СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................ 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ ........................................................................................................ 8
1.1 Понятие оборотного капитала и его классификация.……………………….8
1.2 Стратегии финансирования оборотного капитала ....................................... 16
1.3 Методика анализа оборотного капитала ..................................................... 245
1.4 Оптимизация оборотного капитала ………………………………………...29
2. АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ООО «ФОРСАТ» ............................ 34
2.1 Краткая характеристика предприятия ........................................................... 34
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Форсат» .......................................... 38
2.3 Анализ оборотных активов ............................................................................ 48
2.4 Направления повышения эффективности управления оборотным капиталом
ООО «Форсат»...................................................................................................... 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................... 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................ 74
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Бухгалтерский баланс за 2016-2018 г.г. ……………………77
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Отчет о финансовых результатах за 2016-2018 г.г……......79
ПРИЛОЖЕНИЕ 3.Схема структуры источников капитала предприятия….....81
ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Показатели рентабельности ………………………………..82
5
ВВЕДЕНИЕ
Для нормального функционирования предприятия необходимо наличие
определенных средств и источников. Для этого предназначен оборотный
капитал, представляющий собой, прежде всего денежные средства, которые
используются предприятием для приобретения производственных фондов и
фондов обращения.
Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является
необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в
условиях рыночной экономики.
Самое главное, что необходимо усвоить, - что дает предприятию
эффективное использование оборотных фондов и оборотных средств и какие
мероприятия могут способствовать снижению материалоемкости продукции и
ускорению оборачиваемости оборотных средств.
В настоящее время предприятия приобрели широкие права в
самоуправлении, планировании, организации производства и финансов. На них
легла большая ответственность за конечный результат производственной и
финансовой деятельности. Основную цель деятельности любого производителя
составляет максимизация прибыли. Возможности ее получения ограничены, во-
первых, издержками производства и, во-вторых, спросом на произведенную
продукцию.
Главным ограничителем прибыли являются издержки производства. К
их определению и измерению существуют разные подходы, в которых можно
выделить взгляд экономиста, ориентированный на перспективу фирмы, и
позицию бухгалтера, которых, прежде всего, интересует финансовые отчеты и
балансы предприятия. Однако далеко не последнюю роль в формировании
издержек производства играет рациональная организация управления
оборотным капиталом, что определяет важность и актуальность выбранной
темы.
6
Рациональное и экономное использование оборотного капитала является
первоочередной задачей предприятия. Поэтому целью данной работы является
комплексное исследование управления оборотными средствами в организации
и разработка предложений по рационализации их формирования и
использования в условиях рынка.
Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:
исследованы теоретические и методические вопросы управления
оборотными средствами;
дана подробная характеристика объекта исследования;
проведен анализ формирования и использования оборотных средств в
ООО «Форсат»;
разработаны предложения по повышению эффективности управления
оборотными средствами.
Объектом исследования выступает торгово-закупочное предприятие
ООО «Форсат».
Предметом исследования служит комплексная система управления
оборотным капиталом.
Теоретической и методической основой послужили постановления
правительства РФ, Министерства финансов, труды российских и зарубежных
ученых по проблемам организации деятельности предприятий в части
управления оборотным капиталом. При проведении исследования
использовались отчетные материалы ООО «Форсат».
Практическая значимость. Разработанные в выпускной работе
предложения по повышению эффективности использования оборотного
капитала позволят применительно к конкретным организационно-техническим
условиям ООО «Форсат» осуществить систему мер, направленных на
рациональное использование оборотных средств: усиление контроля за
оборотными фондами; снижение затоваривания неходовыми, залежалыми
товарами; ускорение оборачиваемости оборотных средств.
7
Во введении обоснована актуальность темы исследования, выяснена
цель и поставлены задачи, определены предмет и объект исследования.
В первой главе описываются теоретические основы управления
оборотным капиталом, дается определение производственным фондам и
фондам обращения, ее классификация по категориям, аспекты системы
управления оборотным капиталом; исследуется методика анализа оборотного
капитала.
