53
9. Grand Capital
10. FreshForex.
Рисунок 8. Топ 10 лучших Форекс Брокеров за июнь 2018
Большая часть брокеров из числа тех 8 компаний, что на 2018 год уже
имеют лицензию ЦБ, являются представительствами иностранных брокеров.
Это значит, что «родительский» брокер также имеет сайт, на котором
предлагает услуги Форекс-трейдинга и инвестирования, причем и на русском
языке.
Вырисовывается следующая картина: крупные Форекс-компании
открывают официальные представительства в России, получают лицензию
ЦБ, а вместе с ней и право официально оказывать услуги, и используют свое
54
российское представительство для привлечения клиентов на основной сайт.
В итоге такая компания получает право легально рекламировать своего
родительского брокера, у которого клиенты получат и плечо побольше, и
ассортимент активов для торговли пошире.
В случае, если ЦБ реализует свои намерения насчет блокировки сайтов
иностранных компаний, то официальные странички таких брокеров как
Альпари и Телетрейд также попадут под запрет.
Конечно, блокировка сайтов не станет проблемой для тех, кто всерьез
захочет воспользоваться услугами иностранных брокеров – существует
множество программ для смены IP-адресов и т. д. Однако репутация
компании будет подпорчена, и новичок рынка может поостеречься
инвестировать свои деньги в компанию, сайт которой заблокирован
решением российского законодательства. И тогда на передний план выходят
лицензированные брокеры с 100+ млн. активов и плечом 1:50.
В 2020 году вступит в силу объединения экономического
законодательства стран в рамках Таможенного союза. Это значит, что
брокер, получивший лицензию любой страны ЕАЭС, имеет право на
оказания услуг на территории всех остальных стран-участниц. По мнению
некоторых экспертов, самые благоприятные условия для получения Форекс-
лицензии на данный момент предлагает Нацбанк Республики Беларусь.
Лицензию белорусского регулятора уже сейчас имеет ряд компаний, не
зарегистрированных в России.
Таким образом, даже если сайты этих брокеров будут заблокированы в
России, такое положение вещей просуществует максимум два года, после
чего эти брокеры триумфально вернутся на российский рынок, причем имея
ряд новых возможностей.
Похожая система сейчас действует на территории Европы, где брокеру
достаточно зарегистрироваться в любой стране ЕС и получить лицензию
местного регулятора (многие вполне очевидно выбирают Кипр), после чего
можно официально оказывать услуги и в других странах региона.
55
Если исходить из того, что российский трейдер может обратиться за
услугами не только к лицензированным ЦБ компаниям, но и к иностранным
брокерам (пусть даже с использованием прокси), перспективы развития
Форекс на Западе также имеют значение.
Не только ЦБ РФ устанавливает лимит на использование кредитного
плеча – подобные ограничения с 2018 года планирует ввести ряд
европейских регуляторов, начиная с британской FCA. Кроме того, под
запрет, полностью или частично, попадут приветственные и бездепозитные
бонусы от брокеров.
В этом случае многим европейским компаниям, ранее
ориентированным на новичков, бонус-хантеров и трейдеров с малым
депозитом теперь придется переориентироваться на торговцев и инвесторов
со средним и крупным капиталом (от $5000-$10000).
В последние 10 лет основными рынками для Форекс-брокеров были
Великобритания и США (даже несмотря на то, что в Штатах Форекс
приравнивается чуть ли не к азартной игре, и государство всячески
предостерегает своих граждан от торговли на этом рынке). Однако на 2018
год фокус сместился в Азию.
Сейчас наиболее крупными рынками для Форекс-брокеров стали Китай
и Индия, даже несмотря на официальный запрет Forex в этих странах.
Трейдеры из двух самых населенных государств открывают счета у
иностранных брокеров и беспрепятственно торгуют через интернет, а
азиатские регуляторы не спешат блокировать сайты компаний.
На появление валютного рынка форекс повлияло создание валютного
мирового фонда, с целью налаживания международных отношений. Датой
рождения валютного рынка форекс в , принято считать начало семидесятых
годов, а именно Бреттон-Вудское соглашение, в котором говорилось о
плавающем валютном курсе.
Национальной валютой рынка форекс принято считать американский
доллар, сокращенное название USD, где первые две буквы содержат
56
информацию о стране, в которой эта валюта считается основной, то есть
соединенные штаты, а третья буква обозначает название самой валюты, то
есть доллар. После того, как доллар стал мировой резервной валютой, его
стоимость привязали к стоимость одной унции золота, а валюты всех
остальных стран, были привязаны к стоимость американского доллара, таким
образом основной валютой, участвующих во всех торгах на рынке стал
американский доллар.
Развитию и приобретению статуса мировой резервной валюты, доллар
обязан Второй мировой войне, так как Соединенные Штаты Америки меньше
всех понесли потерь, а по мнению многих ученых-историков, наоборот, даже
приобрели и упрочили свое положение. Даже в наше современное время, не
смотря на недавнишний кризис 2008 года, кризис кстати произошел родом из
штатов, доллар все равно остается мировой резервной валютой.
Спустя годы после Второй Мировой войны, Европа и другие развитые
государства, поднявшись с колен, оправившись от боевых действий, стали
высказывать свои недовольства по поводу фиксированного курса
американского доллара, требуя его конвертируемости. Так и было принято
Бреттон-Вудское соглашение, которое принято и считать прародителем
валютного рынка.
Форекс, как валютный рынок, в России стал зарождаться позднее, а
именно в восьмидесятые советские годы, хотя в других странах уже во всю в
это время существовали брокерские компании и была известна такая
профессия, как трейдер.
Становление такого нового направления в России как валютный рынок
форекс протекало сложно, впрочем, как и всего другого нового и
неизвестного. Причиной послуживший этому, было нестабильное положение
Российского рубля, а в целом и всей экономики страны. В эти годы курс
рубля резко скакал, то вверх, то вниз. В данное время, конечно же, все в
корне поменялось.
57
Наша экономика стала более стабильной, рынок форекс во всю
начинает набирать обороты, повсюду открываются все новые и новые
брокерские компании, оказывающие посильную им помощь трейдерам, то
есть являются проводником в валютных отношениях между рынком форекс и
участником торгов. Если говорить о дальнейших перспективах этого
направления, то они довольно заманчивы, и трейдинг в России имеет
отличное будущее.
Рисунок 9. Отраслевая структура (по капитализации)
российского фондового рынка
Пятый год подряд «Интерфакс – Центр Экономического Анализа»
готовит обзор рынка услуг FOREX-компаний в России, а также рейтинг
компаний отрасли. По нашим оценкам около 460 тыс. физических лиц
пользуются услугами FOREX-дилеров в России, при этом их совокупный
среднемесячный оборот в 2017 г. составил около $330 млрд.
Таблица 2
Обзор рынка услуг FOREX-компаний в России
Организация
Регион
Число
активных
клиентов
(тыс)
Среднемесячный
оборот, млрд долл.
США
текущ.
знач.
№
текущ. знач.
№
Альпари
137,00
1
90,00
1
Forex Club
International
80,00
2
54,00
2
58
TeleTRADE
61,00
3
45,00
3
E-Global Trade &
Finance
28,30
4
15,90
5
Insta Forex Group
22,00
5
12,00
6
ВТБ 24
Москва
14,41
6
11,40
7
RoboForex
14,30
7
7,00
9
Альфа-Банк
Москва
10,48
8
30,66
4
Riston Capita
7,85
9
3,00
16
ФИНАМ ИК
Москва
7,00
10
6,00
10
PROFIT Group Int
6,92
11
1,89
23
FIBO
Москва
6,50
12
4,30
11
FBS Markets
6,00
13
3,93
12
FXPRO UK
5,20
14
3,84
13
Saxobank
5,00
15
9,00
8
Нефтепромбанк
Москва
4,90
16
3,20
14
Dukascopy
4,50
17
2,90
18
Grand Capital Ltd.
