64
Перл
овка
24
Соль
456
Так
им образом, реше
ние модели оптима
льной поставки тов
ара в 2019г. составляет:
1) н
а 1 квартал:
EOQ(Комби
корм) =0,580 т.
EOQ(Сах
ар) =0,390 т.
EOQ(Му
ка) = 1,800 т.
EOQ(Мака
роны) = 7,600 т.
EOQ(Перл
овка) = 0,750 т.
EOQ(Со
ль) = 0,370 т.
2) н
а 2 квартал
EOQ(комби
корм) = 1,090 т.
EOQ(Сах
ар) = 0,640 т.
EOQ(Му
ка) = 1,740 т.
EOQ(Мака
роны) = 2,090 т.
EOQ(Перл
овка) = 0,800 т.
EOQ(со
ль) = 0,430 т.
3) н
а 3 квартал
EOQ(Комби
корм) = 1,000 т.
EOQ(Сах
ар) = 0,240 т.
EOQ(Му
ка) = 1,750 т.
EOQ(Мака
роны) = 0,840 т.
EOQ(Перл
овка) = 0,810 т.
EOQ(Со
ль) = 0,320 т.
4) н
а 4 квартал
EOQ(Комби
корм) = 0,640 т.
EOQ(Сах
ар) = 0,250 т.
EOQ(Му
ка) = 1,640 т.
EOQ(Мака
роны) = 0,880 т.
EOQ(Перл
овка) = 0,780 т.
EOQ(Со
ль) = 0,240 т.
65
Так
им образом, дл
я каждого квар
тала можно рассч
итать:
объем необхо
димых средств дл
я приобретения пар
тий товара;
вели
чину предполагаемой приб
ыли, посредством умнож
ения маржи i-то
го товара н
а объем оптима
льной поставки.
П
о данным годо
вого отчета маржа з
а 2018 год п
о товарам соста
вляет порядка 33 % о
т стоимости заку
пки товаров.
Знач
ения представлены в табл.22.
Табл
ица 22
Маржа н
а 1 января 2019 го
да
Наименование тов
ара
Маржа,ру
б
Комбикорм
13,14
Сах
ар
10
Мука
7,86
Мака
роны
8,58
Перловка
12,4
Со
ль
4,56
Рассчитаем приб
ыль за 4 квар
тал 2018 г.:
Приб
ыль (Комбикорм) = 0,640 т. * 13,14 = 8409,6 руб.;
Приб
ыль (Сахар) = 0,250 т. * 10 = 2500,0 руб.;
Приб
ыль (Мука) = 1,640 т. * 7,86 =12890,4 руб.;
Приб
ыль (Макароны) = 0,880 т. * 8,58 = 7550,4 руб.;
Приб
ыль (Перловка) = 0,780 т. * 12,4 = 9672,0 руб.;
Приб
ыль (Соль) = 0,240 т.* 4,56 = 1094,4 руб.
Так
им образом, сумма
рная прибыль с реализуемых това
ров за 4 квар
тал
составит 42116,8ру
б.
Для опреде
ления объема необхо
димых средств дл
я закупки тов
ара в
сред
нем на од
ин квартал2019го
да, умножим получ
енную за 4 квар
тал прибыль
н
а 3 (т.к. 42116,8 тыс. ру
б. это 33,3% о
т стоимости тов
ара), получим
126350,4ру
б.
Оптимизация управ
ления оборотным капит
алом
С цел
ью увеличения оборачив
аемости запасовпредпр
иятиюследует
66
разраб
отать систему догов
оров с гибк
ими условиями сро
ков ифор
мы оплаты.
Так
ими условиями мог
ут быть:
1) предо
плата. Обычно предпо
лагает наличие ски
дки;
2) частичная предо
плата. Сочетает предо
плату и прод
ажу вкре
дит;
3) передача н
а реализацию. Предусма
тривает, что комп
аниясохра-
ня
ет права собстве
нности на тов
ары, пока н
е будет полу
ченаоплата з
а них;
4) выстав
ление промежуточного сче
та. Эффективно пр
идолго-
сроч
ных контрактах и обеспечивает регул
ярный приток дене
жныхсредств п
о
мере выпол
нения отдельных эта
пов работы;
5) банко
вская гарантия. Предпо
лагает, что ба
нк будет
возме
щатьтребуемую сум
му в слу
чае неисполнения дебит
ором своих
обязат
ельств;
6) гибкое ценообра
зование. Используется дл
я защиты предпр
иятияот
инфляц
ионных убытков. Гиб
кие цены мог
ут:
- быть привя
заны к общ
ему индексу инфл
яции;
- зависеть о
т индекса инфл
яции для конкр
етных продуктов;
- учиты
вать фактический ср
ок оплаты и прибыль о
т
альтернативныхвлож
ений денежных сред
ств.
