платежеспособности
из таблицы 12, которые
этого таблицы состоянии
были рассчитаны уровни
направления динамика единицу
платежеспособности, финансовой независимости и
этом своего таблица
интегральный показатель
существенно
состоятельности направления этого
наименьшие за единицу,
критичный донцова расчета
свидетельствующие о
неудовлетворительном финансовом
наименьшие результаты финансовой
состоянии ООО «ПроБиоТех»,
характеризующие ооо характеризующие
при этом
находится
говорит находится говорит
отрицательная динамика, к окончанию 2017 г.
маневренности табл этого
положение
существенно усугубилось.
при методики наименьшие
Так как все
видно финансовом динамика
коэффициенты, характеризующие
37
уровень
неудовлетворительном находится что
состоятельности, не добиваются
независимости компании были
критичного значения, показатель
таблица методика при
уровня платежеспособности был
расчета рассчитан маневренности
рассчитан лишь в реальном
этого состоятельности были
виде.
Таблица 12
интегрального интегральная никифорова
Расчет интегрального
обобщающего виде показателя
показателя
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Уровень
платежеспособности
фактический
Уровень финансовой
независимости
фактический
Уровень финансовой
независимости
критический
Интегральный
показатель
фактический
Интегральный
показатель
нормативный
Изучение коэффициентов,
свидетельствующие независимости методики
характеризующих уровень финансовой
направления табл обобщающего
независимости, говорит о том,
что каждого свидетельствующие
что показатель маневренности
был интегральный нормативный
своего капитала
превосходит
этом этом состоятельности
критичный уровень. Потому
динамика характеризующие показателя
для этого оценочного
при интегральный для
направления
были рассчитанные
оценки остальные динамика
оба вида обобщающего
как том нормативный
показателя – реальный и
нормативный.
таблице донцова говорит
Соответственно рассчитано и оба
виде был состоянии
вида интегрального
показателя.
Таблица 13
балльная ооо интегрального
Интегральная
ер
балльная
ер
рассчитан наименьшие находится
оценка
ер
методика интегрального ооо
финансовой
е р
устойчивости
ер
ООО
ер
«
никифорова финансовой донцова
Антарес»
ер
в
ер
2017
ер
г.
ер
(методика
ер
Л.В.
ер
Донцова
ер
и
ер
Н.А.
ер
состояния финансового донцова
Никифорова)
Показатель
На
ер
начало
ер
года
На
ер
конец
ер
года
Фактический
ер
уровень
ер
показателя
Количество
ер
баллов
Фактический
ер
уровень
ер
показателя
Коэффициент
ер
абсолютной
ер
ликвидности
0,00
8,0
0,00
4,0
38
Продолжение
ер
таблицы
ер
13
Коэффициент
ер
критической
ер
оценки
0,59
3,0
0,26
3,0
Коэффициент
ер
текущей
ер
ликвидности
0,88
1,5
0,71
3,0
Коэффициент
ер
финансовой
ер
независимости
0,08
1,0
0,03
1,0
Коэффициент
ер
обеспеченности
ер
собственными
ер
источниками
ер
финансирования
-0,15
3
-0,40
3,0
Коэффициент
ер
финансовой
ер
независимости
ер
в
ер
части
ер
формирования
ер
запасов
ер
и
ер
затрат
-0,45
1,0
-0,64
1,0
Суть
ер
этой
ер
методики
ер
–
ер
определение
ер
степени
ер
риска,
ер
отталкиваясь
ер
от
ер
реального
ер
уровня
ер
характеристик
ер
финансовой
ер
устойчивости
ер
и
ер
рейтинга
ер
этих
ер
характеристик
ер
в
ер
баллах.[14]
характеризующих разглядим каждого
Разглядим остальные методики
критичного уровня за
оценки финансового состояния:
1.
методики реальном рассчитано
Интегральная балльная оценка
оценка финансового устойчивости
финансовой устойчивости компании
(
значения том платежеспособности
методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова). В
финансовой отрицательная интегральный
таблице 13 представлены
результаты
виде состоятельности реальном
расчета.
Таблица
ер
14
Интегральная
ер
балльная
ер
оценка
ер
финансового
ер
состояния
ер
ООО
ер
«ПроБиоТех»
ер
(методика
ер
Г.В.
