25
электроснабжения в нем; отсутствие четко выраженной стратегии; высокая
текучесть кадров.
Таблица 1
Матрица SWOT-анализа
Сильные стороны:
Возможности:
сохранение опытного
инженерного и руководящего
состава;
оборудование (находящееся в
исправном рабочем состоянии) и
технологии;
проверенное надежное
управление.
выпуск изготовлением
оригинального, специального,
технологического и нестандартного
оборудования по чертежам,
техническим заданиям и образцам
заказчиков
изготовлением нестандартного
оборудования на заказ
стабильный выпуск продукции (200
т\мес.);
улучшение качества продукции за
счет новых технологий;
конкурентоспособность за счет
увеличения производства;
увеличение производственных
площадей (расширение
предприятия).
Создание ремонтного цеха и
внедрение
проектаэлектроснабжения в нем.
Слабые стороны:
Угрозы:
невозможность долгосрочного
планирования;
нестабильность
энергообеспечение (нехватка
в связи с запуском новых
производственных
мощностей);
незаинтересованность
клиентов;
проблема транспортировки
готовых изделий
(техническая оснащенность);
отсутствие цеха и
электроснабжения в нем;
отсутствие четко выраженной
стратегии;
высокая текучесть кадров.
ожесточение конкуренции;
потеря кадров за счет нестабильных
заработков;
вытеснение с рынка конкурентами.
Возможностями преприятия являются:стабильный выпуск продукции
(200 т\мес.); улучшение качества продукции за счет новых технологий;
конкурентоспособность за счет увеличения производства; увеличение
производственных площадей (расширение предприятия). Создание
ремонтного цеха и внедрение проекта электроснабжения в нем.
26
Угрозы :ожесточение конкуренции; потеря кадров за счет
нестабильных заработков; вытеснение с рынка конкурентами.
Таким образом, проанализированные нами и выделенные сильные
ильные стороны служат базой, на которую ООО «КПМО-АЮ» должно
опирается в конкурентной борьбе и которую оно должно стремиться
расширять и укреплять. Выявленные слабые стороны являются предметом
пристального внимания со стороны руководства, которое должно стараться
избавиться от них.
2.2 Оценка основных экономических показателей деятельности
организации
Анализ финансового состояния ООО «КПМО-АЮ» выполнен за
период с 01.01.2016 по 2018 г. (3 года). Деятельность организации отнесена к
отрасли «Ремонт и монтаж машин и оборудования» (класс по ОКВЭД 2 – 33),
что было учтено при качественной оценке значений финансовых
показателей.
Структура имущества и источники его формирования в «КПМО-АЮ»
представлена в Приложении 1.
Структура активов организации на последний день анализируемого
периода характеризуется следующим соотношением: 20,9% внеоборотных
активов и 79,1% текущих.
На рисунке 2 представлена структура активов организации в разрезе
основных групп:
27
Рисунок 2 - Структура активов ООО «КПМО-АЮ» в разрезе
основных групп
Собственный капитал организации на 2018 равнялся 5 755,0 тыс. руб.
Собственный капитал организации за весь рассматриваемый период
увеличился на 5 755,0 тыс. руб.
Таблица 2
Оценка стоимости чистых активов «КПМО-АЮ»
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс.
руб.
(гр.5
-
гр.2)
± %
((гр.5
-гр.2)
:
гр.2)
201
5
201
6
201
7
201
8
на начало
анализируемо
го
периода
(2015)
на конец
анализируемо
го
периода
(2018)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Чистые
активы
0
0
4 53
3
5 75
5
–
45
+5 75
5
–
2.
Уставный
капитал
–
–
120
120
–
0,9
+120
–
3.
Превышен
ие чистых
активов
над
уставным
капиталом
(стр.1-
стр.2)
0
0
4 41
3
5 63
5
–
44,1
+5 63
5
–
Чистые активы организации на последний день анализируемого
периода намного (в 48 раз) превышают уставный капитал. Данное
4%
17,90%
20,90%
57,20%
Прочие оборот.активы
Запасы
Внеоборот.активы
Дебиторская
задолженность
28
соотношение положительно характеризует финансовое положение,
полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых
активов организации. На рисунке 3 наглядно представлена динамика чистых
активов и уставного капитала ООО «КПМО-АЮ».
