63
торговых инструментов. Торговлю биткоином и подобными ему цифровыми
валютами предлагают Форекс Клуб, Альпари и другие компании с высоким
рейтингом. Ориентация на криптовалюты наверняка сохранится и в 2018 году,
а количество брокеров, предлагающих новые финансовые активы, увеличится.
Соответственно Форекс отзывов станет еще больше. Применение более
современных моделей ценообразования также расширяется.
Инвестировать в криптовалюты можно несколькими путями. В первую
очередь это обменные сервисы. Здесь инвестор просто покупает криптовалюту
за обычные деньги и ждёт роста цены, чтобы продать дороже или приобретать
товары и услуги, предлагаемые за цифровые деньги. Возможности
криптобирж несколько шире. На таких биржах созданы условия для
спекуляции криптовалютами. Но для инвесторов с малыми и средними
капиталами получить приличный доход здесь сложно. (О заработке на
криптовалютах почитайте в статье «Как легко инвестировать в Биткоин на
Форекс?»).
Преимущество Форекс-брокеров в независимом рейтинге брокеров
Форекс в том, что они могут предложить кредитное плечо для торговли
криптовалютой. К тому же, для получения дохода не обязательно физически
покупать биткоин или другие монеты. Трейдер вносит депозит в долларах или
другой обычной валюте, и в этой же валюте получает прибыль. Чаще всего
такая торговля ведётся в форме контрактов на разницу с кредитным плечом от
1:5 до 1:50.
В сочетании с высокой волатильностью цифровых активов, перспективы
торговли на рынке Форекс выглядят очень привлекательно. Доходы
спекулянтов криптовалютой на Форексе расширяются за счёт возможности
зарабатывать не только на росте цены, но и на коррекционных снижениях,
которые бывают весьма существенными. Все эти преимущества побудили
Форекс-брокеров организовать такую торговлю. Уже около 20 компаний,
работающих на российском рынке, предлагают валютные пары с биткоином,
эфириумом и другими криптовалютами. Если торговать парой BTC/USD
64
(см. график BTC/USD) можно было почти у любого форекс-брокера, то
появление в числе финансовых активов криптовалют Эфир, Риппл, Монеро
становится трендом 2018 года.
В те времена, когда доступ на рынок Форекс только появлялся в России
и странах СНГ, такие услуги предоставлялись дилинговыми центрами.
Фактически это были не брокеры, а контрагенты частных трейдеров.
Большинство компаний работало честно, принимая на себя риски, и
предоставляя точные котировки. Но дилинговая модель вызывала конфликт
интересов. Поэтому некоторые дилинговые центры использовали этот метод
ценообразования для мошенничества и присваивания денег клиентов.
Развитие модели NDD (без дилинга) вытеснило недобросовестные
компании с рынка или заставило их принять новые методы работы. Теперь
брокер не торгует против трейдера, а выводит его сделки на межбанковский
рынок. Точнее, эти сделки выводятся на одного крупного поставщика
ликвидности. А брокеры заинтересованы в прибыльной и длительной работе
своих трейдеров. (Подробнее об исполнении сделок почитайте в статье
«Технологии исполнения сделок на рынке Forex»).
Уже сейчас многие брокеры предлагают торговлю по технологии ECN.
По этой технологии поставщики ликвидности объединены в сеть. В этой сети
можно выбирать наиболее выгодные предложения. Такая схема похожа на
обычную биржевую торговлю и позволяет ECN брокерам собирать все заявки
в «стакан цен». Это обеспечивает самые низкие спреды и мгновенное
исполнение по наилучшим ценам.
Для работы по технологии ECN требуется подключение к
специализированным платформам, но форекс-брокеры идут на
дополнительные расходы ради привлечения новых клиентов.
Востребованность таких услуг предопределяет их развитие в 2018 году. Через
системы ECN намного лучше работают торговые роботы, что также
способствует их развитию.
65
Брокеры рынка Форекс продолжат развивать свои сервисы копирования
сделок. Многие компании, у которых ещё нет такой услуги, анонсируют
внедрение 2018 году. Копирование сделок успешных трейдеров позволяет
привлечь дополнительный контингент клиентов. Есть инвесторы, которые
сами не могут или не имеют возможности торговать, но хотят инвестировать
средства в высокодоходный бизнес.
Система копирования сделок получила развитие в 2017 году. Например,
компания eToroсоздала инвестиционный портфель копирования сделок по
криптовалюте. Эта тенденция продолжится и в 2018 году. Уже многие
компании предлагают диверсифицированные портфели копирования сделок
успешных трейдеров.