Во второй главе проводится анализ деятельности в сфере оборотного
капитала ООО «Форсат». Для этого изучается деятельность предприятия в
целом. Анализируется структура оборотных активов, их ликвидность,
оборачиваемость и рентабельность. Здесь также разработаны мероприятия по
повышению эффективности управления оборотным капиталом, позволяющих
контролировать процесс кругооборота оборотных активов. Представлен
прогноз потребности в оборотном капитале на 2019 год, и методы по снижению
потребностей в оборотных средствах.
В заключении представлены основные результаты выполненной работы.
8
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ
1.1Понятие оборотного капитала и его классификация
Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый организацией в
текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными
словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные
средства). Оборотный капитал функционирует только в одном
производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь
изготовленный продукт. Оборотные средства — это денежные средства,
авансируемые для образования оборотных производственных фондов и фондов
обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и
реализации продукции.[23]
Согласно теории финансового менеджмента, оборотный капитал состоит
из постоянного и переменного. Та часть текущих активов, которая постоянно
находится в распоряжении предприятия и в размере необходимого минимума
обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного
оборотного капитала. При возникновении дополнительной потребности в
оборотных средствах, обусловленной, например, сезонным характером
производства и реализации или другими объективными причинами, образуется
переменный оборотный капитал. Существует также понятие чистого
оборотного капитала, который определяется как разница между текущими
активами и пассивами и представляет собой собственные оборотные
средства.[40]
На эффективность управления оборотным капиталом влияет ряд
факторов, такие как: объем и состав текущих активов, их ликвидность,
соотношение собственных и заемных источников покрытия текущих активов,
величина чистого оборотного капитала, соотношение постоянного и
переменного капитала и др.
9
Оборотный капитал (оборотные средства) в процессе круговорота
последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы,
что соответствует их делению на производственные фонды и фонды
обращения.[23]
Производственные фонды включают в себя производственные запасы,
незавершенное производство и расходы будущих периодов. Производственные
запасы — это средства производства, подразделяемые на предметы и орудия
труда. К предметам труда относятся сырье, основные и вспомогательные
материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные
материалы. К орудиям труда — инструменты, специальные приспособления,
сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта,
спецодежда и обувь.
Фонды обращения — это готовая продукция на складе и неоформленные
отгрузки, отгруженные товары, срок оплаты которых не наступил и не
оплаченные в срок, товары на ответственном хранении у покупателей
вследствие отказов от акцепта, денежные средства в кассе предприятия и на
счетах в банке, дебиторская задолженность, средства в прочих расчетах.
Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, вовлеченный в
процесс производства и реализации продукции, совершает непрерывный
кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу
производства и обратно, последовательно принимая форму фондов обращения
и оборотных производственных фондов.
По источникам формирования оборотные средства разделяются на
собственные, заемные, привлеченные и др. Собственные средства образуются
за счет уставного фонда и прибыли организации, а также за счет средств,
приравненных к собственным средствам (устойчивая кредиторская
задолженность). Заемные средства – это чаще всего банковские ссуды. Кроме
того, предприятие в ряде случаев может привлекать средства других
организаций на определенные промежуток времени.
По степени ликвидности выделяют:
10
абсолютно ликвидные (денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения без краткосрочных займов);
быстро реализуемые – краткосрочные займы другим организациям,
краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные;
медленно реализуемые (запасы без товаров отгруженных и
долгосрочная дебиторская задолженность).
В запасах торговых организаций преобладают товары на складе, товары
в пути.
Кругооборот фондов предприятия начинается с авансирования
стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов и других
средств производства — это первая стадия кругооборота. В результате
денежные средства принимают форму производственных запасов, отражающих
переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не
расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она
возвращается.
Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства,
когда создается новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь
созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму —
из производительной она переходит в товарную.
Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной
готовой продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотные
средства вновь переходят в денежную форму.
