104
Для оперативного управления положительными и отрицательными
денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь (план
платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график
поступления денежных средств от всех видов деятельности в течении
прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с другой – график
предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов,
погашение и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность
финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за
поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать
изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры
по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и
обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.
3.3 Расчет эффективности оптимизации денежных потоков и управленческих
решений
Основным источником прибыли ПАО «Роснефть» является ее основная
производственная деятельность – добыча нефти, ее переработка и реализация.
Добиваясь успехов в производственной деятельности, увеличивая объемы
добычи и реализации нефти и нефтепродуктов, повышая их качество,
корпорация сможет достигнуть цели увеличения чистой прибыли.
Стратегия ПАО «Роснефть» должна быть направлена на рост стоимости за
счет программы модернизации НПЗ, развития производственных мощностей,
увеличение добычи углеводородов и прироста запасов нефти и газа,
диверсификации производства, увеличение добавочной стоимости за счет
создания конечных нефтепродуктов, а также повышения эффективности по всей
цепочке создания стоимости.
Для поддержания объема добычи нефти на действующих месторождениях
необходимо проводить мероприятия, направленные на оптимизацию объема
разработки и реализации программы геолого-технических мероприятий:
105
осуществление гидроразрыва пластов, бурение новых высокодебитовых
скважин, оптимизации в сфере отбора жидкости, ликвидация бездействующего
фонда скважин, а также применение других эффективных и инновационных
методов увеличения нефтеотдачи.
Наибольшая проблема ПАО «Роснефть» – сокращение рынков сбыта
нефти и нефтепродуктов, а также низкий уровень нефтепереработки и как
следствие отсутствие высокой добавочной стоимости на конечные продукты
нефти.
Приоритетной задачей ПАО «Роснефть» является поддержание
оптимального уровня добычи на действующих месторождениях и увеличение
объемов добычи за счет реализации масштабных проектов на Дальнем Востоке
по вводу в эксплуатацию новых месторождений с использованием уникальных
буровых платформ. Для этого необходимо:
1) увеличение нефтеотдачи действующих месторождений и более
рациональное использование фонда скважин;
2) внедрение новых технологий увеличения нефтеотдачи скважин, что
позволит снизить нагрузку на окружающую среду;
3) приобретение новых рентабельных добывающих активов и лицензий
на разведку.
Одним из главных факторов увеличения прибыли корпорации является
поддержание оптимального уровня добычи нефти. В сфере объемов добычи
менеджмент корпорации должен контролировать уровень прибыли, так как не
исключено, что наряду с увеличением объемов добычи нефти также могут
возрасти и затраты на ее добычу и эта сумма превысит размер получаемой
выручки от ее реализации. Особенно это актуально при эксплуатации
действующих месторождений, на которых с каждым годом для поддержания
прежнего уровня добычи или его увеличения необходимы все большие затраты
ресурсов.
106
Данная ситуация применима и для нефтепереработки, и для сбыта
нефтепродуктов. В 2019 году компания в области нефтепереработки планирует
осуществить следующие мероприятия:
1) продолжить строительство объектов программы модернизации;
2) реализовать программы импортозамещения;
3) реализовать мероприятия по повышению эффективности и программы
поддержания действующих активов.
В сфере сбыта продукции ПАО «Роснефть» увеличение эффективности
всех каналов сбыта можно достичь за счет развития экспортной логистики и
увеличения доли мелкооптовых продаж. Для этого необходимо:
1) формирование региональной сети продажи и обеспечение доступа
конечных потребителей к высококачественной продукции корпорации;
2)улучшение качества в сфере обслуживания клиентов, а также развитие каналов
взаимодействия с потребителями;
3)плотная работа с потребителями по продвижению топлив экологических
стандартов Евро-4 и Евро-5 на российском рынке.
