56
Продолжение табл.14
К2-отношение накопленной
прибыли к активам
0,44
0,43
0,26
0,26
К3-рентабельность активов
0,04
-0,25
-0,09
-0,13
К4-доля уставного капитала в
общей сумме активов (валюте
баланса)
0
0
0
0
К5-оборачиваемость активов
0,55
3,17
4,05
3,5
Z-счёт = 1,2 × К1 + 1,4 × К2 + 3,3
× К3 + 0,6 × К4 + К5
1,52
3,04
4,93
3,41
Z < 1,8 – вероятность банкротства очень велика;
1,8 < Z < 2,7 – вероятность банкротства средняя;
2,7 < Z < 2,9 – банкротство возможно, но при определенных
обстоятельствах;
Z>3,0 – очень малая вероятность банкротства.
Результаты расчетов показывают, что финансовое состояние ИП
Городиская И.И. можно оценит как достаточно стабильное, так как Z счет
превышает значение 3.
Таким образом, в заключение второй главы можно сделать следующие
выводы:
1) Организационная структура ИП Городиская И.И. состоит из
следующих структур: отдела логистики, бухгалтерии, технического отдела,
отдела эксплуатации.
2) Активы на 2017 г. характеризуются следующим соотношением:
70,85% внеоборотных активов и 29,15% текущих. Активы организации за
период исследования сократились на 64,89%. Сокращение собственного
капитал на 43,66%, что и другие отрицательно изменившиеся статьи пассива
баланса (за исключением кредиторской задолженности) негативно
характеризует динамику изменения имущественного положения организации.
57
Баланс ИП Городиская И.И. имеет следующие признаки
неудовлетворительного баланса: валюта баланса в конце отчетного периода не
увеличивается по сравнению с началом; темпы прироста оборотных активов и
внеоборотных активов, собственного капитала имеют отрицательное значение.
3) По данным анализа абсолютных показателей ситуация на
предприятии кажется не очень стабильной, но не критической, результаты же
анализа относительных показателей склоняют в сторону нормальной
ликвидности предприятия. На 2017 г. ИП Городиская И.И. имеет нормальную
финансовая устойчивость (запасы покрываются за счет собственных оборотных
средств и долгосрочных обязательств).
4) За анализируемый период все показатели рентабельности ИП
Городиская И.И. ухудшились, что говорит о нерентабельности предприятия,
т.е. оно работает в убыток финансовое состояние ИП Городиская И.И. можно
оценит как достаточно стабильное, так как Z счет превышает значение 3.
58
3. Разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния организации
3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния
организации
В результате проведенного анализа можно сделать выводы, что
администрации предприятия необходимо разработать и внедрить следующие
мероприятия для улучшения финансового состояния организации ИП
Городиская И.И.:
1) Факторинговые операции для ускорения оборачиваемости и
инкассации дебиторской задолженности;
Факторинг – это оно разновидность торгово-еще комиссионной операции, оно
связанной с кредитованием оно оборотных средств. Факторинг представляет еще собой
инкассирование еще дебиторской задолженности но покупателя и является оно
специфической разновидностью еще краткосрочного кредитования и еще
посреднической деятельности. Факторинг является еще инструментом,
позволяющим но покупателю отсрочить но платежи, а поставщику – но получить
основную но часть оплаты еще за товар но или услуги еще сразу после оно поставки.
Главная цель еще факторинговых операций - но получение денежных оно средств
сразу еще или в установленный еще договором срок . Таким образом, оно продавец не но будет
заветь но от платежеспособности еще покупателя. Банк заключает но договор с
покупателем о но гарантировании его но платежей в случае еще возникновения
финансовых оно трудностей или с еще продавцом и покупателем о но переуступке не но
оплаченных в срок но платежных документов еще факторинговому отделу еще банка.
Процесс факторинга оно заключается в следующим: еще банк приобретает у еще
продавца право но на взыскание оно дебиторской задолженности еще покупателя и в
течение 2-3 еще дней перечисляет но предприятию 70-95% суммы но средств за но
59
отгруженную продукцию (но оказанные услуги) в оно момент предъявления оно
платежных документов.