Рисунок 3 - Динамика чистых активов и уставного капитала ООО
«КПМО-АЮ»
Далее проведем анализ финансовой устойчивости ООО «КПМО-АЮ»
и представим его в таблице 3.
Таблица 3
Анализ финансовой устойчивости
Показатель
собственных
оборотных
средств (СОС)
Значение показателя
Излишек
(недостаток)*
на начало
анализируемого
периода (2015)
на конец
анализируемого
периода (2018)
на
2015
на
2016
на
2017
на
2018
1
2
3
4
5
6
7
СОС
1
(рассчитан
без учета
долгосрочных и
краткосрочных
пассивов)
0
3 086
–
–
-396
+794
СОС
2
(рассчитан
с учетом
долгосрочных
пассивов;
фактически
равен чистому
оборотному
капиталу, Net
Working Capital)
0
3 092
–
–
-390
+800
СОС
3
(рассчитанные с
0
3 095
–
–
-390
+803
0
120 120
0
4533
5755
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
2016 2017 2018
Уставный капитал
Чистые активы
29
учетом как
долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности
по кредитам и
займам)
На рисунке 4 представлено изменение основных показателей
финансовой устойчивости ООО «КПМО-АЮ»« в течение анализируемого
периода.
Рисунок 4 – Динамика финансовой устойчивости ООО «КПМО-
АЮ»
По всем трем вариантам расчета на 2018 наблюдается покрытие
собственными оборотными средствами имеющихся у ООО «КПМО-АЮ»
запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно
характеризовать как абсолютно устойчивое.
30
Рисунок 5 – Собственные оборотные средства ООО «КПМО-АЮ»
При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия
собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период
улучшили свои значения.
Далее проведем анализсоотношения активов по степени ликвидности
и обязательств по сроку погашения и представим его в виде таблицы 4.
Таблица 4
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы по
степени
ликвидности
На
конец
отчетн
ого
период
а, тыс.
руб.
Прир
ост за
анали
з.
перио
д, %
Норм
.
соотн
о-
шени
е
Пассивы
по сроку
погашени
я
На
конец
отчетн
ого
период
а, тыс.
руб.
Прир
ост за
анали
з.
перио
д, %
Излишек/
недостаток
платеж. сре
дств
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1.
Высоколиквид
ные активы
(ден. ср-ва +
краткосрочны
е фин.
вложения)
377
–
≥
П1.
Наиболее
срочные
обязательс
тва
(привлечен
ные
средства)
(текущ.
кред.
задолж.)
7 018
–
-6 641
А2.
Быстрореализ
уемые активы
(краткосрочна
я деб.
7 313
–
≥
П2.
Среднесро
чные
обязательс
тва
3
–
+7 310
-1500
-1000
-500
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
2016 2017 2018
СОС3 (с учетом и
долгосрочных пассивов и
задолженности перед
поставщиками)
СОС2 (с учетом
долгосрочных пассивов)
СОС1 (без учета
долгосрочных и
краткосрочных пассивов)
31
задолженност
ь)
(краткосро
ч.
обязательс
тва кроме
текущ.
кредит.
задолж.)
А3. Медленно
реализуемые
активы
(прочие
оборот.
активы)
2 423
–
≥
П3.
Долгосроч
ные
обязательс
тва
6
–
+2 417
А4.
Труднореализу
емые активы
(внеоборотны
е активы)
2 669
–
≤
П4.
Постоянны
е пассивы
(собственн
ый
капитал)
5 755
–
-3 086
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных
активов у ООО «КПМО-АЮ», выполняются все, кроме одного. У ООО
«КПМО-АЮ» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных
обязательств (разница составляет 6 641 тыс. руб.). В соответствии с
принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности,
краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для
покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае у ООО
«КПМО-АЮ» достаточно быстрореализуемых активов для полного
погашения среднесрочных обязательств (больше в 2 437,7 раза).
В приведенной ниже таблице 5 обобщены основные финансовые
результаты деятельности ООО «КПМО-АЮ» в течение анализируемого
периода.
