65
(69 263 115 – 58 926 510 – 2 984 047 – 691 867 + 64 933 – 46 387+ 775 016
– 3 224 745 – 21 448) / 69 263 115 * 100% = 6.075; 6.075 – 5.941 = 0.134%.
8. Влияние изменения прочих доходов на рентабельность продаж по
чистой прибыли:
(69 263 115 – 58 926 510 – 2 984 047 – 691 867 + 64 933 – 46 387+ 7 554
254 – 3 224 745 – 21 448) / 69 263 115 * 100% = 15.863; 15.863 – 6.075 =
9.788%.
9. Влияние изменения прочих расходов на рентабельность продаж по
чистой прибыли:
(69 263 115 – 58 926 510 – 2 984 047 – 691 867 + 64 933 – 46 387+ 7 554
254 – 8 258 827 – 21 448) / 69 263 115 * 100% = 8.595%; 8.595 – 15.863 =
-7.268%.
10. Влияние изменения суммы налогов на рентабельность продаж по чистой
прибыли:
(69 263 115 – 58 926 510 – 2 984 047 – 691 867 + 64 933 – 46 387+ 7 554
254 – 8 258 827 + 188 187) / 69 263 115 * 100% = 8.898%; 8.898 – 8.595 =
0.303%.
Совокупное влияние факторов составляет:
4.04 – 4.469 – 0.037 + 0.047 – 0.078 + 0.134 + 9.788 – 7.268 + 0.303 = 2.46%.
Проведённые расчёты факторного анализа рентабельности продаж по
чистой прибыли позволяет сделать следующие выводы:
• за анализируемый период рентабельность продаж по чистой
прибыли увеличилась на 2.46%;
• в связи с увеличением выручки на 2 990 568 тыс.руб, или 4.51%,
рентабельность продаж по чистой прибыли увеличилась на 4.04%;
• в связи с увеличением себестоимости продукции на 3 095 019
тыс.руб., или на 5.54%, рентабельность продаж по чистой прибыли
снизилась на 4.469%;
66
• в связи с увеличением коммерческих расходов на 25 835 тыс.руб.,
или на 0.87%, рентабельность продаж по чистой прибыли
снизилась на 0.037%;
• в связи с уменьшением управленческих расходов на 32 691
тыс.руб., или на 4.51%, рентабельность продаж по чистой прибыли
увеличилась на 0.047%;
• в связи с уменьшением процентов к получению на 53 776 тыс.руб.,
или на 45.3%, рентабельность продаж по чистой прибыли
снизилась на 0.078%;
• в связи с уменьшением процентов к уплате на 92 845 тыс.руб., или
на 66.68%, рентабельность продаж по чистой прибыли
увеличилась на 0.134%;
• в связи с увеличением прочих доходов на 6 779 млн.руб., или на
874.72%, рентабельность продаж по чистой прибыли увеличилась
на 9.788%;
• в связи с увеличением прочих расходов на 5 млрд.руб., или на
156.11%, рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась на
7.27%;
• в связи с увеличением суммы налогов, которые увеличивают
чистую прибыль, на 209 635 тыс.руб., или на 777.41%,
рентабельность продаж по чистой прибыли увеличилась на
0.303%;
• наибольшее влияние на изменение рентабельности продаж по
чистой прибыли оказали прочие доходы и расходы.
Полученное равенство подтверждает верность расчетов.
2.7. Рекомендации, направленные на повышение эффективности
финансово-хозяйственной деятельности организации
67
Наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы
на 85.48%, необходимо уменьшить краткосрочные обязательства и увеличить
денежные средства (так же можно увеличить краткосрочные финансовые
вложения, которых у организации не имеется) до такого уровня, чтобы
последние были равны или превышали наиболее срочные обязательства.
Доля собственного капитала во внеоборотных активов ниже 100%, значит,
часть внеоборотных активов финансируются кредиторской задолженности, а
именно - краткосрочной. Необходимо увеличить собственный капитал, главный
источник прироста – чистая прибыль, которую можно увеличить путем
расширения контингента продукции и привлечения большего количества
покупателей, а так же снижением таких расходов как заработная плата,
пересмотрев политику премирования.
Так же существует 3 "разовых" варианта увеличения собственного
капитала:
1. Увеличение собственного капитала.
2. Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой
стоимости. Коммерческая организация может не чаще одного раза в год
переоценивать группы однородный объектив основных средств по текущей
стоимости, в последующем они переоцениваются регулярно. Увеличение
остаточной стоимости основных средств ведёт к увеличению налога на
имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.
3. Взнос учредителей в имущество, в качестве взноса лучше
использовать деньги.
Но, тем не менее, следует не забывать, что излишняя доля собственного
капитала тоже не является положительным показателем.
Организация будет ограничивать возможность развития и повышения
эффективности работы за счет привлечения финансовых средств кредиторов, в
том случае, если будет пользоваться лишь собственными средствами.
68
Организации не стоит без крайней необходимости привлекать
краткосрочные заимствования. Это связано с тем, что краткосрочные займы, в
отличие от долгосрочных, ухудшают текущую ликвидность. Недостаточное
покрытие текущих активов краткосрочными обязательствами несёт риск потери
платежеспособности.
Коэффициенты текущей, абсолютной и быстрой ликвидности ниже нормы
как в начале года, так и в конце. Для повышения текущей ликвидности
существует 2 варианта:
1. Снизить величину краткосрочных обязательств. Снизить
краткосрочные обязательства можно путем перевода их части в долгосрочные
обязательства, привлекая кредиты и займы на долгосрочной основе.
2. Повысить сумму оборотных активов, снизив величину
внеоборотных активов. Например, продажа ненужных, непрофильных основных
средств.
Для повышения показателей быстрой и абсолютной ликвидности
имеются следующие пути:
1. Сокращение текущей кредиторской задолженности организации,
изменение источников финансирования в пользу долгосрочных заимствований.
2. Снижение доли менее ликвидных активов, путем перевода их в
более ликвидные активы. Например, уменьшить период отсрочки платежей для
покупателей, реализовать излишние запасы или постепенное сокращение их
уровня, продать неиспользуемые основные средства.
Для улучшения баланса необходимы следующие изменения:
• Увеличение собственного капитала, в том числе – нераспределенной
прибыли.
• Уменьшить краткосрочные обязательства, увеличив долгосрочные
обязательства.
69
Исходя из вышесказанного можно сказать, что организации необходимо
увеличить долю собственного капитала, а так же снизить сумму краткосрочной
кредиторской задолженности.
70
Заключение
За счет финансового финансового анализа можно увидеть всю
информацию об организации в виде финансовых отчетов. Для руководителя
предприятия важность бухгалтерской отчетности заключается в планировании
управленческих решений, способствующих эффективному развитию
организации. Значимость бухгалтерской отчетности определяется с помощью
финансового анализа.
Бухгалтерская отчетность должна обеспечивать достоверную и полную
картину финансового состояния организации, финансовых результатов ее
деятельности и изменений в финансовой ситуации. Бухгалтерская отчетность
предприятия должна включать показатели эффективности всех филиалов,
представительств и других подразделений.
Метод анализа финансовой отчетности это изучение, оценка и обобщение
ее показателей, расчет и оценка влияния факторов на результаты деятельности
предприятия путем обработки системы показателей с использованием
особенных приемов, чтобы повысить эффективность работы компании.
В 2018 уменьшилось имущество (активы) организации в основном за счет
ее иммобильной части – внеоборотных активов. Значительно уменьшились
наиболее ликвидные активы. Объем реализации продукции вырос на 4.55%, а
запасы уменьшились на 21.22%.
За анализируемый период доля внеоборотных активов уменьшилась на
1.29%. Доля оборотных активов увеличилась. Доля собственного капитала
сократилась на 2.57%, в основном из-за нераспределенной прибыли. За
анализируемый период долгосрочные обязательства сократились на 98.17%, а их
доля на 10.07%. Увеличились краткосрочные обязательства на 15.39%, а доля в
пассиве баланса лишь на 4.39%.
На начало года у организации не хватало на 2 371 018 тыс.руб. наиболее
ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Они
покрывали срочные обязательства лишь на 44.14%. На конец года
71
соответствующие показатели составили 4 640 251 тыс.руб. и 14.52%
соответственно.
Внеоборотные активы превышают постоянные пассивы, но при этом есть
значительный прирост степени покрытия - на 8.31%. Данная ситуация
показывает недостаточность собственного капитала, у организации отсутствуют
собственные оборотные средства для финансирования текущей деятельности
организации, на начало года нехватка составляет 11.56%, на конец года ситуация
улучшается- на 3.25%.
