3
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 3
Глава 1. Теоретические аспекты финансового механизма управления
корпорацией ............................................................................................................. 5
1.1 Сущность финансового механизма управления предприятием ................... 5
1.2. Виды финансовых методов управления корпорацией и особенности их
применения ............................................................................................................ 11
1.3. Особенности процесса разработки механизма управления финансовым
развитием корпорации .......................................................................................... 24
Глава 2. Анализ финансового механизма управления ПАО «Лукойл» ........... 41
2.1. Характеристика организации ПАО «Лукойл» ............................................ 41
2.2. Анализ методов управления финансами ПАО «Лукойл» .......................... 58
2.3. Недостатки финансового механизма управления ПАО «Лукойл» ........... 67
Глава 3. Проект совершенствования модели финансового механизма на
примере ПАО «Лукойл» ....................................................................................... 73
3.1. Рекомендации совершенствования финансового механизма управления
предприятием ......................................................................................................... 73
3.2. Анализ рисков проекта .................................................................................. 78
3.3. Экономическая эффективность проекта ...................................................... 79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 98
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ......................................... 101
ПРИЛОЖЕНИЯ ................................................................................................... 106
4
ВВЕДЕНИЕ
Предприятия, являясь хозяйствующими субъектами, представляют
важнейшее звено в сфере рыночной экономики.
Их работа представляет собой важное значение для экономики страны и
ее развития. Для производства продукции, получения доходов корпорации
нужны различные ресурсы, начиная от материальных и заканчивая
финансовыми и трудовыми. Обеспечение на практике баланса активов
позволяет предотвратить застой ресурсов, а также готовой продукции.
Финансовые ресурсы требуется корпорации для успешного воплощения
на практике различных функций, как производственных, так и нет. Это и
регулярное приобретение запасов, и зарплата сотрудникам, и проведение
различных расчетов с государством и корпорациями. Кроме того, важно и
формирование денежных фондов.
Наличие финансов в нужном объеме и их эффективное применение
обусловливают нормальное финансовое положение корпорации, определяет
ее достаточную финансовую устойчивость, а также показатели
платежеспособности. С целью увеличения эффективности работы важно
увеличение собственных ресурсов, но помимо этого важно также их
эффективное применение на практике.
Анализ существующих финансовых ресурсов корпорации в итоге дает
возможность правильно определить размер капитала, дает возможность
понять, насколько оптимальной является его структура, целесообразно ли он
на данный момент времени переводится как в основные, так и в оборотные
фонды.
В качестве используемого объекта исследования в моей магистерской
диссертации изучена нефтегазовая компания ПАО «Лукойл».
Предмет исследования работы - финансовая деятельность и показатели
работы «Лукойл».
Цель работы состоит в разработке мероприятий, направленных на рост
эффективности применения финансовых ресурсов.
5
Задачи, которые были поставлены при выполнении данной работы в
первую очередь следующие:
- изучить историю развития и характеристику «Лукойл»;
- провести анализ основы формирования ресурсов и их практического
применения в компании на данный момент времени и планы на будущее;
- изучить основные методики, применяемые с целью оценивания
эффективности применения финансов в компании;
- выполнить детальный анализ состава, а также источников
формирования финансовой деятельности корпорации ПАО «Лукойл»;
- дать оценку эффективности применения ресурсов в компании
«Лукойл»;
- предложить на будущее ряд мероприятий, направленных на
совершенствование применения на практике финансовых ресурсов;
- дать экономическую оценку мероприятиям.
Расчет финансовых показателей данного предприятия на практике
основывается на отчетности корпорации. Основная информационная база
проведения исследования - сведения, публикуемые на интернет-сайте
«Лукойл».
В ходе выполнения этой магистерской диссертации использовались
статистический, сравнительный методы исследования. Выводы, которые
сформулированы в итоге после проведения анализа, основываются на
рассчитанных показателях.
Значимость работы состоит в том, что рекомендации направлены на то,
чтобы укрепить платежеспособность и ликвидность корпорации. Внедрение
мероприятий подразумевает на практике рост притока своих собственных
ресурсов. Это позволяет увеличить деловую активность, рентабельность
деятельности «Лукойл».
6
Глава 1. Теоретические аспекты финансового механизма управления
корпорацией
1.1. Сущность финансового механизма управления предприятием
Финансовый менеджмент в качестве процесса управления основан на
применении финансового механизма - системы организации и использования
имеющихся у корпорации финансовых ресурсов. Финансовый механизм
представляет собой на деле определенную систему составных компонентов,
которые позволяют регулировать практическую разработку и реализацию
управленческих решений в финансовой сфере.
