66
снизить сумму дебиторской задолженности таким путем, чтобы она увеличила
прибыль предприятия и тем самым эффективность работы предприятия.
Предлагается вести работу с дебиторской задолженностью в последующих
направлениях: использование факторинга как инструмента финансирования
продаж. На основании определенных недостатков в работе с дебиторами
проведем расчет возможного высвобождения денежных средств из дебиторской
задолженности.
Для расчета указанных потерь необходим, годовой индекс цен, который
был определен на основании статистических данных за отчетный период. В
2016 году он составил 12,9% (в соответствии с данными федеральной службы
государственной статистики (ФСГС)) проведем расчет в таблице 21.
Таблица 21
Расчет потерь по дебиторской задолженности, связанных с
обеспечением средств и косвенных средств за счет
иммобилизации средств
Показатели
Расчет, источник
данных
Величина
Годовой индекс цен, ед.
Статистические данные
(ФСГС)
12,9
Месячный прирост цен, %
(12,9/100)/12
0,010
Среднедневной прирост цен, %
(12,9/100)/365
0,3067
Средний срок погашения
дебиторской задолженности, в
днях
23464102*365: 1003501
8534,52
Индекс инфляции, ед.
(0,3067*8534,52+100):100
27,18
Индекс падения покупательской
способности, ед.
1/27,18
0,04
Сокращение потерь от инфляции
на дебиторскую задолженность,
тыс. руб.
(1-0,04)*23464102
22525537,92
Годовая банковская ставка, %
21
Среднедневная банковская
ставка
21/365
0,057
Альтернативные издержки на
дебиторскую задолженность,
тыс. руб.
23464102*0,057
1337453,81
Общие потери с дебиторской
задолженности, тыс. руб.
22525537,92+ 1337453,81
23862991,73
Анализ показал, что при годовой инфляции около 12,9%, организация
теряет 22525537,92 тыс. руб. в год. Кроме того, альтернативные издержки,
67
связанные с тем, что средства, иммобилизованные в дебиторскую
задолженность, не участвуют в получении доходов, составляют 1337453,81 тыс.
руб. совокупные потери, связанные с содержанием дебиторской
задолженности, составляют 23862991,73 тыс. руб. Таким образом размер
вышеуказанных потерь свидетельствует о том, что организация имеет реальные
возможности повышения своих доходов.
Предлагается высвободить средства за счет продажи дебиторской
задолженности в факторинг.
В соответствии с данными факторинговой организации, проведем расчет
суммы, которая будет получена в результате продажи дебиторской
задолженности в факторинг (таблица 22).
Таблица 22
Расчет суммы факторинга
Показатели
Расчет
Величина, тыс.
руб.
Сумма, которая может
быть предоставлена
банком
80% от суммы дебиторской
задолженности
23464102*80%
18771281,6
Сумма комиссии за
факторинг
2,5% от суммы дебиторской
задолженности 2,5% *
18771281,6
469282,04
Величина уплаченных
процентов по
факторингу
21% от суммы дебиторской
задолженности 18771281,6*
21%
3941969,14
Общая сумма издержек
по факторингу
469282,04 + 3941969,14
4411251,18
Как видно из расчетов, в соответствии с условиями банка при продаже
дебиторской задолженности, организация сможет получить 80% от суммы
задолженности, что составит 18771281,6 тыс. руб. Общая сумма цены
факторинга составит 4411251,18 тыс. руб. Данная сумма складывается из
комиссии за факторинг и процентной ставки, которая, как правило, выше
процентной ставки по кредиту, в нашем случае, она составляет 21%.
Дополнительная выручка в результате осуществления факторинга
рассчитывается следующим методом:
68
Данные расчета представим в таблице 23.
Таблица 23
Расчет дополнительного объема прибыли АО Агрофирма
«Заречье»
Показатели
Расчет, источник данных
Величина,
тыс. руб.
Сумма дебиторской
задолженности, вовлекаемой в
оборот
Данные баланса
23464102
Дополнительная выручка
18771281,6 * (1+0,30) -
4411251,18
19991414,9
В результате проведенных расчетов, видно, что дополнительно
организация в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг
может получить дополнительную выручку в размере 19991414,9 тыс. руб.
Таким образом, самофинансирование является наиболее приемлемым
видом пополнения финансовых ресурсов, которое снизит зависимость от
заемных источников, повысит ликвидности и финансовую устойчивость
предприятия.
3.3 Экономическая эффективность внесенных предложений
Проведем расчет влияния предложенных мероприятий на повышение
выручки от реализации АО Агрофирма «Заречье»:
Выручка от реализации планируется в размере: 1003501 +1335 +
19991414,9 = 20996250,9 тыс. руб.
Себестоимость реализации составит: 1448951 тыс. руб.
Оценка результативности предложенных мероприятий выражается в
расчетах экономического эффекта и экономической эффективности.
Экономический эффект – это абсолютная величина превышения
результатов над вызвавшими его затратами.
