75
120509*0,2 * (1-0,05) = 22897 тыс. руб.
Вырученные денежные средства от продажи доли запасов (22 897 тыс.
руб.) мы относим на развитие производственной деятельности. Затраты
предприятия составят 1 205 тыс. руб. (5% скидки).
Рассмотрим, как данные рекомендации отразится на эффективности
использования запасов предприятия, данные представим в таблице 30.
Таблица 30
Прогноз эффективности управления запасами ООО «ПКФ
«Стройбетон»
Показатель
До
предложенных
мероприятий
(2018 год)
После
предложенных
мероприятий
(прогноз)
Изменения,
+/-
Темп
роста,
%
Выручка, тыс. руб.
1252098
1274995
22897
1,83
Число дней в
отчетном периоде,
дн.
360
360
0
0
Запасы, тыс. руб.
120509
96407
-24102
-20,00
Коэффициент
оборачиваемости
запасов, оборота
10,39
13,23
2,84
27,33
Период оборота
запасов, дни
34,65
27,21
-7,44
-21,47
По данным таблицы 30 видно, что при реализации предложенных
рекомендаций по управлению запасами предприятия ООО «ПКФ «Стройбетон»
величина запасов сократиться на 20% или на 24 102 тыс. руб.
Оборачиваемость запасов предприятия ускориться на 2,84 оборота или на
27,33% и составит 13,23 оборот в год, что даст ускорению оборачиваемости
запасов на 7,44 дня и составит 27,21 дней вместо 34,65 дней в год.
Для снижения дебиторской задолженности предприятию необходимо в
кратчайшие сроки оптимизировать условия проводимых сделок. Предлагаемые
мероприятия по сокращению дебиторской задолженности:
работа с покупателями по договору предоплаты;
76
внедрение штрафов/пеней за неуплату в определенный срок;
внедрение системы скидок за оплату продукции в срок;
использование факторинга как инструмента финансирования продаж.
Схема факторингового обслуживания представлена на рисунке 24.
Рис. 24. Схема факторингового обслуживания
В отличие от большинства финансовых продуктов, факторинг является
бессрочным и беззалоговым инструментом, и по объему финансирования
привязан к объему продаж, а не к активам предприятия.
Банк информирует клиента об осуществлении отгрузки товара с отсрочкой
платежа своему покупателю и предоставляет пакет документов,
подтверждающих факт данной поставки. Банк выплачивает финансирование в
объеме до 90% от суммы осуществленной поставки, а впоследствии уведомляет
об оплате данной поставки покупателем и возвращает оставшиеся 10% за
вычетом факторинговой комиссии.
Дополнительно, помимо получения денежных средств, в рамках
предоставления факторинговых услуг, банк может предоставлять услуги по
77
управлению дебиторской задолженностью, освобождая время, необходимое для
принятия стратегических бизнес - решений.
Методы управления дебиторской задолженностью вырабатываются,
учитывая характер взаимоотношений с каждым конкретным покупателем.
Рассмотрим, как факторинг повлияет на экономическую эффективность
использования оборотных активов предприятия ООО «ПКФ «Стройбетон».
Для управления дебиторской задолженность по предложенному
мероприятию, рекомендуется взять краткосрочную дебиторскую задолженность
предприятия. Данный вид дебиторской задолженности был выбран в связи с тем,
что краткосрочная дебиторская задолженность является более ликвидной по
отношению к долгосрочной дебиторской задолженностью, то есть ее возврат
ожидается в течение 12 месяцев.
Сумма дебиторской задолженности покупателей и заказчиков ООО «ПКФ
«Стройбетон», сроки возврата которой составили 12 месяцев по договору 2018
г., составляла –179664 тыс. руб.
Банк по факторинговому соглашению предоставляет 60% (средняя
величина финансирования при факторинговых услугах) оплаты дебиторской
задолженности, если при этом сумму долга удастся взыскать с заказчика в
течение 180 дней. В связи с этим, средства, высвобожденные из дебиторской
задолженности, составят:179664 * 60% = 107798 тыс. руб.
При комиссионном вознаграждении в размере 5% расходы ООО «ПКФ
«Стройбетон» составляют:
а) проценты за пользование кредитом:
107798 * 16% = 17248 тыс. руб.
б) комиссионное вознаграждение, в том числе НДС:
107798 * 5% + 18% = 6360 тыс. руб.;
Уровень краткосрочной дебиторской задолженности после применения
факторинга составит: КДЗ = 179664 - 107798 = 71866 тыс. руб.
Таким образом, высвобожденная дебиторская задолженность с помощью
факторинга составит 107 798 тыс. руб. Половину этой суммы (53 899 тыс. руб.)
78
отнесем на развитие основной деятельности предприятия, а вторую половину -
на погашение части кредиторской задолженности, чтобы увеличить ее
оборачиваемость. Проценты за кредит и комиссионное вознаграждение 23 608
тыс. руб. (17248 + 6360) на затраты предприятия.
Таким образом, структура оборотных активов ООО «ПКФ «Стройбетон»
будет выглядеть следующим образом, как это показано в таблице 31.
Таблица 31
Прогноз структуры оборотных активов ООО «ПКФ
«Стройбетон»
Показатель
До
предложенных
мероприятий
(2018 год),
тыс. руб.
После
предложенных
мероприятий
(прогноз), тыс.
руб.
Изменения,
+/-
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в т.ч.
120509
96407
-24102
Дебиторская
задолженность
179664
71866
-107798
Денежные средства и
денежные эквиваленты
1317987
1317987
0
Прочие оборотные активы
83
83
0
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II
1618243
1486343
-131900
Таким образом, по данным таблицы 31 видно, что оборотные активы
предприятия ООО «ПКФ «Стройбетон» сократятся на 131 900 тыс. руб., при этом
запасы предприятия сократятся на 24 102 тыс. руб., а дебиторская задолженность
на 107798 тыс. руб.
Рассмотрим, как предложенные мероприятия в целом отразятся на
показателях вероятности банкротства ООО «ПКФ «Стройбетон» (табл. 32).
Таблица 32
Прогноз эффективности деятельности ООО «ПКФ
«Стройбетон»
Наименование модели
Значение
показателя
банкротств
а в 2018 г
Значение
показателя
банкротства
в
прогнозном
году
Оценка
финансов
ого
состояния
79
Двухфакторная Z-модель Альтмана
-0,74
-0,71
Ниже 50%
Пятифакторная Z-модель Альтмана
0,67
0,70
Высокая
Четырехфакторная Z-модель
Таффлера
0,27
0,28
Средняя
Четырехфакторная Z-модель Лиса
0,001
0,003
Высокая
Модель Бивера
0,13
0,09
Высокая
Рейтинговая модель Р. С.
Сайфулина и Г. Г. Кадыкова
-0,03
0,02
Неустойчив
ое
Четырехфакторная Z – модель
Иркутской гос. эконом. академии
-1,51
-1,6
Высокая
Таким образом, по данным в таблице 32 видно, что предприятие ООО
«ПКФ «Стройбетон» при реализации мероприятий по оптимизации
использования и управления оборотным капиталом сможет улучшить
показатели вероятности банкротства. Однако говорить однозначно о высокой
устойчивости предприятия пока рано.
Высвобожденные средства из дебиторской задолженности будут
направлены на увеличение выручки и на погашение кредиторской
задолженности. Уменьшение дебиторской задолженности должно повлечь
появление денежных средств, что обеспечит предприятие более ликвидное
состояние.
Все это повлечет за собой улучшение финансовой устойчивости ООО
«ПКФ «Стройбетон», повышение его деловой активности.
80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В соответствии с поставленными задачами была написана данная
выпускная работа:
В первом разделе были рассмотрены теоретические аспекты управления
несостоятельным предприятием;
Управления предприятием в условиях кризиса предполагает постоянное
стремление предприятия к росту эффективности деятельности, к получению
оптимальных финансовых и производственных результатов с минимальными
издержками; хозяйственную самостоятельность, которая обеспечивала бы
свободу принятия управленческих решений лицами, несущими ответственность
за результаты функционирования предприятия или его отдельных
подразделений.
Были определены задачи и методы управления в условиях кризиса при
этом стоит отметить, что устойчивое финансовое состояние является
необходимым и одним из главных условий эффективной деятельности
предприятия и выхода компании из кризиса.
Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния
предприятия и его платежеспособности, все это является залогом успешной его
деятельности и способом предотвращения риска банкротства.
Финансовый кризис является одной из наиболее сложных категорий,
связанных с осуществлением хозяйственной деятельности любого предприятия.
Финансовый кризис проявляется в экономической сфере деятельности
предприятия, он напрямую связан с формированием его прибыли и
характеризуется возможными ее потерями в процессе осуществления
хозяйственной деятельности.
Наиболее обширным подходом к оценке финансового кризиса является
группа экономико-статистических методов, к каким относятся анализ
финансового состояния предприятия.
81
Управления предприятием в условиях кризиса предполагает постоянное
стремление предприятия к росту эффективности деятельности, к получению
оптимальных финансовых и производственных результатов с минимальными
издержками; хозяйственную самостоятельность, которая обеспечивала бы
свободу принятия управленческих решений лицами, несущими ответственность
за результаты функционирования предприятия или его отдельных
подразделений.
Кроме того, управления предприятием в условиях кризиса предполагает
периодически осуществляемую корректировку целей и программ развития в
зависимости от различных факторов.
Во второй главе исследования была дана характеристика предприятия
ООО «ПКФ «Стройбетон».
За время своей работы ООО «ПКФ «Стройбетон» хорошо
зарекомендовало себя среди крупных строительных компаний региона. Заемщик
имеет оформленные долгосрочные отношения с основными потребителями
бетона в регионе.
ООО «ПКФ «Стройбетон» является одним из крупнейших в Московском
и Подмосковном регионе (Северо-Восточном секторе) производителем бетона и
цементного раствора. На предприятии производятся всевозможные марки
бетона, включая дорожный бетон, керамзитобетон и высокопрочные марки
бетона, а также железо - бетонных конструкций из сухих смесей.
Произведенный на предприятии бетон использовался при строительстве
Королевской эстакады, жилых комплексов «Гулливер», «Бриз», ледового дворца
и торгово-развлекательного центра в г. Мытищи (Московская обл.), ТК «Ашан»
(МКАД), жилых домов г. Королев (Московская обл.) и г. Пушкино (Московская
обл.), в Сергиево-Посадском районе при строительстве 2-ой очереди Гидро-
аккумулирующей электростанции в поселке Богородское.
ООО «ПКФ «Стройбетон» оказывало помощь и поддержку в
реконструкции Православного Прихода Храма Великомученика Георгия
Победоносца.
82
В рамках реализации благотворительных и социальных программ ООО
«ПКФ «Стройбетон» приняло участие в строительстве спортивной площадки
Королевского социально-реабилитационного центра для несовершеннолетних
"Забота".
Далее был проведен анализ финансовой деятельности ООО «ПКФ
«Стройбетон», который показал, что основная масса показателей на конец
отчетного периода не соответствует нормативному значению, прослеживается
отрицательная динамика их значений.
Полученные по всем рассмотренным моделям результаты дают
однозначную оценку вероятности банкротства хозяйствующего субъекта, однако
разность методик предопределяет необходимость использования комплексного
подхода.
Данная организация имеет признаки финансовой напряженности и низкой
платежеспособности, наблюдается тенденция к росту величины показателей,
характеризующих финансовое положение предприятия. Таким образом, можно
сделать вывод о высокой вероятности возникновения кризиса и риске
банкротства предприятия.
Для выхода из возникшей кризисной ситуации, руководству предприятия
было предложены следующие рекомендации по оптимизации управления
оборотным капиталом предприятия для увеличения финансовой устойчивости:
увеличение оборачиваемости оборотных средств путем сокращения дебиторской
задолженности и запасов предприятия.
Для этого было предложено: продать 20% запасов предприятия; снизить
дебиторскую задолженность на предприятии с использованием факторинга как
инструмента финансирования продаж и других мероприятий, направленных на
сокращение дебиторской задолженности.
Предложенные рекомендации приведут к улучшению ключевых
показателей эффективности управления финансовой устойчивостью ООО «ПКФ
«Стройбетон».
83
Оборачиваемость оборотных активов предприятия увеличится на 2,84
оборота и составит 13,23 оборота в год, что даст ускорению оборачиваемости
оборотных активов на 7,44 дня и составит 27,21 дня вместо 34,65 дней;
За счет реализации предложенных мероприятий, предприятие ООО «ПКФ
«Стройбетон» сможет увеличить выручку от продаж, вследствие чего
предприятие получит дополнительную чистую прибыль.
Высвобожденные средства из дебиторской задолженности будут
направлены на увеличение выручки и на погашение кредиторской
задолженности.
Уменьшение дебиторской задолженности должно повлечь появление
денежных средств, что обеспечит предприятие более ликвидное состояние.
84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативно правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации, части первая и вторая.
- М.: ИНФРА, 2013. - 560 с.
2. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной
ответственностью» от 08.02.1998 г. №14-ФЗ (в ред. от 29.06.2015 г.)/ Собрание
законодательства Российской Федерации. - 16.02.1998. - N 7. - Ст. 785.
3. Федеральный закон от 06.12.2011 M 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"
) // Справочная правовая система «ГАРАНТ»:НПП «Гарант-Сервис», 2015/
(действующая редакция)
4. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности
(банкротстве)" в редакции, действующей с 08.06.2018 года.
Учебная литература
5. Афанасьев А.А. Финансовый анализ / А.А. Афанасьев. - М.: ИНФРА,
2010. - 231 с.
6. Арсланов, А.Ф. Финансы: учебник / А.Ф. Арсланов, В.К. Бурлачков,
Е.К. Воронкова и др.; под ред. проф. В.А. Слепова. 4-е изд., перераб. и доп. М.:
Магистр, ИНФРА-М, 2015. 336 с.
7. Базаров Г.З. Теория и практика антикризисного управления.
Учебник для вузов / Г. З. Базаров, С. Г. Беляев, Л. П. Белых и др.; под ред. С. Г.
Беляева и В. И. Кошкина. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2012. - 682 с.
8. Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия / И. А. Бланк. – Киев:
Эльга, Ника-Центр, 2004. – 720 с.
9. Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное
пособие / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет - М.: Финансы и статистика, 2013. - 446
с.