6
Оглавление
Введение ....................................................................................................................... 7
Глава 1. Теоретические основы финансово-экономической деятельности
предприятия ............................................................................................................... 10
1.1 Сущность и понятия финансового анализа деятельности предприятия 10
1.2 Основные методы финансового анализа предприятия ........................... 17
Глава 2. Анализ деятельности АО Агрофирма «Заречье» .................................... 33
2.1 Общая характеристика предприятия ......................................................... 33
2.2 Анализ финансового состояния предприятия .......................................... 37
2.3 Оценка эффективности деятельности предприятия ................................ 46
Глава 3. Механизм финансово-экономической деятельности АО Агрофирма
«Заречье» .................................................................................................................... 55
3.1 Выявление проблем финансово-экономической деятельности
предприятия ....................................................................................................... 55
3.2 Пути совершенствования механизма финансово-экономической
деятельности предприятия ............................................................................... 59
3.3 Экономическая эффективность внесенных предложений ...................... 68
Заключение ................................................................................................................ 71
Список литературы ................................................................................................... 75
Приложения ............................................................................................................... 78
7
Введение
Актуальность темы работы заключается в том, что существование и
успешное развитие предприятия в условиях рыночной экономики требует от
предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности
продукции и услуг, эффективных форм хозяйствования и управления
деятельностью, активизации предпринимательства на основе внедрения
достижений научно-технического прогресса и т.д. Важную роль в решении этих
задач играет комплексный анализ хозяйственной деятельности, с помощью
которого вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия,
обосновываются планы и принимаются управленческие решения,
осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения
эффективности производства, оцениваются результаты деятельности как
предприятия в целом, так и его подразделений и работников.
Современные условия хозяйствования и формирования национальной
экономической системы обуславливают необходимость решения ряда важных
проблем, главной среди которых является повышение эффективности
финансовой деятельности предприятия. На сегодняшний день,
трансформационный спад, что обусловлен глобальным кризисом, привел к
снижению эффективности работы многих предприятий, сокращению объемов
деятельности, нерационального использования ресурсного потенциала,
свертывание инвестиционной деятельности.
Актуальность также заключается в том, что чтобы понять, каким
образом можно наладить эффективную финансовую деятельность и
эффективно поддерживать достигнутое устойчивое развитие компании,
необходимо ознакомиться с показателями эффективности и понять их
экономическое содержание.
Обеспечение эффективности финансовой деятельности компании
требует экономически грамотного управления их деятельностью, которая во
многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа
изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы
изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие
8
решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы
повышения эффективности деятельности, оцениваются результаты
деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его
развития.
Финансовая эффективность деятельности предприятия зависит от
рационального использования каждого вида ресурсов и их структуры, которая
определяется соотношением задействованных ресурсов разных факторов
производства. Эти пропорции главным образом предопределяются спецификой
производства, уровнем применяемой на предприятии техники, технологии,
организации производства и труда, соотношением экстенсивных и
интенсивных факторов развития предприятия. На структуру и частичную
эффективность использования ресурсов компании значительное влияние имеют
внешние факторы, в частности рынки ресурсов, предложение и спрос на
отдельные виды ресурсов и уравновешивание на них цены и тому подобное.
Разработанность темы. По анализу финансово-экономической
деятельности предприятия опубликовано большое количество работ как
отечественными, так и зарубежными авторами: О.В. Баскаковой, М.М. Глазова,
Л.В. Донцовой, В.В. Ковалева, И.В. Корнеевой, Э.А. Смирнова, Т.Н.
Черняховской и др.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение
потенциала предприятия, эффективности его финансовой деятельности с целью
разработки мероприятий по ее повышению.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть сущность и понятия финансового анализа деятельности
предприятия;
- исследовать основные методы финансового анализа предприятия;
- дать общую характеристику предприятия;
- провести анализ финансового состояния предприятия;
- осуществить оценку эффективности деятельности предприятия;
- выявить проблемы финансово-экономической деятельности
предприятия;
9
- предложить пути совершенствования механизма финансово-
экономической деятельности предприятия;
- отразить экономическую эффективность внесенных предложений.