Закончив один круговорот, оборотные средства вступают в новый.
Таким образом, их оборот является непрерывным. Именно постоянное
движение оборотных средств — основа бесперебойного процесса производства
и обращения.
Круговорот фондов предприятий может совершаться только при
наличии определенной авансируемой стоимости в денежной форме. Указанная
11
стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства
предприятия.[27]
Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы
организации во многом зависят от ее обеспеченности оборотными средствами.
Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов,
приводит к сокращению производства, невыполнению производственной
программы. Излишнее отвлечение средств в запасы приводит к
неэффективному использованию ресурсов.
Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и
денежные ресурсы, от их организации и эффективного использования зависят
процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия.
Именно поэтому из множества направлений повышения эффективности
важную роль играет организация оборотных средств, включающая.[39]
Состав оборотных средств предприятия показывает, из каких частей и
отдельных элементов они состоят (см. табл. 1.1). Структура оборотных средств
отражает соотношения (в виде долей, процентов), которые складываются
между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами.
Таблица 1
Состав оборотных средств предприятия [39]
Признак
группировк
и
Оборотные средства
Функциона
льное
назначение
Оборотные производственные
фонды (средства
производства)
Фонды обращения (сфера
обращения)
Роль в
произ-
водстве
Средства в
запасах
Средства в
производстве
Готовая
продукция
Деньги и
дебиторская
задолженность
Укрупненн
ые
элементы
Пред-
меты
труда
Оруди
я
труда
Неза-
конченно
е строи-
тельство
Расходы
будущих
периодов
Готовая
продук-
ция
Товары
Деньги
Деби-
торская
задол-
женность
Степень
планирова-
ния
Нормируемые
Ненормируемые
12
Наиболее крупным является подразделение оборотных средств
предприятия в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе
(т. е. в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно
показывает, какая часть оборотных средств функционирует в виде оборотных
производственных фондов, занятых в процессе производства, а какая в
процессе обращения или реализации.
Исходя из участия в производстве, оборотные производственные фонды
подразделяются на средства в производственных запасах и средства в
производственном процессе (или в производстве), а исходя из реализации, они
включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные
средства и дебиторскую задолженность.
Рассмотрим подробнее отдельные элементы оборотных средств.
Оборотные средства в производственных запасах составляют
подавляющую часть оборотных производственных фондов (в среднем около 70
%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в
качестве предметов труда и частично орудий, еще не вступивших в
производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.
В состав предметов труда входят:
сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт.
Они образуют материальную (вещественную) основу продукта.
Сырьем называется продукция сельского хозяйства добывающей
промышленности, а материалами — продукция обрабатывающих
отраслей промышленности;
вспомогательные материалы — топливо, тара и тарные материалы для
упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания,
ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства или же
для воздействия на основные материалы, сырье в целях придания
продукту определенных потребительских свойств;
13
покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты
не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют
в производственном процессе такую же роль, как и основные
материалы.
Наряду с производственными запасами в оборотные производственные
фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную
продукцию и расходы будущих периодов. Незаконченная продукция, или
продукция частичной готовности, - это предметы труда, уже вступившие в
производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки,
предусмотренных технологическим процессом. Они представлены
незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления.
Это вещественные элементы оборотных фондов.
Единственным невещественным элементом оборотных производ-
ственных фондов являются расходы будущих периодов. Они включают затраты
на подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, которые
производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.
В составе оборотных фондов в производстве основная доля приходится
на незавершенное производство. Доля расходов будущих периодов не
превышает 5% оборотных производственных фондов.
Фонды обращения, т. е. оборотные средства, процесс обращения,
формируются под влиянием характера деятельности предприятия, условий
реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции,
применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.
Как уже отмечалось, состав фондов обращения неоднороден. Основную
его часть (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на
готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные. Моментом
перехода готовой продукции на склад предприятия завершается процесс
производства продукции. А продукция, товары, отгруженные потребителю,
находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации.