32
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по
качественному признаку основные показатели финансового положения и
результатов деятельности ООО «ГРОМмах» за весь анализируемый пери-
од.
В ходе анализа были получены следующие показате-
ли, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение и ре-
зультаты деятельности организации:
чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они
увеличились за анализируемый период;
коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответ-
ствует нормальному значению;
положительная динамика рентабельности продаж;
опережающее увеличение собственного капитала относительно
общего изменения активов организации;
коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует
норме;
за последний год получена прибыль от продаж (27 638 тыс.
руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с
предшествующим годом (+7 250 тыс. руб.);
рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения
(EBIT) на рубль выручки организации.
Показателем, негативно характеризующим финансовое положение
организации, является следующий – низкая величина собственного капи-
тала относительно общей величины активов.
Среди показателей финансового положения и результатов деятель-
ности организации, имеющих критические значения, можно выделить та-
кие:
33
по состоянию на 31.12.2017 значение коэффициента обеспе-
ченности собственными оборотными средствами, характеризуется как явно
не соответствующее норме;
коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже
нормального значения;
существенно ниже нормы коэффициент быстрой (промежуточ-
ной) ликвидности;
активы организации не покрывают соответствующие им по
сроку погашения обязательства;
критическое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств;
убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 2016 год
составил -4 515 тыс. руб.
В следующей таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в мето-
дике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкрот-
стве).
Таблица 6
Показатели предрасположенности к банкротству
Показатель
Значение показателя
Изменение
(гр.3-гр.2)
Нормативное
значение
Соответствие
фактического
значения
нормативному
на конец пе-
риода
на начало
периода
(31.12.2016)
на конец
периода
(31.12.2017)
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент те-
кущей ликвидности
1,37
0,47
-0,9
не менее 2
не соответ-
ствует
2. Коэффициент
обеспеченности
собственными сред-
ствами
-3,66
-7,5
-3,84
не менее 0,1
не соответ-
ствует
3. Коэффициент
восстановления пла-
тежеспособности
x
0,01
x
не менее 1
не соответ-
ствует
Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2017 года по
31.12.2017 г.
34
Поскольку оба коэффициента на 31.12.2017 оказались меньше нор-
мативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчи-
тан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффи-
циент служит для оценки перспективы восстановления организацией нор-
мальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при
сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых
двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платеже-
способности (0,01) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной
возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом
необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной
структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их
основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями фи-
нансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается
отраслевая специфика.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации
является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей форму-
ле (применительно к ООО «ГРОМмах» взята 4-факторная модель для
частных непроизводственных компаний):
Z-счет = 6,56T
1
+ 3,26T
2
+ 6,72T
3
+ 1,05T
4
,
Таблица 7
Расчет вероятности банкротства по Альтману
Коэф-т
Расчет
Значение на
31.12.2017
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
T
1
Отношение оборотного капитала к
величине всех активов
-0,08
6,56
-0,53
T
2
Отношение нераспределенной
прибыли к величине всех активов
0,02
3,26
0,07
T
3
Отношение EBIT к величине всех
активов
0,05
6,72
0,33
T
4
Отношение собственного капитала
к заемному
0,65
1,05
0,69
Z-счет Альтмана:
0,56
35
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения
Z-счета Альтмана составляет:
1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.
По результатам расчетов для ООО «ГРОМмах» значение Z-счета на
31 декабря 2017 г. составило 0,56. Такое значение показателя говорит о
высокой вероятности банкротства ООО «ГРОМмах». Однако следует об-
ратить внимание на то, что полученные на основе Z-счета Альтмана выво-
ды нельзя признать безоговорочно достоверными – на них влияют различ-
ные факторы, в том числе экономические условия той страны, где работает
организация.
Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается
формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р.
Таффлер и Г. Тишоу. Модель Таффлера описана следующей формулой:
Z = 0,53X
1
+ 0,13X
2
+ 0,18X
3
+ 0,16X
4
,
Таблица 8
Расчет вероятности банкротства по Таффлеру
Коэф-т
Расчет
Значение на
31.12.2017
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
X
1
Прибыль от продаж /
Краткосрочные обяза-
тельства
0,33
0,53
0,17
X
2
Оборотные активы /
Обязательства
0,12
0,13
0,02
X
3
Краткосрочные обяза-
тельства / Активы
0,15
0,18
0,03
X
4
Выручка / Активы
0,2
0,16
0,03
Итого Z-счет Таффлера:
0,25
Вероятность банкротства по модели Таффлера:
Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;
Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.
36
В данном случае значение итогового коэффициента составило 0,25,
поэтому сделать однозначный вывод об угрозе банкротства не представля-
ется возможным.
