53
Далее определяется чистый дисконтированный доход при норме
дисконта (Е) – 10%. Норма дисконта с экономической точки зрения – это
норма прибыли, которую инвестор обычно получает от инвестиций
аналогичного содержания и степени риска. Таким образом, это ожидаемая
норма прибыли. Норма дисконта устанавливается аналитиком (инвестором)
самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет
или может иметь на инвестируемый им капитал. Норма дисконта обозначает
тот уровень дохода, который мы реально можем себе обеспечить, вложив
средства в доступный для нас проект инвестирования. Норма дисконта – это
желаемая норма прибыльности (рентабельности).
Для расчета чистого дисконтированного дохода составляется
следующая таблица 3.2.
Таблица 3.2. – Расчет чистого дисконтированного дохода
Период
Денежный поток,
тыс.руб.
Коэффициент
дисконтирования (при
Е=10%, или 0,1)
Дисконтированный
денежный поток,
тыс.руб.
0 -5 137 1 -5 137
1 кв. 1 948 0,9091 1 771
2 кв. 1 948 0,8264 1 609
3 кв. 1 948 0,7513 1 463
4 кв. 1 948 0,683 1 330
ИТОГО ЧДД - - 1 037
Расчеты показывают, что чистый дисконтированный доход составляет
1037 тыс.руб. Это свидетельствует о том, что проект может быть принят к
реализации (ЧДД > 0).
Срок окупаемости инвестиций можно определить как отношение
инвестиционных затрат к годовым денежным поступлениям (формула 1):
" #
$
%&
, (1)
где Зи – величина инвестиций, тыс.руб.;
Ps – годовой денежный поток (чистый доход), тыс.руб.
Для АО «Ратеп» срок окупаемости инвестиций составит:
54
" #
'()
*()
# '
Таким образом, срок окупаемости инвестиций составит 5 лет.
Предполагаемые результаты: экспертным путем было выявлено, что
закупка нового основного средства (роботизированного сварочного
комплекса) дополнительно снизит себестоимость продаж организации на
0,5%. В качестве экспертов выступили главный бухгалтер, главный инженер
и инженер бюро технического перевооружения и перспективного развития
АО «Ратеп». За базовые показатели взяты фактические показатели 2018 г.
Рост прибыльности организации будет обеспечиваться за счет
снижения трудоемкости изготовления изделий при использовании
современного оборудования и снижения издержек производства.
Снижение себестоимости продукции (С) после внедрения
мероприятия составит:
С = 1792998 0,5% = 8964,99 тыс.руб.
Таким образом, закупка нового основного средства (роботизированного
сварочного комплекса) в АО «Ратеп» потребует дополнительных
финансовых затрат в сумме 5137 тыс.руб., снижение себестоимости составит
8964,99 тыс.руб.
Эффективность реализации выведения непрофильных активов
заключается в следующем.
Балансовая стоимость непрофильного актива – базы отдыха «Маяк» –
составляет 11534 тыс.руб.
Для эффективной реализации выведения непрофильного актива
необходимо разместить об этом информацию в секторе СМИ.
Затраты на рекламу показаны в таблице 3.3.
Так, общие единовременные затраты на информационное обеспечение
реализации непрофильного актива (базы отдыха «Маяк») составят 54
тыс.руб.
55
Таблица 3.3. – Затраты на информационное обеспечение реализации
непрофильного актива (базы отдыха «Маяк»)
Наименование
Стоимость за
неделю
размещения, руб.
Стоимость за
месяц
размещения, руб.
Публикация извещения о проведении
аукциона на электронной торговой площадке
0 0
Размещение рекламного объявления в
специализированном печатном СМИ
(Московская перспектива)
12000 48000
Размещение объявлений в сети Интернет на
сайтах по продаже недвижимости (Avito.ru,
Cian.ru, Domofond.ru)
1500 6000
ИТОГО - 54000
Предполагаемые результаты: экспертным путем было выявлено, что
реализация непрофильного актива (базы отдыха «Маяк») обеспечит
максимизацию доходов – реализация непрофильных активов должна носить
возмездный характер при прочих равных условиях, выручка увеличится на
11534 тыс.руб.; также обеспечит минимизацию расходов – снижение затрат
на содержание неликвидных активов. Снижение себестоимости составит
1,5%.