Ещё одно важное направление получит развитие в 2018 году. Это
предоставление сервисов алгоритмической торговли. Автоматизация
выставления заявок актуальна для институциональных инвесторов,
хеджфондов, пенсионных фондов и крупных трейдеров, оперирующих
большими объёмами. Крупные брокеры покупают или разрабатывают
собственные программы. Предоставляя их в пользование своим клиентам, они
значительно снижают затраты на комиссионные платежи.
В 2018 году брокеры рынка Форекс всё более будут ориентироваться на
предоставление качественных услуг своим клиентам. Многие новые компании
станут форекс брокерами с лицензией ЦБ Конкуренция среди брокеров
усиливается, а это идёт на пользу всем.
«ВТБ Форекс» объявил о том, что с 22 августа 2018 г. на официальном
сайте сервиса стал доступен сервис «Индекс настроений трейдеров».
66
Рисунок 10. Индекс настроений трейдеров ВТБ Форекс
Новый сервис отражает актуальные на текущий момент времени
инвестиционные тренды действующих клиентов «ВТБ Форекс»: объем,
количество и долю открытых позиций по наиболее популярным
инструментам. Этот сервис поможет клиентам компании лучше
ориентироваться на рынке Форекс и определить свою инвестиционную
стратегию.
Таким образом, несмотря на кризисные ситуации, противоречия и
сложности, вызванные ослабевающим долларом и неустойчивыми позициями
евро, развивается динамично.
В современных условиях можно выделить некоторые тенденции
развития валютного рынка:
1. Существенное воздействие на этот процесс оказывает
глобализация мировой экономики. Ее усиление ведет к дальнейшему
переплетению национальных валютных рынков и к усилению их
взаимозависимости. И в этих условиях изменение ситуации в одном мировом
центре торговли оказывает влияние на ситуацию в другой стране.
67
2. Благоприятное воздействие на консолидацию валютных рынков
оказывает либерализация во многих странах валютного законодательства и
ограничение государственного вмешательства в валютную сферу.
3. Мировой валютный рынок характеризуется также
регионализацией. Главные финансовые вопросы решаются с участием
ведущих мировых валют: доллар США (Северная и Южная Америка), йена
(Юго-Восточная Азия и Дальний Восток), евро. Региональные сегменты
мирового валютного рынка развиваются с разной скоростью.
4. Возникновение глобального внебиржевого валютного рынка Forex
– тенденция развития валютного рынка, возникшая в результате глобализации
мировой экономики. Его участники извлекают спекулятивную прибыль на
изменениях курсов валют. Большая часть оборота на этом рынке не связана с
макроэкономическими показателями, а отличается непредсказуемостью и
изменчивостью.
Тенденции развития валютного рынка-видео:
5. Организационно-технологическая сторона торговли связана с
расширением практики применения электронных и компьютерных
технологий. Это относится к рыночным инструментам и к расчетным
операциям. Основные типы систем элетронной торговли валютой:
система перекрестного мэтчинга – автоматически сводит дилеров и
трейдеров, которые имеют похожие запросы. Эта система позволяет
заключать анонимные сделки в режиме реального времени и в периодических
сессиях;
междилерская система – позволяет осуществлять межбанковские
операции системой автоматического сведения заявок;
однодилерская система – позволяет заключать сделки с одним дилером,
например, с крупным банком, который работает на этой торговой площадке;
мультидилерская система – предполагает наличие более одного дилера.
Ее участники следят за изменением котировок нескольких валют, позволяя
выбрать дилера с более выгодными условиями.
68
6. Система электронных расчетов сегодня обслуживается
электронной системой платежей SWIFT, которая была основана в 1973 году и
сегодня помогает осуществлять расчеты между более 240 банками из 15 стран
мира.
69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Рынок Форекс существует в России уже более двадцати лет. За это время
у него сформировалась весьма противоречивая репутация. Кто-то превозносит
этот сегмент финансового рынка за те почти неограниченные возможности,
которые он открывает перед своими участниками. Для других Форекс – это
что-то вроде пирамиды МММ, построенной для того, чтобы выманивать
деньги у доверчивых инвесторов.
Между тем, несмотря на снижение уровня реальных располагаемых
доходов населения интерес к инструментам Форекса растет. По крайней мере,
так утверждают ведущие игроки этого рынка. Проверить, насколько их слова
соответствуют действительности, в настоящий момент не представляется
возможным, поскольку официальной статистики по операциям на Форексе
попросту нет. Объяснением служит тот факт, что долгое время рынок Форекс
находился вне российской юрисдикции.
В 2009 году Федеральная служба по финансовым рынкам России
однозначно заявила: деятельность участников рынка Форекс не относится к
деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и не
регулируется документами и инструкциями ФСФР РФ. При этом любая
компания могла оказывать услуги на рынке Форекс на основании лицензии на
букмекерскую деятельность, которую не составляло труда получить в
Федеральном агентстве по физической культуре, спорту и туризму.
