4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА БАНКРОТСТВА
ПРЕДПРИЯТИЯ 9
1.1 Концепция банкротства и ее роль в хозяйственной деятельности
предприятия 9
1.2 Основные принципы, а также модели для оценки вероятности банкротства
предприятия 16
1.3 Информационное обеспечение анализа банкротства предприятия 27
ГЛАВА 2. ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ООО
«БАШКИРСКИЙ ФАРФОР» 31
2.1 Общая характеристика предприятия 31
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности 33
2.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности 39
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ
МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ БАНКРОТСТВА НА
ПРИМЕРЕ ООО «БАШКИРСКИЙ ФАРФОР» 49
3.1 Анализ вероятности банкротства 49
3.2 Комплекс мероприятий направленных на предотвращение банкротства 56
3.3 Прогнозная оценка финансового состояния предприятия в условиях
реализации мер по предотвращению банкротства 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 69
ПРИЛОЖЕНИЯ 72
5
ВВЕДЕНИЕ
Успех любого предприятия зависит от множества факторов. Как
показывает практика, даже небольшая ошибка может привести к
нестабильному финансовому состоянию, а в худшем случае - к краху
предприятия.
К сожалению, усугубляет и без того сложную ситуацию экономический
кризис, характеризующийся ухудшением инвестиционного климата,
значительным образом оказывает влияние на падение производства, снижение
покупательной способности и, как следствие, увеличением числа
обанкротившихся предприятий.
Банкротство предприятий становится огромной проблемой экономики
многих стран мира. Банкротство означает аннулирование предприятия,
продажу имущества предприятия и возврат долга кредиторам. Но каждое
обанкроченное предприятие несет проблемы обществу в целом. Меньше денег
поступает в казну, а те люди, которые работали на предприятии, наполняют
ряды безработных, которым нужно платить, хоть небольшое, но пособие по
безработице. Пособие по безработице также платится с бюджета. Поэтому
власти должны не допускать банкротство предприятий и предприятий,
создавать условия для их работы, а не создавать препятствия. Как ни странно,
арбитражные управляющие редко когда заинтересованы восстановить работу
предприятия, ему проще продать предприятие с молотка, вернуть долги
кредиторам, а людей отправить за ворота. Такие действия наносят огромный
вред экономике.
Актуальность темы. Оценка вероятности банкротства, с одной
стороны, поможет руководству предприятия снизить риск банкротства и
определить стратегию финансового оздоровления. С другой стороны, это
позволит развивать действительно надежные компании. Получение
объективной методологии расчета вероятности банкротства позволит
компаниям принимать взвешенные и эффективные управленческие решения,
6
которые служат развитию бизнеса и масштабам страны - развития экономики в
целом.
Своевременное получение качественной информации о финансовом
состоянии организации позволяет находить решения финансовых проблем,
предвидеть кризисные явления в национальной экономике, тем самым
способствуя укреплению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.
В связи с этим важную роль в данной ситуации играет оценка прогноза
неблагоприятного финансового состояния организации с целью исключения
вероятности ее банкротства.
Соответственно, в условиях массовой несостоятельности особое
значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также
восстановлению платежеспособности компании и стабилизации ее финансового
состояния.
Степень изученности темы посвященная проблематике оценки риска
банкротства предприятий, основывалась на материалах таких ученных как О.С.
Бирюкова, Н.С. Жилина, Т.В. Завьялова, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, А.Д.
Шеремет и др. Однако, в связи с оценкой финансового состояния и
определения банкротства, не существует единой методики, в проведении
анализа, поэтому требуются дополнительные исследования
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе
выступает финансово- хозяйственная деятельность ООО «Башкирский
фарфор».
Предметом исследования в работе выступают экономические
отношения по поводу анализа и оценки банкротства ан ООО «Башкирский
фарфор».
Цель работы – проведение анализа вероятности банкротства с целью
разработки рекомендаций по укреплению финансового положения и
предотвращения банкротства.
Согласно поставленной цели определен следующий ряд задач:
- рассмотреть концепцию банкротства и ее роль в хозяйственной деятельности
7
предприятия;
- изучить основные принципы, а также модели для оценки вероятности
банкротства предприятия;
- провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;
- провести анализ финансовой устойчивости и деловой активности
предприятия;
- провести анализ банкротства предприятия;
- предложить комплекс мероприятий направленных на предотвращение
банкротства;
- дать прогнозную оценку финансового состояния предприятия в условиях
реализации мер по предотвращению банкротства .
Методологическую основу исследования составляет: статистический,
метод горизонтального и вертикального анализа, метод сравнительного
анализа.
Основными источниками информации послужили нормативные акты
Российской Федерации, отечественная и зарубежная научная литература,
ресурсы сети Интернет, а так же формы финансовой отчетности для оценки
финансового состояния ООО «Башкирский фарфор».