Анализ безубыточности применяется не только для текущего управления,
но и для инвестиционной деятельности, так как он дает информацию, анализируя
влияния изменений в цене выпускаемой продукции, объеме продаж и
понесенных издержках, необходимую для корпорации решения, а также для
составления прогноза прибыли, убытков и потоков денежных средств.
Цель анализа безубыточности состоит в том, чтобы установить, что
произойдет с финансовыми результатами при изменении уровня
производственной деятельности (деловой активности) корпорации. Прогноз
показателей финансового состояния объекта исследования, представленный в
таблице 33 основывается на следующих положениях:
- на основании проведенного в главе 2 данной работы анализа финансового
состояния темп роста выручки ПАО «Роснефть» в 2018 году по отношению к
2017 году составил 42,41%;
107
- на основании проведенного в главе 2 данной работы анализа финансового
состояния темп роста себестоимости ПАО «Роснефть» в 2018 году по
отношению к 2017 году составил 39,92%;
- руководство компании имеет все ресурсы и возможности, чтобы как
минимум сохранить указанные темпы роста показателей в период 2019/2020
годов;
- основываясь на указанном предположении можно произвести расчет
маржинального дохода, точки безубыточности и запаса финансовой прочности.
Таблица 30
Анализ безубыточности ПАО «Роснефть», млн. руб.
Показатели
2019
2020
Абсолютное
изменение
Прирост
(снижение),
%
Выручка от
продаж
992348039
14 132 030
772
4 208 548
733
42,41%
Полная
себестоимость
всего:
677113457
9
9 474 171
503
2 703 036
924
39,92%
в том числе:
3182433
252
4 452 860
607
1 270 427
354
39,92%
условно-
постоянные
затраты
условно-
переменные
затраты
3 588 701
327
5 021 310
897
1 432 609
570
39,92%
Маржинальный
доход (стр. 1 -
стр. 3)
6 741 048
787
9 679 170
166
2 938 121
379
43,59%
Уровень
маржинального
дохода, % (стр.
5/стр. 1*100%)
67,9%
68,5%
0,6%
0,8%
Точка
безубыточности
(стр. З/стр.6)
4 684 852
494
6 501 379
978
1 816 527
484
39%
Запас
финансовой
прочности, %
(стр. 1- стр. 7) /
стр. 1 * 100%
52,79%
54,00%
1,21%
2,28%
108
Представленные в таблице прогнозные показатели свидетельствуют о
правильной стратегии развития объекта исследования, в том числе о правильном
управлении финансовыми потоками.
Основные положения, реализация которых обеспечит эффективное
управление финансовыми потоками предприятия и его устойчивое развитие
изложены в Стратегия «Роснефть-2022».
Стратегия «Роснефть-2022» полностью отвечает современным вызовам
энергетической отрасли и предусматривает увеличение доходности бизнеса и
повышение эффективности существующих активов, реализацию ключевых
проектов в срок и в рамках бюджета, достижение целевых синергий и изменение
управленческой модели, что позволит ускоренно тиражировать новые
технологии и перевести Компанию на качественно новый уровень с учетом
вызовов цифровой эпохи.
Основой Стратегии является построение бизнеса, учитывающего самые
высокие требования в области экологии, промышленной безопасности и охраны
окружающей среды. В этой связи ПАО ««Роснефть» принимает на себя
обязательства к 2022 году войти в первую четверть списка мировых
нефтегазовых компаний по основным показателям в этой области.
Достижение поставленных перед Компанией целей зависит от реализации
ряда стратегических инициатив, предполагающих:
1. Удержание лидерства среди конкурентов по удельным затратам в
добыче. В части оптимизации операционных затрат Компания намерена
обеспечивать их снижение на 2-3% в год в сопоставимых условиях.
По удельным капитальным затратам на добычу углеводородов Компания
сохраняет уверенное лидерство по самому низкому уровню в сравнении с
ключевыми российскими и международными игроками и в перспективе
планирует удержать лидирующие позиции за счет реализации
сбалансированного инвестиционного портфеля, оптимизации проектов по всем
сегментам бизнеса и привлечения технологических партнеров на
высокорисковые и капиталоемкие проекты.