Финансовые механизмы на практике должны помогать практической
эффективной реализации финансами собственных функций.
Финансы на практике
1
- это объективная экономическая категория,
которая отражает собой существующие объективно на практике денежные
отношения относительно формирования и распределения фондов. А что
касается финансового механизма, то это существующая система управления
имеющимися у корпорации финансами (система финансового менеджмента).
Рисунок 1 - Элементы механизма управления финансовой
деятельностью корпорации.
1
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное
пособие для вузов/Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. – СПб.:
Химиздат, 2014. – 288с
7
Содержание на практике существующего финансового механизма
управления компанией дано на рис. 1.
Как система составных компонентов, которые регулируют на практике
разработку и практическую реализацию управленческих решений в сфере
финансовой деятельности компаний финансовый механизм включает в себя:
1) госрегулирование (нормативно-правовое);
2) рыночное регулирование (ситуация спроса и предложения);
3) внутренний механизм регулирования (существующие у предприятия
планы, нормативы и т. д.);
4) система применяемых на практике методов, а также разнообразных
приемов управления финансовой деятельности корпорации.
Важная составная часть работы ТНК (Транснациональной компании) -
это государственное нормативно-правовое регулирование финансовой работы
корпорации. На практике важным является принятие различных законов и
нормативных актов, которые эффективно регулируют финансовую работу
компаний. Это одно из важнейших на сегодня направлений реализации на
практике финансовой политики государства. Различные законодательные, а
также нормативные основы реализуемой государством политики регулируют
на практике финансовую работу корпорации в различных формах.
Финансовый рынок на практике оказывает свое непосредственное
воздействие на управление корпорацией посредством рыночного механизма
регулирования финансового направления работы корпорации. Указанный
механизм формируется на практике в первую очередь на финансовом рынке в
разрезе различных секторов
2
. Спрос и предложение в итоге формируют
уровень существующих цен, оказывают свое непосредственное влияние на
доступность имеющихся кредитных ресурсов, определяют систему
ликвидности денежных инструментов, которые применяются компанией в
2
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное
пособие для вузов/Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. – СПб.:
Химиздат, 2014. – 288с
8
ходе текущей финансовой деятельности. Вместе с углублением рыночных
отношений роль рыночного механизма регулирования существующей
финансовой деятельности коммерческих компаний будет расти.
Внутренний механизм регулирования разных аспектов финансовой
деятельности на практике формируется в рамках предприятия. Некоторые из
существующих аспектов финансовой работы коммерческой корпорации
регулируется на основе существующих требований устава корпорации.
Отдельные аспекты при этом регулируются продуманной специалистами
финансовой стратегией и целевой финансовой политикой. Причем они
реализуются на практике в разных направлениях финансовой работы
корпорации. В компании может быть при этом утверждена система своих
нормативов и требований
3
.
Весьма важной является система приемов и методов управления
финансовой деятельностью. В ходе осуществления анализа, планирования, а
также контроля за осуществляемой на предприятии финансовой деятельности
применяют на практике самые разные приемы и методы в системе. При
посредстве них на практике вполне успешно достигаются все требуемые
финансовые и иные результаты работы корпорации. К числу них относят в том
числе следующие методы: балансовый, проведения технико-экономических
расчетов, сравнения и различные другие.
Механизм финансового менеджмента на деле дает реальную
возможность в полной мере реализовать различные цели и задачи, помогает
вполне результативному осуществлению различных функций по поводу
финансового управления коммерческой компанией
4
.
Состав финансового механизма управления изображен далее на рис. 2.
3
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное
пособие для вузов/Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. – СПб.:
Химиздат, 2014. – 288с
4
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. - СПб.:
Издательский дом «Бизнес-пресса», 2014. – 304с.
9
В составе финансового механизма различные применяемые на практике
инструменты (инвестирование и др.).
Рисунок 2 - Состав финансового механизма управления
коммерческой компанией
5
Рассмотрим теперь все составляющие части применяемого на практике
финансового механизма управления компанией подробнее.
Финансовый инструмент представляет собой на практике
экономическую категорию рыночной экономики. Она на основе действующих
стандартов бухучета, IAS 32 представляет контракт, на основе которого
происходит рост активов одной корпорации и обязательств другой
коммерческой корпорации, существующей на рынке
6
. При этом под
финансовыми активами подразумевают средства, контрактное право
получения от другой корпорации средства в том или ином размере, либо иная
разновидность финансовых активов, контрактное право на осуществление на
5
13. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. - СПб.:
Издательский дом «Бизнес-пресса», 2014. – 304с.
6
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. - СПб.:
Издательский дом «Бизнес-пресса», 2014. – 304с.