Теоретической базой исследования являются труды таких авторов
среди российских ученых в области анализа финансового состояния и оценки
риска банкротства следует отметить Баканова М.И. «Теория экономического
анализа»; В.В. Ковалева «Финансовый анализ»; Федорову Г.Ю. «Учет и анализ
банкротства»; Г.М. Лиференко «Финансовый анализ»; Ендовицкий Д. А.
«Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций», И.В.
Чуева «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» и
других.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в том, что основные положения, выводы и рекомендации и,
прежде всего, разработанная и эмпирически обоснованная комплексная модель
8
оценки риска банкротства, направлены на восстановление платежеспособности
исследуемой организации и стабилизацию ее финансового состояния, так же
могут быть ориентированы и на широкое использование в российской практике
оценки риска банкротства предприятий.
Выпускная квалификационная работа состоит из трех глав, введения,
заключения, список использованных источников и приложений.
В ведении определена актуальность темы, поставлена цели на основе
которой рассмотрены задачи для изучения темы, определен объект и предмет
изучения темы, раскрыта практическая значимость данной работы и
представлена структура работы.
Первая глава посвящена теоретическим вопросам, связанным с
изучением понятия банкротства, описаны факторы влияющие на кризис
предприятия.
Во второй главе проведен анализ финансового состояния и проведена
оценка банкротства на примере ООО «Башкирский фарфор». Сформулированы
выводы по результатам проведенного анализа.
Третья глава посвящена мероприятиям по предотвращению банкротства,
дана оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий.
В заключении предоставлены выводы по проведенным исследованиям в
работе и предложения по предотвращению банкротства и улучшения
финансового состояния.
В качестве приложения представлены формы отчетности ООО
«Башкирский фарфор».
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Концепция банкротства и ее роль в хозяйственной деятельности
предприятия
Банкротство (финансовое разорение) — это неспособность должника,
признанного арбитражным судом в полном объеме выполнять требования
кредиторов по денежным обязательствам и (или) выполнять обязательства по
уплате других обязательных платежей.
Основным признаком банкротства является неспособность обеспечить
исполнение требований кредиторов в течение трех месяцев с даты наступления
срока платежа. По истечению этого срока кредиторы получают право
обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании предприятия-
должника банкротом.[13, с.76]
Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений.
Тех, которые связаны с неопределенностью достижения некоторых результатов
и рискованных потерь.
Форма банкротства может рассматриваться в следующих его видах, как:
- «несчастная», т.е. возникающая не по своей вине, а после непредвиденных
обстоятельств (стихийные бедствия, политическая нестабильность общества,
кризис в стране, общее падение производства, банкротство должников и другие
внешние факторы);
- «ложная» (корыстная), т.е. в результате намеренного сокрытия собственного
имущества с целью избежать погашения долгов перед кредиторами;
- «безрассудная», т.е. вызвано неэффективной работой, выполняющей
рискованные операции. В первом случае государство должно оказывать
помощь до выхода из кризисной ситуации. Преднамеренное банкротство имеет
уголовную ответственность. Наиболее распространенным является третий тип
банкротства.
10
- «неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Чтобы
вовремя предотвратить это, необходимо систематически анализировать
финансовое состояние, что позволит выявить «болевые» точки и принять
конкретные меры по финансовому оздоровлению предприятия.
Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимного -
умеренного множества факторов, как внешних, так и внутренних, которые
определяют его характер.
Кризисы несостоятельности, убыточности товаров, работ, услуг, кризис
персонала и т.д. считаются основными кризисами, к которым может быть
отнесена финансово-хозяйственная деятельность хозяйствующих субъектов.
Факторы приводят к возникновению кризиса на уровне субъектов
хозяйствования, которые можно разделить на: внешние и внутренние.
• внешние факторы - определяются макроэкономической
нестабильностью в стране, несбалансированной денежно-кредитной и
валютной политики, плохой структурой доходов и расходов населения,
нестабильностью функционирования основных политических и правовых
институтов, отставание в научно-техническом развитии, отсутствии
конкуренции.
Рисунок 1 – Внешние факторы [10,с.21]
В процессе ведения бизнеса, предприниматель практически каждый
день сталкивается с товарно-денежными отношениями. На его деятельность
влияет политическая обстановка в стране и растущая с каждым годом
конкуренция. В ряде случаев одновременное влияние этих факторов и является
причиной его разорения. Внешние факторы и их характеристика представлены
в приложении ( см. приложение 1).
Внешние факторы
Банкротство
Экономический
Политический
Демографический
НТП
11
К внешним факторам относятся доминирующие технологии и
технологии в обществе, влияние экономических условий, платежеспособного
спроса и доходов потребителей, налоговую кредитную политику государства,
законодательство в отношении контроля деятельности организации,
внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.