После получения еще платежа по еще этим счетам еще от покупателей еще банк
перечисляет еще предприятию оставшиеся 5-30% еще от суммы но счетов за еще вычетом
процентов и еще комиссионных вознаграждений.
Стоимость факторингового оно обслуживания зависит но от вида оно услуг,
финансового еще положения клиента и в еще настоящее время еще составляет от 1,5% но до 8%
от но суммы уступленного но денежного требования.
Для реализации факторинговых операций рекомендуется передать
банку-фактору дебиторскую задолженность клиентов ИП Городиская И.И. .
Также необходимо пересмотреть максимальные сроки отсрочки платежей для
этих клиентов в сторону увеличения во избежание возникновения регресса:
- максимальный срок отсрочки платежа по договору 14 дней;
- рекомендуемый срок отсрочки платежа, дней
Таблица 15
Дебиторы ИП Городиская И.И., рекомендуемые для работы
через факторинговую компанию
Предприятие
Сумма дебиторской
задолженности, руб.
Дебитор 1
38197
Дебитор 2
32569
Дебитор 3
31486
Дебитор 4
40110
Всего дебиторская задолженность
142362
Как видно оно из таблицы 15 но для передачи но фактору были но выбраны наиболее еще
крупные должники оно ИП Городиская И.И., которые в то но же время оно являются
наиболее еще постоянными и крупными еще клиентами.
2) Предоставление скидок но покупателям с целью еще снижения суммы оно
дебиторской задолженности.
60
Решение задачи но снижения дебиторской еще задолженности требует оно гибкого
сочетания но как жестких еще мер по еще ее взысканию, но так и методов но стимулирования
постоянных но клиентов.
Предоставляя покупателю еще отсрочку платежа, но продавец, по еще существу,
предоставляет оно своему партнеру оно кредит, который оно не является еще бесплатным, так еще
как продавец еще идет на еще упущенную выгоду (но убыток) по но крайней мере, в еще сумме
банковского оно процента, который оно мог быть еще начислен на но сумму вложенной оно
прибыли, будь оно она получена но немедленно.
В таблице 16 представлен но расчет упущенной но выгоды ИП оно Городиская
И.И. при существующем еще размере и сроках еще погашения дебиторской но
задолженности.
Таблица 16
Упущенная выгода ИП Городиская И.И. в 2017 год
Показатель
Величина
показателя
1.Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
358
2. Рентабельность, %
1,47
3. Период погашения критический, дней
14
4. Период погашения фактический, дней
164
5. Ставка доходности, % (стр. 2/12 мес. ×
(стр. 4-стр. 3))
1,6
6. Размер упущенной выгоды, тыс. руб. (стр.5/100 ×
стр. 1)
5,73
Как видно из таблицы 12 упущенная выгода ИП Городиская И.И. в 2016
году составила 5,73 тыс. руб., что подтверждает необходимость ускорения
инкассирования дебиторской задолженности.
Предоставление скидок еще покупателям является но выгодным как еще для
поставщика, но так и для оно заказчика. Более того, еще оно позволяет но извлечь некоторые но
косвенные выгоды: оно улучшается ликвидность еще баланса и все но финансово-
экономические но показатели эффективности еще работы предприятия; еще формируется
позитивный еще образ предприятия, еще думающего о своих еще клиентах; спонтанное оно
61
финансирование, как еще метод финансового оно менеджмента, способствует оно
снижению дебиторской оно задолженности.
Предоставление скидок еще покупателям способствует но заинтересованности
дебиторов еще не только в оно досрочном погашении оно долгов, но и в еще сокращении сроков но
расчета, что оно дополнительно повышает еще деловую активность и еще отдачу активов еще
предприятия, увеличивает оно размер прибыли.
По всей еще оставшейся дебиторской оно задолженности (358-142) 216 тыс. руб.,
для ее еще взыскания с дебиторов еще рекомендуется применить но предоставление скидок
но покупателям с целью но снижения суммы оно дебеторской задолженности, еще срок
отсрочки еще платежа по оно договору 14 дней.
