45
П
2 кг
= 53 757 + 531 = 54 288 тыс.руб.
Изменение стоимости краткосрочных обязательств в течение
анализируемого периода составило:
П
2
= 54 288 - 507 237 = - 452 949 тыс.руб.
Темп прироста Т
пр
(П
2
) краткосрочных обязательств:
Т
пр
(П
2
) = -452 949/ 507 237 = -89.29%
Краткосрочные обязательства организации сократились на 89.29%, или на
452 949 тыс.руб. Уменьшение краткосрочных обязательств приводит к
увеличению ликвидности и платежеспособности организации.
Долгосрочные обязательства ООО “МАКДОНАЛДС” были равны:
• На начало года
П
3 нг
= 3 064 281 тыс.руб.
• На конец года
П
3 кг
= 56 180 тыс.руб.
Изменение стоимости долгосрочных обязательств в течение
анализируемого периода составило:
П
3
= 56 180 – 3 064 281 = - 3 008 101 тыс.руб.
Темп прироста Т
пр
(П
3
) долгосрочных обязательств:
Т
пр
(П
3
) = - 3 008 101/ 3 064 281 = - 98.17 %
Долгосрочные обязательства значительно уменьшились, чуть ли не
полностью – на 98.17%, или на 3 млрд.руб.
Постоянные пассивы ООО “МАКДОНАЛДС” были равны:
• На начало года
П
4 нг
= 21 999 791 тыс.руб.
• На конец года
П
4 кг
= 21 434 269 тыс.руб.
Изменение стоимости постоянных пассивов в течение анализируемого
периода составило:
П
4
= 21 434 269 – 21 999 791 = - 565 522 тыс.руб.
Темп прироста Т
пр
(П
4
) постоянных пассивов:
46
Т
пр
(П
4
) = - 565 522/ 21 999 791 = - 2.57%
Постоянные пассивы организации сократились незначительно - на 2.57%,
или на 565 млн.руб.
Таблица 6
Динамика обязательств организации по срокам погашения
(2018 г.), тыс.руб.
Показатель
На начало
года
На конец
года
Абсолютный
прирост, +,-
Темп
прироста, %
П1
4 244 329
5 428 409
1 184 080
27.9
П2
507 237
54 288
-452 949
-89.29
П3
3 064 281
56 180
-3 008 101
-98.17
П4
21 999 791
21 434 269
-565 522
-2.57
Итого
29 815 638
26 973 146
-2 842 492
-9.53
В целом, обязательства организации уменьшились на 1.7 млрд.руб., в
основном это связано с сокращением долгосрочных обязательств на 98.17%
(3 008 101 тыс.руб.), при этом наблюдается увеличение наиболее срочных
обязательств на 27.9%, то есть 1.1 млрд.руб.
Таблица 7
Динамика структуры обязательств организации (2018 г.)
Показател
ь
На начало
года
%
На конец
года
%
Прирост,
%
П1
4 244 329
14.24
5 428 409
20.13
5.89
П2
507 237
1.7
54 288
0.2
-1.5
П3
3 064 281
10.28
56 180
0.21
-10.07
П4
21 999 791
73.78
21 434 269
79.46
5.68
Итого
29 815 638
100
26 973 146
100
-
Значительную часть в пассивах составляют постоянные пассивы,
несмотря на незначительное снижение, доля в пассиве выросла на 5.68%, это
связано со значительным уменьшением обязательств (на 1.7 млрд.руб.). Доля
долгосрочных обязательств существенно сократилась – на 10.07%, до 0.21%.
Незначительно увеличилась доля наиболее срочных обязательств - на 5.89%.
В целом можно сказать, что снижение доли долгосрочных обязательств
может положительно повлиять на платежеспособность организации.
Таблица 8
47
Степень покрытия по соответствующим группам активов и
пассивов баланса на начало года, тыс.руб
Активы
На начало
года
Пассивы
На начало
года
Абсолютное
отклонение
, +,-
Степень
покрытия,
%
А1
1 873 311
П1
4 244 329
-2 371 018
44.14
А2
2 541 306
П2
507 237
2 034 069
501.01
А3
524 709
П3
3 064 281
-2 539 572
17.12
А4
24 876 312
П4
21 999 791
-2 876 521
88.44
Таблица 9
Степень покрытия по соответствующим группам активов и
пассивов баланса на конец года, тыс.руб.
