82
На заключительном этапе проведем экономическую оценку
предложенных вариантов финансовой стратегии по повышению финансовой
устойчивости ООО «Фабрика дверей».
Сделаем расчет показателей финансовой устойчивости, а также
платежеспособности и ликвидности ООО «Фабрика дверей» за год при
применении предлагаемой финансовой стратегии.
На рисунке 25 приведены результаты расчетов показателей финансовой
устойчивости с учетом мероприятий.
Рисунок 25. Анализ финансовой устойчивости ООО «Фабрика
дверей» (прогноз)
За 2016 год с учетом проведенных мероприятий коэффициент
автономии в ООО «Фабрика дверей» составит 0,75.
По сравнению с 2016 фактическими данными годом данный
показатель вырастет на 0,10. Это характеризуется положительно, поскольку
свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних
источников финансирования.
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
Наименования позиций Ед. Даты
изм.
31.12.2016 факт
31.12.2016 с учетом мероприятий
31.12.2017 31.12.2018
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ
Стоимость чистых активов тыс. руб. 7 371 7 776 8 899 7 568
Коэффициент автономии разы 0,65 0,75 0,78 0,80
Коэффициент общей платежеспособности разы 0,65 0,75 0,78 0,60
Коэффициент маневренности разы 0,70 0,72 0,80 0,83
Доля собственных источников финансирования оборотных активов % 56% 68% 74% 55%
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
финансирования
разы 2,09 3,79 4,85 4,25
Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам разы - - - -
Коэффициент иммобилизации разы 0,24 0,27 0,18 0,12
ПОКАЗАТЕЛИ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ
Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными
средствами
разы 3,35 3,53 5,05 5,73
Коэффициент самофинансирования % - 41% 100% 0%
Коэффициент мобилизации инвестированного капитала разы - 1,00 1,39 -
Коэффициент мобилизации накопленного капитала разы - 1,00 1,39 -
ПОКАЗАТЕЛЬ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Показатель Альтмана Z разы - 5,97 6,06 5,49
Степень мобилизации актив ов разы 0,81 0,79 0,85 0,90
Рентабельность активов разы - 0,08 0,08 0,07
Уровень самофинансирования разы 0,65 0,75 0,78 0,60
Доля акционерного капитала в источниках разы 0,00 0,00 0,00 0,00
Оборачиваемость активов разы 3,55 3,72 3,70 3,35
83
Коэффициент общей платежеспособности по итогам мероприятий
вырос до 0,75. Также наблюдается динамическое увеличение данного
показателя в 2016 и 2017 годах (рисунок 16).
Коэффициент маневренности собственного капитала на конец 2016 г. с
учетом проведенных мероприятий равен 0,72, видно наличие собственного
капитала вложенного в капитальные активы и направленного на
финансирование текущей деятельности. Данный показатель вырос на 0,02.
Рисунок 26. Динамика показателей финансовой устойчивости
Доля собственных источников финансирования по итогам
мероприятий выросла на 12 % и составила 68 %. Это характеризуется
положительно, поскольку свидетельствует о снижении зависимости
предприятия от внешних источников финансирования на 12 %.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
финансирования в динамике растет. С учетом принятых мероприятий
данный показатель составит 3,79.
Коэффициент иммобилизации по итогам мероприятий вырастит на 0,03
и составит 0,27. Наблюдается динамическое увеличение данного показателя в
2016 и 2017 годах.
0,00
0,10
0,20
0,30
0,40
0,50
0,60
0,70
0,80
0,90
31.12.2016 факт 31.12.2016 с учетом
мероприятий
31.12.2017 31.12.2018
84
Таким образом, проведенные мероприятия позволили снизить
финансовую зависимость ООО «Фабрика дверей» за 2016 год и повысить все
показатели финансовой устойчивости.
Далее проведем анализ абсолютных показателей финансовой
устойчивости с учетом прогноза.
Таблица 35
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
ООО «Фабрика дверей»» (прогноз)
Показатель
2016 факт
2016
прогноз
Изменение
(+,-)
1. Собственный капитал
7 371
7 777
406
2. Внеоборотные активы
2 203
2 203
0
3. Собственные оборотные активы
5 168
5 574
406
4. Долгосрочные обязательства
0
0
0
5. Собственные и долгосрочные
источники формирования запасов
5 168
5 574
406
6. Краткосрочные заемные
средства
4 004
2 567
-1437
7. Общие источники формирования
запасов
9 172
8 141
-1031
8. Запасы (включая НДС)
2 472
1 471
-1001
9.Излишек или недостаток
собственных оборотных средств
(строка 3-8)
2 696
4 103
1407
10. Излишек или недостаток
собственных и долгосрочных
источников формирования запасов
(строка 5-8)
2 696
4 103
1407
11. Излишек или недостаток общей
величины источник формирования
запасов (строка7-8)
6 700
6 670
-30
12. Тип финансовой устойчивости
Абсолютно
устойчивое
финансовое
состояние
Абсолютно
устойчивое
финансовое
состояние
По итогам проведенных мероприятий излишек собственных
оборотных средств вырастит на 1704 тыс. руб. Это связано с ростом
собственного оборотного капитала по итогам принятых мероприятий.