Предоставление скидок еще покупателям рекомендовано еще применить к
клиентам еще со сравнительно оно небольшой дебиторской оно задолженностью. Оказание
услуг оно этим клиентам еще носит периодический, но нерегулярный характер, но
следовательно, наилучшим еще стимулирующим фактором оно для ускорения оно расчетов
для еще них будет оно предоставление скидок еще за оплату оно счетов до но наступления
критического но срока. Это также но будет являться но для ИП оно Городиская И.И. одним
из оно способов привлечения но клиентов для еще работы на но постоянной основе.
3) Осуществление краткосрочных финансовых вложений за счет
нераспределенной прибыли для получения дополнительного дохода.
Для увеличения суммы высоколиквидных активов и получении
дополнительного дохода исследуемому предприятию рекомендуется
осуществить краткосрочные финансовые вложения. На конец 2017 года у ИП
Городиская И.И. существует нераспределенная прибыль в размере 1262 тыс.
руб. Для краткосрочного размещения средств предлагается выбрать
инвестирование в краткосрочные депозиты коммерческого банка. Сумма
инвестирования – 1100 тыс. р., срок инвестирования – 3 месяца (90 дней).
62
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий
Для определения еще финансового состояния еще ИП Городиская И.И. после
осуществления но предложенных рекомендаций, оно проведем анализ оно изменения
показателей.
Для второй еще группы дебиторов, с оно целью ускорения еще расчетов,
рекомендуется еще применить факторинговые еще операции. ИП Городиская И.И.
находится на еще корпоративном обслуживании в оно ПАО «Норвик оно Банк». Этим еще
банком на еще протяжении более 5 еще лет ведется еще расчетно-кассовое оно обслуживание
компании, еще обслуживание зарплатных оно карт и другие еще операции.
Учитывая индивидуальные но условия, предоставляемые оно организации
банком оно ПАО «Норвик еще Банк», осуществление еще факторинга рассматривалось оно на
условиях, еще предоставляемых этим еще банком.
В таблице 17 представлены условия предоставления факторинговых
услуг в ПАО «Норвик Банк» для ИП Городиская И.И.
Таблица 17
Тарифы ПАО «Норвик Банк» на факторинговое
обслуживание за 30 дней финансирования
Услуга
Тариф
Факторинговое финансирование, % в год
0,25
Управление дебиторской задолженностью, %
1
Обработка документов, тыс. р.
1,5
В таблице 18 рассчитаем лимит финансирования, затраты и образование
дополнительного дохода при использовании факторинга ИП в прогнозном
периоде.
63
Таблица 18
Лимит финансирования, затраты и образование
дополнительного дохода при использовании факторинга ИП
Городиская И.И. в прогнозном периоде
Показатель
Величина
показателя
1. Среднемесячный торговый оборот, тыс. руб.
607,58
2. Отсрочка платежа по договору оказания услуг,
дней
45,00
3. Общий лимит финансирования, тыс. руб. (стр.
1×стр.2/30 дней)
911,38
4. Размер финансирования, %
90,00
5. Факторинговое финансирование, %
0,25
6. Комиссия за факторинговое финансирование, тыс.
руб. (стр. 3×стр. 4×стр.2×стр. 5)
47,05
7. Комиссия за обработку документов, тыс. руб.
1,50
8. Общие затраты на факторинг, тыс. руб. (стр. 6 +
стр. 7)
48,55
9. Рентабельность продаж, %
1,47
10. Коэффициент отношения валовой прибыли к
себестоимости, %
0,07
11. Дополнительный доход за 1,5 месяца (45 дней),
тыс. руб. (стр. 9×стр. 3+стр.4×стр. 3×стр. 10-стр. 8)
22,26
12. Дополнительный доход за год, тыс. руб. (стр.
11×8)
267,16
Как видно но из таблицы 18, оно годовой доход оно от использования но факторинга
за но вычетом расходов оно на его оно осуществление составит 267,16 еще тыс. руб., что
подтверждает оно эффективность его еще применения на еще исследуемом предприятии.
В таблице 16 проведем еще анализ ускорения оно расчетов в прогнозируемом но
периоде за оно счет применения но предоставления скидок еще покупателям с целью оно
снижения суммы но дебеторской задолженности.