Другой методикой диагностики возможного банкротства предприя-
тий, адаптированной для условий российской экономики, является модель
Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Данная пятифакторная модель выглядит
следующим образом:
R = 2К
1
+ 0,1К
2
+ 0,08К
3
+ 0,45К
4
+ К
5
,
Таблица 9
Расчет вероятности банкротства по пятифакторной модели
Коэф-т
Расчет
Значение на
31.12.2017
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
К
1
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
-7,5
2
-15
К
2
Коэффициент текущей ликвидно-
сти
0,47
0,1
0,05
К
3
Коэффициент оборачиваемости
активов
0,19
0,08
0,02
К
4
Коммерческая маржа (рентабель-
ность реализации продукции)
0,25
0,45
0,11
К
5
Рентабельность собственного ка-
питала
-0,02
1
-0,02
Итого (R):
-14,84
В рамках модели Сайфуллина-Кадыкова итоговый показатель (R)
интерпретируется следующим образом. Если R меньше 1, то вероятность
банкротства организации высокая; если R больше 1 – низкая. Из таблицы
выше видно, что значение итогового показателя составило -14,84. Это го-
ворит о неустойчивом финансовом положении организации, существую-
щей вероятности банкротства. Однако следует учесть, что это упрощенная
модель, не учитывающая отраслевые особенности. С учетом большего ко-
личества фактором результат может получиться иным, требуется более
глубокий анализ.
Мы провели сравнительный анализ бухгалтерского баланса и отчета
о финансовых результатах ООО «ГРОМмах» (далее – Организация) за
37
2017 год, содержащихся в базе данных Федеральной службы государ-
ственной статистики Российской Федерации (далее – Росстат). Основным
видом деятельности Организации является деятельность по складирова-
нию и хранению (код по ОКВЭД 52.10). В ходе анализа мы сравнили клю-
чевые финансовые показатели Организации со средними (медианными)
значениями данных показателей конкретной отрасли (вида деятельности) и
всех отраслей Российской Федерации. Среднеотраслевые и среднероссий-
ские значения показателей рассчитаны по данным бухгалтерской отчетно-
сти за 2016 год, представленной Росстатом. При расчете среднеотраслевых
данных учитывались организации, величина активов которых составляет
более 10 тыс. рублей и выручка за год превышает 100 тыс. рублей. Из рас-
чета также исключались организации, отчетность которых имела суще-
ственные арифметические отклонения от правил составления бухгалтер-
ской отчетности. При сравнении использованы среднеотраслевые показа-
тели организаций сопоставимого масштаба деятельности - микропредпри-
ятия с выручкой от 10 до 120 млн рублей в год. По результатам сравнения
каждого из девяти ключевых показателей с медианным значением нами
сделан обобщенный вывод о качестве финансового состояния Организа-
ции. Расчеты и обобщающий вывод выполнены компьютеризированным
способом с использованием программного обеспечения и методики, разра-
ботанной Консультационной финансово-аналитической компанией "Ан-
кон".
В результате анализа ключевых финансовых показателей Организа-
ции нами установлено следующее. Финансовое состояние ООО
«ГРОМмах» на 31.12.2016 хуже финансового состояния половины всех
микропредприятий, занимающихся видом деятельности деятельность по
складированию и хранению (код по ОКВЭД 52.10). При этом в 2016 году
финансовое состояние Организации существенно ухудшилось.
38
Сравнение финансовых показателей Организации со средними пока-
зателями для всех видов деятельности позволяет сделать такой же вывод.
Финансовое положение ООО «ГРОМмах» хуже, чем у большинства сопо-
ставимых по масштабу деятельности организаций Российской Федерации,
отчетность которых содержится в информационной базе Росстата и удо-
влетворяет указанным выше критериям.
2.2. Анализ логистики складирования ООО «ГРОМмах»
Логистика и транспортировка пищевых продуктов – одна из самых
ответственных сфер в деятельности транспортных компаний. Одной из ос-
новных ее особенностей является необходимость обеспечения требуемых
условий хранения, особенно для скоропортящихся пищевых продуктов.
Требуются рефрижераторы как в складских помещениях (стационарные),
так и в транспорте (мобильные). Если на каком-либо из этапов происходит
сбой условий хранения и их несоблюдение, это приводит к критическому
сокращению сроков доставки и возможному срыву поставок и выполнения
обязательств компании.
Склады логистической компании «ГРОМмах» предназначены для
хранения замороженных продуктов питания, оказания сопутствующих
складских услуг, осуществления необходимых складских работ при до-
ставке замороженных продуктов в федеральные торговые сети страны.
Склад с морозильными камерами компании может принять любые
виды замороженных товаров:
рыбу;
морепродукты;
фруктово-овощную продукцию;
мясные полуфабрикаты и др.
39
Морозильное помещение, которое предлагаем, оснащено современ-
ными системами складирования, специальным оборудованием для созда-
ния необходимого температурного режима. Специалисты регулярно про-
веряют все техническое оснащение, поэтому можем гарантировать, что
наш морозильный склад ответственного хранения может стать отличным
способом сохранить свойства и сроки годности замороженной продукции.
