45
отчетный период сократилась на 1503 тыс. руб. или на 3%, а их доля в
структуре источников капитала предприятия снизилась на 1%. Снижение
кредиторской задолженности происходит по причине погашения предприятием
задолженности перед поставщиками и подрядчиками и перед
государственными внебюджетными фондами. Это может свидетельствовать об
уменьшении зависимости предприятия от посторонних организаций, т.е. о
повышении финансовой устойчивости предприятия.
Таким образом, величина источников капитала предприятия за отчетный
год увеличилась за счет нераспределенной прибыли в составе собственного
капитала и долгосрочных обязательств в составе заемного капитала. Уставный
капитал и добавочный капитал не изменились, резервный капитал у
предприятия отсутствует. Такая динамика составляющих источников капитала
также не является положительной характеристикой деятельности предприятия.
2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
Для расчета коэффициентов ликвидности используем методику
группировки активов и пассивов, произведем группировку активов и пассивов
ООО «Агро-Продукт» за 2016 – 2018 гг., (таблица 4).
Таблица 4
Группировка активов по степени ликвидности ООО «Агро-Продукт»
за 2016 – 2018 гг.
Наименование показателя
Формула
расчета
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Наиболее ликвидные активы(А1),
тыс. руб.
стр. 1250
+ 1240
3245
33237
22846
Быстрореализуемы активы (А2),
тыс. руб.
стр. 1230
18650
18166
14116
Медленнореализуемые активы (А3),
тыс. руб.
стр. 1210
+ 1220 +
1260
234458
223853
186075
Труднореализуемые активы (А4),
тыс. руб.
стр. 1100
150471
251778
347435
Осуществив группировку активов ООО «Агро-Продукт» по степени
ликвидности в 2016 – 2018 гг., сгруппируем пассивы данного предприятия по
46
срокам погашения в 2016 – 2018 гг. и для наглядности результаты группировки
представим в таблице 5.
Таблица 5
Группировка пассивов по срокам погашения ООО «Агро-Продукт»
за 2016 – 2018 гг.
Наименование показателя
Формула
расчета
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Наиболее срочные обязательства
(П1), тыс. руб.
стр. 1520
14889
50039
48536
Краткосрочные пассивы (П2), тыс.
руб.
стр. 1510
+ 1540 +
1550
5696
6000
3000
Долгосрочные, тыс. руб.
стр. 1400
6435
4455
22345
Собственный капитал предприятия
(П4)
стр. 1300
+ 1530
379804
466540
496591
Проанализируем ликвидность баланса, проверив, выполняются ли
неравенства (таблица 6).
Таблица 6
Оценка ликвидности баланса ООО «Возрождение»
Неравенство
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А1 > П1
-11644
-16802
-25690
А2 > П2
+12954
+12166
+11116
А3 > П3
+228023
+219398
+163730
А4 < П4
-229333
-214762
-149156
Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить
уровень ликвидности по состоянию на отчетный период, а также
спрогнозировать ее на перспективу. Баланс можно назвать не полностью
ликвидным, так как выполняются не все неравенства. Выполнение первого
неравенства свидетельствует о платежеспособности организации. У ООО
«Агро-Продукт» не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств
абсолютно наиболее ликвидных активов. Выполнение второго неравенства
означает, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы
и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом
своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от оказания услуг в
47
кредит. Так как выполнимо третье неравенство, то в будущем при
своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей
организация может быть платежеспособной на период, равный средней
продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления
баланса. Выполнение четвертого условия свидетельствует о соблюдении
минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее
собственных оборотных средств. Данное условие не выполняется.
Проведем анализ платежеспособности ООО «Агро-Продукт» за 2016 –
2018 гг., данный анализ проводится по данным бухгалтерской отчетности. Для
исходных данных потребуется форма №1 «Бухгалтерский баланс». Основные
финансовые коэффициенты и формулы их расчета представлены на рисунке 17.
Рисунок 17. Основные коэффициенты относительной ликвидности
Результат показателей ликвидности сведем в таблицу 7.
48
Таблица 7
Показатели ликвидности ООО «Агро-Продукт» за 2016 – 2018 гг.
Наименование
коэффициента
Значение коэффициента
Темп роста, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017г. к
2016г.
2018г. к
2017г.
