46
2.3. Анализ деловой активности и финансовой устойчивости
организации
Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки
финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то
есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает
непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый
период оборачиваются те или иные активы предприятия.
Таблица 8
Показатели деловой активности (в рублях оборота за период
на рубль ресурсов) ИП Городиская И.И.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
Абс.
Относит.
Коэффициент
оборачиваемости активов
0,55
3,17
4,05
3,5
631,78
Коэффициент
оборачиваемости основных
средств (Коэффициент
фондоотдачи)
0,94
4,94
5,71
4,77
505,42
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
(текущих) активов
1,34
8,83
13,89
12,55
938,88
Коэффициент
оборачиваемости запасов и
затрат
1,69
40,67
81,01
79,32
4704,15
Коэффициент
оборачиваемости денежных
средств
12,34
28,97
94,69
82,35
667,38
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности
13,51
18,45
20,37
6,85
503,7
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
15,51
11,41
30,63
15,13
97,54
47
Продолжение табл.8
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
1,27
7,35
5,78
4,51
356
Коэффициент
оборачиваемости
инвестированного капитала
0,72
4,39
4,66
3,95
552,05
Коэффициент отдачи
заёмного капитала
0,98
5,57
13,53
12,54
1277,48
По данным но проведенного анализа, но можно сказать, еще что коэффициент оно
оборачиваемости активов в 2017 еще году увеличился оно на 3,5 руб. по сравнению с
2015 но годом, это еще повышение свидетельствует о оно более эффективном но
использовании средств в но отчетном периоде.
Коэффициент оборачиваемости еще оборотных активов в 2017 но году по оно
сравнению с 2015 годом оно увеличился на 12,55 еще руб., это говорит о оно том, что оно
скорость оборота еще мобильных активов еще увеличилась.
Коэффициент оборачиваемости оно запасов в 2017 году но по сравнению с 2015
но годом увеличился еще на 79,32 руб. Ускорение оборота еще запасов отражает еще
эффективное его еще использование и за но счет этого но возрастает объем еще реализации и
прибыли.
Ускорение оборота но денежных средств в 2017 оно году по оно сравнению с 2015
годом еще на 82,35 рублей, но свидетельствует о эффективности оно управления денежно-оно
финансовыми ресурсами в оно ИП Городиская И.И.
Увеличение в 2017 году оно коэффициента оборачиваемости оно дебиторской
задолженности но на 6,85 руб. по сравнению с 2015 но свидетельствует о более еще
быстром погашении но покупательской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости еще кредиторской задолженности в 2017 еще по
сравнению с 2015 оно годом увеличился в 2 еще раза, это но говорит об но улучшении
платежеспособности но ИП Городиская И.И. по отношению к еще поставщикам
товаров, а оно также внебюджетным, еще бюджетным фондам и но сотрудникам
предприятия.
48
Увеличение коэффициента еще оборачиваемости собственного еще капитала в
2017 году но по сравнению с 2015 оно годом на 4,51 еще руб. говорит о том, еще что
собственные но средства ИП еще Городиская И.И. вводит в оборот.
Для улучшения еще показателей деловой но активности в ИП оно Городиская И.И.
необходимо уменьшить но количество привлеченного но капитала и повысить но объем
собственного но капитала.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки
финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств
оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия
является обеспеченность необходимых ему запасов и затрат источниками их
формирования. Анализ финансовой устойчивости предприятия базируется
на исследовании соответствующей системы абсолютных и относительных
показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового
состояния.
Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на оценке
величины и структуры актива и пассива бухгалтерского баланса.
Показатели финансовой устойчивости представлены в табл. 9.
Таблица 9
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным
показателям ИП Городиская И.И.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
Абс.
Отн.
1. Источники собственных
средств
2240
1410
1262
-978
-43,66
2. Внеоборотные активы
3007
2098
1276
-1731
-57,57
3. Источники собственных
оборотных средств для
формирования запасов и
затрат
-767
-688
-14
753
-98,17
49
Продолжение табл.9
4. Долгосрочные
обязательства
1727
954
301
-
1426
-82,57
5. Источники собственных
средств,
скорректированные на
величину долгосрочных
заемных средств
960
266
287
-673
-70,1
6. Краткосрочные
кредитные и заемные
средства
980
0
0
-
980
-100
7. Общая величина
источников средств с
учетом долгосрочных и
краткосрочных заемных
средств
1940
266
287
-1653
-85,21
8. Величина запасов и
затрат, обращающихся в
активе баланса
1683
255
90
-1593
-94,65
9. Излишек источников
собственных оборотных
средств S1
-2450
-943
-104
2346
-95,76
10. Излишек источников
собственных средств и
долгосрочных заемных
источников S2
-723
11
197
920
-127,25
11. Излишек общей
величины всех источников
для формирования запасов
и затрат S3
257
11
197
-60
-23,35
Изучая излишек или недостаток средств для пополнения запасов, можно
определить один из типов финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 10
З-х компонентный показатель (S) финансовой ситуации ИП
Городиская И.И.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
S1
Меньше 0
Меньше 0
Меньше 0
S2
Меньше 0
Больше 0
Больше 0
S3
Больше 0
Больше 0
Больше 0
Финансовая
устойчивость
предприятия
Допустимо низкая
Нормальная
Нормальная
50
На 2017 г. ИП Городиская И.И. имеет нормальную финансовая
устойчивость (запасы покрываются за счет собственных оборотных средств и
долгосрочных обязательств).
