94
Ставки экспортных пошлин на нефтепродукты, исчисляемые в процентах
от предельной ставки пошлины на нефть сырую, за 3 месяца 2019 года составили:
-
для легких и средних дистиллятов экспортная пошлина (установлена
на уровне 30% от ставки пошлины на нефть) 26,1 долл./т;
-
для прямогонного бензина - (55% от ставки пошлины на нефть) 47,9
долл./т;
-
для товарного бензина - (30% от ставки пошлины на нефть) 26,1
долл./т;
-
для мазута, битума нефтяного, прочих отработанных нефтепродуктов
(100% от ставки пошлины на нефть) 87,2 долл./т.
Согласно Федеральному закону от 19.07.2018 г. № 201-ФЗ «О внесении
изменений в статьи 3.1 и 35 Закона Российской Федерации «О таможенном
тарифе», с 01.01.2019 при экспорте нефти, добытой на участках недр,
перешедших на НДД (1,2 группы), применяется освобождение от уплаты
вывозных таможенных пошлин до истечения 7 лет промышленной добычи,
после окончания срока действия освобождения будут применяться стандартные
ставки пошлин.
Изменение тарифов естественных монополий
Рост транспортных тарифов естественных монополий оказывает
значительное влияние на уровень операционных затрат Компании.
«Роснефть» осуществляет транспортировку большей части добываемой
нефти, а также некоторых видов светлых нефтепродуктов через систему
магистральных трубопроводов, владельцем и оператором которых является ПАО
«Транснефть» – субъект естественных монополий. «Роснефть» также
осуществляет транспортировку нефти и нефтепродуктов посредством
железнодорожного транспорта. Основным перевозчиком на железнодорожном
транспорте России выступает ОАО «РЖД», которое является субъектом
естественных монополий на транспорте.
Изменения тарифов ПАО «Транснефть» по нефти.
95
С 1 января 2019 года индексация ставок тарифов на услуги Транснефти на
транспортировку нефти по магистральным нефтепроводам составила 3,87%.
Изменения железнодорожных тарифов ОАО «РЖД».
С 1 января 2019 года железнодорожные тарифы были проиндексированы
на 3,5%.
Значимые события за 3 месяца 2019 года и после отчетной даты
Совет директоров предварительно утвердил годовой отчет Компании за
2018 г. и рекомендовал годовому Общему собранию акционеров принять
решение о выплате дивидендов в размере 11 руб. 33 коп. на одну обыкновенную
акцию Общества, что позволит направить на дивиденды 50% чистой прибыли
Общества по стандартам МСФО, относящейся к акционерам ПАО «НК
«Роснефть» (с учетом выплаты дивидендов по итогам I полугодия 2018 года).
Учитывая выплаты дивидендов по итогам I полугодия 2018 года в размере 14
руб. 58 коп. на акцию, суммарный дивиденд на акцию за 2018 год составит 25
руб. 91 коп.
3.2 Методическое обеспечение системы управления, оценки и контроля
финансовых потоков
Результатом процесса анализа качественного состава и показателей
динамики финансовых потоков является разработка на основе полученных
данных комплекса мероприятий по достижению оптимальных значений
показателей, характеризующих финансовый поток. Выбор конкретных
мероприятий основывается на интерпретации значений групп коэффициентов,
объективно и в полной мере показывающих определенные, особо значимые
характеристики финансовых потоков.
Проведенное в данной работе исследование имеющихся методических
разработок показало, что применяемая на практике система анализа и
планирования финансовых потоков заключается в:
96
- горизонтальном анализе (предполагает изучение динамики фактического
значения финансового потока за выбранный временной интервал);
- анализе структуры совокупного финансового потока, то есть выявление
наиболее значимых источников его формирования;
- сравнительном анализе абсолютных отклонений фактической величины
финансового потока от плановой;
- коэффициентном анализе эффективности использования финансовых
ресурсов в рамках оценки финансового состояния предприятия.
Действующие методики анализа разработаны в основном для денежных
потоков и основываются на данных бухгалтерского учета, которые не дают
возможности проведения оперативного анализа управления финансовыми
потоками предприятия в связи с установленной периодичностью их
формирования.