Экономический эффект (Э), вычисляется по формуле:
69
Э = Р – К, (33)
где Э – экономический эффект;
Р – экономические результаты осуществления мероприятий за
расчетный период (в нашем случае за год);
К – затраты на осуществление мероприятий за расчетный период (в
нашем случае за год).
Экономическая эффективность проектных мероприятий – это
относительный показатель, который показывает результативность,
выражающаяся в отношении полезных конечных результатов ее
функционирования к затраченным ресурсам, и рассчитывается по формуле:
Э
эф
= Р / К (34)
В заключение оценки эффективности проекта мероприятий решению
проблем по снижению финансового состояния АО Агрофирма «Заречье»
оценим экономическую эффективность предлагаемых мероприятий (таблица
24).
Таблица 24
Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий
по совершенствования управления финансами АО Агрофирма
«Заречье»
Показатель
До
проведения
меропри-
ятий
После
проведения
мероприятий
Экономичес-
кий эффект
Выручка тыс. руб.
1003501
20996250,9
19989149,9
Дополнительные затраты тыс. руб.
4411251,18
4411251,18
Общий экономический эффект, млн. руб.
15577898,72
Экономическая эффективность, руб.
3,53
Таким образом, на основании представленных данных, можно отметить,
что планируемые мероприятия будут положительно влиять на результаты
деятельности предприятия АО Агрофирма «Заречье». В частности, от
реализации предложенных мероприятий ожидается получение экономического
эффекта в виде прироста дополнительной величины прибыли, которые будут
70
формировать общий экономический эффект в размере 15577898,72 тыс. руб.
При этом экономическая эффективность мероприятий составит 3,53 руб.
Выводы по 3 главе.
На основании проведенного исследования эффективности финансово-
хозяйственной деятельности предприятия предложны следующие мероприятия
по его улучшению:
1) Реализация простаиваемых основных производственных фондов с
целью снижения затрат на их содержание.
Прирост прибыли от реализации мероприятия составил 1068 тыс. руб.,
за счет сокращения текущих затрат в результате реализации не загруженного
транспорта.
2) Совершенствование кредитной политики предприятия с целью
снижения дебиторской задолженности.
В результате проведенных расчетов, видно, что дополнительно
организация в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг
может получить дополнительную выручку в размере 19991414,9 тыс. руб.
Таким образом, самофинансирование является наиболее приемлемым
видом пополнения финансовых ресурсов, которое снизит зависимость от
заемных источников, повысит ликвидности и финансовую устойчивость
предприятия.
На основании представленных данных, можно отметить, что
планируемые мероприятия будут положительно влиять на результаты
деятельности предприятия АО Агрофирма «Заречье». В частности, от
реализации предложенных мероприятий ожидается получение экономического
эффекта в виде прироста дополнительной величины прибыли, которые будут
формировать общий экономический эффект в размере 15577898,72 тыс. руб.
При этом экономическая эффективность мероприятий составит 3,53 руб.
71
Заключение
Гарантией успешного развития организации является положительный
финансовый результат, который формируется за счет доходов и расходов
организации в результате ее финансово – хозяйственной деятельности за
отчетный период. Финансовый результат конечной деятельности может быть
представлен либо прибылью, либо убытком. Прибыль формируется в
результате превышения доходов над расходами и характеризует
положительную динамику развития предприятия. Убыток же организация
может понести в случае, когда ее расходы будут превышать ее доходы. Убыток
характеризует неэффективность финансовой деятельности, что влечет за собой
финансовую неустойчивость организации.
Проанализировав основные факторы влияния на эффективность
деятельности предприятия, можно отметить, что основное внимание в работе
следует уделить анализу показателей, которое влияют на эффективность
деятельности предприятия. Такими показателями являются показатели
рентабельности и финансовой устойчивости предприятия. Изучив их изменения
и факторы, влияющие на снижение этих показателей можно обосновать
проблему снижения эффективности финансово-хозяйственной деятельности
предприятия и методы ее повышения. Основным направлением при оценке
эффективности производственно-хозяйственной деятельности, таким образом,
определено анализ финансовых результатов деятельности предприятия и его
рентабельность, а также анализ финансового состояния.
Проведенный анализ показателей деятельности предприятия АО
Агрофирма «Заречье» показал, что в 2016 году предприятие работало менее
эффективно, чем в 2015 года. Убыток от основной деятельности АО Агрофирма
«Заречье» составил за 2016 год -2617005 тыс. руб. и снизился по отношению к
предыдущему году.
В целом АО Агрофирма «Заречье» характеризуется нормальной
ликвидностью. Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
72
показал, что организация в 2014-2016гг. имеет недостаточно наиболее
ликвидных средств для покрытия своих обязательств.
На протяжении 2014 и 2016 годов в АО Агрофирма «Заречье»
наблюдается неустойчивое финансовое состояние. Это говорит о том, что
запасы и затраты не обеспечиваются всеми источниками их формирования,
привлекаются дополнительные средства.