109
2. Восполнение запасов на уровне не менее 100% с ростом успешности
поисково-разведочного бурения на суше Российской Федерации и максимально
быстрым вовлечением запасов в разработку с учетом их рентабельности.
3. Создание устойчивого технологического преимущества и
интенсификация добычи. Органический рост добычи жидких углеводородов до
250 млн т к 2022 году будет обеспечен через эффективное управление базовой
добычей и выполнение геолого-технических мероприятий по восстановлению
добычи, активную разработку месторождений Западной Сибири, включая
проекты Юганскнефтегаза и стимулирование разработки Самотлорского
месторождения, ввод в эксплуатацию ряда новых перспективных проектов в
плановые сроки и бюджет (в их числе Ванкорский кластер, Эргинский кластер,
Русское, Юрубчено-Тохомское месторождения, проект Таас-Юрях), рост
добычи на ТРИЗ, а также оптимизацию системы разработки месторождений на
суше Российской Федерации (рост доли горизонтальных скважин).
4. Развитие эффективного и высокотехнологичного сервисного бизнеса.
Компания продолжит улучшать производственные показатели сервисного
бизнеса, в том числе за счет сокращения на 10% сроков строительства скважин,
увеличения на 20-30% времени полезного использования буровых установок и
повышение уровня утилизации оборудования (снижение непроизводительного
времени).
5. Развитие газового бизнеса. Реализация основных проектов по добыче
газа в рамках бюджета и установленных сроков позволит ПАО «НК «Роснефть»
к 2022 году увеличить добычу газа до показателей свыше 100 млрд куб. м за счет
ввода в эксплуатацию ряда новых перспективных проектов, таких как Роспан и
Харампур. Важным условием для повышения экономической эффективности
реализации газа является формирование благоприятной регуляторной среды,
включая равные условия по доступу к инфраструктурным мощностям и
потребителям.
Также предусматривается повышение технологичности производства газа
за счет освоения залежей турона, повышения уровня полезного использования
110
попутного нефтяного газа (в том числе за счет развития собственной генерации
и нефтегазохимии) и развитие производства сжиженных углеводородных газов
и широкой фракции легких углеводородов.
В перспективе планируется реализация проектов по монетизации газа
Восточной Сибири и Дальнего Востока, в том числе путем развития газохимии.
6. Развитие нефтепереработки и нефтегазохимии. Стратегией
предусматривается значительный рост прибыльности бизнеса за счет
завершения текущей программы развития НПЗ в России, раскрытия потенциала
активов через реализацию проектов по расшивке узких мест (преодоление
производственных и технических ограничений), реализации программы
повышения операционной эффективности и оптимизации операционныхзатрат.
Потенциальными опциями развития являются строительство в России
современных комплексов по конверсии мазута в светлые нефтепродукты и
крупных нефтегазохимических гринфилд-проектов в России в трех кластерах
(при наличии проектного финансирования), а также укрепление позиций на
быстрорастущих рынках Азии (включая проекты по строительству новых
нефтеперерабатывающих и нефтехимических комплексов).
7. Коммерция и логистика. Стратегические цели блока Коммерция и
логистика направлены на повышение маржинальности бизнеса трейдинга и
специальных нефтепродуктов (B2B), рост производительности труда (на ~20% к
2022 году) а также на оптимизацию логистических затрат за счет повышения
эффективности коммерческой реализации продукции и выхода на конечных
потребителей как на внутреннем рынке, так и на экспортных направлениях;
расширения и диверсификации сбытовых каналов (авиатопливо, судовые
топлива, смазочные материалы); изменения продуктового портфеля в
соответствии с рыночными трендами – производство новых марок продукции (в
т.ч. до 700 тыс. т в год по судовым топливам к 2022 году).