Учитывая факторы, влияющие на макросреду, следует отметить
следующее:
1. Законы и государственные органы. Взаимодействие между покупателями и
продавцами подвержено многочисленным юридическим ограничениям.
Организации обязаны соблюдать законы и нормативные требования.
Государство в экономике оказывает на организацию как косвенное влияние,
прежде всего через налоговую систему, государственную собственность и
бюджет, так и прямое - через законодательные акты.
2. Технология. Развитие науки и техники открывает новые возможности для
организации. Технология является как внутренней переменной, так и внешним
фактором, имеющим большое значение.
3. Состояние экономики. Руководство организации должно постоянно
оценивать, общие изменения в состоянии экономики, которые могут повлиять
на операционные процессы организации. На общее состояние экономики
влияет стоимость всех активов, их ликвидность.
4. Политические факторы. Если в стране наблюдается политическая
нестабильность, смена системы, война — это крайне негативно сказывается на
деятельности организации: у покупателей происходит значительное снижение
интереса к любым товарам, работам, услугам, поэтому оборот организации
резко уменьшается.
Таким образом, можно сделать вывод, что при управлении финансовым
состоянием организации необходимо максимально учитывать внешние
факторы и рассматривать конкретную организацию как целостную систему,
состоящую из взаимосвязанных элементов.
Внутренние возникают внутри фирмы, зависят от руководства и
12
сотрудников.
Внутренние факторы - это ошибки в производстве, финансовая,
маркетинговая стратегия, нерациональное использование ресурсов,
непрофессиональное управление, низкий уровень организационной и
корпоративной культуры.
Внутренние факторы включают в себя:
1. Низкую эффективность хозяйственной деятельности, влияние
неэффективных корпоративных политических стратегий в бизнесе.
2. Низкий уровень технологий и организаций производства, лидерства.
3. Снижение эффективности использования производственных ресурсов
предприятия, его производственных мощностей и, как следствие, результат
высокого уровня затрат, потери собственного капитала.
4. Создание сверх нормы остатков незавершенного строительства -
незавершенное производство, инвентарь, готовая продукция, в соединение с
которыми происходит перенасыщение, оказывается медленный оборот
капитала и формируется его дефицит. Это ставит компанию в положение
должника и может стать причиной ее банкротства.
Плохая клиентура предприятия, которое платит с опозданием или не
платит вообще из-за банкротства, что заставляет предприятие залезать в долг.
Так рождается банкротство.[20, с.595]
Отсутствие продаж из-за низкого уровня организации маркетинга слабая
исследовательская деятельность на рынке товаров, портфеля заказов,
повышение качества и конкурентоспособности, плохое видение продукции,
слабая разработка ценовой политики.
Привлечение заемных средств в оборот компании, поиск подходящих
условий, приводит к увеличению финансовых затрат, низкой рентабельности
хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.[26, с.46]
Быстрое и неконтролируемое расширение экономической активности в
результате запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее, чем
продажи. Отсюда возникает необходимость привлечения краткосрочных
13
заимствований, которые могут превышать текущие активы. В результате
компания попадает под контроль банков и других кредиторов и может
оказаться под угрозой банкротства.
Банкротство обычно является результатом совместных действий -
влияние внутренних и внешних факторов.
Поскольку деятельность организаций представляет собой комплекс
взаимосвязанных бизнес-процессов, она зависит от многих и различных
факторов, влияющих на нее. Если какой-либо фактор выходит из цепочки
рассмотрения, оценка влияния других факторов, а соответственно и выводы
могут быть неверными.
Несмотря на то, что эти факторы тесно взаимосвязаны, это происходит,
когда они в разных направлениях влияют на результаты жизнедеятельности
организации: некоторые из них оказывают положительное влияние, другие
оказывают отрицательное влияние. Негативное влияние некоторых факторов
может уменьшить или даже свести на нет положительное влияние других
факторов.[10, с.89]
Наличие множества различных факторов делает необходимым
осуществлять группировку этих факторов. Принимая во внимание тот факт, что
организация является как субъектом, так и объектом отношений в рыночной
экономике, а также из-за того, что она обладает различными возможностями
влиять на динамику различных факторов, то наиболее важным является их
разделение на внутренний и внешний фактор.
Внутренние факторы напрямую зависят от организации работы самой
компании; последние являются внешними по отношению к нему, их изменение
почти или полностью не зависит от воли организации. Это разделение должно
руководствоваться моделированием экономической деятельности и попыткой
управлять финансовой стабильностью, осуществляя комплексный поиск
резервов с целью повышения эффективности производства.
Поскольку организации - это системы, созданные людьми, внутренние
переменные в основном являются результат управленческих решений. Это,