Снижение себестоимости продукции (С) после внедрения
мероприятия составит:
С = 1792998 1,5% = 26894,97 тыс.руб.
Таким образом, реализация непрофильного актива (базы отдыха
«Маяк») в АО «Ратеп» потребует дополнительных финансовых затрат в
сумме 54 тыс.руб., прирост выручки составит 11534 тыс.руб., снижение
себестоимости составит 26894,97 тыс.руб.
В таблице 3.4 представлены планируемые затраты и результаты от
введения мероприятий по повышению эффективности использования
основных фондов АО «Ратеп».
56
Таблица 3.4. – Планируемые затраты и результаты по повышению
эффективности использования основных фондов АО «Ратеп»
Направление Затраты Результаты
Закупка нового основного
средства (роботизированного
сварочного комплекса)
5137 тыс.руб.
Снижение себестоимости на
8964,99 тыс.руб.
Реализация непрофильного
актива (базы отдыха «Маяк»)
54 тыс.руб.
Прирост выручки на 11534
тыс.руб.
Снижение себестоимости на
26894,97 тыс.руб.
ИТОГО 5191 тыс.руб.
Прирост выручки на 11534
тыс.руб.
Снижение себестоимости на
35859,96 тыс.руб.
Финансовые ресурсы планируется взять из собственных средств,
нераспределенная прибыль на конец 2018 г. составила 2289805 тыс.руб.
Планируемые затраты составят 5191 тыс.руб. Планируемые
результаты: прирост выручки составит 11534 тыс.руб., снижение
себестоимости составит 35859,96 тыс.руб.
Далее необходимо рассчитать объем выручки от реализации
мероприятий по повышению эффективности использования основных
фондов АО «Ратеп» (Vпр) (формула 2):
+ # + ,
+ (2)
где Vбаз – базовый объем выручки, тыс.руб.,
V – прирост объема выручки по расчетам эффективности
мероприятий, тыс.руб.
За базовые показатели будут взяты фактические показатели 2018 г.
Объем выручки от реализации мер по повышению эффективности
использования основных фондов АО «Ратеп»:
Vпр = 2186756 + 11534 = 2198290 тыс.руб.
Величина расчетной себестоимости продаж (формула 3):
# $ - + (3)
где Збаз – затраты на 1 руб. реализации в базовом периоде, руб.
57
Срас = 0,82 × 2198290 = 1802597,8 тыс.руб.
Проектируемая себестоимость продаж:
Спр = 1802597,8 – 35859,96 = 1766738 тыс.руб.
Следовательно, сумма прибыли от продаж (формула 4):
# +. . % (4)
где Ркиу – коммерческие и управленческие расходы, тыс.руб.
Сумма коммерческих и управленческих расходов берется базовой, то
есть сумма за 2018 г. не меняется. Размер коммерческих и управленческих
расходов за 2018 г. составил 46932 тыс.руб.
Ппр = 2198290 – 1766738 – 46932 = 384620 тыс.руб.
Размер рентабельности продаж составит:
Rпр = 384620 / 2198290 * 100% = 17,5%.
Численность персонала не изменится:
Чп = 1913 чел.
Проектируемый уровень производительности труда:
ПТпр = 2198290 / 1913 = 1149 тыс.руб./чел.
Результаты проведенных расчетов представлены в таблице 3.5.
Таблица 3.5. – Основные показатели вследствие повышения эффективности
использования основных фондов АО «Ратеп»
Показатели Факт 2018 г.
План
Абсолютное
изменение
Относительное
изменение, %
Выручка от реализации,
тыс. руб.
2 186 756 2 198 290 +11 534 0,5
Себестоимость
реализованной продукции,
тыс. руб.