Таким образом, можно отметить, что несмотря на то что предприятия
можно назвать платежеспособности, оно является финансово неустойчивым,
что вызвано повышением зависимости от внешних источников
финансирования.
Анализ показателей рентабельности АО Агрофирма «Заречье» за 2014-
2016 года свидетельствует о том, что все показатели снижаются к концу
отчетного периода и их значения заметно ниже, чем на начало отчетного
периода. На данные изменения в большей степени повлияло снижение чистой
прибыли и прибыли до налогообложения. Это негативный фактор, он
свидетельствует о неэффективном использовании предприятием как
имущества, так и денежных средств.
Проведенный анализ прибыли показал, что на формирование прибыли
предприятия негативно влияет цена реализация, которая снижает прибыли
предприятия на -269214 тыс. руб. и структура товарной продукции, снижающая
прибыль на -75596,83 тыс. руб. Исходя из этого руководству предприятия
необходимо пересмотреть ценовую политику и расширить структуру товарной
продукции.
Негативные изменения наблюдается по фондоотдаче, которая в 2016
году снизилась на -0,18 руб., что указывает на снижение эффективности
использования основных производственных фондов.
Проведенный анализ указывает на повышение эффективности
управления персоналом предприятия наряду со снижением объемов реализации
продукции и снижением численности персонала на 495 чел. Это указывает, что
73
эффективность использования кадров предприятия влияет на его прибыльность
и конкурентоспособность.
Материалоотдача показывает, что на 1 руб. материальных затрат,
произведено и реализовано в 2015 году продукции на 1,57 руб., в 2016 году – на
1,44. Снижение этого показателя показывает снижение эффективности
использования материальных ресурсов предприятия и повышение
себестоимости продукции.
Материалоемкость показывает, что в выручке от реализации в 2015 году,
64% составляют материальные затраты. В 2016 году этот показатель
увеличился на 0,05 и составлял 0,69, то есть материальные затраты составляли
69% в выручке от реализации. Увеличение этого показателя говорит об
увеличении затратоемкости продукции и как следствие ее себестоимости, что
так же может быть результатом неэффективного использования материальных
ресурсов предприятия.
На основании проведенного исследования эффективности финансово-
хозяйственной деятельности предприятия предложны следующие мероприятия
по его улучшению:
1) Реализация простаиваемых основных производственных фондов с
целью снижения затрат на их содержание.
Прирост прибыли от реализации мероприятия составил 1068 тыс. руб., за
счет сокращения текущих затрат в результате реализации не загруженного
транспорта.
2) Совершенствование кредитной политики предприятия с целью
снижения дебиторской задолженности.
В результате проведенных расчетов, видно, что дополнительно
организация в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг
может получить дополнительную выручку в размере 19991414,9 тыс. руб.
Таким образом, самофинансирование является наиболее приемлемым
видом пополнения финансовых ресурсов, которое снизит зависимость от
заемных источников, повысит ликвидности и финансовую устойчивость
74
предприятия.
На основании представленных данных, можно отметить, что
планируемые мероприятия будут положительно влиять на результаты
деятельности предприятия АО Агрофирма «Заречье». В частности, от
реализации предложенных мероприятий ожидается получение экономического
эффекта в виде прироста дополнительной величины прибыли, которые будут
формировать общий экономический эффект в размере 15577898,72 тыс. руб.
При этом экономическая эффективность мероприятий составит 3,53 руб.
75
Список литературы
Нормативно-правовые акты
37. Налоговый кодекс РФ (часть вторая). Федеральный закон
Российской Федерации от 05.08.2000 г., № 117-ФЗ. [Электронный ресурс]
Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс».
38. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015)
«О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Бюллетень нормативных
актов федеральных органов исполнительной власти, № 35, 30.08.2010.
Научная литература и периодические издания
39. Абдукаримов И. Т., Беспалов М. В. Анализ финансового состояния
и финансовых результатов предпринимательских структур: учебное пособие.
М., 2015. – 215 с.
40. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. Как управлять
капиталом. / И.Т.Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2015. — 384с.
41. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2015. – 224 с.
42. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: учебник [Текст]
/Л.А. Бернстайн – М.: Финансы и статистика, 2016. – 624 с.
43. Борисов Е.Ф., Петров А.А., Березкина Т.Е. Экономика: учебник
[Текст] / под общ.ред. Е.Ф. Борисова. – М.: Проспект, 2015. – 272 с.
44. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. – М.: ТК Велби, Проспект,
2015. – С. 172
45. Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебник / А.И. Гинзбург, 3-е
изд. – СПб.: Питер, 2015. – 448 с.
46. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебник [Текст] / М.М. Глазов– СПб: РГГМУ, 2013.
– 169 с.
47. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз: учебник / Т. И. Григорьева; Гос. ун-т - Высш. шк. экономики . – М.:
Юрайт, 2015. - с. 253.