10
практике обмена существующими финансовыми инструментами с другой
компанией на выгодных для сторон условиях.
Под финансовыми обязательствами понимают существующие
контрактные обязательства, по поводу того, как выплатить средства, либо как
предоставить тот или иной вид активов другой корпорации, как обменяться
инструментами с другой компанией.
Определенную проводимую на практике операцию возможно
рассматривать в виде финансового инструмента при том условии, что в основе
операции находятся активы, а также обязательства. При этом операция должна
также обязательно иметь форму договора между компаниями.
Еще один составной элемент финансового механизма управления
коммерческой компанией - это те или иные методы финансового
менеджмента. Под ними понимают при этом реальный методологический
инструментарий оценки имеющихся у коммерческой корпорации финансов.
Методы финансового менеджмента у корпорации могут быть разными.
В числе них следует при этом в первую очередь отметить следующие методы:
проведение финансового анализа, бюджетирование; менеджмент размещения
средств; эмиссия, страхование; антикризисное управление и многое другое.
Одна из составных частей управления финансовой деятельностью
коммерческой корпорации - это различные реализуемые на практике методы
анализа.
Прогнозные и аналитические методы осуществления финансового
менеджмента можно разделить на два вида. Они могут быть
формализованными, а также неформализованными
7
.
Формализованные методы представляют собой аналитические
формализованные зависимости. Эти методы используют с целью оценивания
на практике и составления прогнозов текущего финансового состояния
коммерческой корпорации.
7
Синягин А. (ЮНИКОН/МС) Специфика и возможности финансового анализа компаний в
российских условиях. - http://www.rcb.ru/Archive/articlesrcb.asp?aid=78
11
Неформализованные методы при этом основываются в первую очередь
на описании проводимых на практике аналитических процедур на логическом
уровне. Это в том числе психологические методы, метод экспертных оценок,
методика сравнения, метод применения для оценки аналитических таблиц.
Еще один составной компонент механизма управления на предприятии
- это различные подсистемы финансового менеджмента.
К ним в первую очередь относят следующие подсистемы:
Кадровое обеспечение. Система подготовки кадров и персонал
финансовых служб коммерческого предприятия.
Правовое и нормативное обеспечение. Оно на практике распадается на 2
существующие подсистемы - внешнюю и внутреннюю. Внутренняя
подсистема - это различные существующие планы и нормативы самой
корпорации, с их помощью на практике обеспечивается регулирование
финансовой деятельности. Внешняя подсистема - это применяемое на
практике госрегулирование финансовой работы коммерческих компаний
предприятий.
Техническое и программное обеспечение для сбора необходимых
сведений.
Информационное. Система сбора, а также обработки, осуществления
анализа и распределения сведений финансового характера.
В основе механизма управления финансовой работы коммерческой
корпорации - регулярное финансовое планирование.
В составе механизма финансового менеджмента важнейшая роль
принадлежит системам и различным методам осуществления внутреннего
финансового контроля.
Внутренний финансовый контроль в коммерческой компании на
практике представляет организуемый процесс проверки практического
успешного выполнения и обеспечения реализации различных решений в сфере
выполнения задуманной финансовой стратегии и предупреждения
возникновения кризисных ситуаций.
12
Создание на практике на предприятии систем обеспечения контроля
представляет собой неотъемлемую часть системы управления коммерческой
компанией с целью обеспечения достаточной степени эффективности работы.
Реализуемые системы осуществления на предприятии внутреннего контроля
создают по функциональному и линейному принципу или объединяют сразу
два этих принципа. В основе данных систем находится разделение
обязанностей служб с их менеджерами. В указанных системах контроля
важная составная часть представляет собой систему осуществления в
коммерческой компании финансового контроля.
В последнее время во многих странах, которым присуща довольно
развитая рыночная экономика, весьма большое распространение сумела
получить совершенно новая прогрессивная система контроля, которая
организуется в корпораций - это «контроллинг»
8
.
Финансовый контроллинг является контролирующей системой,
способной обеспечить собой успешную концентрацию проводимых
специалистами контрольных действий на важнейших направлениях
финансовой работы корпорации, обнаружение любых отклонений в
фактических результатах, принятие важнейших решений в сфере управления,
что на практике обеспечивает нормальную работу корпорации.
В системе финансового менеджмента находится в том числе
информационное обеспечение, а также управление финансами на основе
имеющейся полученной информации.
Действие финансов на экономическое существование корпорации на
практике успешно реализуется посредством применения на практике
различных механизмов. Они подбираются в каждом случае специалистами.
1.2. Виды финансовых методов управления корпорацией и особенности их
применения
8
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. - СПб.:
Издательский дом «Бизнес-пресса», 2014. – 304с.