Таблица 19
Анализ эффективности применения предоставления скидок
покупателям с целью снижения суммы дебеторской задолженности
к выбранной категории дебиторов ИП Городиская И.И.
Показатель
Величина
показателя
1. Объем продаж, тыс. руб.
7291,00
2. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.
358,00
3. Число дней в отчетном периоде, дней
30,00
64
Продолжение табл.19
4. Период погашения дебиторской задолженности,
дней
90,00
5. Издержки производства, тыс. руб.
8028,00
5.1 В т.ч. переменные, тыс. руб.
3407,00
6. Прибыль от реализации, тыс. руб. (стр. 1 –
стр.5)
-737,00
7. Рентабельность переменных затрат, %
(стр.6/стр.5.1.)
-0,22
8. Ставка предоставляемой скидки дебиторам за
поступление средств без отсрочки, %
10,00
9. Ставка предоставляемой скидки дебиторам за
каждый месяц ускорения расчетов от суммы,
полученной досрочно, % (стр.8*стр.3/стр.4)
3,33
10. Ставка скидки за каждый день ускорения
расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно,
% (стр.8/стр.4)
0,11
11. Запас прочности для ускорения расчетов, %
(стр.7 – стр. 9)
-3,55
12. Сумма уменьшения долга (экономия)
дебиторов от поступлений без отсрочки, тыс. руб.
(стр.2*стр.8/100)
35,80
13. Сумма уменьшения долга дебиторов за
каждый день сокращения срока возврата платежей, тыс.
руб. (стр.2*стр.8)/стр.4
39,78
14. Дополнительная прибыль предприятия от
суммы поступлений без отсрочки, тыс. руб. (стр.2-
стр.12)*стр.7/100-стр.12
286,40
15. Дополнительные средства, полученные за
каждый день сокращения сроков поступления средств на
счета предприятия, тыс. руб. (стр.14/стр.4)
3,18
Как видно но из таблицы 19 но применение предоставления оно скидок
покупателю еще выгодно и клиенту и оно ИП Городиская И.И.: благодаря сокращению но
срока платежа, оно клиент уменьшает оно задолженность и получает оно скидку (10% - в
случае еще платежа без оно отсрочки, 0,11% - за оно каждый день оно ускорения расчетов), оно
поставщику же но ускорение оборачиваемости оно средств в расчетах оно позволяет снова но
вливать их в оно оборот и получать но дополнительную прибыль (286,40 но тыс. руб. – от
65
поступлений оно без отсрочки, 3,18 но тыс. руб. – за каждый оно день сокращения оно сроков
платежей).
ещеДля получения оно дополнительного дохода но ИП Городиская И.И.
рекомендуется осуществить но краткосрочные финансовые еще вложения в
коммерческий но банк. Годовая процентная еще ставка в ПАО «оно Норвик Банк» но
составляет 7,4%
Рассчитаем сумму дополнительного дохода, полученного от размещения
средств:
7,40/360×90=1,85% – ставка за размещение средств на 90 дней;
1500+1,85%=1527,5 тыс. руб. – сумма к получению в конце срока
размещения;
1527,5 -15000=27,5 тыс. руб. – сумма дополнительного дохода за 90
дней.
Таким образом, инвестировав средства в депозит на 90 дней, ИП
Городиская И.И. получит дополнительный доход, покрывающий размер
упущенной выгоды в прогнозируемом периоде и снижающий влияние
инфляции на средства, временно отвлеченные из оборота компании.
В таблице 20 приведем прогнозный отчет о финансовых результатов.
Таблица 20
Динамика финансовых результатов ИП Городиская И.И.
Наименование
2017
тыс.руб.
2018 до
мероприяти
я
2018 после
мероприят
ий
Выручка
7291
9562
9562
Себестоимость продаж
8028
8952
8952
Валовая прибыль (убыток)
-737
610
610
Коммерческие и управленческие
расходы
0
0
0
Прибыль (убыток) от продаж
-737
610
610
Прочие доходы
1508
925
1506,06
Прочие расходы
664
632
632
Прибыль (убыток) до
налогообложения
107
903
1484,06
Текущий налог на прибыль
267
542
652
Чистая прибыль (убыток)
-160
361
832,06