Объектом исследования в данной работе является эффективность
финансовой деятельности предприятия АО Агрофирма «Заречье»
Владимирской области, д. Ручей.
Предмет исследования – пути повышения эффективности финансовой
деятельности АО Агрофирма «Заречье».
Теоретической и методологической основой написания исследования
явились нормативно-правовые и законодательные акты, положения и
инструктивные указания, научно-практическая информация, соответствующая
выбранной теме, а также труды ученых, экономистов в области анализа.
При написании работы были использованы следующие методы:
сравнительный метод, изучение нормативно-правовой базы, изучение
монографических публикаций и статей, аналитический метод и другие.
Источником информации для исследования послужили данные
годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности за 2014-2016 гг. АО
Агрофирма «Заречье».
Практическая значимость исследования состоит в том, что в работе
представлены рекомендации по улучшению финансово-экономической
деятельности в АО Агрофирма «Заречье», которые организация может
принять к сведению.
Структура работы: работа состоит из введения, трех глав, заключения,
списка литературы, приложений.
В первой главе освещаются теоретические аспекты финансово-
экономической деятельности предприятия, во второй проводится анализ
деятельности АО Агрофирма «Заречье», в третьей – предлагаются конкретные
мероприятия по повышению механизма финансово-экономической
деятельности предприятия АО Агрофирма «Заречье».
10
Глава 1. Теоретические основы финансово-экономической
деятельности предприятия
1.1 Сущность и понятия финансового анализа деятельности предприятия
Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в
повышении экономической эффективности деятельности организации, в её
управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой
экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность
с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их
имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных
резервов повышения эффективности деятельности организаций
1
.
Принятие обоснованных, оптимальных управленческих
решений невозможно без предварительного проведения всестороннего,
глубокого экономического анализа деятельности организации.
Велика роль анализа хозяйственной деятельности в укреплении
финансового состояния организаций. Анализ позволяет установить наличие или
отсутствие у организации финансовых затруднений, выявить их причины и
наметить мероприятия по устранению этих причин. Анализ также дает
возможность констатировать степень платежеспособности и ликвидности
организации и прогнозировать возможное банкротство организации в будущем
2
.
При анализе финансовых результатов деятельности организации
устанавливаются причины убытков, намечаются пути устранения этих причин,
изучается влияние отдельных факторов на величину прибыли, делаются
рекомендации по максимизации прибыли за счет использования выявленных
резервов ее роста и намечаются пути их использования.
3
1
Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
учебник [Текст] / М.М. Глазов– СПб: РГГМУ, 2013. С. 69.
2
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: учебник [Текст] /Л.А. Бернстайн – М.:
Финансы и статистика, 2016. С. 174.
3
Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: учебное пособие / С. В. Дыбаль; [С.-
Петерб. гос. инж.-экон. ун-т] . - Изд. 3-е, доп. и перераб. . - Санкт-Петербург: Бизнес-пресса,
2009. С. 105.
11
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является
частью экономического анализа предприятия. Его место в системе
экономического анализа иллюстрировано на рисунке 1.
Рисунок 1 - Финансовый анализ как часть экономического анализа
предприятия
1
В процессе проведения экономического анализа осуществляется
выявление резервов повышения эффективности деятельности организаций и
путей мобилизации, то есть использования выявленных резервов
2
. Эти резервы
являются базой для разработки организационно-технических мероприятий,
которые должны проводиться для приведения в действие выявленных
1
Кузнецов Н. В. Организация системы управления финансовым обеспечением предприятия в
современных условиях / Н. В. Кузнецов // Менеджмент в России и за рубежом. - 2013. - № 3.
С. 45.
2
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ организации: Учебник / А.Н.