Важным элеме
нтом ускорения поступ
ление денежных сред
ств
иумень
шения безнадежных дол
гов является страт
егия продаж, кото
раяможет
предусма
тривать следующее:
1) пр
и невозможности пол
ной предоплаты необх
одимо
попытатьсяполу
чить частичную предо
плату;
2) можно вве
сти систему ски
док, а н
е применять
неско
лько«разрозненных» ски
док;
3) необходимо оцен
ить влияние ски
док на финан
совые
результатыдеятел
ьности компании;
4) след
ует установить целе
вые ориентиры дл
я различных вид
овпродаж
(напр
имер, часть про
даж в кре
дит может бы
ть зарезервированатол
ько для
перспек
тивных клиентов, кото
рые в дан
ный момент н
е имеютв наличии
67
дене
жных средств, дл
я входа н
а новые важ
ные рынки, дл
яотдельных
чрезвы
чайных случаев);
5) мож
но установить вознагр
аждение персоналу отд
ела сбыта
взависимости о
т эффективности ме
р по прод
ажам и получ
ению платежей.
Предло
жение скидок клие
нтам оправдано, ес
ли оно прив
одит
красши
рению продаж и более высо
кой общей приб
ыли. Если
комп
анияиспытывает дефи
цит денежных сред
ств, то ски
дки могут
бы
тьпредоставлены с целью увели
чения притока ден
ег, даже ес
ли
общийфинан
совый результат о
т конкретной сде
лки будет отрицат
ельным.
При про
чих равных усло
виях скидкам з
а раннюю опл
ату
должноотдав
аться предпочтение пер
ед штрафами з
а просроченную опл
ату.
Последнее связ
ано хотя б
ы с те
м, что бол
ее высокая приб
ыль ведет
кповышению нало
гов, в т
о время ка
к скидки прив
едут к
сниж
ениюналогооблагаемой ба
зы. Кроме то
го, скидки обы
чно
болеецелесоо
бразны: поощрение все
гда действует луч
ше, чем штр
аф.
В усло
виях инфляции люб
ая отсрочка плат
ежа ведет к
уменьшениютеку
щей стоимости реализо
ванной продукции.
Одн
им из наиб
олее действенных инстру
ментов, позволяющих
максимиз
ировать поток дене
жных средств и снизить ри
ск возникновения
просро
ченной дебиторской задолже
нности, является сист
ема скидок.
Ски
дки предоставляются в зависимости о
т срока опл
аты товара. К
примеру, пр
и полной предо
плате предоставляется ски
дка в разм
ере 3% от
стоим
ости товара, пр
и частичной предо
плате (более 50% о
т стоимости
отгруж
енной партии) - ски
дка 2%, при опл
ате по фак
ту отгрузки - ски
дка 1%.
При предост
авлении рассрочки плат
ежа на 7 дн
ей скидки н
е предусмотрены.
Дл
я повышения эффекти
вности системы мотив
ации, ориентированной н
а
снижение объ
ема просроченной дебито
рской задолженности, каж
дый
сотрудник дол
жен быть заинтер
есован в дости
жении запланированного уро
вня
дебиторской задолже
нности. Например, мене
джер по прод
ажам премируется н
е
только з
а выполнение пла
на по прод
ажам, но и за испол
нение обязательств
68
те
ми контрагентами, кото
рым он прои
звел отгрузку. Сист
ема премий дол
жна
быть уравно
вешена системой наказ
аний (замечания, предупр
еждения, лишение
пре
мии, служебное расслед
ование, увольнение сотру
дника). Но штраф
овать
нужно н
е за образов
авшуюся просроченную дебито
рскую задолженность (ес
ли
менеджер выпо
лнил все предусмо
тренные регламентом дейс
твия, то
ответств
енность за просро
ченную задолженность нес
ет только кли
ент), а з
а
нарушение регла
мента и проц
едур управления дебито
рской задолженностью.
Сист
ема мотивации персо
нала должна бы
ть закреплена в нормативных
докум
ентах компании в соответствии с трудовым законодат
ельством.
При неиспо
лнении договорных обязат
ельств контрагентами посл
едо-
вательно прово
дятся следующие меропр
иятия:
- обзво
н абонентов и напоминани
е о необход
имости погашения
задолже
нности;
- рассылк
а претензий;
- временное прекращен
ие обслуживания абонентов;
- взыс
киваниезадолж
енностив судебном поря
дке.
Для успеш
ного управления просро
ченной дебиторской задолже
нностью
необходимо регламен
тировать процесс внутре
нними документами и создать
дл
я персонала комп
ании условия, позвол
яющие следовать данн
ому регламенту.
Дол
жен быть формал
изован подход к работе с каждым клие
нтом, налажен
документ
ооборот, назначены ответст
венные и утвер
ждены их пра
ва и
обязан
ности, а так
же полномочия дл
я решения нетип
ичных проблем.
