84
Биржевые
облигации
002P-02
Декабрь
2017
года
300 000
7,6%*
300 000
300 000
Биржевые
облигации
002P-03
Декабрь
2017
года
30 000
7,75%
30 000
30 000
Биржевые
облигации
002P-04
Февраль
2018
года
50 000
7,5%
50 000
–
Биржевые
облигации
002P-05
Март
2018
года
20 000
7,3%
20 000
–
Итого долгосрочные рублевые облигации
2 891
848
2 891
000
*
Для купонного периода, действующего по состоянию на 31 декабря 2018 г.
** Часть выпуска выкуплена Эмитентом по состоянию на 31 декабря 2018 г.
По облигациям всех вышеуказанных выпусков срок обращения составляет
6, 8 и 10 лет. Досрочное приобретение/выкуп облигаций не является досрочным
погашением облигаций.
24 июля 2012 г. Обществом осуществлен выпуск и последующая продажа
векселей в количестве 40 штук номинальной стоимостью 274 млн руб. каждый с
последовательными (поквартальными) сроками погашения в течение 10 лет, с
процентной ставкой 9% годовых общей стоимостью 10 976 млн руб. Часть
векселей была оплачена в 2012-2018 годах.
График погашения долгосрочных векселей выданных по состоянию на 31
декабря 2018 г. приведен в таблице 24.
Таблица 24
График погашения долгосрочных векселей выданных по состоянию
на 31 декабря 2018 г. (млн руб.)
2019 год
–
2020 год
1 098
2021 год
1 098
2022 год
822
2023 год и позже
–
Итого долгосрочная задолженность
3 018
График погашения долгосрочных кредитов и займов, облигаций
собственных по состоянию на 31 декабря 2018 г. приведен в таблице 25.
Таблица 25
График погашения долгосрочных кредитов и займов, облигаций
собственных по состоянию на 31 декабря 2018 г. (млн руб.)
2019 год
86 392
85
2020 год
936 887
2021 год
975 267
2022 год
437 008
2023 год и позже
3 392 445
Итого долгосрочная задолженность
5 827 999
Информация о прочих долгосрочных обязательствах предприятия
представлена в таблице 26.
Таблица 26
Информация о прочих долгосрочных обязательствах (млн руб.)
Суммы открытых, но не
выбранных кредитных линий
Описание ограничений по использованию
кредитных ресурсов
(в т.ч. о суммах обязательных
минимальных (неснижаемых) остатков)
на начало
периода
на конец
периода
20 000
10 000
Нет
Часть кредитов обеспечена экспортными контрактами на поставку сырой
нефти.
Общая стоимость выданных Обществом гарантий и поручительств на 31
декабря 2018 г. составила 63 059 млн руб., в т.ч. стоимость обеспечений, выданных
в иностранной валюте, составила 436 млн долл. США и 24 млн евро по курсу
ЦБРФ на дату совершения операции.
86
Глава 3. Пути оптимизации управления финансовыми потоками ПАО
«Роснефть»
3.1 Анализ факторов влияния на объемы и структуру денежных потоков
ПАО «НК «Роснефть» является динамично развивающейся вертикально-
интегрированной нефтегазовой компанией, которая занимается разведкой и
добычей нефти и газа, производством нефтепродуктов и продукции нефтехимии,
реализацией углеводородов и продукции переработки в России и за рубежом.
Основными факторами, оказавшими значительное влияние на
операционную деятельность Роснефти за рассматриваемый период, являются:
- изменение цен на нефть, нефтепродукты и газ;
- обменный курс рубля к доллару США и к евро, темпы инфляции;
- налоги, в первую очередь, налог на добычу полезных ископаемых
(НДПИ), налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья
(НДД), акцизы, и экспортные пошлины;
- изменение тарифов транспортных монополий (на трубопроводный и
железнодорожный транспорт);
- выполнение обязательств в рамках договоренностей по сокращению
добычи нефти стран-членов ОПЕК и крупных производителей нефти, не
являющихся членами ОПЕК (Соглашение ОПЕК+);
- изменение цен на электроэнергию.
Изменение ключевых макроэкономических параметров
Цены на нефть, нефтепродукты и газ
3 месяца 2019 года характеризовались снижением мировых цен на нефть и
нефтепродукты относительно соответствующего периода 2018 года. Средняя
цена нефти марки BRENT составила 63,2 долл./барр., а цена нефти марки
URALS – 63,2 долл./барр., что соответственно на 3,6 долл./барр. и 2,0 долл./барр.
