37
задолженности и ухудшению финансового состояния. Сумма НДС по
приобретенным ценностям не начислялась.
Удельный вес краткосрочной кредиторской задолженности
уменьшилась по сравнению с 2014 годом на 12,73 % и составил 5,33 %, а в
2016 году он увеличился по сравнению с 2015 годом на 14,1% (равнялся
19,43 %), т.е. в 3,6 раза.
В результате удельный вес денежных средств на расчетном счету в
банке на конец отчетного периода (2016 г.) уменьшился на 7,82 % по
сравнению с 2015 г., т.е. на 66,2 % (7,82 / 11,81
.
100).
У предприятия снижаются возможности для погашения текущих
обязательств.
Удельный вес прочих оборотных активов в общей структуре
оборотных средств в 2015 г. по сравнению с 2014 г. уменьшился на 0,53 % и
составил 1,07 %, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. – увеличился на 0,2 % и
равнялся 1,27 %.
Удельный вес чистого оборотного капитала в общем объеме
оборотных активов за 2015 г. по сравнению с 2014 г. снизился на 11,1 % и
составил 6 %, а в 2016 г. он увеличился по сравнению с 2015 г. на 10,2 % и
равнялся 16,2 %, что в 1,62 раза превышает рекомендуемый минимальный
размер в 10 %.
Приведенные данные подтверждают удовлетворительную структуру
оборотных активов ООО «Мастер-Дом», позволяющую осуществлять
нормальную производственно-коммерческую деятельность в следующем
году (при условии дальнейшего снижения доли дебиторской задолженности
в объеме оборотных активов).
Стоимость оборотных активов в 2015 г. по сравнению с 2014 г.
уменьшилась на 163 тыс. руб., или на 1,3 % и равнялась 12713 тыс. руб.
В 2016 году по сравнению с 2015 г. она возросла на 6568 тыс. руб.,
или на 51,7 % и составила 19281 тыс. руб. Это произошло за счет роста
запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
38
Динамика запасов представлена на рисунке 3.
10219
10398
14521
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
2012 2013 2014
Запасы
Рисунок 3 - Динамика запасов ООО «Мастер-Дом»
Общая сумма запасов увеличивается из года в год: в 2014 году она
составляла 10219 тыс.руб., в 2015 году – 10398 тыс.руб., а в 2016 году –
14521 тыс. руб. На рисунке 4 и 5 представлена динамика абсолютных
значений дебиторской задолженности и денежных средств за исследуемый
период 2014-2016гг.
2325
677
3746
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
2014 2015 2016
Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
Рисунок 4 – Динамика дебиторской задолженности
ООО «Мастер-Дом»
126
1501
770
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
2014 2015 2016
Денежные средства,
тыс. руб.
Рисунок 5 – Динамика денежных средств
ООО «Мастер-Дом»
39
Дебиторская задолженность в 2015 году уменьшилась по сравнению с
2014 годом на 1648 тыс. руб., или на 70,9 %, в 2014 году она составляла 2325
тыс.руб., в 2015 году – 677 тыс.руб., в 2016 года она увеличилась по
сравнению с 2015 годом в 5,5 раза и составляла 3746 тыс.руб.
Из рисунка 6 видно, что в 2014 году денежные средства составляли
126 тыс.руб., а в 2015 году – 1501 тыс.руб. В 2015 г. по сравнению с 2014 г.
увеличение было в 11,9 раз, а 2016 г. по сравнению с 2015 г. они
уменьшились на 731 тыс. руб., или на 48,7 % и составили 770 тыс. руб.
Стоимость оборотных средств с 2014 года до 2016 года увеличилась на 6405
тыс. руб., или на 49,7 %.
Группировка оборотных активов предприятия ООО «Мастер-Дом» в
зависимости от их ликвидности представлена в таблице 3.
Таблица 3
Состав и структура оборотных активов предприятия ООО
«Мастер-Дом» по степени ликвидности
Исходя из таблицы видно, что наиболее ликвидными активами ООО
«Мастер-Дом» являются денежные средства и денежные эквиваленты
предприятия. Медленнореализуемыми активами – запасы и прочие
оборотные средства, а быстрореализуемыми активами - дебиторская
задолженность.
Ликвидность текущих активов является главным фактором,
определяющим степень риска вложений капитала в оборотные активы
Группа оборотных средств
Статьи актива баланса
2014
год
2015
год
2016
год
1. Наиболее ликвидные
активы
Денежные средства и
денежные эквиваленты
126
1501
770
2. Быстрореализуемые
активы
Дебиторская
задолженность
2325
677
3746
3. Медленнореализуемые
активы
Запасы + НДС по
приобретенным
ценностям + прочие
оборотные активы
10425
10535
14765
4. Общая сумма оборотных
средств
п.1+п.2+п.3
12876
12713
19281
40
предприятия ООО «Мастер-Дом». Накопленные оценки реализуемости тех
или иных видов оборотных средств за длительный период времени
позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.
Оборотные активы предприятия ООО «Мастер-Дом» можно также
сгруппировать по степени риска вложений капитала (таблица 4).
Таблица 4
Состав и структура оборотных активов ООО «Мастер-Дом» по
степени риска вложения капитала
Грyппа оборотных средств
Статьи актива баланса
1. Оборотные средства с
минимальным риском
вложения
1.1 Денежные средства и денежные эквиваленты:
касса, расчетный счет, прочие денежные средства
2. Оборотные средства с
малым риском вложений
2.1 Дебиторская задолженность за вычетом
сомнительной
2.2 Производственные запасы (за вычетом
залежалых)
2.3 Остатки готовой продукции и товаров
(за вычетом не пользующейся спросом)
3. Оборотные средства
со средним риском
вложений
3.1 Малоценные объекты основных средств меньше
40 тыс. руб.
4. Оборотные средства с
высоким риском вложений
4.1 Сомнительная дебиторская задолженность
4.2 Залежалые товары
5. Общая сумма
оборотных средств
п. 1 + п. 2 + п. 3 + п. 4
Такая группировка оборотных активов очень нужна финансовому
менеджеру предприятия ООО «Мастер-Дом», задачей которого является
контроль за рациональным размещением капитала в текущих средствах.
Эффективно управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли
средств высокой и средней степенью риска.
Отсюда следует, что оборотными активами с минимальным риском
вложения являются денежные средства предприятия ООО «Мастер-Дом».
Оборотными активами с малым риском вложения являются
дебиторская задолженность, производственные запасы, а также готовая
продукция и товары, которые наблюдались на предприятии ООО «Мастер-
Дом».
41
Оборотных активов со средним и с высоким риском вложения на
ООО «Мастер-Дом» не имеется, так как не имеется сомнительной
дебиторской задолженности, залежалых товаров и малоценные объекты
основных средств меньше 40 тыс. руб.
Источниками формирования оборотных активов предприятия ООО
«Мастер-Дом» являются собственные, заемные и дополнительно
привлеченные средства.
Информация о размерах собственных источников средств
представлена в основном в разделе III баланса «Капитал и резервы».
Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в
разделе IV и V пассива баланса,
В таблице 5 приводится состав и структура источников формирования
оборотных активов предприятия ООО «Мастер-Дом».
Таблица 5
Состав и структура источников формирования оборотных активов
предприятия ООО «Мастер-Дом» за 2016 год
Источники собственных оборотных средств ООО « Мастер-Дом»
Собственные:
1042
Дополнительно
привлечённые:
Заемные
Уставной капитал
10
Кредиторская
задолженность:
1324
6
Долгосрочные
кредиты
2072
Добавочный
-
Поставщикам и
подрядчикам
1269
4
Краткосрочные
заемные
средства
2921
Резервный
-
По оплате труда
189
Резервные фонды
-
С
внебюджетными
фондами
274
Нераспределённа
я прибыль
1032
С бюджетом
75
Фонд накопления
-
С прочими
кредиторами
2
Целевые
финансирования
и поступления из
бюджета
-
Расчеты с
подотчетными
лицами
12
42
Из таблицы видно, что источниками оборотных активов предприятия
ООО «Мастер-Дом» являются уставный капитал и нераспределенная
прибыль, кредиторская задолженность, а также заемные средства.
Для полного анализа эффективности использования оборотных
активов рассчитаем коэффициенты, на основании которых можно судить о
деятельности предприятия ООО «Мастер-Дом».