Жилкина. – М.: ИНФРА-М, 2016. С. 136.
12
резервов
1
. Разработанные мероприятия, являясь оптимальными
управленческими решениями, дают возможность эффективно управлять
деятельностью объектов анализа. Следовательно, анализ хозяйственной
деятельности организаций можно рассматривать как одну из важнейших
функций управления или, как основной метод обоснования решений по
руководству организациями. В условиях рыночных отношений в экономике
анализ хозяйственной деятельности призван обеспечить высокую доходность и
конкурентоспособность организаций как в ближайшей, так и в более далекой
перспективе
2
.
Анализ хозяйственной деятельности, возникший как анализ баланса, как
балансоведение, продолжает в качестве основного направления исследования
рассматривать именно анализ финансового состояния организации по балансу
(с использованием, разумеется, и других источников информации). В условиях
перехода к рыночным отношениям в экономике значительно возрастает роль
анализа именно финансового состояния организации, хотя, конечно, не
умаляется значение анализа и других сторон их работы
3
.
Целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
является оценка его текущего финансового состояния, а также определение
того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого
состояния. При этом желательным полагается такое состояние финансовых
ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными
средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить
бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты
1
Клейнер, Г. Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия,
безопасность / Г. Б. Клейнер, В. Л. Тамбовцев, А. М. Качалов. – Москва : Экономика, 2015.
С. 196.
2
Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник
для бакалавров / О.А.Толпегина, Н.А. Толпегина. – М.; Издательство Юрайт, 2016. С. 209.
3
Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия
экономических решений: учебник для подготовки магистров. [Текст]/О.В. Ефимова - М.:
Омега-Л, 2015. С. 297.
13
по его расширению и обновлению.
1
Опыт работы компаний различного типа показывает зависимость
значения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия от ряда
факторов:
- во-первых, от положения компании в цепочке «производитель –
дистрибьютор – розница»;
- во-вторых, от сложившихся условий целевого рынка (цены и отсрочки
платежа);
- в-третьих, от источников финансирования текущей и инвестиционной
деятельности
2
.
Результаты регулярно проводимого анализа финансово-хозяйственной
деятельности становятся основными критериями принятия практически всех
операционных решений. Хорошо иллюстрирует сказанное таблица 1.
Резюмируя все вышесказанное можно отметить, что основным
постановщиком задач анализа финансово-хозяйственной деятельности и
потребителем его результатов является менеджмент компании:
- акционеры и топ-менеджмент. Планирование и реализация стратегии
компании предполагает контроль за обеспечивающей этот процесс
инвестиционной деятельностью.
- руководители департаментов, в чью сферу ответственности входит
принятие операционных решений по ценам, отсрочке платежей, уровню
запасов, рентабельности;
- финансовая служба, осуществляющая принятие решений, связанных с
выбором источников финансирования, оценки и контроля операционных
решений.
3
1
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.
Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. – М.: КНОРУС, 2015. С. 412.
2
Федонин, А.С. Потенциал предприятия: формирование и оценка: учебное пособие / А.С.
Федонин, И.М. Репина, А.И. Олексик. – К.: КНЕУ, 2015. С 187.
3
Ионова А. Ф. Финансовый анализ: учебник / А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева . - 2-е изд. . - М.
: Проспект, 2015. С. 223.
14
Таблица 1
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия в
различных звеньях цепочки Производитель-Клиент
Положе-
ние
компании
в цепочке
движения
товара
произво-
дитель
Клиент
Производитель
Дистрибьютор
Розничный
торговец
Поставщик
услуг
Роль
финансо-
вого
анализа
для
компании
Контроль
инвестиций
1. Контроль
инвестиций
2. Операционный
контроль
1. Операцион-
ный контроль
2. Операцион-
ные решения
Операцион-
ные решения
Группы
пользовате-
лей
результатов
финансовог
о анализа
Акционеры
1. EVA
2. ROA
3. WACC
1. EVA
2. ROI
1.Оборот
2. Рентабель-
ность продаж
Чистый
денежный
поток
Топ-ме-
неджмент
1. WACC
2. ROI
1. Оборот*
2.