Представленные тезисы обосновывают необходимость
совершенствования методического аппарата анализа показателей финансовых
потоков.
Содержание предлагаемой методики анализа финансовых потоков
заключается в адаптации имеющихся групп методов к структуре оперативного
финансового учета промышленного предприятия и базируется на следующих
группах характеристик.
В группу коэффициентов для оценки состояния финансового потока
включаются такие, которые характеризуют достаточность формирования
финансового потока, а также ликвидность и платежеспособность предприятия.
Смысл предлагаемой методики анализа заключается в определении того, какие
именно источники и в каком объеме используются для покрытия текущих
обязательств предприятия.
В указанную группу включаются следующие коэффициенты:
1. коэффициент достаточности формирования совокупного
финансового потока – отражает достаточность всех финансовых ресурсов,
поступающих на предприятие в виде финансового потока для покрытия
97
краткосрочных долговых обязательств. Значение коэффициента должно
увеличиваться, при этом оно же не должно быть меньше или равно единицы.
2. коэффициент достаточности формирования совокупного денежного
потока - показывает достаточность входящего финансового потока в денежном
эквиваленте для покрытия краткосрочных долговых обязательств. Учитывая
важность денежного потока для операционной финансовой деятельности
предприятия значение данного коэффициента следует установить в границах от
не менее 30% и не более 50%. Фактически указанные значения отражают
возможность рассчитываться по краткосрочным долговым обязательствам за
счет денежных средств.
3. коэффициент достаточности формирования финансового потока за
счет результатов от основной (профильной) деятельности предприятия -
показывает, какая доля совокупного исходящего финансового потока
покрывается за счет поступлений финансовых ресурсов от основных видов
деятельности предприятия. При позитивной динамике финансового состояния
предприятия этот коэффициент должен иметь тенденцию роста.
4. коэффициент достаточности чистого финансового потока -
характеризует достаточность генерируемого предприятием чистого
финансового потока с позиции финансируемых им потребностей. Поэтому при
определении достаточности формирования чистого финансового потока помимо
величины отрицательного финансового потока используем величину
краткосрочной кредиторской задолженности. Значение коэффициента должно
быть >0 и иметь тенденцию роста.
Для определения достаточности формирования положительного потока
целесообразно увеличить его на величину остатка финансовых ресурсов (или
денежных средств, в зависимости от того, какой вид потока рассматривается) на
начало анализируемого периода, что позволит оценить достаточность величины
положительного потока при наличии уже имеющихся у него ликвидных
финансовых ресурсов. При этом знаменатель включает в себя не только
величину отрицательного потока, но и величину краткосрочной кредиторской
98
задолженности, что позволит оценить способность сформированного
положительного потока и погасить помимо уже произведенных в анализируемом
периоде затрат, предстоящие в ближайшем будущем.
Методы расчета коэффициентов оценки финансового потока
представлены в таблице 29.
Таблица 29
Методы расчета коэффициентов оценки финансового потока
№
п/п
Коэффициент
Метод расчета
Обозначения
1
Достаточности
формирования
совокупного
финансового
потока
К
дфсф
=(О
фр
+В
фп
)/((И
фп
+К
з
)
О
фр
– остатки
финансовых ресурсов;
В
фп
– входящий
финансовый поток;
И
фп
– исходящий
финансовый поток;
К
з
– кредиторская
задолженность
2
Достаточности
формирования
совокупного
денежного потока
К
дфсд
=(О
дс
+В
дп
)/((И
дп
+К
з
)
О
дс
– остатки
денежных средств на
начало периода;
В
дп
– входязий
денежный поток;
И
дп
– Исходящий
денежный поток;
К
з
– кредиторская
задолженность
3
Достаточности
формирования
финансового
потока за счет
результатов от
основных видов
деятельности
предприятия
К
дфпод
=(В
фпод
)/( И
фп
)
В
фпод
– входящий
финансовый поток от
основных видов
деятельности;
И
фп
– исходящий
финансовый поток
4
Достаточности
чистого
финансового
потока
К
дчфп
=(Ч
фп
)/(И
фп
+К
з
)
Ч
фп
– фистый
финансовый поток;
И
фп
– исходящий
финансовый поток;
К
з
– кредиторская
задолженность
Все рассмотренные коэффициенты необходимы при оценке достаточности
совокупного входящего финансового потока для оплаты расходов предприятия
на приобретение сырья, материалов, энергоносителей и оплаты налогов и
обязательных платежей в бюджет. Финансовые потоки, обеспечивающие
99
протекание данных операций, занимают наиболее значительный удельный вес в
совокупном финансовом потоке исследуемого предприятия.
