67
на начало периода:
Ф
У.Н
= 1 + 2 * 0 + 0,285+ 1 / 0,077 + 0,012+ 0,058 = 16,76,
на конец периода:
ФУ
,К
= 1 + 2 * 0 + 0,310+ 1 / 0,105+ 0,007+ 0,007 = 12,49.
Изменение уровня финансовой устойчивости:
ФУ = Ф
У.К
/ ФУ
.Н
- 1. (41)
Для нашего примера:
ФУ
= 12,49/ 16,76 – 1 = -0,2547.
Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации
повышен на 25,47 %.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости организации
показывает, что ООО «Региональная торговая компания» не испытывает
зависимости от заемных средств, и свободно может маневрировать
собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за
неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.
Эта информация важна, прежде всего, руководству организации при
принятии финансовых решений, а также контрагентам - поставщикам сырья и
потребителям произведенных товаров (работ, услуг). Им важно знать,
насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса
деятельности организации.
68
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «РЕГИОНАЛЬНАЯ
ТОРГОВАЯ КОМПАНИЯ»
3.1. Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Региональная
торговая компания»
В состав резервов повышения экономической устойчивости входят,
прежде всего, резервы, обуславливающие повышение эффективности
производственной деятельности предприятия. К таким резервам можно отнести:
резервы улучшения использования средств и предметов труда, резервы
сокращения времени производства, резервы улучшения использования
трудовых ресурсов и резервы повышения качества продукции.
123
Совершенствование производственной структуры, разработка и
внедрение новых систем оперативного планирования являются основными
путями реализации резервов повышения устойчивости производственного
уровня ООО «Региональная торговая компания».
Одной из главных составляющих экономической устойчивости
предприятия является финансовая устойчивость, под которой подразумевается
такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования,
которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и
капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в
условиях допустимого уровня риска.
124
Финансовая устойчивость предполагает стабильность финансового
положения ООО «Региональная торговая компания», обеспечиваемая
достаточной долей собственного капитала в составе источников
финансирования, т.е. в данном случае заемные источники финансирования
123
Плотникова М.В. Разработка моделей финансового состояния с целью управления финансовой
устойчивостью организации. // Экономика и современный менеджмент: теория, методология, практика:
Сборник статей Международной научно-практической конференции. – Пенза, Наука и Просвещение, 2018. С.
197. [Электронный ресурс]. // Elibrary.ru - научная электронная библиотека. - URL:
https://elibrary.ru/download/elibrary_32591242_16441781.pdf(дата обращения: 10.07.2018).
124
Никифорова Н.А. Анализ несостоятельности организаций: история и реальность. //Финансовый менеджмент.
– 2018. - №3 [Электронный ресурс]. - URL: http://www.finman.ru/annotations/2018/3/(дата обращения:
14.07.2018).
69
используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может
обеспечить их полный и своевременный возврат.
Для повышения финансовой устойчивости предприятию необходимо
изыскивать резервы по увеличению темпов накопления собственных
источников, обеспечению материальных оборотных средств собственными
источниками.
Кроме того, необходимо находить наиболее оптимальное соотношение
финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя
денежными средствами, способно путем эффективного их использования
обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а
также затраты по его расширению и обновлению.
Резервы, влияющие на конечные финансовые результаты
функционирования предприятия: повышения прибыли, укрепления
финансового положения, повышения уровня рентабельности так же являются
составной частью резервов повышения его экономической устойчивости. К ним
относят резервы увеличения общего объема реализации продукции,
совершенствования структуры и ассортимента изделий, улучшения качества
изделий, резервы снижения себестоимости продукции по элементам затрат или
по статьям затрат.
В современных условиях резервы повышения объема производства
продукции неразрывно связаны с резервами увеличения объема реализации. К
ним относятся: сокращение остатков нереализованной готовой продукции,
уменьшение дебиторской задолженности по товарам отгруженным, но не
оплаченным в срок покупателями и остатков товаров отгруженных,
находящихся на ответственном хранении у покупателей в связи с отказом от
оплаты.