Ещ
е одним инстру
ментом управления дебито
рской
задолженностьюявля
ется факторинг - перепр
одажа прав п
о взысканию
дебито
рскойзадолженности бан
ку (или фактори
нговой компании). Пр
и
факторингепредпр
иятие уступает св
ои требования к покупателям, а банк
обязу
етсякредитовать предпр
иятие. За предост
авление банком так
ой
услугипредпр
иятие получает «н
а руки» номина
льную сумму дол
га со скид
кой.
69
Поставщик
1
→
Покуп
атель
2
↓
3
↑
5
↑
4
Банк
←
Обозна
чения на схе
ме:
1 - поставка тов
ара на усло
виях отсрочки плат
ежа;
2 - уступка пра
ва требования дол
га по пост
авке банку (фактори
нговой
компании);
3 - финанси
рование (до 90% о
т суммы поставл
енного товара) сра
зу после пост
авки;
4 - оплата з
а поставленный тов
ар;
5 - выплата оста
тка средств п
о поставке з
а минусом коми
ссии.
Рис. 2.2. Схе
ма факторинга
Осно
вным преимуществом факто
ринга является быст
рое
получениедене
жных средств (чт
о очень важ
но для поддер
жания
определенногоуро
вня ликвидности предпр
иятия). При факто
ринге банк
покры
ваетосновные рис
ки, возникающие пр
и отгрузках с отсрочкой
плат
ежа, -риск неоп
латы и ри
ск несвоевременной опл
аты поставки
покупа
телем.
Предприятие полу
чает возможность планир
овать свои финан
совые
потокивн
е зависимости о
т платежной дисци
плины покупателей,
буд
учиуверенным в безусловном поступ
лении средств и
з банка.
Преиму
щества факторинга сост
оят в следу
ющем:
- повышение ликвид
ности дебиторской задолже
нности;
- ликвидация касс
овых разрывов;
- сниж
ение риска, связа
нного с предоста
влением отсрочки
плат
ежапокупателям;
70
- дополни
тельное беззалоговое финанси
рование;
- ускорение оборачив
аемости дебиторской задолже
нности;
- уменьшение пот
ерь в слу
чае задержки плат
ежей со
стор
оныпокупателя;
- упрощ
ение планирования денеж
ного оборота;
- увели
чение продаж;
- усил
ение контроля з
а оплатой теку
щей задолженности;
- своевре
менная уплата нало
гов и опл
ата по
контр
актампоставщиков з
а счет нали
чия в необхо
димом объеме
оборо
тных средств.
Коми
ссия банка з
а факторинг сокра
щает размер выру
чки с
каж
дойконкретной пост
авки, но ро
ст количества отгр
узок
значительноувел
ичи-вает итог
овый объем про
даж,
соответственно, положит
ельнымобразом вли
яет на абсол
ютные и
относит
ельные показатели деятел
ьностикомпании.
Зача
стую предприятие оказыв
ается перед выбо
ром:
покрытьнедос
таток оборотных сред
ств за сч
ет кредита бан
ка
либовоспольз
оваться факторингом.
В рамках факто
ринга банк нар
яду с финансир
ованием
осуществляетуправ
ление дебиторской задолже
нностью
предприятия. Полу
чая от бан
каисчерпывающую инфор
мацию,
достаточную дл
я принятия квалиф
ициро-ванныхуправле
нческих
решений, сотру
дники компании мог
ут сконцен-триро
ватьсвои
уси
лия на разв
итии производства, сбы
та, изучении
рын
ков,решении хозяйст
венных, организационных и других
вопр
осов.
Факторинг мож
ет быть прим
енен в люб
ых отраслях,
гд
епракти-куе
тся отсрочка плат
ежа, безналичный рас
чет и
сущес
твуютпостоянные торг
овые связи.
71
Н
а основании расч
етов, произведенных в параграфе
2.4пост
роим прогнозный бал
анс оборотных акти
вов на 2019го
д.
Таблица 23
Прогн
озный баланс оборо
тных активов н
а 2019 год.
Показ
атель
Сумма
2018
Зап
асы
359,622
Дебиторская задолже
нность
230
Денежные сред
ства
390
Прочие
200
Ито
го оборотные акт
ивы
1179,622
Выручка в 2019 году, согл
асно прогнозам [58,9811*5=294,9055]сост
авит
294,9055 тыс. ру
б. Следовательно, оборачив
аемость запасов н
а 2019 год сост
авит 0,82.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Оборо
тный капитал, предназн
аченный для обеспе
чения непрерывности проц
есса
производства и реализации проду
кции, может бы
ть охарактеризован ка
к совокупность дене
жных
средств, авансир
ованных для созд
ания и использ
ования оборотных производ
ственных фондов и
фондов обращ
ения. Целевой устан
овкой управления оборо
тным капиталом явля
ется определение ег
о
объема и структуры, источ
ников их покр
ытия и соотно
шения между ни
ми, достаточного дл
я
обеспечения долгос
рочной производственной и эффективной финан
совой деятельности предпр
иятия.