Также не стоит забывать о том, что подавляющее большинство Форекс-
компаний было зарегистрировано в офшорах. Для россиян это было чревато
проблемами при отстаивании своих интересов в случае судебного
разбирательства с валютным дилером, поскольку местные представительства
никогда не несут юридической ответственности по спорам клиентов с
материнской компанией. Недобросовестные компании пользовались этим
обстоятельством, проводя на Форексе финансовую политику прежде всего в
собственных интересах и только потом уже – в интересах клиентов.
70
Действовали на Форексе и откровенные мошенники, которые
позиционировали себя в качестве Форекс-брокеров. Они обещали с выгодой
разместить собранные средства на рынке, а по факту просто исчезали с
деньгами клиентов. С 2012 г. по начало 2014 г. в России было выявлено 26
таких фирм.
Законодательная неопределенность была преодолена после вступления
в силу с 1 января 2016 года поправок в закон «О рынке ценных бумаг». Теперь
компания обязана получить лицензию ЦБ РФ, вступить в саморегулируемую
организацию Форекс-дилеров и внести взнос в компенсационный фонд,
аналогичный системе гарантирования банковских вкладов – на случай
возможного банкротства одного из участников.
Примечательно, что накануне 2016 года в России было
зарегистрировано около 100 Форекс-компаний, причем на 29 из них
приходилось 80 процентов рынка. Однако по состоянию на середину марта
2017 года лицензии получили только шесть российских компаний. При этом
зарубежные форекс-компании по-прежнему имеют право работать в России, –
но с определенными ограничениями. Например, они не могут рекламировать
свои услуги, пока не создадут российское юридическое лицо.
Сегодня отечественным Форекс-компаниям предстоит большая работа:
наладить взаимодействие с Центробанком и другими участниками
финансового рынка, выработать стандарты корпоративного поведения,
проанализировать нормативно-правовую базу, выстроить новую
инфраструктуру рынка… А также предложить нашим согражданам
финансовые инструменты не менее привлекательные, чем у иностранных
конкурентов.
Российские участники уверены, что на рынке в итоге останутся только
добросовестные игроков, способные соблюдать жесткие требования закона. А
пока они рекомендуют потенциальным частным инвесторам перед началом
работы на рынке Форекс составить четкий план, избегать чрезмерного риска и
71
не рассчитывать на мгновенное получение прибыли. Похоже, это
универсальный совет для всех участников финансового рынка.
Остается напомнить, что у желающих поработать на валютном рынке
всегда есть достойная альтернатива Форексу. Заключив партнерский договор
с брокерской или инвестиционной компанией, клиент получает прямой доступ
к торгам Московской Биржи. В зависимости от своих планов он может
конвертировать свои деньги в иностранную валюту по реальному биржевому
курсу или же попробовать заработать на курсовых разницах, которые сегодня
заметно увеличились из-за высокой волатильности на валютных рынках. При
этом комиссии едва ли будут выше, чем вознаграждение дилера на рынке
Форекс.
72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон Российской Федерации от 13 июля 2015 г. N
223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка и о
внесении изменений в статьи 2 и 6 Федерального закона «О внесении
изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
2. Федеральный закон от 22.04.96 N 39-ФЗ (РЕД. ОТ 23.07.2013 с
изменениями, вступившими в силу с 24.07.2013) «О рынке ценных бумаг».
3. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О
рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016).
4. Агибалов А. В. Международные финансы: учебное пособие./ А. В.
Агибалов, Е.Е. Бичева, О. М. Алещенко. – Воронеж: ВГАУ, 2015. – 2
5. Арчер М. Трейдинг на валютном рынке для начинающих. – М.:
Альпина Паблишер, 2016. – 460с.
6. Биржевой сайт FOREX [Электронный ресурс]. URL:
http://www.forex.com/
7. Галант М., Долан Б. Форекс. – М.: «Вильямс», 2016. – 336с.
8. Действия Центробанка поукреплению валюты [Электронный
ресурс]URL: http://www.ap7.ru/
9. Дудин Н.А. Криптовалюта: Электронная система расчетов Peer-to-
peer// Н.А. Дудин, Д.С. Костарев, Д.В. Носков // Интеграция науки и
образования. - 2014. - С. 223-225.
10. Кремлев Т.С. Инвестиционные инструменты краудсорсинг,
краудфандинг, краудинвестинг // Молодой ученый. - 2016. - №10. - С.762-766.
11. Кудрявцева Ю.В. Состояние Интернет-банкинга в России сегодня:
оценка, перспективы и возможности // Финансовая аналитика: проблемы и
решения. - 2016. - №47. - С. 48-60.
12. Кудрявцева Ю.В. Состояние Интернет-банкинга в России сегодня:
оценка, перспективы и возможности // Финансовая аналитика: проблемы и
решения. - 2016. - №47. - С. 48-60.