125
125
Безручко А.С., Захарян А.В. Регрессионная модель финансовой устойчивости, как элемент управления
финансовой устойчивостью предпринимательских структур в аграрном секторе. // Интеграционные процессы в
науке в современных условиях: Международной научно-практической конференции: Сб. в 3 частях. –
Новосибирск, Аэтерна, 2018. – С.26. [Электронный ресурс]. // Elibrary.ru - научная электронная библиотека. -
URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32625547 (дата обращения: 10.07.2018).
70
Кроме того, в состав резервов повышения экономической устойчивости
входят не только внутрипроизводственные резервы, но и резервы, не связанные с
производством и обуславливающие способность предприятия адаптироваться к
изменениям условий внешней среды.
Данные резервы включают в себя мероприятия по продвижению товара на
рынок, налоговое планирование и использование налоговых льгот,
маркетинговые исследования, позволяющие определить потребность и
желаемый ассортимент выпускаемой продукции и т.д. Например, особое
внимание необходимо уделять налоговому планированию на предприятии,
которое включает мероприятия по оптимизации налоговых платежей.
126
Таким образом, систематическое, своевременное и экономически
обоснованное выявление и умелое использование резервов на основе применения
эффективных средств и методов управления позволяет получить максимальный
эффект от производственно-хозяйственной деятельности предприятия и
обеспечить его устойчивое функционирование в перспективе.
Организационная структура - один из основных элементов управления
организацией. Она характеризуется распределением целей и задач управления
между подразделениями и работниками организации и направлена, прежде
всего, на установление четких взаимосвязей между отдельными
подразделениями организации, распределение между ними прав и
ответственности.
Современные предприятия действуют в условиях жесткой конкуренции.
В таких условиях объективной необходимостью устойчивости предприятий
выступает внедрение и совершенствование службы маркетинга, которая
устанавливает связь предприятия с рынком путем изучения рынка, определения
места предприятия на нем, постоянного контроля изменений его конъюнктуры.
Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые
можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена
126
Станиславчик Е.Н. Парадоксы анализа финансовой устойчивости в оценке надежности поставщиков. //
Финансовый менеджмент. – 2018. - №2 [Электронный ресурс]. - URL: http://www.finman.ru/annotations/2018/2/
(дата обращения: 14.07.2018).
71
производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура,
качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными и оборотными
средствами и уровень их использования; наличие и степень инфраструктуры.
Рост объема производства продукции, улучшение ее качества,
изменение структуры продукции оказывают непосредственное влияние на
результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и повышение
цен, результатом чего становятся рост прибыли предприятия и, следовательно,
повышение устойчивости его финансового положения.
Особое внимание предприятиям следует уделять определению
оптимального размера необходимых оборотных средств, так как данный
показатель непосредственно влияет на конечные результаты деятельности.
Определение оптимальной потребности в оборотных средствах осуществляется
посредством применения экономически обоснованных, прогрессивных норм
запасов.
127
Третью группу факторов, направленных на повышение финансовой
устойчивости предприятий, образуют финансово экономические факторы.
Повышение финансовой устойчивости предприятий в рамках данной группы
факторов возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый
анализ деятельности предприятия; повышение платежеспособности;
оптимизация структуры имущества и источников его формирования;
оптимизация соотношения собственных и заемных средств; повышение
прибыльности и рентабельности.
Одно из ключевых направлений роста финансовой устойчивости
предприятия - повышение его прибыльности и рентабельности.
Рост прибыльности предприятия способствует осуществлению
расширенного воспроизводства, возможности отвечать по своим
127
Алферина О.Н., Казакова С.В. Анализ структуры капитала и повышение финансовой устойчивости
предприятия. // Инновационная наука. – 2015. - №6. – С.15-18. [Электронный ресурс] // КиберЛенинка: научная
электронная библиотека открытого доступа (OpenAccess). – URL: https://cyberleninka.ru/article/v/otsenka-
finansovoy-ustoychivosti-kommercheskoy-organizatsii-i-meropriyatiya-po-ee-povysheniyu (дата обращения:
12.07.2018).
83
маневренности к концу периода снизился на 2,55 процентных пункта, и это
свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации.
Расчет комплексной оценки финансовой устойчивости показал, что,
несмотря на сложную ситуацию, уровень финансовой устойчивости в
анализируемом периоде повышен на 25,47 %.