Излишек собственных и долгосрочных источников формирования запасов
85
также вырастит на 1407 тыс. руб. Однако, излишек общей величины
источников формирования запасов снизится. Это связано со снижением
запасов по итогам мероприятий.
Проведенные мероприятия позволили повысить финансовую
устойчивость предприятия. По итогам прогнозных данных ООО «Фабрика
дверей» имеет абсолютно устойчивое финансовое состояние.
Далее рассмотрим, как изменятся показатели платежеспособности по
итогам проводимых мероприятий.
Рисунок 27. Анализ платежеспособности ООО «Фабрика дверей»
(прогноз)
Как видно из рисунка 27 коэффициент общей ликвидности по итогам
принятых мероприятий вырос на 0,88 и составил 3,17.
Коэффициент среднесрочной ликвидности также растет. По итогам
2016 года (прогноз) он составит 2,60. Наблюдается динамическое увеличение
данного показателя в 2016 и 2017 годах (рисунок 28).
ЛИКВИДНОСТЬ
Наименования позиций Ед. Даты
изм.
31.12.2016 факт
31.12.2016 с
учетом
мероприятий
31.12.2017 31.12.2018
Коэффициент общей ликвидности (CR) разы 2,29 3,17 3,81 2,23
Коэффициент среднесрочной ликвидности (QR) разы 1,67 2,60 3,23 1,94
Коэффициент абсолютной ликвидности разы 0,11 0,72 1,34 0,99
Чистый оборотный капитал, NWC тыс. руб. 5 168 5 573 7 136 6 247
Изменение коэффициента общей ликвидности разы - 0,88 0,64 -1,58
Влияние изменения инвестированного капитала разы - 0,10 0,44 -0,52
Влияние изменения постоянных активов разы - 0,00 0,17 0,17
Влияние изменения текущих пассивов разы - 0,78 0,03 -1,23
Контроль - 0,00 0,00 0,00
86
Рисунок 28. Динамика коэффициентов ликвидности (прогноз)
Коэффициент абсолютной ликвидности меняется соразмерно текущей и
срочной ликвидности. По итогам проведенных мероприятий он составит 0,72,
тогда как фактически он составлял 0,11.
Далее рассмотрим изменение показателей рентабельности
Таблица 36
Прогноз показателей рентабельности
№
п/п
Показатель
2016 факт
2016
прогноз
Изменения
абс.
отн.
1.
Рентабельность продаж,
рассчитанная по чистой прибыли
1,46
2,47
1,00
68,64
2.
Рентабельность активов, %
5,19
9,62
4,43
85,48
3.
Рентабельность продаж
2,09
2,09
0,00
0,00
4.
Рентабельность инвестиций (ROI)
%
8,00
12,80
4,79
59,86
5.
Рентабельность собственного
капитала, %
8,00
12,80
4,79
59,87
6.
Рентабельность используемого
капитала (ROСЕ)
0,08
0,13
0,05
59,86
7.
Рентабельность заёмного
капитала, %
14,74
38,76
24,03
163,05
Как видно из таблицы 36, по итогам мероприятий выросли все
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
31.12.2016 факт 31.12.2016 с учетом
мероприятий
31.12.2017 31.12.2018
Коэффициент общей ликвидности (CR) Коэффициент среднесрочной ликвидности (QR)
Коэффициент абсолютной ликвидности
87
показатели рентабельности.
Таким образом, предложенные мероприятия позволили:
1. Сократить величину запасов на 1001 тыс. руб. за счет реализации
неликвидных запасов.
2. Снизить величину кредиторской задолженности за счет реализации
просроченной дебиторской задолженности (на 1437 тыс. руб.)
3. Получить дополнительную прибыль в размере 404,5 тыс. руб.
Реализация выше указанных мероприятий привела к росту абсолютных
и относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Фабрика
дверей», что в конечном итоге позволило увеличить финансовую
устойчивость и платежеспособность, а также значительно снизить
финансовую зависимость от внешних источников финансирования.
88
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе написания выпускной квалификационной работы была
достигнута цель: рассмотрение основных направлений и разработка
мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Фабрика дверей».
В первой главе были рассмотрены основные методики анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, и
современные методы обеспечения финансовой устойчивости.
По итогам проведенного анализа имущества предприятия можно
сделать следующие выводы.
В рассматриваемом периоде величина активов предприятия выросла на
6161 тыс. руб. и составила 11375 тыс. руб. Структура активов предприятия
изменилась незначительно: в начале периода удельный вес внеоборотных
активов составлял 27,64%, к концу периода его величина снизилась на 8% и
составила 19%. Доля же оборотных активов соответственно выросла на 8%.
Такая структура активов говорит о том, что в ООО «Фабрика дверей»
снижается доля наименее ликвидных активов, а величина
быстрореализуемых становится выше. Однако наибольший рост в структуре
оборотных активов произошел благодаря росту дебиторской задолженности.