1 792 998 1 766 738 -26 260 -1,5
Коммерческие и
управленческие расходы,
тыс. руб.
46 932 46 932 0 0,0
Прибыль от продаж, тыс.
руб.
346 826 384 620 +37 794 10,9
Среднесписочная
численность персонала,
чел.
1 913 1 913 0 0,0
Производительность труда,
тыс. руб. / чел.
1 143 1 149 +6 0,5
Рентабельность продаж, % 15,9 17,5 +1,6 10,3
58
Как видно из таблицы 3.5, финансовые показатели АО «Ратеп» имеют
положительные динамики. Так, выручка после внедрения мер по повышению
эффективности использования основных фондов АО «Ратеп» вырастет на
0,5% (на 11534 тыс.руб.) и составит 2198290 тыс.руб. Себестоимость продаж
после реализации мероприятий снизится на 1,5% (на 26260 тыс.руб.) и
составит 1766738 тыс.руб. Прибыль от продаж предприятия вырастет на
10,9% (на 37794 тыс.руб.) и составит 384620 тыс.руб. Рентабельность продаж
в плановом периоде также вырастет, что обусловлено ростом прибыли. Так,
рентабельность продаж после внедрения мер по повышению эффективности
использования основных фондов АО «Ратеп» составит 17,5%.
В условиях рыночной экономики внедрение мероприятий должно
обеспечить увеличение рыночной доли, повышение конкурентоспособности
организации, сокращение издержек, прирост чистой прибыли. В общем виде
экономическая эффективность мероприятий определяется по формуле 5:
/ # %. $ (5)
где: Р – стоимостная оценка результатов осуществления мероприятия
за расчетный период, тыс.руб.;
З – стоимостная оценка затрат на осуществление мероприятия за
расчетный период, тыс.руб.
Экономическая эффективность внедрения мер по повышению
эффективности использования основных фондов АО «Ратеп» определяется
как разница между прибылью от продаж после и до осуществления
внедрения мероприятий и затратами на них:
Э = 37794 – 5191 = 32603 тыс.руб.
Экономическая эффективность составит 32603 тыс.руб., поэтому
мероприятия по повышению эффективности использования основных
фондов АО «Ратеп» являются эффективными и экономически
целесообразными.
59
Кроме того стоит отметить изменения в стоимости основных фондов:
поступило основных фондов предприятия на сумму 5137 тыс.руб.;
выбыло основных фондов на сумму 11534 тыс.руб.
В результате указанных мероприятий последует изменение показателей
движения и состояния основных средств АО «Ратеп» (таблица 3.6.).
Таблица 3.6. – Прогноз показателей движения и состояния основных средств
АО «Ратеп»
Наименование Факт 2018 г. План
Абсолютное
изменение
Показатель обновления основных
средств, %
21,1 24,2 +3,1
Срок обновления основных средств, лет 19,5 18,9 -0,6
Показатель выбытия основных средств,
%
2,4 6,2 +3,8
Показатель прироста, % 18,46 17,56 -0,9
Сопоставление коэффициента
обновления с коэффициентом выбытия
8,7 3,9 -4,8
Коэффициент износа основных средств,
%
76,7 75,3 -1,4
Коэффициент годности основных
средств, %
23,3 24,7 +1,4
Наблюдается положительная динамика роста показателя обновления
основных средств с 21,1% до 24,2%, положительная тенденция снижения
срока обновления основных средств с 19,5 лет до 18,9 лет. Также стоит
отметить положительные динамики снижения коэффициента износа с 76,7%
до 75,3% и увеличения коэффициента годности основных средств с 23,3% до
24,7%.
Изменение показателей эффективности использования основных
средств АО «Ратеп» показано в таблице 3.7.
Рост фондоотдачи с 6,58 руб. до 7,36 руб. является положительной
тенденцией, свидетельствующей о повышении производительности
оборудования, об улучшении использования мощности предприятия и
времени его работы. Уменьшение показателя фондоемкости с 0,15 руб. до
0,14 руб. – также положительная тенденция в развитии предприятия.