Рентабельность
чистой прибыли
3. ROI
1. Оборот*
2. Рентабель-
ность продаж
1.Ликвид-
ность
2.Рентабель-
ность чистой
прибыли
3. Выручка
на
сотрудника
Руководители департаментов
Поставки
1.Оборачива-
емость
кредиторской
задолженности
2. Оборачива-
емость товарных
запасов
1. Оборачива-
емость
кредиторской
задолженности
2. Оборачива-
емость
товарных
запасов
Продажи
1. Оборот
2.Оборачива-
емость
дебиторской
задолженности
3.Рентабельность
продаж
1.Оборот*
2.Оборачива-
емость
дебиторской
задолженности
3.Рентабельность
продаж
1.Оборот*
2.Рентабельност
ь продаж
1. Оборот*
2.
Рентабель-
ность
продаж
Маркетинг
1. ROI
маркетинга
2. NPV
1. ROI
маркетинга
2. NPV
1. ROI
маркетинга
2. NPV
1. ROI
маркетинга
2. NPV
НИОКР
1. ROI НИОКР
2. NPV
1. ROI НИОКР
2. NPV
Персонал
1.Выручка на
сотрудника
2.ФОТ/Выручка
1. Выручка на
сотрудника
2. ФОТ/Выручка
1.Выручка на
сотрудника
2.ФОТ/Выручка
1.Выручка
на
сотрудника
2.ФОТ/Выру-
чка
Финансова
я служба
1. WACC
2. ROI
1. ЧОК (чистый
оборотный
капитал)
2. Оборачива-
емость ЧОК
3. Ликвидность
1. ЧОК (чистый
оборотный
капитал)
2. Оборачива-
емость ЧОК
3. Ликвидность
1. Выручка
на
сотрудника
2. Ликвид-
ность
* – оборот – выручка – Sales. Компании преимущественно используют показатель, очищенный от
НДС и определяемый по отгрузке.
15
В таблице 2 приведены наиболее часто используемые методики анализа
финансово-хозяйственной деятельности.
Таблица 2
ТОП-10 используемых методик анализа финансово-хозяйственной
деятельности
1
Коэффициентный анализ (ликвидность, рентабельность,
оборачиваемость, структура капитала)
68%
Анализ ликвидности
62%
Оценка стоимости чистых активов
54%
Анализ себестоимости
52%
Анализ безубыточности
47%
Факторный анализ прибыли
45%
Сравнительный анализ
41%
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
39%
Оценка финансового состояния заемщика
37%
Матрица финансовых стратегий
23%
Выбор финансовых показателей и методик связан с задачами проведения
анализа. Прежде всего, это:
1) Показатели ликвидности (Quick Ratio, Current Ratio). Их
использование обусловлено, в том числе необходимостью предоставления
гарантий в обеспечение государственных контрактов, привлечения кредитов,
контроля за своевременным погашением кредиторской задолженности
2
.
2) Показатели рентабельности (продаж - ROS и чистая рентабельность),
как индикаторы покрытия рисков, связанных с возможным увеличением сроков
проектов
3
.
3) Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности, что позволяет эффективно управлять оборотным капиталом
компании, отслеживая обеспеченность оборотным капиталом при наличии
1
Колчина Н.В. Финансы предприятий: учебник для вузов[Текст]/ Н.В.Колчина – М.: Юнити-
ДАНА, 2015. С. 237.
2
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры./ учебник [Текст] /В.В. Ковалев.-
М., Финансы и статистика, 2015. С. 219.
3
Борисов Е.Ф., Петров А.А., Березкина Т.Е. Экономика: учебник [Текст] / под общ.ред. Е.Ф.
Борисова. – М.: Проспект, 2015. С. 177.