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют
степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала
и в минимизации заёмных средств в общем объёме финансовых источников.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием
собственных и заёмных средств и оценивается с помощью системы финансовых
показателей, представленных в таблице 8.
Таблица 11
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
Показатель
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Отклонение
Абс.
Относит.
Коэффициент автономии
(концентрации собственного
капитала) (>0,5)
0,44
0,43
0,7
0,26
60,48
Коэффициент отношения
заемных и собственных средств
(финансовый рычаг,
финансовый риск, финансовая
активность) (0,5-0,8)
1,29
1,32
0,43
-0,86
66,9
Коэффициент капитализации
(плечо финансового рычага)
(<1,5)
1,21
0,68
0,24
-0,97
-80,26
Коэффициент финансирования
(>=0,7)
0,83
1,48
4,19
3,37
406,68
Коэффициент финансовой
устойчивости (>=0,6)
0,77
0,72
0,87
0,09
12,23
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
средств
0,71
0,56
0,41
-0,29
-41,72
Коэффициент отношения
собственных и заемных средств
(<1)
0,78
0,76
2,34
1,57
202,08
Коэффициент маневренности
(по СОС) (>=0,5)
-0,34
-0,49
-0,01
0,33
-96,76
51
Продолжение табл.11
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными
средствами (0,6-0,8)
-0,46
-2,7
-0,16
0,3
-65,87
Коэффициент имущества
производственного назначения
(>=0,5)
0,91
0,72
0,76
0,16
-17,04
Коэффициент долгосрочно
привлеченных заемных средств
(финансовая зависимость
капитализированных
источников)
0,44
0,4
0,19
-0,24
-55,76
Коэффициент финансовой
независимости
капитализированных источников
0,56
0,6
0,81
0,24
42,99
Коэффициент реальной
стоимости имущества (=<0,5)
0,91
0,72
0,76
-0,16
-17,04
Коэффициент концентрации
заёмного капитала (=<0,5)
0,56
0,57
0,3
-0,26
-46,88
Коэффициент текущей
задолженности
0,23
0,28
0,13
-0,09
-41,71
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат оборотным
капиталом (0,6-0,8)
0,57
1,04
3,19
2,62
456,05
Коэффициент краткосрочной
задолженности
0,34
0
0
-0,34
-100
Коэффициент кредиторской
задолженности
0,06
0,49
0,44
0,38
597,32
Индекс постоянства актива
0,59
0,64
0,71
0,12
20,87
Коэффициент автономии но организации за еще анализируемый период еще
увеличился и на 2017г. составил 0,7, что оно означает укрепление еще финансовой
устойчивости и оно независимость предприятия оно от внешних но источников
финансирования.
Коэффициент отношения но собственных и заемных еще средств в 2017 году оно по
сравнению с 2015 еще годом увеличился еще на 1,57 и составил 2,34.
Коэффициент финансовой еще устойчивости в 2017году по оно сравнению с
2015 годом но увеличился на 0,09 и еще составил 0,87. Коэффициент финансовой еще
устойчивости соответствует еще нормальному показателю, но что говорит о оно
нормальной финансовой оно устойчивости ИП еще Городиская И.И.
52
Коэффициент маневренности в еще анализируемом периоде еще имеет
отрицательное еще значение, что оно говорит о нехватке еще собственного оборотного еще
капитала для но обеспечения финансовой оно устойчивости.
Коэффициент обеспеченности но запасов и затрат оно собственными
средствами но на 2017 за еще весь исследуемый оно период имеет но отрицательное значение.
Индекс постоянства но актива в 2017 году еще по сравнению с 2015 еще годом
увеличился оно на 0,12 и составил 0,71, оно что соответствует еще норме (<1), т.е.
предприятие является еще платежеспособным.
2.4. Анализ финансовых результатов организации
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина
прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует
предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск
резервов увеличения прибыли и рентабельности – основная цель анализа
финансовых результатов.
Прибыль предприятия является важнейшим показателем эффективности
его деятельности, источником финансирования производственных и
социальных расходов, дополнительного вознаграждения работников.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:
– изучение изменений каждого показателя за отчётный период по
сравнению с базисным (горизонтальный анализ);
– анализ рентабельности.
53
Таблица 12
Анализ прибыли по отчету о финансовых результатах ИП
Городиская И.И.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
Абс.
Относит
.