Клиентам склад для хранения замороженных продуктов может пред-
ложить:
погрузку-разгрузку;
размещение с учетом принципов соседства;
строгое соблюдение рекомендованных условий;
фасовку, комплектацию заказов, маркировку;
предоставление информации по остаткам и др.
Услуги хранения замороженных продуктов будут выгодны всем
предприятиям, благодаря доступной цене, установленной в нашей компа-
нии. Склад с температурой хранения -18 °С сотрудничает с клиентами по
договору, строго соблюдает закрепленные условия. Мы придерживаемся
всех рекомендаций, установленных ГОСТ, ТУ, международными регла-
ментами, поэтому выбирая нас, вы полностью исключаете какие-либо рис-
ки.
На складах компании используется система адресного хранения, при
которой каждому товару (артикулу) присваивается свой адрес (место хра-
нения). Такой способ организации хранения продукции позволяет в значи-
тельной мере ускорить процесс сборки, комплектации и отгрузки товаров,
повышает скорость доставки замороженных продуктов грузополучателю,
полностью исключает пересортицу продукции, снижает ошибки при ин-
вентаризации, а также повышает контроль всех складских операций. Кро-
ме того, адресное хранение позволяет сократить число сотрудников склада
и количество выполняемых ими операций, что в конечном итоге помогло
40
нам в значительной мере снизить стоимость на услуги складского хране-
ния.
Все склады логистической компании «ГРОМмах» оснащены самым
современным холодильным оборудованием, а также необходимой специа-
лизированной техникой для предоставления складских услуг на самом вы-
соком профессиональном уровне.
Рассмотрим некоторые особенности перевозки различных продуктов
питания. Начнем с мяса и мясопродуктов, которые в общем объеме пере-
возок составляют до 10%. Чаще всего мясо и мясопродукты перевозят ав-
томобильным или железнодорожным транспортом. Обязательное требова-
ние – перевозка в рефрижераторных вагонах или ледниках. Перевозки мяса
и мясопродуктов – это сезонная загрузка, потому что скот забивается в ос-
новном осенью или зимой. Перевозки идут обычно в направлении из Цен-
тра России на Дальний Восток. Большая часть перевозок мяса и мясопро-
дуктов осуществляется для замороженной продукции.
Для железнодорожных перевозок чаще всего используют пятивогон-
ные рефрижераторные секции, которые оборудованы подвесками для туш.
Использование отдельных вагонов не так выгодно, потому что в этом слу-
чае площадь хранения меньше при примерно одинаковых затратах на
обеспечении работы холодильника. Если объемы перевозки не очень
большие, то возможна перевозка в ящиках – для этого уже разделанные
туши складывают в тару, предварительно упаковав в целлофан. Этот спо-
соб перевозки очень компактный, по сравнению с вагонами с подвесками.
Охлажденное мясо перевозят в холодильных камерах, в ящиках и
целлофановых упаковках, что предохраняет от высушивания. Сроки пере-
возки охлажденного мяса – не более 3-4 дней, замороженного – до 20 дней.
Составлять смешанный груз из охлажденного и замороженного мяса не
разрешается, это приведет к порче груза обеих категорий.
41
Рыбу и рыбопродукты перевозят также в большей части в заморо-
женном состоянии. По железнодорожным путям перевозится почти три
четверти груза из регионов Дальнего востока, Черного и Каспийского мо-
рей. Учитывая то, что до погрузки в вагоны рыба уже какое-то время нахо-
дилась в пути (морским транспортом), то перевозка по суше требует боль-
шего внимания и обеспечения более жесткого соблюдения условий замо-
розки. Рыбу перевозят в рефрижераторах и холодильниках, если она под-
вергнута процедуре сухой заморозки, при температуре не менее минус 18-
20 градусов. Если рыба заморожена «мокрым» способом или естественным
путем – температура в течение всего срока доставки не должна превышать
минус 10 градусов. Рыбу в рассоле перевозят в таре, в бочках или уже рас-
фасованную, при температуре от нуля до пяти градусов. Наибольшее ко-
личество внимания требует перевозка живой рыбы в специальных вагонах,
которые обеспечивают непрерывную аэрацию воды при температуре около
пяти градусов тепла.
Овощи и фрукты перевозят и автомобилями, и железнодорожным
транспортом. Очень важным моментом для сохранения такого груза явля-
ется способ упаковки – такой, чтобы при этом овощи и фрукты не сопри-
касались друг с другом. Это могут быть картонные коробки, целлюлозные
и другие наполнители. Каждый отдельный ящик должен быть размещен в
вагоне или кузове так, чтобы к нему был доступ воздуха, иначе может
начаться гниение.
Молочные продукты требуют очень быстрой перевозки, для их
транспортировки используются специальные цистерны.
Организационная структура управления ООО «ГРОМмах» имеет
линейно-функциональную организационную структуру. Эффективность
достижения целей организации, реализации ее стратегии, взаимодействия
с внешней средой в значительной мере определяются правильностью
построения структуры организации.