Активы
На конец
года
Пассивы
На конец
года
Абсолютное
отклонение,
+,-
Степень
покрытия,
%
А1
788 158
П1
5 428 409
-4 640 251
14.52
А2
3 642 180
П2
54 288
3 587 892
670.9
А3
387 887
П3
56 180
331 707
690.44
А4
22 154 921
П4
21 434 269
-720 652
96.75
На основании расчетов определяются абсолютные отклонения и степень
покрытия обязательств по соответствующим группам активов и пассивов
баланса ООО «МАКДОНАЛДС».
Группа 1. На начало года у организации не хватало 2 371 018 тыс.руб.
наиболее ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Они
покрывали срочные обязательства лишь на 44.14%. На конец года
соответствующие показатели составили 4 640 251 тыс.руб. и 14.52%
соответственно. Это говорит о неплатежеспособности организации на момент
составления баланса, недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия
наиболее срочных обязательств.
Группа 2. В обоих периодах условие (А2>= П2) выполнено, это
свидетельствует о том, что быстрореализуемые активы превышают
краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособным в
недалёком будущем.
Группа 3. Условие А3>= П3 выполняется лишь в конце года в связи с
значительным снижением долгосрочных обязательств. В конце года медленно
48
реализуемые активы почти в 7 раз превышают долгосрочные обязательства,
тогда как в начале года степень покрытия составляла лишь 17.12 %. Значит, в
будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и
платежей организация может быть платежеспособной на период, равный
средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты
составления баланса.
Группа 4. В обоих периодах внеоборотные активы превышают постоянные
пассивы, но при этом есть значительный прирост степени покрытия - на 8.31%.
Данная ситуация показывает недостаточность собственного капитала, у
организации отсутствуют собственные оборотные средства для финансирования
текущей деятельности организации, на начало года нехватка составляет 11.56%,
на конец года ситуация улучшается- на 3.25%.
Общий показатель платежеспособности:
• На начало года общий показатель платежеспособности был
равен
К
пл нг
= (1*1 873 311 + 0.5*2 541 306 + 0.3*524 709)/(1* 4 244 329 +
0.5*507 237 + 0.3*3 064 281) = 0.21
• На конец года общий показатель платежеспособности был
равен
К
пл кг
= (1*788 158 + 0.5*54 288 + 0.3*56 180)/ (1*5 428 409 +
0.5*54 288 + 0.3*387 887)= 0.5
В таком случае, результаты подсчётов показывают, что уровень
платежеспособности организации на начало года очень низкий (0.21), но на
конец года показатель платежеспособности вырос почти в 2 раза – до 0.5. Хоть
данный показатель и средний, но прирост коэффициента впечатляющий.
Коэффициент текущей ликвидности:
• На начало года
К
тл нг
= 4 939 326/ 4 751 566 = 1.04
• На конец года
К
тл кг
= 4 818 225/ 5 482 697 =0.88
49
Коэффициент быстрой ликвидности:
• На начало года
К
бл нг
= (4 939 326 – 483 457)/ 4 751 566 = 0.93
• На конец года
К
бл кг
= (4 818 225 – 380 877)/ 5 482 697 =0.81
Коэффициент абсолютной ликвидности:
• На начало года
К
ал нг
= 1 873 311/ 4 751 566 = 0.4
• На конец года
К
ал кг
= 788 158/ 5 482 697 = 0.14
Таблица 10
Результаты расчетов коэффициента ликвидности
Показатель
На начало
года
На конец
года
Абсолютное
отклонение, +,
-
Ориентир
К-т текущей
ликвидности
1.04
0.88
-0.16
2
К-т быстрой
ликвидности
0.93
0.81
-0.12
1
К-т
абсолютной
ликвидности
0.4
0.14
-0.26
>0.5
Расчеты показывают, что в обоих периодах все значения коэффициента
ликвидности ниже ориентира. На начало года лишь 40% краткосрочных
обязательств покрываются абсолютно очевидными активами, а на конец года –
14%. Данный коэффициент значительно уменьшился (26%) в основном за счет
сокращения денежных средств на 58%, когда краткосрочные обязательства
увеличились на 15%.