2018г. к
2016г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,16
0,59
0,44
376,24
74,74
281,21
Коэффициент
промежуточной
(быстрой)
ликвидности
1,06
0,92
0,72
86,24
78,19
67,43
Коэффициент
текущей
ликвидности
12,45
4,91
4,33
39,44
88,11
34,75
По результатам проведенного анализа платежеспособности ООО «Агро-
Продукт» было определено, что коэффициент абсолютной ликвидности за весь
анализируемый период находится в пределах нормативного значения (0,2 – 0,5),
это говорит о рациональной структуре капитала, где у предприятия имеется
достаточная доля активов в виде наличных денег и средств на счетах в банке.
В 2017 – 2018 году коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности
в ООО «Агро-Продукт» находится в рамках нормативного значения (0,7 – 1),
это говорит о том, что организации в состоянии погасить свои краткосрочные
обязательства с помощью имеющихся денежных средств.
Коэффициент текущей ликвидности весь анализируемый период
превышает нормативное значение (1,5 – 2,5), что говорит о недостаточно
активном использовании организацией своих оборотных активов.
Наглядно представим динамику коэффициентов ликвидности ООО
«Агро-Продукт» за 2016 – 2018 гг. (рисунок 18).
Таким образом, ООО «Агро-Продукт» на конец 2018 года не является
полностью платежеспособным, так как рассчитанный коэффициент текущей
ликвидности превышает нормативное значение.
49
Рисунок 18. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Агро-
Продукт» за 2016 – 2018 года
Одна из важнейших характеристик финансового состояния –
стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со
структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и
инвесторов, с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние
источники средств.
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Агро-Продукт» за
2016 – 2018 гг., данный анализ проводится по данным бухгалтерской
отчетности, а именно формы №1 «Бухгалтерский баланс» (таблица 8).
Таблица 8
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Агро-
Продукт»
Наименование
коэффициента
Код строки
баланса
Значение коэффициента
Нор.
Знач.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1
2
3
4
5
9
Коэффициент автономии
стр.1300 /
стр.1700
0,93
0,89
0,87
Ка ≥
0,5
Коэффициент
финансового риска
(стр.1400 +
стр.1500) /
стр.1300
0,07
0,13
0,15
Кфр ≤
1
50
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
5
9
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
(стр.1300 –
стр.1100) /
стр.1200
0,89
0,78
0,67
Ко ≥
0,1
Коэффициент
финансирования
стр.1300 /
стр.1400 +
стр.1500
14,06
7,71
6,72
Кф ≥ 1
Коэффициент
маневренности
стр.1300 –
стр.1100 /
стр.1300
0,60
0,46
0,30
Км ≥
0,5
Рассчитанный коэффициент автономии в течение трех исследуемых лет
соответствует нормативному значению, следовательно ООО «Агро-Продукт»
сможет расплатится со своими кредиторами при любых условиях.
Коэффициент финансового риска, рассчитанный на основе данных
бухгалтерской отчетности исследуемой организации также соответствует
нормативному значению, что говорит об ее независимости от заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 2016 –
2018 гг. выше нормативного значения, таким образом, структура баланса
организации считается удовлетворительной. Коэффициент финансирования за
три года сократился на 7,34, но при этом не вышел за пределы нормативного
значения и свидетельствует о высокой устойчивости финансового состояния
ООО «Агро-Продукт».
Коэффициент маневренности за исследуемый период равномерно
снижается, если в 2016 году можно сказать, что организация имела высокую
финансовую устойчивость, то по итогам 2018 года бизнес-модель фирмы
можно охарактеризовать как не самую эффективную.
Финансовая устойчивость — это состояние счетов предприятия,
гарантирующие его постоянную платежеспособность. Рассчитаем абсолютные
показатели финансовой устойчивости ООО «Агро-Продукт» за 2016 – 2018 гг.
(таблица 9).
51
Таблица 9
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Агро-
Продукт» за 2016 – 2018 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение 2018
г. от 2016 г. (+/-),
тыс. руб.
Собственный капитал
379804
466540
496591
116787
Внеоборотные активы
150471
251778
347435
196964
Наличие собственных
источников формирования
запасов
229333
214762
149156
-80177
Долгосрочные
обязательства
6435
4455
22345
15910
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов
235768
219217
171501
-64267
Краткосрочные кредиты и
займы
5696
6000
3000
-2696
Наличие общей величины
источников формирования
запасов
241464
225217
174501
-66963
Стоимость запасов
234458
223853
186075
-48383
Излишек (+) или
недостаток (-) собственных
источников формирования
запасов
5125
9091
36919
31794
Излишек (+) или
недостаток (-) собственных
и долгосрочных заемных
источников формирования
запасов
1310
-4636
-14574
-15884
Излишек (+) или
недостаток (-) общей
величины источников
формирования запасов
7006
1364
-11574
-18580
Тип финансовой ситуации
1;1;1
1;0;1
1;0;0
-
В 2018 году финансовую устойчивость ООО «Агро-Продукт» можно
охарактеризовать как нормальную, гарантирующую платежеспособность
предприятия. Об этом свидетельствует трехкомпонентный показатель – S
{1;0;0}.