ниже уровня цен 3 месяцев 2018 года. Средние цены на нефтепродукты в Северо-
Западной Европе за 3 месяца 2019 года изменились в следующих диапазонах
87
относительно 3 месяцев 2018 года и составили: дизельное топливо – 586 долл./т
(-0,2%), авиакеросин – 626 долл./т (-3,3%), прямогонный бензин – 497 долл./т (-
13,3%) и мазут – 372 долл./т (+7,1%). Динамика цен реализации нефти и
нефтепродуктов Компании определяются изменением мировых цен с учетом
транспортных и фрахтовых составляющих. Цены внутреннего рынка зависят от
экспортной альтернативы и учитывают ряд внутренних факторов, в том числе,
требования контролирующих органов, включая ФАС России, сезонный фактор
спроса, изменение акцизов на нефтепродукты и др. Ценовой фактор оказывает
комплексное влияние на финансовые результаты Компании. В частности, рост
мировых цен на нефть, помимо увеличения выручки, приводит к росту
фискальной нагрузки в виде экспортных пошлин и НДПИ, а также
опосредованно влияет на величину возвратного акциза на нефть, включая
демпфирующую составляющую.
Индексация регулируемой цены на газ, предназначенный для
последующей реализации всем группам потребителей, в 2018 г. составила 3,4%
(с июля – в части цены для реализации населению, с 21 августа – в части цены
для промышленных потребителей).
Средняя цена реализации газа в РФ ПАО НК «Роснефть» за 1 квартал 2019
года выросла на 3,8% относительно 1 квартала 2018 года и составила 3,59 тыс.
руб./ тыс. куб. м.
Обменный курс рубля к доллару США и к евро, темпы инфляции
Изменение курса рубля к доллару США и Евро, а также темпы инфляции
в Российской Федерации оказывают существенное влияние на результаты
деятельности Компании в связи с тем, что значительная часть выручки от
продажи нефти и нефтепродуктов выражена в долларах США, в то время как
большая часть расходов выражена в российских рублях.
За 3 месяца 2019 года средний обменный курс доллара США вырос до 66,1
руб./долл или на +16,3% относительно аналогичного периода 2018 года (56,9
руб./долл.). Курс доллара на конец 3 месяцев 2019 года составил 64,7 руб./долл.
против 57,3 руб./долл. на конец 3 месяцев 2018 года.
88
За 3 месяца 2019 года средний обменный курс ЕВРО по отношению к
рублю вырос до 75,2 руб./ЕВРО или на +3,1% относительно аналогичного
периода 2017 года (69,9 руб./ЕВРО). Курс ЕВРО на конец 3 месяцев 2019 года
составил 72,7 руб./долл. против 70,6 руб./долл. на конец 3 месяцев 2018 года.
За 3 месяца 2019 года инфляция потребительских цен составила 1,8%, что
на 1,0 п.п. выше аналогичного показателя 3 месяцев 2018 года (среднегодовой
индекс потребительских цен за 3 месяца 2019 года составил 5,2%), индекс цен
производителей промышленных товаров составил -1,1%, что на 1,3 п.п. ниже
аналогичного показателя 3 месяцев 2018 года (среднегодовой индекс цен
производителей промышленных товаров за 3 месяца 2019 года составил 10,0%).
Налогообложение
На ПАО «НК «Роснефть» и его дочерние и зависимые общества
существенное влияние оказывает действующий режим налогообложения, вт.ч:
НДПИ на нефть
Ставка НДПИ на нефть рассчитывается на основе мировых цен на нефть
«Юралс» в долларах США за баррель нефти и среднего за месяц значения курса
доллара США к рублю.
В 2019 году ставка НДПИ определяется по следующей формуле:
919 Х Кц – 559 Х Кц Х Кльгот + Кк + К
АБДТ
+ К
МАН
x С
ВН
, (3.1)
где
919 – 919 руб./тонну, базовая налоговая ставка,
Кц − коэффициент, характеризующий динамику мировых цен на нефть,
равный (Ц - 15) ХР / 261, где «Ц» – средняя цена нефти марки «Юралс» за баррель
в долларах США, «Р» – средний курс рубля к доллару США, установленный
Центральным Банком Российской Федерации (далее − ЦБ РФ) за
соответствующий месяц;
Кльгот – понижающий коэффициент, определяемый как разность единицы
и произведения коэффициентов, характеризующих степень выработанности
конкретного участка недр, конкретной залежи углеводородного сырья, величину
89
запасов конкретного участка недр, степень сложности добычи, регион добычи и
свойства нефти;
Кк − дополнительный показатель, увеличивающий ставку НДПИ, введен
на период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2021 года, в размере 428 руб. – на
2019−2021годы;
К
АБДТ
, К
МАН
x С
ВН
– дополнительные показатели, увеличивающие ставку
НДПИ в связи с введением «обратного акциза» на нефтяное сырье и со
снижением вывозных таможенных пошлин в рамках завершения налогового
маневра.