Коэффициент текущей ликвидности ниже ориентира в обоих периодах. На
начало оборотные активы превышали краткосрочные обязательства лишь на 4%,
а на конец коэффициент упал на 16 %, это связано с ростом краткосрочных
50
обязательств ( на 1.1 млрд.руб. или 15%) и сокращения оборотных активов на
2.45%, или 121 млн.руб.
Коэффициент быстрой ликвидности близок к ориентиру как на начало
года, так и на конец, но с отрицательным изменением на 12%. Значит, если
дебиторская задолженность своевременно будет погашена, то платёжные
возможности организации в целом нормальные в обоих периодах.
Основной причиной низкого значения данных коэффициентов является
увеличение краткосрочных обязательств, так же может быть необоснованное
вложение денежных средств и просроченная дебиторская задолженность. Все
это могло привести к снижению поступления денежных средств и к снижению
платежеспособности организации.
Платежеспособность организации
Прогнозируется, что 70% дебиторской задолженности будет погашена в
срок, так как ООО «Макдоналдс» тщательно выбирает партнёров.
Сумма платёжных средств (СПС) на начало года составила
СПС
нг
= 1 873 311 + 0.7*2 541 306 = 3 652 225.2 тыс.руб.
Сумма платёжных средств (СПС) на конец года составила
СПС
кг
= 778 158 + 0.7*3 642 180 = 3 327 684 тыс.руб.
Уровень платежеспособности (УП) составит:
• На начало года
УП
нг
= СПС – КО = 3 652 225.2 – 4 751 566 = -1 099 340 тыс.руб.
• На конец года
УП
кг
= 3 327 684 – 5 482 697 = - 2 155 013 тыс.руб.
Из расчетов следует, что организация в обоих периодах с учётом
дополнительных данных о величине возврата дебиторской задолженности не
может покрыть свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными
активами.
Коэффициент текущей платежеспособности (Ктп)
• На начало года
К
тп нг
= СПС/КЗ = 3 652 225.2/ 4 244 329 = 0.86
51
• На конец года
К
тп кг
= 3 327 684/ 5 428 409 = 0.61
При нормативном значении, равному 1, данного коэффициента, можно
сказать, что у организации и в начале и в конце года коэффициент текущей
платежеспособности ниже нормы. В начале года значение было близко к норме,
но в конце коэффициент значительно снизился на 0.25. Сумма платёжных
средств недостаточна для покрытия кредиторской задолженности в обоих
периодах.
Коэффициент текущей платёжной готовности:
• На начало года
К
тпг нг
= 1 873 311/(4 244 329 – 2 541 306) = 1.1
• На конец года
К
тпг кг
= 778 158/(5 428 409 – 3 642 180) = 0.4
Согласно расчётам, организация на начало года может покрыть 110%
разницы между кредиторской и дебиторской задолженностями, а на конец года
ситуация ухудшилась почти в 2 раза – отрицательный прирост составил 70%.
Таким образом можно сделать общий вывод о ликвидности и
платежеспособности ООО «МАКДОНАЛДС»:
1) За анализируемый период коэффициенты ликвидности
не соответствуют его ориентировочному значению, оборотные
активы недостаточны для покрытия краткосрочных обязательств.
2) Недостаточность наиболее ликвидных активов
отрицательно отражается на показателе текущей
платежеспособности и текущей платёжной готовности.
3) У организации не имеется достаточно собственных
средств в виде накопленной прибыли для пополнения оборотных
средств
2.4. Финансовая устойчивость
Собственные оборотные средства ООО «МАКДОНАЛДС»
составили:
52
СОС = СК – ВА
• На начало года
СОС
нг
= 21 999 791 – 24 876 312 = - 2 876 521 тыс.руб.
• На конец года
СОС
кг
= 21 434 269 – 22 154 921 = - 720 652 тыс.руб.