60
Рост фондорентабельности с 1,04 руб. до 1,29 руб. характеризует также
улучшение использования основных фондов.
Таблица 3.7. – Прогноз показателей эффективности использования основных
средств АО «Ратеп»
Наименование Факт 2018 г. План
Абсолютное
изменение
Фондоотдача, руб. 6,58 7,36 +0,8
Фондоемкость, руб. 0,15 0,14 -0,01
Фондовооруженность труда,
тыс.руб./чел.
173,7 156,1 -17,6
Фондорентабельность, руб. 1,04 1,29 +0,25
Таким образом, разработанные мероприятия повысят эффективность
использования основных фондов АО «Ратеп».
61
Таким образом, по итогам третьей главы можно сделать следующие
выводы.
Предлагается закупить промышленный роботизированный комплекс,
предназначенный для выполнения сварки в ходе производственных
процессов – роботизированный сварочный комплекс на базе робота-
манипулятора «Yaskawa» Ма-2010 для сварки методами mig/mag.
Также предлагается вывести следующий непрофильный актив – базу
отдыха «Маяк», расположенную по адресу: Московская область,
Серпуховский район, д. Прилуки. Указанный непрофильный актив относится
к социальной деятельности предприятия. В актив входит 12 зданий и
сооружений.
В результате разработанных мероприятий финансовые показатели АО
«Ратеп» будут иметь положительные динамики. Выручка вырастет на 0,5%,
себестоимость продаж снизится на 1,5%, прибыль от продаж предприятия
вырастет на 10,9% и составит 384620 тыс.руб. Рентабельность продаж
составит 17,5%. Экономическая эффективность мер составит 32603 тыс.руб.
Кроме того, в результате указанных мероприятий последует изменение
показателей движения и состояния основных средств в лучшую сторону:
наблюдается положительная динамика роста показателя обновления
основных средств, положительная тенденция снижения срока обновления
основных средств. Также стоит отметить положительные динамики
снижения коэффициента износа и увеличения коэффициента годности
основных средств. Рост фондоотдачи является положительной тенденцией,
свидетельствующей о повышении производительности оборудования, об
улучшении использования мощности предприятия и времени его работы.
Уменьшение показателя фондоемкости – также положительная тенденция в
развитии предприятия. Рост фондорентабельности характеризует также
улучшение использования основных фондов. Таким образом, разработанные
мероприятия повысят эффективность использования основных фондов.
62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Основные средства – это внеоборотные активы, имеющие материально-
вещественный состав. Основные средства являют собой средства труда,
которые не один раз участвуют в производственной деятельности, не
подлежат перемене собственной натурально-вещественного вида и частично
переносят свою ценность в стоимостном размере на готовую продукцию в
течение времени износа. Основные средства предназначены для
потребностей главной деятельности экономического субъекта и должны
иметь срок употребления свыше одного года.
Отличительной чертой основных средств выступает то, что они не
расходуются во время производства единовременно, а остаются
неизменными в течение нескольких технологических процессов.
Основные средства классифицируют по назначению –
производственные основные средства главной деятельности,
производственные основные средства вспомогательных и обслуживающих
служб, непроизводственные; по видам – здания, сооружения, передаточные
устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты,
производственный инвентарь, хозяйственный инвентарь, рабочий скот,
многолетние насаждения и т.д.; по степени использования – основные
средства находящиеся: в эксплуатации, в запасе (резерве), в стадии
достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации, на
консервации; в зависимости от имеющихся прав – собственные,
арендованные, объекты, принадлежащие экономическому субъекту на праве
оперативного управления либо хозяйственного ведения, приобретенные
организацией безвозмездно в доверительное управление.
Задачами анализа основных средств в организации являются
определение обеспеченности экономического субъекта основными
средствами и степени их использования, анализ степени потребления
производственной мощности и оборудования, исследование