Проведя анализ динамики капитала и основных коэффициентов
финансовой устойчивости, финансовое состояние ООО «Агро-Продукт» на
52
2016 – 2018 гг. можно охарактеризовать как устойчивое, но в долгосрочной
перспективе управлению ООО «Агро-Продукт» стоит осуществить поиск
пополнения основных источником или же в противоположном случае это
негативно отразится на платежеспособности ООО «Агро-Продукт» и ее
финансовой устойчивости.
2.4 Анализ финансовых pезультатов оpганизации ООО «Агpо-Пpодукт»
Главными источниками информации для проведения анализа финансовых
результатов ООО «Агро-Продукт» являются документы финансовой
отчетности: форма № 1 «Бухгалтерский баланс»; форма № 2 «Отчета о
финансовых результатах». Кроме этого, в анализе применяются данные
финансового плана, аналитического бухгалтерского учета.
Проведем анализ финансовых результатов ООО «Агро-Продукт»
(Приложение 4).
Выручка от продаж производимой продукции в течение всего
рассматриваемого этапа варьирует. Это происходит за счет увеличения и
снижения объемов производства. В 2017 году согласно сопоставлению с 2016
годом выручка возросла на 60,28% и это составило 143368 тыс. руб., и в 2017
году сократилась на 21,05%, т.е. выручка составила 300965 тыс. руб.
Себестоимость проданной продукции в 2017 году увеличилась по
сравнению с 2016 годом на 129530 тыс. руб. и это составила 262724 тыс. руб., и
в 2018 году по сравнению с 2017 годом сократилась на 33492 тыс. руб., т.е. на
11,31%. Изменение себестоимости характерно изменению выручки, но их
динамика отрицательно влияет на финансовый результат деятельности ООО
«Агро-Продукт», так как увеличиваются затраты на единицу производство
реализованной продукции.
Изобразим графически динамику выручки и себестоимости ООО «Агро-
Продукт» на рисунок 19.
53
Рисунок 19. Динамика выручки и себестоимости ООО «Агро-
Продукт» за 2016 – 2018 гг.
Вследствие изменений выручки и себестоимости прибыль от продаж в
ООО «Агро-Продукт» сократилась с 71168 тыс. руб. до 38241 тыс. руб. или на
56,1%.
Процента к получению как и проценты к уплате по данным
бухгалтерской отчетности предприятия выросли до 489 тыс. руб. и 5674 тыс.
руб. соответственно.
Прочие доходы в динамике за 2016 – 2018 гг. уменьшились с 11303 тыс.
руб. до 3294 тыс. руб. Прочие же расходы предприятия имели тенденцию к
росту и за три года увеличились с 3141 тыс. руб. до 5935 тыс. руб.
Таким образом, при уменьшении налогооблагаемой прибыли в 2018 году
по отношению к 2016 году до 30415 тыс. руб. и за вычетом текущего налога на
прибыль чистая прибыль организации в 2018 году составила 30051 тыс. руб.
Организация на протяжении всего исследуемого периода получает чистую
прибыль, что положительно характеризует финансово-хозяйственную
деятельность ООО «Агро-Продукт» и говорит о положительной
рентабельности ее функционирования.
54
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности,
окупаемость затрат и т.д.
Рентабельность – это степень доходности, выгодности,
производительности, прибыльности бизнеса.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют
окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина отражает
соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами.
Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в
инвестиционной политике и ценообразовании.
Эффективность работы деятельности организации за ряд лет
характеризует относительный показатель рентабельности (доходности),
который может быть исчислен и проанализирован в динамике
Анализ рентабельности проводится на основании данных, указанных в
«Отчете о прибылях и убытках».
Существуют несколько основных видов рентабельности:
рентабельность продукции (продаж);
рентабельность себестоимости (затрат);
рентабельность активов;
рентабельность капитала.
1.Рентабельность продаж – это отношение суммы прибыли от реализации
к объему реализованной продукции. Показывает сколько прибыли получено
предприятием с каждого рубля выручки.
Изобразим графически динамику рентабельности продаж ООО «Агро-
Продукт» за 2016 – 2018 гг. на рисунке 20.