Любое решение, принятое в производственной, маркетинговой,
коммерческой, инвестиционной или какой-либо другой сфере, отражается на
объеме и структуре финансовых потоков. Незапланированное изменение
размера поступлений и расходов предприятия вызывает либо дефицит, либо
излишек финансовых ресурсов. И в том и в другом случае отклонения снижают
общий эффект от обращения финансовых потоков, приводят к неритмичности
обеспечения производственного процесса финансовыми ресурсами и
отрицательно сказываются на финансовом результате деятельности
предприятия.
Таким образом, научно-обоснованный прогноз и детально разработанный
план дают возможность достичь желаемых результатов, обеспечить
достаточность финансовых ресурсов для расширенного воспроизводства при
условии внедрения системы контроля, которая дает возможность реагировать на
изменения в обращении финансовых потоков и своевременно вносить
коррективы в плановые расчеты для достижения желаемого уровня
прибыльности и сохранения допустимого уровня платежеспособности.
Анализ (ежемесячный) отклонений фактических финансовых показателей
деятельности структурных подразделений от плановых является
информационной базой для разработки мероприятий, направленных на смену
способа выполнения финансового плана и проверку обоснованности исходных
положений. Однако его использование недостаточно для предотвращения
развития отрицательных факторов в течение месяца. Поэтому предлагается
проводить оперативный контроль результатов операционной деятельности
предприятия каждую неделю, а в случае многономенклатурного производства и
наличия значительного количества видов экономической деятельности -
подекадно.
Предлагаемая система контроля за движением финансовых потоков
включает следующие элементы:
100
1) функции организационных подразделов;
2) центры ответственности за выполнением плановых показателей;
3) схемы движения информационных потоков об изменениях
финансовых потоков для принятия управленческих решений относительно
корректировки плановых показателей;
4) факторы, влияющие на объем, скорость и срок движения финансовых
потоков.
Благодаря реализации организационных основ, отвечающих процессу
разработки плановых показателей, обеспечивается оперативность системы
контроля. Главным критерием эффективности предложенной системы контроля
является размер сэкономленных финансовых ресурсов в результате
возникновения отрицательных отклонений.
Ключевыми задачами системы контроля выступают:
1) выявление и классификация факторов, влияющих на изменение
плановых показателей;
2) установление причинно-следственных связей влияния факторов на
плановые показатели предприятия;
3) закрепление факторов за центрами ответственности;
4) определение источника и характера представления информации об
изменениях плановых показателей.
Плановые показатели объемов входящих и исходящих финансовых
потоков предприятия выступают объектами контроля. При осуществлении
процесса контроля применяются такие основные принципы:
1) достоверность оценки и полнота отражения входящих и исходящих
финансовых потоков финансово-хозяйственных операций;
2) оптимальность планирования технологического маршрута и
себестоимости выпуска продукции;
3) единство контрольной и плановой документации (соответствие
контрольных показателей статьям финансового плана);
101
4) сбалансированность корректировки доходной и расходной частей
финансового плана предприятия.
Оценка отклонений фактических показателей деятельности структурного
подразделения от запланированного уровня и выяснение причин этих
отклонений - постоянный и трудоемкий процесс, продолжительность которого
может быть значительной за контрольный период. В связи с этим разработана
классификация факторов, которые сгруппированы по периоду их возникновения,
видам финансовых потоков и сфере возникновения, что дает возможность в
случае отрицательного влияния сконцентрировать внимание руководства на
движении отдельных финансовых потоков (табл. 31).
В соответствии с представленной в таблице 31 классификацией, к
оперативным факторам, контроль которых необходимо осуществлять
еженедельно, относятся:
- изменение объема заказов готовой продукции, от которой зависит размер
входящих и исходящих финансовых потоков. Отказ от продукции с особыми
технико-технологическими качествами, кроме снижения объема отгруженной
продукции, приведет к образованию неликвидных складских запасов,
реализация которых в дальнейшем будет требовать продолжительного периода.
Даже при условии использования авансовых расчетов несвоевременное
реагирование на возникновение указанного фактора повлияет на осуществление
неоправданных расходов на оплату труда, за энергоносители и другие
переменные расходы;
- изменение цен на готовую продукцию, сырье, материалы и другие
материальные расходы связанно с рыночной конъюнктурой и не подвергается
управлению со стороны предприятия. При этом непропорциональный рост цен
на материальные расходы и готовые изделия приводит к снижению
рентабельности производства, а в отдельных случаях к срыву договорных
контрактов. Стоимость закупки сырья, материалов и комплектующих изделий
должна учитываться при формировании цены выпуска изделия и отражаться в
рамках заключения контракта с потребителем. Однако постоянный мониторинг
102
цен необходим для калькулирования расходов предприятия и предупреждения
заказчиков об изменении отпускной цены;
- срок погашения дебиторской задолженности зависит от деловой
активности предприятия, нарушение которого приводит к дефициту финансовых
потоков. В свою очередь, недостаточность финансовых ресурсов ведет к
неритмичности закупки материалов и осуществлению собственных
обязательств, приводящих к возникновению непроизводственных расходов;
- от соблюдения технологического маршрута зависит как своевременное
выполнение договорных условий, так и себестоимость изготовления и обработки
готовой продукции. Нарушение технологического маршрута производства
приводит к неравномерной загрузке основных производственных фондов, а
снижение запланированного уровня рентабельности влияет на недополучение
части прибыли. Данный фактор зависит от управления товарными потоками
предприятия и влияет на размер входящих и исходящих финансовых потоков.
Значительную роль в обращении финансовых потоков также играют
факторы, которые нуждаются в ежемесячном и квартальном контроле. Однако
последствия их влияния допустимы для пересмотра ежемесячных и квартальных
финансовых планов.
В приложениях к работе представлена классификация факторов
оказывающих влияние на показатели движения финансовых потоков.
Так, изменение тарифных ставок оплаты труда зависит от мотивационных
мероприятий предприятия и их пересмотр следует осуществлять по окончании
месяца. К внешним факторам относится изменение процентных ставок по
банковским кредитам и условий страхования. Пересмотр указанных показателей
финансовые институты, как правило, осуществляют по окончании месяца.
Вступление в силу законодательных актов относительно обязательных платежей
имеет более продолжительный срок.
Представленные классификационные признаки являются базой для
корректировки соответствующих статей финансовых планов. Так, учет
факторов, связанных с направлением движения финансовых потоков, позволяет
103
балансировать размер поступлений и расходов предприятия. Детализация их по
видам расходов позволяет определить степень изменения порога рентабельности
и финансовые потоки, которые могут быть скорректированы без отрицательного
влияния на размер объема производства продукции. Внутренние факторы, в
отличие от внешних, зависят от эффективности существующей системы
управления финансовыми потоками предприятия. Их отрицательного влияния
можно избежать благодаря внедрению мотивационных мероприятий в процессе
выполнения плановых показателей.
Исходя из данных таблицы, представленной в приложении, к финансовым
потокам, которые нуждаются в оперативном контроле относятся:
1) объем производства по группам готовой продукции в разрезе
структурных подразделений, который даст возможность контролировать
изменение объема заказов, технологического маршрута выпуска и цен
реализации изделий предприятия, а также динамику объема долговых
обязательств;
2) объем отгрузки по видам продукции в разрезе платежей, который
позволяет реагировать на возможные отклонения в объеме поступлений
предприятия и координировать усилия относительно их активизации;
3) объем прироста дебиторской и кредиторской задолженности, который
дает возможность предотвратить нарушение запланированного дисбаланса
задолженностей и снизить отрицательные последствия от дефицита входящих
финансовых потоков;
4) объем материальных расходов и их складской запас, который
необходим в случае изменения цен на сырье, материалы и другие материальные
расходы. В случае уменьшения объема заказов контроль складских запасов
поможет предотвратить возникновение неликвидных товарно-материальных
ценностей.
Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение
при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по
кварталам и месяцам.