8. Повышение эффективности розничного бизнеса, реализация пилотного
проекта по переходу розницы на холдинговую структуру управления. Акцент на
сильном бренде ПАО «Роснефть» и высоких стандартах обслуживания, развитии
111
клиентского предложения на АЗС (программы лояльности, увеличение продаж
фирменных топлив), расширении нетопливного бизнеса (внедрение новых
категорий товаров, рост количества кафе), дифференциации каналов продаж и
развитие мелкого опта. Розничный бизнес является пилотным проектом в
рамках инициативы по переходу ПАО «Роснефть» на холдинговую систему
управления – выделение розничного бизнеса в отдельный субхолдинг с
привлечением стратегического инвестора позволит существенно повысить его
финансовые результаты.
9. Технологический прорыв и цифровизация. Важным элементом
Стратегии является цифровизация и технологический прорыв во всех областях
деятельности Компании, прежде всего, за счет ускоренного тиражирования
апробированных цифровых решений, локализации производства, формирования
технологических партнерств, развития собственного научно-проектного
комплекса. Реализуемые программы «цифровое месторождение», «цифровой
завод», «цифровая цепочка поставок», «цифровая АЗС» позволят перейти на
качественно новый уровень современного информационного бизнеса, повысить
надежность и экономичность производств, сократить потери. Фокус на
внедрении цифровых технологий позволит повысить прозрачность,
управляемость и скорость принятия решений по всей производственной цепочке
Компании, а также укрепить основу развивающейся цифровой экономики в
России.
10. Повышение эффективности корпоративного управления.
Предусматривается развитие организационных компетенций и людских
ресурсов, переход к новым формам управления и организации бизнеса, в том
числе на холдинговую структуру, приверженность высоким этическим
принципам ведения бизнеса.
11. Усиление качества инвестиционного и проектного управления. Будет
продолжена работа по повышению качества проектного управления на основе
лучших мировых практик, что подразумевает реализацию ключевых проектов в
рамках бюджета и установленных сроков с обеспечением запланированного
112
качества и достижением целевых синергий, повышение инвестиционной
дисциплины и оптимизацию как отдельных проектов, так и инвестиционного
портфеля в целом по всей цепочке создания стоимости.
12. Акцент на обеспечении промышленной безопасности и охране
окружающей среды. Стратегическими целями ПАО «Роснефть» являются
достижение мирового лидерства в области обеспечения безаварийной
производственной деятельности, безопасных условий труда работников,
сохранения здоровья населения, проживающего в районах деятельности
Компании, а также в минимизации воздействия на окружающую среду.
Предусматривается непрерывное улучшение ключевых показателей по
снижению травматизма, целостности, экологии, прозрачности отчетности,
дорожной аварийности.
13. Обеспечение высокого уровня доходности акционеров. Компания
обеспечила дивидендные выплаты на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО.
Компания и в дальнейшем будет обеспечивать их уровень в соответствии с
Дивидендной политикой.
20 декабря 2018 года Совет директоров ПАО «НК «Роснефть» утвердил
стратегические принципы и позицию Компании - «Роснефть: вклад в реализацию
целей ООН в области устойчивого развития». Начиная с 2010 года «Роснефть»
является членом Глобального договора Организации Объединенных Наций
(ООН), разделяя его основные принципы. Договор призывает участников
поддержать цели устойчивого развития ООН, направленные на улучшение
благосостояния настоящего и будущего поколений. Совет директоров
подтвердил приверженность «Роснефти» 17 целям устойчивого развития ООН.
При этом, в соответствии с практикой работы международных мейджоров,
Компания определила пять приоритетных целей, достижению которых она будет
способствовать в ходе своей основной деятельности, включая «Хорошее
здоровье и благополучие», «Недорогостоящая и чистая энергия», «Достойная
работа и экономический рост», «Борьба с изменениями климата», «Партнерство
в интересах устойчивого развития».
113
Позиция «Роснефть: вклад в реализацию целей ООН в области
устойчивого развития» соответствует принципам открытости, прозрачности и
информирования акционеров, инвесторов и прочих заинтересованных сторон.