В связи с дополнением формулы НДПИ с 2019 года показателями,
увеличивающими его размер (К
МАН
× С
ВН
и К
АБДТ
), средняя ставка НДПИ на
нефть за 3 месяца 2019 года составила 12 953 руб./т, что на 24,5 % выше
аналогичного периода 2018 года.
Для месторождений, перешедших на уплату НДД, ставка НДПИ
рассчитана по следующей формуле:
(Ц - 15) × 7,3 × 0,5 × «К» × «Р» - «ЭП» × «Р», (3.2)
где
«Ц», «Р» – определение см. выше в общей формуле расчета ставки НДПИ
на нефть;
«ЭП» – ставка вывозной таможенной пошлины на нефть в долларах США
за тонну нефти;
«К» – коэффициент, характеризующий период времени, прошедший с даты
начала промышленной добычи нефти на участке недр (далее –«каникулы»)
(таблица 27).
Таблица 27
Коэффициент, характеризующий период времени, прошедший с
даты начала промышленной добычи нефти на участке недр
Группы
Каникулы («К»)
Примечание
0,4
до истечения первых 5 лет
промышленной добычи
1,2
0,6
6 год промышленной добычи
0,8
7 год промышленной добычи
1,0
с 8 года промышленной добычи
90
0,5
до истечения 1 года промышленной
добычи
4
0,75
2 год промышленной добычи
1,0
с 3 года промышленной добычи
Средняя ставка НДПИ на нефть для месторождений, перешедших на
уплату НДД, за 3 месяца 2019 года составила 5 574 руб.
В 1 квартале 2019 года Компания применяет различные льготы и
специальные налоговые режимы по НДПИ нанефть:
- уменьшение ставки НДПИ в связи с применением Кц=0 для нефти из
залежей баженовской, абалакской, хадумской, доманиковой свит, а тиакже для
участков недр, содержащих сверхвязкую нефть более 10 000 мПа × с (впластовых
условиях);
- уменьшение ставки НДПИ на показатель, характеризующий особенности
добычи нефти(«Дм»):
-
для участков недр, расположенных:
-
на территории Иркутской области, Республики Саха (Якутия) и
Красноярского края для первых 25 млн тонн накопленной добычи на
месторождении;
-
на территории Ненецкого автономного округа, Ямало-Ненецкого
автономного округа для первых 15 млн тонн нефти;
-
на шельфе Охотского моря для первых 30 млн тонн нефти;
-
для участков недр с выработанностью запасов более 80%;
-
для участков недр с величиной начальных извлекаемых запасов
менее 5 млн тонн;
-
для участков недр, содержащих сверхвязкую нефть более 200 мПа Х
с и менее 10 000 мПа Х с (в пластовых условиях);
-
длянефтииззалежейспроницаемостьюменее2Х10-
3мкм2изалежейтюменскойсвиты;
налоговый вычет:
- при добыче нефти на участках недр, расположенных полностью в
границах Нижневартовского района ХМАО − Югры, начальные извлекаемые
запасы нефти каждого из которых составляют 450 млн тонн или более по
91
состоянию на 1 января 2016 года Указанный вычет применяется для участков
недр Самотлорского месторождения. Сумма вычета по НДПИ определяется в
совокупности по указанным участкам недр и составляет 2 917 млн руб. за
налоговый период (календарный месяц);
- при добыче нефти на участках недр, в отношении которых применяются
льготы по экспортным пошлинам в «общем» налогового режиме. Данный вычет
направлен на компенсацию потерь экономического эффекта от предоставленных
льгот по экспортной пошлине в связи с завершением налогового маневра (в
рамках которого пошлины снижаются вплоть до нуля с 2024 г.).
- специальный налоговый режим для шельфовых проектов в РФ.
Предусматривается разделение участков шельфа на четыре категории
сложности, для каждой категории ставка НДПИ устанавливается в размере от 5%
до 30% от цены углеводородногосырья;
- специальный налоговый режим, не предусматривающий уплату НДПИ,
по соглашению о разделе продукции по проекту Сахалин-1.
НДПИ на природный газ и газовый конденсат
Ставка НДПИ на природный газ.
За 3 месяца 2019 года средняя фактическая ставка НДПИ на природный газ
по Компании составила 561 руб. за тыс. куб. м, за 3 месяца 2018 года - 549 руб.
за тыс. куб. м.
Ставка НДПИ на газовый конденсат.
По ряду месторождений к объемам газового конденсата применяется
ставка НДПИ на нефть, поскольку подготовка газового конденсата проводится
совместно с нефтью, газовый конденсат как отдельный продукт не отгружается.
В остальных случаях применяется ставка НДПИ на газовый конденсат.
Основныеобъемыконденсата,облагаемыепоставкеНДПИдлягазовогоконде
нсата,добываются на месторождениях Роспана, для которого ставка НДПИ за 3
месяца 2019 года составила 5 632 руб. за тонну, за 3 месяца 2018 года - 3 961 руб.
за тонну.
92
В соответствии с расчетной формулой базовая ставка НДПИ для
природного газа в размере 35 руб. за 1000 куб. м, для газового конденсата в
размере 42 руб. за тонну умножается на значение единицы условного топлива и
на понижающий коэффициент, характеризующий степень сложности добычи
газа и (или) газового конденсата. С 1 января 2017 года для расчета ставки НДПИ
на газовый конденсат применяется корректирующий повышающий коэффициент
6,5. С 2019 г. ставка НДПИ увеличена на величину снижения вывозных
таможенных пошлин на нефть, умноженную на 0,75.
В 1 квартале 2019 года Компания применяет следующие понижающие
коэффициенты:
-
в размере 0,5 для участков недр с определенными характеристиками
глубины залегания углеводородного сырья для месторождений Роспана и
Русско-Реченского месторождений, а также месторождений Краснодарского и
Ставропольского краев;
-
в размере 0,64 по части залежей Кынско-Часельского месторождения
и ряда лицензионных участков Сибнефтегаза, а также для месторождений
ЯНАО, Краснодарского края и Чеченской Республики;
-
в размере 0,1 для запасов газа участков, расположенных полностью
или частично на территории Иркутской области, Красноярского края,
Дальневосточного Федерального округа либо Охотского моря;
-
в размере 0,21 для Туронских залежей Харампурского
месторождения;
-
в размере от 0,5 до 1 для участков недр со степенью выработанности
запасов более70%.
Налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья
НДД взимается по ставке 50% с дохода от добычи нефти, рассчитанного
как разница между расчетной выручкой и затратами, связанными с добычей,
подготовкой и транспортировкой углеводородного сырья. Налоговая база по
НДД определяется отдельно по каждому участку недр, в отношении которого
применяется НДД.
93
Акцизы на нефтепродукты
В соответствии с налоговым законодательством ставки акцизов
нанефтепродукты дифференцированы по видам нефтепродуктов и
экологическому классу (в части моторных топлив).
В представленной таблице 28 приведены ставки акцизов на
нефтепродукты.
Таблица 28
Ставки акцизов на нефтепродукты в 2018-2019 гг.
Акцизы (руб. за тонну)
с 1 января
по 31 мая
2018
С 1 июня
по 31
декабря
2018
с 1 января по 31
декабря 2019
Автомобильный бензин
- не соответ. классу 5
13 100
13 100
13 100
- соответ. классу 5
11 213
8 213
12 314
Прямогонный бензин
13 100
13 100
13 912
Дизельное топливо
7 665
5 665
8 541
Авиационный керосин
2 800
2 800
2 800
Моторные масла
5 400
5 400
5 400
Бензол, параксилол,
ортоксилол
2 800
2 800
2 929
Средние дистилляты
8 662
6 665
9 241
Компания, как собственник сырья, в предусмотренных законодательством
случаях применяет вычеты акцизов на отдельные виды нефтепродуктов с
повышающим коэффициентом, а также механизм «обратного акциза» (вычета
начисленного акциза с применением повышающего коэффициента) по
нефтяному сырью.
Экспортная пошлина
Средняя фактическая ставка экспортной пошлины на нефть за пределы
таможенной территории ЕАЭС за 3 месяца 2019 года составила 87,2 долл./т, что
на 25,4% ниже уровня 3 месяцев 2018 года, что обусловлено как изменением
мировых цен на нефть и курса рубля, так и изменением ставки экспортной
пошлины на нефть в рамках завершения большого налогового маневра и
равномерного снижения экспортной пошлины на нефть в 2019-2023 г. до
нулевого значения, начиная с 2024 г.