На основе проведенных расчетов и анализа финансовой устойчивости
предложены пути ее повышения: создание резервов из валовой и чистой
прибыли; усиление работы по взысканию дебиторской задолженности;
снижение издержек производства; ускорение оборачиваемости дебиторской
задолженности; реализация доли запасов, которые не будут использоваться в
производстве в течение 1-2 месяцев; увеличение доли заемных средств в
структуре источников финансирования при сохранении общей финансовой
устойчивости.
Прогнозирование объема продаж ООО «Региональная торговая
компания» осуществлялось на основе экономико-математических методов
прогнозирования в пакете MS Excel.
По сравнению с июнем 2018 года прогнозируется снижение объемов
продаж с 1743000 руб. до 1057113,7 руб к октябрю 2018 г. Риск
прогнозирования не значительный, варьеруется с 3% для июля 2018 г до 4,4%
для октября 2018 г.
В целом выявлена тревожная тенденция прогнозного снижения объема
продаж ООО «Региональная торговая компания». Следовательно, необходимо
внедрение предложенных мероприятий развития финансовой устойчивости,
которые повысят обоснованность принимаемых решений и повлияют на
повышение эффективности деятельности исследуемой компании.
84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 23.05.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с
03.06.2018) [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. - URL http (дата
обращения: 12.07.2018).
2. Методологические рекомендации по проведению анализа
финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом
России 28.11.2002) [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. - URL
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_142116/ (дата обращения:
02.07.2018).
9. Афоничкин А. И., Журова Л. И., Михаленко Д. Г. Финансовый
менеджмент. В 2 ч. Часть 1: Методология. Учебник и практикум. / 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2018. – 217с.
10. Афоничкин А. И., Журова Л. И., Михаленко Д. Г. Финансовый
менеджмент. В 2 ч. Часть 2: Финансовая политика предприятия. Учебник и
практикум. / 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2018. – 297с.
11. Берзон Н. И., Николашина Н. Н., Тюгай Л. А. Финансовый
менеджмент. Учебник. / 2-е изд. – М.: Академия, 2016. – 334с.
12. Борисов Р. Прогноз роста продаж на 10 процентов в текущих
рыночных условиях вполне позитивен // Финансовый директор. – 2018. – № 2. –
С.27-33.
13. Бороненкова С.А. Комплексный экономический анализ в
управлении предприятием. Учебное пособие. – М.: Форум, 2018. – 352с.
14. Братухина О. А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. / 2-е
изд. – М.: КНОРУС, 2018. – 238с.
15. Бригхэм Ю. Ф., Хьюстон Д. А. Финансовый менеджмент: Экспресс-
курс. / 7-е изд., пер. с англ. – СПб.: Питер, 2017. – 590с.
16. Брусов П. Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая
политика. Учебное пособие. / изд. 3. – М.: КноРус, 2018. – 304с.
85
17. Галицкая Ю.Н., Гукасян З.О. Прогнозный анализ финансовой
отчетности в оценке и управлении финансовой устойчивостью организации. //
Экономика и предпринимательство. - 2017. - № 4-1 (81-1). - С.826-830.
18. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз. Учебник. / 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2018. – 486с.
19. Ермилова М. И., Грызунова Н. В., Косов М. Е., Церцеил Ю. С.
Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 199с.
20. Жданов В. Ю. Финансовый анализ предприятия с помощью
коэффициентов и моделей. Учебное пособие. – М.: ПРОСПЕКТ, 2018. – 176с.
21. Зайков В. П., Селезнёва Е. Д., Харсеева А.В. Финансовый
менеджмент: теория, стратегия, организация. Учебное пособие. / 2-е изд. – М.:
Вузовская книга, 2016. – 340с.
22. Ионова Ю. Г., Леднев В. А., Андреева М. Ю. Финансовый
менеджмент. Учебник. / Под ред. Ю. Г. Ионовой. – М.: Синергия, 2015. – 281с.
23. Казакова Н. А. Финансовый анализ. Учебник и практикум. – М.:
Юрайт, 2018. – 470с.
24. Камышанов П. И., Камышанов А. П. Финансовый и управленческий
учет и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 592с.