4,00
18
3,00
17
NFX Capital VU
4,00
19
1,10
31
LiteForex
3,69
20
2,40
19
AMarkets
(AForex)
3,20
21
2,10
20
Oanda
Corporation
3,00
22
2,00
21
GKFX Financial
Services
3,00
23
1,90
22
EXNESS
2,88
24
1,80
24
eToro (Europe)
2,67
25
1,70
25
FXOpen Markets
2,40
26
1,50
26
China Lilang
2,15
27
3,17
15
iForex
2,00
28
1,30
27
Systemgates
Capital
2,00
29
1,30
28
Beaverhead
Financial
2,00
30
1,30
29
FXCM
1,86
31
1,20
30
Компания БКС
НовосибирОбл
1,64
32
1,00
32
StreamCapital
Group
1,52
33
1,00
33
GAIN Capital –
FOREX.com
1,00
34
0,70
34
По сравнению с 2016 г. совокупный объем операций физических лиц на
рынке FOREX в 2017 г. сократился примерно на 5% из-за кризисной
ситуации в экономике России. На долю трех крупнейших FOREX-дилеров
приходится 60% активных клиентов (278 тыс чел.) и 57% совокупного
оборота ($189 млрд). Тройка лидеров FOREX-дилеров по числу клиентов
выглядит следующим образом: Alpari – 137 тыс. чел. (29,5% рынка), Forex
Club – 80 тыс. чел. (17,2% рынка), TeleTRADE – 61 тыс. чел. (13,1% рынка).
59
Те же три компании лидируют по объемам среднемесячных оборотов: Alpari
– $90 млрд (27,1% рынка), Forex Club – $54 млрд (16,2% рынка), TeleTRADE
– $45 млрд (13,5% рынка). По обоим показателям компания Alpari лидирует с
большим отрывом от основных конкурентов.
3.2 Тенденции развития рынка Форекс в России
Все, кто начинает работать на рынке Форекс, решают важную
проблему. Это будущее и тенденции развития международного валютного
рынка. Впрочем, это не менее важно и для давно работающих трейдеров. Все
хотят быть уверенными в завтрашнем дне и не тратить усилия на бизнес, с
которым придётся попрощаться. Особый интерес это вызывает у российских
трейдеров в связи со спецификой Форекс индустрии в России.
За время функционирования рынка Форекс в России, отношение к нему
сформировалось весьма противоречивое. Всем известно, что это рынок
обмена валют, и что на этом рынке можно заработать, спекулируя валютами.
Для одних это неограниченные возможности, которые открываются перед
участниками рынка, другие считают Форекс финансовой пирамидой,
созданной для выкачивания денег из доверчивых инвесторов.
И всё же, интерес к торговле на рынке Форекс растёт постоянно.
Кризис в экономике и снижение реальных доходов населения заставляет
многих искать дополнительный источник доходов, а то и новый вид
экономической деятельности. Проверить точность этих сведений
невозможно, но компании, занимающие первые места в рейтинге форекс-
брокеров, официально заявляют о росте числа клиентов. Точная оценка
масштабов развития рынка Форекс в России затруднена ещё и потому, что до
недавнего времени все его участники действовали вне юридического поля
РФ. Да и вообще деятельность частных трейдеров на рынке Форекс не
относится к профессиональной, нигде и никем не контролируется и не
учитывается.
60
Негативное отношение к торговле на Форексе сложилось по причине
того, что почти все брокерские компании зарегистрированы в оффшорах, а
это становится проблемой в случае конфликтных ситуаций. Судебное
разбирательство в далеком островном государстве нереально для российских
трейдеров. Часто этим обстоятельством пользовались недобросовестные
компании и откровенные мошенники. Обещаниями высоких процентов
прибыли они привлекали средства клиентов, а потом просто переставали
выплачивать доходы и возвращать депозиты. Однако правовая ситуация
меняется, технологии совершенствуются, конкуренция усиливается. В
настоящее время брокерским компаниям выгоднее иметь клиентов, успешно
работающих на рынке Форекс.
Сильное влияние на развитие рынка Форекс в России оказало принятие
поправок к закону «О рынке ценных бумаг» в 2015 году. Эти поправки
называют законом о Форексе, так как они узаконивают деятельность
посреднических компаний, предоставляющих доступ к этому рынку. В
течение 2016 и 2017 годов происходило практическое внедрение этого
закона. Для его реализации брокерские компании обязаны были получить
лицензию Центробанка, создать саморегулируемую организацию и привести
условия предоставления услуг в соответствие с законом.
Требования закона вызвали множество изменений в условиях работы
брокеров. Самые крупные компании получили лицензии, но для этого им
пришлось регистрировать новые юридические лица. Форекс компании с
лицензией ЦБ РФ сейчас — это холдинги, объединяющие несколько фирм с
разной юрисдикцией. Например, компания Альпари, кроме российской,
имеет лицензии в двух оффшорных зонах и в Латвии. А имея латвийскую
лицензию, брокер может привлекать клиентов из любой страны Евросоюза.