За анализируемый период коэффициенты ликвидности не соответствуют
его ориентировочному значению, оборотные активы недостаточны для покрытия
краткосрочных обязательств. Недостаточность наиболее ликвидных активов
отрицательно отражается на показателе текущей платежеспособности и текущей
платежной готовности. У организации не имеется достаточно собственных
средств в виде накопленной прибыли для пополнения оборотных средств.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) имеет тенденцию к
увеличению – доля собственного капитала увеличивается в валюте баланса.
Поэтому финансовую устойчивость данной организации можно признать
высокой. Финансовая зависимость организации на конец года сократилась на
0.05. На начало года кредиты и займы в валюте составили 26%, на конец же -
21%, значит, организация стала более независимой.
Коэффициент финансовой устойчивости ниже 1, значит, часть
внеоборотных активов финансируется кредиторскими обязательствами, но при
этом доля собственного капитала на конец года увеличилась на 9%, что
повышает финансовую устойчивость организации и является положительным
показателем. На начало года долгосрочные обязательства в общей структуре
обязательств занимали 39%, но на конец года наблюдается существенное
сокращение, на 37%, или до 1%.
Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2018 намного
(в 12,7 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно
характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям
72
нормативных актов к величине чистых активов организации. Однако, определив
текущее состояние показателя, необходимо отметить снижение чистых активов
на 2,6% за рассматриваемый период (с 31 декабря 2017 г. по 31 декабря 2018 г.).
Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых
активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного
соотношения.
Положительная сторона финансового состояния организации:
• чистая прибыль за 2018 год составила 4 427 639 тыс. руб.
(+1 547 369 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом);
• рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения на
рубль выручки ООО «МАКДОНАЛДС»;
• доля собственного капитала достаточно высока;
• чистые активы превышают уставный капитал, но за весь
анализируемый период произошло снижение их величины;
• чистая прибыль составляет существенный процент от
совокупной стоимости активов организации;
• отстающее снижение собственного капитала относительно
общего изменения активов организации;
• коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме.
Отрицательная сторона финансового состояния организации:
• коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно
ниже нормативного значения;
• критическое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств;
• не соблюдается нормальное соотношение активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Рекомендации для совершенствования финансового положения
предприятия:
73
• Увеличение собственного капитала: взнос учредителей в
имущество, увеличение чистой прибыли путем расширения контингента
продукции и привлечения большего количества покупателей.
• Снижение величины краткосрочных обязательств (путем
перевода в долгосрочные обязательства).
• Повышение суммы оборотных активов за счет снижения
величины внеоборотных активов.
Более подробно рекомендации описаны в разделе 2.7 Рекомендации,
направленные на повышение эффективности финансово-хозяйственной
деятельности организации.
Исходя из вышеизложенного, можно сказать, что организации в целом
необходимо увеличить долю собственного капитала, а так же снизить сумму
краткосрочной кредиторской задолженности.
74
Литература
1. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от
29.01.2018) Об утверждении Положенич по бухгалтерскому учёту
«Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утверждено
приказом Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н.
2. Приказ Минфина России от 02.07.2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской
отчетности организаций» ( ред. от 19.04.2019).
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.11.2011 N 402-ФЗ,
принято Государственной Думой 22.11.2011 г.
4. Рябова М.А. Анализ финансовой отчетности: учебно-практическое
пособие / М.А. Рябова.-Ульяновск: УЛГТУ, 2011.-237 с.
5. Торхова А.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия : учебное пособие / А. Н. Торхова.- Изд. 3-е, стер.-М. 3;
Берлин : Директ-Медиа, 2017.- 103 с.
6. Рубцов И.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов
вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / И.В.
Рубцов.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. - 127 с.
7. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: Учебник/ Т.У.Турманидзе. – М.:
ЮНИТИ ДАНА, 2012.- 287 с.
8. Илышев Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие
для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский
учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит» / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов.-
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.-240 с.
9. Официальный консультант "Консультант плюс" – http://www.consultant.ru/
10. Аудит – http://www.audit-it.ru/
11. Ваш финансовый аналитик – http://www.finmozg.ru/
12. Руспрофиль – http://www.rusprofile.ru/
13. РИА НОВОСТИ – http://www.ria.ru/
14. Университетская библиотека онлайн – http://www.biblioclub.ru/