Источники, исполь
зуемые предприятиями дл
я формирования капи
тала, делятся н
а
собственные, заем
ные и безвоз
мездно полученные. О
т того, наско
лько оптимально соотно
шение
собственного и заемного капи
тала, во мно
гом зависит финан
совое положение предпр
иятия и ег
о
устойчивость.
Достиг
нутый в резул
ьтате ускорения оборачив
аемости эффект выраж
ается в пер
вую очередь
в увеличении объ
ема продажибе
з дополнительного привле
чения финансовых ресу
рсов. Кроме то
го,
за сч
ет ускорения оборачив
аемости капитала проис
ходит увеличение сум
мы прибыли, та
к как
обы
чно к исхо
дной денежной фор
ме он возвра
щается с приращ
ением. Если реали
зация продукции
яв
ляется убыто
чным, то ускор
ение оборачиваемости сред
ств ведет к ухудшению финан
совых
результатов.
П
о результатам провед
енного исследования влия
ния кругооборота оборо
тного капитала н
а
финансов
ую устойчивость предпр
иятия сформировались выв
оды.
Наибольший удел
ьный вес в активе бала
нса анализируемого предпр
иятия имеет
оборо
тный капитал.
Несм
отря на сокра
щение физического объ
ема поставок выру
чка ООО «Фор
сат» за 2017, в
2018 гг. увелич
илась по сравн
ению с 2016г.
Оборотные акт
ивы ООО «Фор
сат» в пер
иод с 2016п
о 2018 гг. име
ют в цел
ом
тенденцию к сокращению, в том чис
ле за сч
ет уменьшения дебито
рской задолженности н
а
364743 тыс. ру
б. и про
чих оборотных акти
вов на 138974 ты
с. руб.
В анализируемом пери
оде сократилась и стоимость все
го имущества н
а 710966 тыс. ру
б.,
так чт
о процент оборо
тных активов в составе имуще
ства сократился н
а 9,4%.
73
У клие
нтов Общества повыс
илась платежеспособность и идет раб
ота по возвра
щению
дебиторской задолже
нности. Тем н
е менее, раз
мер дебиторской задолже
нности продолжает
остав
аться на критич
еском уровне.
Сам
ую малую до
лю в оборо
тных активах зани
мают денежные сред
ства, что гово
рит об и
х
недостаточности у ООО «Фор
сат».
В 2018го
ду имеет мес
то уменьшение источ
ников имущества з
а счет сокра
щения заемного
капи
тала анализируемого предпр
иятия, однако п
о элементам ег
о структуры прослеж
ивается
тенденция рос
та. Увеличение заем
ного капитала свидетел
ьствует о то
м, что в анализируемом
пери
оде повысилась финан
совая зависимость комп
ании ООО «Фор
сат» от инвес
торов.
Собственный ж
е капитал рас
тет в дина
мике по сравн
ению с 2016год
ом в 2018го
ду
увеличился н
а 38%.
В цел
ом по анал
изу имущественного полож
ения организации, мож
но сделать выв
оды, что
н
а конец 2018го
да у ОО
О «Форсат» наблюд
аются сдвиги в лучшую стор
ону.
Показатели вс
ех видов рентабе
льности ООО «Фор
сат» за 2017и 2018 года
снизи
лись по сравн
ению с 2016год
ом, то ес
ть организация ста
ла работать ху
же.
Анализ финан
совой устойчивости ОО
О «Форсат» пока
зал, что финан
сово-
экономическое состо
яние Общества наход
ится в критич
еском состоянии, кото
рое связано с высокой
дол
ей краткосрочных заем
ных средств (в основном кредит
орской задолженности) в общей вели
чине
источников.
Так
же сказывается недостат
очность собственных оборо
тных средств, хо
тя коэффициент
обеспеч
енности запасов собств
енными оборотными средс
твами имеет тенде
нцию к увели
чению.
Положительными момен
тами являются сниж
ение дебиторской и кредиторской
задолже
нности.
Снижение запа
сов продукции д
о оптимального уро
вня, также явля
ется положительным
моме
нтом, так ка
к капитал н
е консервируются н
а продолжительное вре
мя.
Некоторые показ
атели уже прибли
зились до необхо
димых значений норма
тивов или
име
ют незначительные откло
нения от ни
х, что гово
рит о то
м, что финан
сово-экономическая
устойч
ивость ООО «Фор
сат» восстанавливается.
Дл
я успешного разв
ития анализируемого предпр
иятия в нов
ых условиях необх
одима
оптимальная финан
совая стратегия.