Таблица 5
Основные финансовые результаты деятельности ООО «КПМО-
АЮ»
Показатель
Значение
показателя, тыс. руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
тыс.
руб.
(гр.4 -
±
%
((4-
32
гр.2)
2) :
2)
1
2
3
4
5
6
7
1. Выручка
–
–
26 650
+26 650
–
8 883
2. Расходы по обычным
видам деятельности
–
–
24 982
+24 982
–
8 327
3. Прибыль (убыток) от
продаж (1-2)
–
–
1 668
+1 668
–
556
4. Прочие доходы и
расходы, кроме процентов
к уплате
–
–
-119
-119
–
-40
5. EBIT (прибыль до
уплаты процентов и
налогов) (3+4)
–
–
1 549
+1 549
–
516
6. Проценты к уплате
–
–
–
–
–
–
7. Изменение налоговых
активов и обязательств,
налог на прибыль и прочее
–
–
-326
-326
–
-109
8. Чистая прибыль
(убыток) (5-6+7)
–
–
1 223
+1 223
–
408
Справочно:
Совокупный финансовый
результат периода
–
–
1 223
+1 223
–
408
Изменение за период
нераспределенной
прибыли (непокрытого
убытка) по данным
бухгалтерского
баланса (измен. стр.
1370)
–
4 413
1 222
х
х
х
Годовая выручка в течение анализируемого периода увеличилась с 0
тыс. руб. до 26 650 тыс. руб. (+26 650 тыс. руб.).
За период 01.01–2018 прибыль от продаж равнялась 1 668 тыс. руб.
Финансовый результат от продаж в течение анализируемого периода вырос
на 1 668 тыс. руб.
Таблица 6
Анализ рентабельности
Показатели рентабельности
Значения показателя
(в %, или в копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
коп.,
(гр.4
-
гр.2)
± %
((4-
2) :
2)
33
1
2
3
4
5
6
1. Рентабельность продаж
(величина прибыли от продаж в
каждом рубле выручки).
Нормальное значение для данной
отрасли: 6% и более.
–
–
6,3
+6,3
–
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в
каждом рубле выручки).
–
–
5,8
+5,8
–
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли
в каждом рубле выручки).
Нормальное значение для данной
отрасли: не менее 4%.
–
–
4,6
+4,6
–
Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль,
вложенный в производство и
реализацию продукции (работ,
услуг)
–
–
6,7
+6,7
–
Коэффициент покрытия процентов к
уплате (ICR), коэфф. Нормальное
значение: 1,5 и более.
–
–
–
–
–
Представленные в таблице 6 показатели рентабельности за последний
год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности
ООО «КПМО-АЮ»«.
Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 6,3% от
полученной выручки.
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке ООО «КПМО-
АЮ», за 2018 год составил 5,8%. Это значит, что в каждом рубле выручки
ООО «КПМО-АЮ» содержалось 4,6 коп. прибыли до налогообложения и
процентов к уплате.
34
Рисунок 6– Рентабельность продажООО «КПМО-АЮ»
В качестве одного из показателей вероятности банкротства ООО
«КПМО-АЮ» ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ООО «КПМО-АЮ»
взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):
Z-счет = 0,717T
1
+ 0,847T
2
+ 3,107T
3
+ 0,42T
4
+ 0,998T
5
, где
Таблица 7
Z-счет Альтманапо данным ООО «КПМО-АЮ»
Коэф-т
Расчет
Значение
на 2018
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
T
1
Отношение оборотного
капитала к величине
всех активов
0,24
0,717
0,17
T
2
Отношение
нераспределенной
прибыли к величине
всех активов
0,44
0,847
0,37
T
3
Отношение EBIT к
величине всех активов
0,12
3,107
0,38
T
4
Отношение
собственного капитала к
заемному
0,82
0,42
0,34
T
5
Отношение выручки от
продаж к величине всех
активов
2,08
0,998
2,08
Z-счет Альтмана:
3,35
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-
счета Альтмана составляет:
1.23 и менее – высокая вероятность банкротства;
6,3
5,8
4,6
0
1
2
3
4
5
6
7
2018
Рентабельность продаж
рентабельность продаж по
прибыли до процентов к
уплате и налога
Рентабельность продаж по
чистой прибыли