Положения нового закона о Форекс в России, прежде всего, коснулись
деятельности брокеров по привлечению клиентов. Без лицензии ЦБ РФ
компании не имеют права рекламировать свои услуги и иметь полноценные
представительства на территории России. По другим параметрам оффшорные
61
компании имеют преимущество, так как предлагают более удобные условия
торговли и операций с платёжными системами. Но, с другой стороны, права
клиентов лицензированных компаний стали более защищёнными.
Многие нормы закона не проработаны окончательно, поэтому
Центробанк постоянно разрабатывает и вводит в действие новые
подзаконные акты. Кроме того ЦБ готовит изменения в законодательстве
после публичного обсуждения первых результатов действия нового закона. В
частности, представители брокеров и СРО рекомендуют увеличить
количество финансовых инструментов и кредитное плечо. Торговля CFD уже
разрешена регулятором, а другие изменения тоже вскоре будут приняты.
Эксперты ожидали, что в 2017 году произойдёт разорение мелких
оффшорных компаний и переход трейдеров к лицензированным компаниям.
Однако этого не случилось именно потому, что условия торговли по новому
закону не соответствуют мировому уровню. Количество новых клиентов в
лицензированных компаниях оказалось мизерным ещё и потому, что не
решены вопросы налогообложения, хранения личных данных, организации
счетов в банках и многое другое.
Однако, нет оснований считать, что возможности для торговли на
рынке Форекс для российских трейдеров ухудшатся. Если законы и
инструкции ЦБ будут приведены в соответствие с мировой практикой и
пожеланиями брокерских компаний, то рынок Форекс будет развиваться и
дальше. Хотя уже сейчас услуги лицензированных компаний востребованы
инвесторами, которые заинтересованы в надёжности своих вкладов и в
юридической защите государства.
Крупнейшие российские брокерские компании получили лицензии
Банка России и продолжают развивать свой бизнес. Так, отзывы о
Альпари свидетельствуют о том, что качество услуг компании только
повышается и появляются новые возможности. Руководство холдинга
принимает активное участие в обсуждении путей развития рынка Форекс,
которое проходит в рамках переговоров СРО и Центробанка.
62
Усиление регулирования для нелицензированных компаний на
российском рынке брокерских услуг усложнило привлечение новых
клиентов. Более того, многие компании поставлены перед выбором —
получать лицензию ЦБ РФ или прекращать деятельность в России. Форекс
брокер НПБ совсем закрыл российскую компанию, а Альфа Форекс перестал
обслуживать российских клиентов. Это произошло потому, что Кипрская
Комиссия потребовала от подконтрольных компаний получение лицензий в
регионах присутствия.
Хорошо известный в России социальный брокер Etoro также
зарегистрирован на Кипре. Отзывы о Еторо характеризуют эту компанию
очень положительно. Начиная с 2014 года, компания сотрудничает со
Сбербанком, размещая депозиты российских клиентов на сегрегированных
счетах. Руководитель российского регионального отделения компании Etoro
Павел Салас заявил, что брокер готов получить лицензию в России, но всё
будет зависеть от позиции и требований Центробанка.
Ещё одна компания, Roboforex, изначально созданная в России, но
много лет работающая на Кипре, пошла другим путём, чтобы продолжить
работу на российском рынке. Это крупная компания с множеством клиентов
в России, отзывы о РобоФорекстакже чаще положительные. Недавно была
создана ещё одна компания с регистрацией в Белизе и образован холдинг из
двух компаний. Таким образом, российские трейдеры будут обслуживаться
компанией с лицензией Белиза, которая достаточно авторитетна. Так что,
компании приспосабливаются к новым условиям и затруднений с доступом к
рынку Форекс не будет.
В мире финансовых инвестиций 2017 год стал знаковым для
криптовалют. Традиционные финансовые инструменты, такие как валюта на
рынке Форекс, фондовые индексы и драгоценные металлы, колебались в
пределах 25-30%, акции инновационных компаний смогли вырасти на 100-
200%. А стоимость криптовалют, в первую очередь биткоина, подскочила в
цене в несколько раз. В начале года биткоин стоил около тысячи долларов.