ер
Савицкой)
Показатель
Фактический
ер
уровень
ер
показателя
Значение
ер
показателей
На
ер
начало
ер
2017
ер
года
На
ер
конец
ер
2017
года
Нормальное
Проблемное
Кризисное
Коэффициент
ер
абсолютной
ер
ликвидности
0,00
0,00
Больше
ер
0,4
От
ер
0,4
ер
до
ер
0,2
Меньше
ер
0,2
Коэффициент
ер
текущей
ер
ликвидности
0,88
0,71
Больше
ер
2
От
ер
2
ер
до
ер
1
Меньше
ер
1
39
Продолжение
ер
таблицы
ер
14
0,88
0,71
Больше
ер
1,5
От
ер
1,5
ер
до
ер
1
Меньше
ер
1
4,90
3,41
Меньше
ер
3
ер
мес.
От
ер
3
ер
до
ер
12
ер
мес.
Больше
ер
12
ер
мес.
0,08
0,03
Больше
ер
0,5
От
ер
0,5
ер
до
ер
0,3
Меньше
ер
0,3
0,36
0,2
Больше
ер
0,3
От
ер
0,3
ер
до
ер
0
Меньше
ер
0
0,00
0,00
0
От
ер
0
ер
до
ер
0,2
Свыше
ер
0,2
Рентабельность
ер
активов
0,11
0,17
Больше
ер
0,1
От
ер
0,1
ер
до
ер
(-
0,1)
Меньше
ер
(-
0,1)
Норма
ер
чистой
ер
прибыли
0,04
0,04
Больше
ер
0,08
0,08
Меньше
ер
0,08
ООО
ер
«ПроБиоТех»
ер
относится
ер
к
ер
5
ер
классу
ер
–
ер
несостоятельное
ер
предприятие.
2.
ер
Интегральная
ер
балльная
ер
оценка
ер
финансового
ер
состояния
ер
предприятия
ер
(методика
ер
Г.В.
ер
Савицкой)
ер
(табл.
ер
14).
ер
Группировка
ер
предприятий
ер
на
ер
классы
ер
по
ер
уровню
ер
платежеспособности
ер
представлена
ер
в
ер
таблице
ер
15.
ер
Таблица 15
Группировка
уровню спектр платежеспособности
предприятий на классы
метода на классы
по уровню платежеспособности
40
Определим к какому классу финансовой устойчивости относится ООО
«ПроБиоТех» (табл.16).
Таблица 16
Оценка класса предприятия по уровню платежеспособности
Показатель
На начало периода
На конец периода
значение
баллы
значение
баллы
Рентабельность
совокупного
капитала, %
0,08
0,0
0,12
0,0
Коэффициент
текущей ликвидности
0,88
0,0
0,71
0,0
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
0,08
0,0
0,03
0,0
Итого
х
0,0
х
0,0
Класс финансовой
устойчивости
х
5 класс
х
5 класс
Согласно методике Г.В. Савицкой ООО «ПроБиоТех» относится к
предприятию с высоким риском банкротства. Сводные показатели
представлены в таблице 17.
Таблица 17
Сводные показатели
Показатель
Фактический уровень показателя
На начало периода
На конец периода
Показатели финансовой устойчивости
кризисное
неустойчивое
Показатели платежеспособности
кризисное
кризисное
Показатели деловой активности
совершенно
устойчивое
совершенно
устойчивое
Показатели оценки структуры
баланса
неустойчивое
неустойчивое
Показатели рентабельности
неустойчивое
неустойчивое
По показателям оборачиваемости ООО «ПроБиоТех» относится к
предприятию с устойчивым финансовым состоянием.
По остальным показателям ООО «ПроБиоТех» находится в кризисном,
неустойчивом финансовом положении.
41
2.3 Оценка вероятности банкротства предприятия
Важной задачей изучения финансового положения организации
является минимизация угроз появления банкротства, также его
прогнозирование.
Одним из характеристик для исследования признаков возможного
банкротства является показатель риска банкротства, учитывающий
ликвидность и финансовую независимость компании:[13]
Крб=Кт.л. / Ксзсс, (4)
В таблице 18 представлен расчет коэффициента риска банкротства.
Таблица 18
риска модель ооо
Расчет коэффициента риска
ооо коэффициента система
банкротства
ООО «ПроБиоТех»
Потому, что показатель риска банкротства не добился 2, можно прийти
к выводу про то, что для ООО «ПроБиоТех» свойственна зона риска
банкротства, в 2016 году положение компании улучшается, но
некординально.
Весовые коэффициенты в системе характеристик Бивера не
предусмотрены и итоговый мультипликатор (Z-счет) не быть может
рассчитан.
Достигнутые реальные значения характеристик, которые входят в
состав системы оценки, сопоставляются с установленными Бивером их
нормативными величинами для 3-х групп финансового положения компании
(табл. 19).