25. Кандрашкина Е. А. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.:
Дашков и К, 2018. – 220с.
26. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент. Конспект лекций с
задачами и тестами. Учебное пособие. / 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект,
2018. – 560с.
27. Кочетков Е.П. Исследование методов и механизмов управления
финансово-экономической устойчивостью промышленных организаций в
системе антикризисного управления. // Журнал исследований по управлению. –
2017. - №1(Том 3). – С.3-15.
28. Левчаев П. А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.:
ИНФРА-М, 2017. – 246с.
86
29. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент. В 2 ч. Ч. 1. Основные
понятия, методы и концепции. Учебник и практикум. / 4-е изд., перераб. и доп.
- М.: Юрайт, 2018. – 377с.
30. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент. В 2 ч. Ч. 2.
Инвестиционная и финансовая политика фирмы. Учебник и практикум. / 4-е
изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2018. – 304с.
31. Международный финансовый менеджмент. / Под ред. Эриашвили
Н. Д., 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 375с.
32. Морозко Н. И., Диденко В. Ю. Финансовый менеджмент в малом
бизнесе. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 347с.
33. Незамайкин В. Н., Юрзинова И. Л. Финансовый менеджмент.
Учебник. – М.: Юрайт, 2018. – 467с.
34. Панина Е.Б., Кусакина А.А. Показатели и приемы финансового
менеджмента в управлении финансовой устойчивостью организации. // Роль
инноваций в трансформации современной науки: сборник статей
Международной научно-практической конференции: в 6 частях. – Уфа, Аэтерна
, 2017. - С.192-196.
35. Погодина Т. В. Финансовый менеджмент. Учебник и практикум. –
М.: Юрайт, 2018. – 351с.
36. Портер М. Конкурентное преимущество: Как достичь высокого
результата и обеспечить его устойчивость. / Пер. с англ., 6-е изд. – М.: Альпина
Паблишер, 2018. – 716с.
37. Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: Юрайт,
2018. – 360с.
38. Синицкая Н. Я. Финансовый менеджмент. Учебник и практикум. /
2-е изд. – М.: Юрайт, 2017. – 213с.
39. Синицкая Н. Я. Финансовый менеджмент. Учебник и практикум. /
2-е изд., испр. и доп. – М.: Юрайт, 2018. – 213с.
40. Сироткин С.А. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2018. – 294с.
87
41. Стельмах Н.Н., Лысенко Ю.В. Разработка концепции управления
финансовой устойчивостью предприятия с учетом снижения финансового
риска. // Проблемы эффективного использования научного потенциала
общества: Сборник статей по итогам Международной научно-практической
конференции: в 3 частях. – Уфа, Агентство международных исследований,
2018. - С. 232-234.
42. Тесля П. Н. Финансовый менеджмент (углубленный уровень).
Учебник. – М.: РИОР: ИНФРА-М, 2017. – 218с.
43. Тогузова И. З., Хубаев Т. А., Туаева Л. А., Тавасиева З. Р.
Финансовый и инвестиционный менеджмент. Учебник. – М.: Прометей, 2018. –
374с.
44. Тонян М.С. Управление финансовой устойчивостью организации. //
Научные исследования. Теоретический и практический аспект: Всероссийская
научно-практическая конференция. - Ставрополь, Ставропольский
государственный аграрный университет, 2017. – С.90-97.
45. Турманидзе Т. У., Эриашвили Н. Д. Финансовый менеджмент.
Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 247с.
46. Филатова Т. В. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.:
ИНФРА-М, 2018. – 236с.
47. Финансовый менеджмент. / Под ред. Поляка Г. Б., 4-е изд., перераб.
и доп. – М.: Юрайт, 2018. – 456с.
48. Финансовый менеджмент: проблемы и решения. В 2 ч. Часть 1.
Учебник. / Под ред. Бобылевой А. З., 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт,
2018. – 573с.
49. Финансовый менеджмент: проблемы и решения. В 2 ч. Часть 2.
Учебник. / Под ред. Бобылевой А. З., 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт,
2018. – 331с.
50. Хиггинз Р. С. Финансовый менеджмент: управление капиталом и
инвестициями. / Пер. с англ. – М.: Вильямс, 2013. – 463с.