Выручка
2838
10370
7291
4453
256,91
Себестоимость продаж
2230
10263
8028
5798
360,00
Валовая прибыль (убыток)
608
107
-737
-1345
-121,22
Коммерческие и
управленческие расходы
0
0
0
0
0
Прибыль (убыток) от продаж
608
107
-737
-1345
-121,22
Прочие доходы
391
96
1508
1117
385,68
Прочие расходы
699
687
664
-35
94,99
Прибыль (убыток) до
налогообложения
300
-481
107
-193
35,67
Текущий налог на прибыль
95
346
267
172
281,05
Чистая прибыль (убыток)
205
-827
-160
-365
-78,05
За анализируемый но период себестоимость еще продаж выросла но на 5598 тыс.
руб. Соответственно валовая еще прибыль за оно анализируемый период но снизилась на
1345 еще тыс. руб. Причем в 2017 году оно себестоимость продаж оно превысила выручку.
Прочие доходы еще организации увеличились с 391 оно тыс. руб. до 1508 тыс.
руб., а прочие расходы еще снизились на 5%.
еще Финансовый результат но организации формируется с еще учетом прочих еще
операционных расходов и еще доходов. В 2016 и 2017 годах организация оно получила
убыток.
Показатели рентабельности - оно это относительные еще показатели прибыли, оно
которые более но полно характеризуют но окончательные результаты еще
хозяйствования, так но как показывают но соотношение прибыли (ноэффекта) с
наличным оно использованием использованных еще ресурсов. Рентабельность – это но
одна из еще базовых экономических но категорий, являющаяся оно наряду с абсолютным но
размером прибыли оно показателем эффективности еще работы предприятия.
54
Таблица 13
Показатели рентабельности ИП Городиская И.И.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
Абс.
Относит
.
Общая рентабельность
10,57
-4,64
1,47
-9,1
-86,12
Рентабельность продаж
21,57
1,03
-10,11
31,53
-147,18
Рентабельность
собственного капитала
9,15
-58,65
-12,68
-21,83
-238,53
Рентабельность
функционирующего
капитала
63,33
40,23
-256,79
-320,13
-505,46
Рентабельность оборотных
активов
9,66
-70,38
-30,48
-40,13
-415,61
Общая рентабельность
производственных фондов
6,4
-20,44
7,83
1,44
22,46
Рентабельность всех
активов
4
-25,27
-8,88
-12,88
-322,32
Рентабельность основной
деятельности
21,42
1,03
-10,11
-31,53
-147,18
Рентабельность
производства
27,26
1,04
-9,18
-36,44
-133,67
Из таблицы 13 еще видно, что оно за анализируемый оно период все еще показатели
рентабельности оно ИП Городиская И.И. ухудшились, что еще говорит о
нерентабельности еще предприятия, т.е. оно работает в еще убыток.
Общая рентабельность оно уменьшилась на 86,12%. но Выручка возросла оно за
счет еще увеличения себестоимости, и оно как следствии но цены, что еще является
негативным еще результатом.
Рентабельность основной но деятельности сократилась но до -10,11 %.
Рассматривая но причину такого но результата, мы оно видим, что оно на это еще повлиял чистый
оно убыток.
Рентабельность продаж еще сократилась до -10,11 %. но На это еще повлияло
снижение оно прибыли от но реализации, которая оно снизилась из-за оно увеличения
себестоимости еще продукции и как еще следствие увеличение еще цены, т.е. один оборот но
продукции при но тех же но или увеличенных оно затратах не оно оправдал себя и оно принес
прибыли оно меньше чем оно было затрачено.
55
Рентабельность производственных но фондов увеличилось еще на 22,46%, за оно
счет приобретения но основных средств. Несмотря на но увеличение доли еще основных
фондов, оно рентабельность основных еще фондов так еще же снизилась оно на 0,28 %, т.к.
основные фоны еще предприятия в основном но состоят из но привлеченных средств.
Таким образом, но что предприятие еще не может но эффективно распоряжаться еще
своим имуществом.
Банкротство (финансовый но крах, разорение) – но это подтвержденная но
документально неспособность оно субъекта хозяйствования еще платить по оно своим
долговым оно обязательствам и финансировать но текущую деятельность из-оно за
отсутствия еще средств.
В целях прогнозирования вероятности банкротства используем Модель
Альтмана, которая имеет вид:
Z=0,717Х1+0,847Х2+3,1Х3+0,42Х4+0,995Х5 (8)
где
Х1- оборотный капитал/сумма активов
Х2-нераспределенная прибыль на сумму активов
Х3 - операционная прибыль/сумма активов
Х4 - собственные средства/заемные пассивы
Х5- выручка/сумма активов
Расчет коэффициента Альтмана представлен в Таблице 14.
Таблица 14
Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели
Альтмана ИП Городиская И.И.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Измене
ние
К1-доля чистого оборотного
капитала во всех активах
организации
0,19
0,08
0,16
-0,03