Таблица 11
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств ООО
"МАКДОНАЛДС"
Показатель
собственных
оборотных
средств (СОС)
Значение показателя
Излишек
(недостаток) на
начало года
На начало года
На конец года
СОС1 (рассчитан
без учета
долгосрочных и
краткосрочных
пассивов)
-2876521
-720652
-3359978
СОС2 (рассчитан с
учетом
долгосрочных
пассивов;
фактически равен
чистому обратному
капиталу)
187760
-664472
-295697
СОС3 (рассчитан с
учетом
долгосрочных и
краткосрочных
обязательств)
195404
-663941
-288053
Так как на 31.12.2018 наблюдается недостаток собственных оборотных
средств, финансовое состояние предприятия по данному признаку можно
характеризовать как неудовлетворительное.
Коэффициенты автономии (финансовой независимости) на начало и конец года
составили:
К
фн нг
= СК/Б = 21 999 791/ 29 815 638 = 0.74
53
К
фн кг
= 21 434 269/ 26 973 146 = 0.79
Коэффициенты автономии (коэффициент финансирования) на начало и конец
года составили:
К
ф нг
= СК/ЗК = 21 999 791/( 3 064 281 + 4 751 566) = 2.8
К
ф кг
= 21 434 269/(5 482 697 + 56 180) = 3.87
Коэффициенты финансовой независимости на начало и конец года составили:
К
фз нг
= ЗК/Б = (3 064 281 + 4 751 566)/ 29 815 638 = 0.26
К
фз кг
= (5 482 697 + 56 180)/ 26 973 146 = 0.21
Коэффициенты маневренности собственных оборотных средств на начало и
конец года составили:
К
м нг
= СОС/СК = -2 876 521/ 21 999 791 = -0.13
К
м кг
= -720 652/ 21434 269 = -0.03
Коэффициенты финансовой устойчивости на начало и конец года составили:
К
фу нг
= СК/ВА = 21 999 791/ 24 876 312 = 0.88
К
фу кг
= 21 434 269/ 22 154 921 = 0.97
Коэффициенты структуры заемного капитала и кредитов на начало и конец года
составили:
К
сзк нг
= ДЗК/(ДЗК + ККЗ) = 3 064 281/ (3 064 281 + 4 751 566) = 0.39
К
сзк кг
= 56 180/(56 180 + 5 482 697) = 0.01
Коэффициенты финансового риска на начало и конец года составили:
К
фр нг
=(ДО + КО)/ СК = (3 064 281 + 4 751 566)/ 21 999 791 = 0.36
К
фр кг
= (56 180 + 5 482 697)/ 21 434 269 = 0.26
Индексы постоянного актива на начало и конец года составили:
I
па нг
= ВА/ СК = 24 876 312/ 21 999 791 = 1.13
I
па кг
= 22 154 921/ 21 434 269 = 1.03
Таблица 12
Коэффициенты для анализа финансовой устойчивости по
структуре капитала
Показатель
На начало года
На конец года
Абсолютное
отклонение, +,-
54
Коэффициент
автономии
0.74
0.79
0.05
Коэффициент
финансировани
я
2.8
3.87
1.07
Коэффициент
финансовой
независимости
0.26
0.21
-0.05
Коэффициент
маневренности
собственных
оборотных
средств
-0.13
-0.03
0.1
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0.88
0.97
0.09
Коэффициент
структуры
заемного
капитала и
кредитов
0.39
0.01
-0.38
Коэффициент
финансового
риска
0.36
0.26
-0.1
Индекс
постоянного
актива
1.13
1.03
-0.1
Согласно таблице 12, коэффициент автономии (финансовой
независимости) имеет тенденцию к увеличению – доля собственного капитала в
увеличивается в валюте баланса, значит, финансовая устойчивость ООО
«МАКДОНАЛДС» достаточно высокая.
Коэффициент финансирования за анализируемый период также
увеличивается. На начало года на каждый рубль заемного капитала приходил 2.8
рублей собственного капитала, на конец года – 3.87 руб.
Финансовая зависимость организации на конец года сократилась на 0.05.
На начало года кредиты и займы в валюте составили 26%, на конец же - 21%,
значит, организация стала более независимой.
Наблюдается увеличение коэффициента маневренности собственных
оборотных средств на 0.1, что на конец года составило - 0.03.
Коэффициент финансовой устойчивости ниже 1, значит, часть
внеоборотных активов финансируется кредиторскими обязательствами, но при