Для определения доли участия собственных средств в формировании
оборотных активов организации рассчитываются:
А) Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
предприятия, а именно:
1) Коэффициент обеспеченности организации собственными
оборотными средствами
Для 2014 г.= (334+1862-0)/12876 = 2196/12876=0,171
Для 2015 г.=(762/12713) = 0,060
Для 2016 г.= (1042+2072)/19281 = 3114/19281=0,162
Исходя из вычислений в 2014, и в 2016 годах коэффициент
обеспеченности организации собственными оборотными средствами был
больше 0,1, или 10 %. Следовательно, структура баланса была признана
удовлетворительной, а организация ООО «Мастер-Дом» платежеспособной,
что дало предприятию получить кредиты.
2) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами.
Для 2014 г. = 2196/10219 = 0,215
Для 2015 г. = 762/10398= 0,073
Для 2016 г. = 3114/14521=0,214
В 2014, 2015, 2016 годах коэффициент обеспеченности запасов
собственными оборотными средствами был меньше 1, т.е. запасы
организации не могли формироваться только из собственных источников.
3) Коэффициент манёвренности.
Для 2014 г. = 2196/(334+0) = 6,57
43
Для 2015 г. = 762/(762+0) = 1,00
Для 2016 г. = 3114/(1042+0) = 2,988
В 2014 – 2016 гг. коэффициенты маневренности были значительно
выше рекомендуемой максимальной границы 0,5. Это означало, что на 1 руб.
собственного капитала приходилось в 2014, 2015, 2016 гг. соответственно
6,57 руб., 1,0 руб. и 2,988 руб. собственных оборотных средств. Чем выше
коэффициент маневренности, тем больше у предприятия финансовых
возможностей для маневра. Так в конце отчетного периода 2016 г.
коэффициент маневренности увеличился по сравнению с 2015 г. почти в 3
раза, что говорит о гибкости использования собственных оборотных средств.
Результаты расчетов сведем в таблицу 6.
Таблица 6
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
предприятия ООО «Мастер-Дом» за 2014 – 2016 гг.
Наименование показателя
Рекомен-
дуемое
значение
Годы
Отклонения (+,-
)
2014
2015
2016
2015 г.
от
2014 г.
2016 г.
от
2015 г.
Коэффициент
обеспеченности
организации собственными
оборотными средствами
0,1
0,171
0,06
0
0,162
-0,111
+0,102
Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными оборотными
средствами
0,6 – 0,8
0,215
0,07
3
0,214
-0,142
+0,141
Коэффициент
манёвренности
0,2 – 0,5
6,57
1,00
0
2,988
-5,57
+1,988
Из данных таблицы видно, что в 2016 г. все коэффициенты,
характеризующие финансовую устойчивость предприятия ООО «Мастер-
Дом» имеют тенденцию роста.
За отчетный период заметно увеличился коэффициент маневренности
(примерно в 3 раза) по сравнению с 2015 г. Он указывает на уровень
гибкости использования собственных оборотных средств предприятия.
44
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
на конец 2016 г. имеет значение 0,162, что превышает рекомендуемое
значение
0,1, и дает больше возможностей в проведении независимой
финансовой политики ООО «Мастер-Дом». В тоже время, коэффициент
обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в конце
2016 г. равнялся 0,214, или 21,4 %, что на 14,1 % больше, чем в 2015 г., но
значительно ниже минимального рекомендуемого значения 60 %.
Б) Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности
и платежеспособности предприятия:
1) Коэффициент абсолютной быстрой ликвидности (К
А.Л.
).
Для 2014 г. К
А.Л.
=126/(1429+9184+67)= 126/10680 = 0,012
Для 2015 г. К
А.Л.
1501/11951= 0,126
Для 2016 г. К
А.Л.
= 770/(2921+13246)=770/16167 = 0,048
Так как на предприятии ООО «Мастер-Дом» коэффициент
абсолютной ликвидности за 2014-2016 гг. ниже рекомендуемого, то можно
сделать вывод о недостаточном уровне платежеспособности, то есть на
момент составления баланса дату быть погашена совсем незначительная
часть текущей задолженности. Так в 2014 г. только 1,2 %, в 2015 г. – 12,6 %,
а в 2016 г. – 4,8 % своей краткосрочной задолженности предприятие может
погасить в ближайшее время, что ниже рекомендуемых 15 %.
2) Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (К
Т.Л.
).
Для 2014 г. К
Т.Л.
=126+2325/10680= 0,229
Для 2015 г. К
Т.Л.
=
1501+677/11951= 0,182
Для 2016 г. К
Т.Л.
= 770+3746/16167= 0,279
Результаты расчетов показали, что в 2014 – 2016 гг. коэффициент
текущей ликвидности значительно ниже минимального рекомендуемого
значения 50 %. В конце отчетного периода (2016 г.) организация могла
погасить лишь 27,9 % своих краткосрочных обязательств в условиях
своевременного проведения расчетов с дебиторами.
3) Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (К
Л.М.С.
).
45
Для 2014 г. К
Л.М.С.
=10219/10680=0,957
Для 2015 г. К
Л.М.С.
= 10398/11951=0,870
Для 2016 г. К
Л.М.С.
= 14521/16167=0,898
У анализируемой организации ООО «Мастер-Дом» за 2014 – 2016 гг.
значения этого коэффициента выше рекомендуемого. Причем, в 2016 г. 89,8
краткосрочных обязательств могут быть покрыты при мобилизации запасов.
4) Коэффициент общей ликвидности (К
О.Л.
).
Для 2014 г. К
О.Л.
=126+0+2325+10219/10680= 1,186
Для 2015 г. К
О.Л.
=
1501+0+677+10397/11951= 0,052
Для 2016 г. К
О.Л.
= 770+0+3746+14521/16167= 1,178
Рассчитанные коэффициенты превышают минимальное
рекомендуемое значение, т.е. они больше 1. Это говорит о том, что
оборотных средств у предприятия ООО «Мастер-Дом» в 2014 – 2016 гг.
достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Таким образом,
превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами
характеризует запас финансовой прочности ООО «Мастер-Дом».
5) Коэффициент собственной платежеспособности (К
С.П.
)
Для 2014 г. К
С.П.
= 2196/10680=0,206
Для 2015 г. К
С.П.
=
762/11951=0,064
Для 2016 г. К
С.П.
= 3114/16167=0,193
Доля чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах
составила в 2014 г. - 0,206, в 2015 г. – 0,064, в 2016 г. – 0,193. Это
характеризует насколько способно предприятие возместить за счет чистого
оборотного капитала его краткосрочные долговые обязательства. Так, в 2014
г. только 20,6 %, 2015 г. – 6,4 %, а в 2016 г. – 19,3 %.
Рассчитанные значения коэффициентов ликвидности и
платежеспособности по рассматриваемому обществу с ограниченной
ответственностью сведем в таблицу 7.
Из таблицы видно, что все показатели ликвидности и
платежеспособности в 2016 г. имеют прирост, что положительно сказывается
46
на финансовом положении предприятия. Коэффициенты ликвидности при
мобилизации средств и общей ликвидности имеют значения, превышающие
рекомендуемые значения показателей. Коэффициент собственной
платежеспособности в 2016 г. по сравнению с 2015 г. увеличился на 12,9 %.
Таблица 7
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки
ликвидности и платежеспособности ООО «Мастер-Дом»
за 2014 – 2016 гг.
Наименование
показателя
Рекомендуемое
значение
Годы
Отклонения (+,-)
2014
2015
2016
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,15-0,20
0,012
0,126
0,048
+0,004
+0,032
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,5 – 0,8
0,229
0,182
0,279
-0,047
+0,097
Коэффициент
ликвидности при
мобилизации
средств
0,5 – 0,7
0,957
0,870
0,898
-0,087
+0,028
Коэффициент
общей ликвидности
1 - 2
1,186
1,052
1,178
-0,134
+0,126
Коэффициент
собственной
платежеспособност
и
Показатель
индивидуален
0,206
0,064
0,193
-0,142
+0,129
Предприятие обладает запасом финансовой прочности, т.к.
наблюдается превышение оборотных активов над краткосрочными
обязательствами.
2.3 Оценка эффективности использования оборотных активов
предприятия
По анализируемому предприятию ООО «Мастер-Дом» за 2014 –
2016 гг. деловая активность характеризуется следующими значениями
коэффициентов (таблица 8). А у вас бывало так? Посту чал к вам новый дру г, вы посмот рели, кто это и решали дру жить. Вроде задор ный, акту ально-ве селый. А теперь вся лента пестрит этим новеньким со скорост ью 3 ста туса в минуту . Бывает же ? терпеть не могу . По комментария м, чувст вую, не обойтись без об ъяснений, чт обы не обидет ь друзей. Объяс няю: если м ы все еще друзья - эт о не Вы!