Это характеризуется отрицательно, поэтому предприятию необходимо
снижать величину дебиторской задолженности, и наращивать величину
денежных средств.
Анализ финансовых результатов ООО «Фабрика дверей» выявил, что в
2015 году наблюдался рост выручки от продаж на 24015 тыс. руб. Выручка
от продаж в году составила 40345 тыс. руб. В целом для предприятия рост
выручки от реализации является положительным фактором, поскольку в
дальнейшем может привести к росту прибыли.
Материальные затраты в 2015 году выросли на 552 тыс. руб. или на
15% и составили 4272 тыс. руб. В 2015 году выход реализованного товара,
выполненных услуг составил 9,44 руб. на 1 руб. материальных затрат. В 2015
89
году на 1 рубль проданного товара, услуг приходилось 0,11 руб.
материальных затрат.
В себестоимости реализованного товара, выполненных работ и
оказанных услуг произошли также изменения. Себестоимость тех товаров,
что были проданы в 2014 году, возросла на 23 102 рубля и составила 34 691.
Если сравнить темпы роста выручки и себестоимости в 2015 году, то в целом
на предприятии наблюдается отрицательная динамика, поскольку темпы
роста выручки ниже темпов роста себестоимости одинаковые по итогам 2015
года. Коммерческие расходы выросли на 1122 тыс. руб. в 2015 году.
Прибыль от продаж в 2015 году снизилась под влиянием роста
расходов на реализацию товара. Прибыль от продаж в 2015 году сократилась
на 209 тыс. руб. и составила 845 тыс. руб.
В третьей главе были рассмотрены основные мероприятия по
повышению финансовогосостояния.
На предприятии ООО «Фабрика дверей» на протяжении всего
анализируемого периода наблюдается абсолютная финансовая устойчивость
(∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0), однако за 2014-2016 года наблюдается
снижение излишков как собственных оборотных средств, так и основных
источников финансирования запасов.
Для анализа финансовой устойчивостиООО «Фабрика дверей» были
выбраны абсолютные показатели и относительные показатели
(коэффициенты), которые наиболее полно отражают результаты
деятельности предприятия, позволяют вскрывать причины существующих
недостатков и резервы для их устранения.
По итогам 2016 года коэффициент автономии в ООО «Фабрика
дверей» составляет 0,65. По сравнению с 2015 годом данный показатель
снизился на 0,15. В 2015 году коэффициент автономии составлял 0,80.
Коэффициент финансовой зависимости на конец 2016 г. составляет
0,35. Он показывает, что на одну единицу заемного капитала приходится 0,35
90
стоимости активов.
Таким образом, относительные показатели финансовой устойчивости
выше нормативов и свидетельствуют о финансовой независимости ООО
«Фабрика дверей».
Основными направлениями улучшения финансового состояния ООО
«Фабрика дверей» должна быть работа по устранению факторов,
отрицательно влияющих на рентабельность активов, дебиторскую
задолженность и кредитную политику предприятия, работа над оптимальным
соотношением собственного и заемного капитала. С этой целью могут быть
предложены следующие мероприятия:
1 мероприятие. Для роста финансовой устойчивости нужно
оптимизировать управление дебиторской задолженностью предприятия.
Результатом работы с дебиторской задолженностью должно быть увеличение
ее оборачиваемости.
2 мероприятие. Реализация просроченной дебиторской задолженности.
3 мероприятие: Реализация неликвидных запасов.
Предложенные мероприятия позволили:
1. Сократить величину запасов на 1001 тыс. руб. за счет реализации
неликвидных запасов.
2. Снизить величину кредиторской задолженности за счет реализации
просроченной дебиторской задолженности (на 1437 тыс. руб.)
3. Получить дополнительную прибыль в размере 404,5 тыс. руб.
Реализация выше указанных мероприятий привела к росту абсолютных
и относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Фабрика
дверей», что в конечном итоге позволило увеличить финансовую
устойчивость и платежеспособность, а также значительно снизить
финансовую зависимость от внешних источников финансирования.
91
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч.2 [Электронный
ресурс]: федер. закон от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 15.02.2016). СПС
Консультант Плюс.
3. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: федер. закон от
06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 04.11.2014). СПС Консультант Плюс.
4. Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-
хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению
[Электронный ресурс]: приказ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) . СПС
Консультант Плюс.
5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации [Электронный ресурс]: приказ Минфина
РФ от 29.07.1998 № 34н (ред. от 24.12.2010 № 186н). СПС Консультант
Плюс.
6. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика
организации" (ПБУ 1/2008) (утв. Приказом Минфина РФ от 6 октября 2008 г.
N 106н "Об утверждении положений по бухгалтерскому учету"с
изменениями от 11.03.2009г.. 25.10., 8.11.2010г, 27.04.,18.12.2012г). Система
"Гарант"
7. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)[Электронный ресурс]:
приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010). СПС
Консультант Плюс.
8. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте РФ
02.08.2010 N 18023).
9. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник / Д.В. Лысенко. - М.: