36
доля снизилась почти на 20% и наибольший удельный вес пришелся на статью
прочие дебиторы (51%).
Таблица 3
Аналитический пассив баланса
Показатели
Абсолютные
величины
В % к общему
размеру
пассива
Отклонения
На 31
декаб
ря
2016г
На
31
дека
бря
2017
г
На 31
декаб
ря
2016г
На 31
декабр
я
2017г
Абсолю
тная
величи
на
% от
обще
й
велич
ины
пасси
ва
% от
измен
пасси
ва
1
2
3
4
5
6
7
8
III. Капиталы и
резервы
Уставный капитал
10
10
3,44
6,62
0
3,18
0
Добавочный
капитал
-
-
-
-
-
-
-
Резервный
капитал
-
-
-
-
-
-
-
Нераспределенная
прибыль
-
-
-
-
-
-
-
Итого по
разделу III
10
10
3,44
6,62
0
3,18
0
IV.Долгосрочны
е обязательства
-
-
-
-
-
-
-
V.Краткосрочные
обязательства
Заемные средства
-
-
-
-
-
-
-
Кредиторская
задолженность
281
141
96,56
93,38
-140
-3,18
100
Доходы будущих
периодов
-
-
-
-
-
-
-
Оценочные
обязательства
-
-
-
-
-
-
-
Прочие
обязательства
-
-
-
-
-
-
-
Итого по
разделу V
281
141
96,56
93,38
-140
-
100
Сумма пассивов
291
151
100
100
-140
0
100
37
Большая часть всех обязательств приходится на кредиторскую
задолженность 96,56% на начало года и 93,38% на конец года. Из неё на конец
года: 32,9% – задолженность перед персоналом; 30,9% – поставщики и
подрядчики; 13,6% – задолженность перед бюджетом; 8,8% – задолженность
перед внебюджетными фондами и 10,4% – прочие кредиторы. Более наглядно
динамику показателей можно рассмотреть на сводной диаграмме 1.
Диграмма 1
Сводная диаграмма по активу и пассиву баланса ООО
«Мастер-Дент»
Если обратить внимание на актив баланса, где произошло снижение
значений по статьям «запасы», а также «дебиторская задолженность» есть
возможность сделать предположение о том, что за счет этого и произошло
снижение кредиторской задолженности.
Таблица 4
Агрегированный баланс ООО «Мастер Дент»
Актив
На 31.12.
2016г.
На 31.12.
2017г.
Пассив
На 31.12.
2016г.
На 31.12.
2017г.
1
2
3
4
5
6
Имущество
всего
291
151
Обязательств
всего
291
151
38
Продолжение Таблицы 4
Внеоборотные
активы
-
-
Собственный
капитал
10
10
Текущие
активы
291
151
Заемный
капитал
281
141
Запасы и
затраты
161
101
Долгосрочные
обязательства
-
-
Дебиторская
задолженность
80
-
Краткосрочные
кредиты и
займы
-
-
Денежные
средства
50
50
Кредиторская
задолженность
281
141
Выполнен базовый закон бухгалтерского баланса, который гласит, что
сумма всех активов (имущества) должна быть равна сумме всех пассивов
(обязательств). Из представленной таблицы можно сделать вывод о том, что
запасы, а также денежные средства существенно снизились так же, как и
кредиторская задолженность.
Рассмотрим соответсвует ли баланс ООО «Местер дент» признакам
«хорошего» баланса:
1) итог баланса в конце отчётного года должен возрасти относительно начала
года. В нашем случае снизился на 140 тысяч рублей. Не соответствует
2) темпы прироста (в процентах) оборотных активов должны превышать
темпы прироста в процентах активов внеоборотного типа.
Темпы прироста оборотных активов – -48,1%
Темпы прироста внеоборотных активов – 0%
Не соответствует.
3) собственный капитал компании в абсолютном выражении должен быть
выше заёмного или темпы его увеличения в процентах должны превышать
темпы увеличения капитала заёмного типа.
0 – 10 = - 10
Не соответствует.
4) темпы увеличения дебиторской, а также кредиторской задолженности
должны быть приблизительно равными или темп роста кредиторской
задолженности должен быть немного выше.
39
Темпы прироста дебиторской – 48,1%
Темпы прироста кредиторской – 48,1%
Соответствует.
5) доля собственных средств в активах оборотного типа должна превышать
10%.
10 : 151 = 6,62 %
Не соответствует.
6) в балансе не должно быть статьи «Непокрытый убыток», то есть число в
строке 470 должно быть без скобочек.
Соответствует.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Мастер Дент»
Анализ ликвидности и платежеспособности организации необходимо
проводить перед принятием любого важного решения, а также для:
- прогнозирования финансового положения;
- контроля за исполнением обязательств перед контрагентами;
- увеличения доверия со стороны партнеров;
- оценки эффективности использования кредитов.
Проводится анализ ликвидности и платежеспособности по данным
бухгалтерского баланса. Обычно экономисты проводят анализ, чтобы
выяснить, сможет ли предприятие:
- быстро погасить все краткосрочные обязательства;
- вернуть текущие долги;
- погасить все остальные обязательства.
С целью получения на каждый из этих вопросов рассчитывается
соответствующий показатель (Таблица 5)
В начале, а также в конце периода баланс не способен быть абсолютно
ликвидным, поскольку кредиторская задолженность больше, нежели
денежные средства.
40
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса
Актив
На
31.12.
2016г
На
31.12.
2017г
Пассив
На
31.12.
2016г
На
31.12.
2017г
Платежный
излишек
либо
недостаток
Нач.
Кон.
1
2
3
4
5
6
7
8
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
50
50
Наиболее
срочные
обязательст
ва
281
141
-231
-91
Быстрореализуе
мые активы (А2)
80
-
Краткосрочн
ые пассивы
-
-
-
-
Медленно-
реализуемые
активы (А3)
161
101
Долгосрочн
ые пассивы
(П3)
-
-
241
101
Труднореализуе
мые активы (А4)
-
-
Постоянные
пассивы(П4)
10
10
-10
-10
Итог
291
151
Итог
291
151
-
-
На начало периода: На конец периода:
А1 (50) < П1 (281) А1 (50) < П1 (141)
А2 (80) > П2 (0) А2 (0) = П2 (0)
А3 (161) > П3 (0) А3 (101) > П3 (0)
А4 (0) < П4 (10) А4 (0) < П4 (10)
В начале, а также в конце периода баланс не способен быть абсолютно
ликвидным, поскольку кредиторская задолженность больше, нежели
денежные средства.
Баланс можно считать абсолютно ликвидным, когда:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3≥П3; А4 ≤ П4.
Учитывая это, есть возможно дать характеристику ликвидности баланса
как недостаточной. Сравнение первого неравенства говорит, что денег не
хватает, чтобы покрыть в ближайшие три месяца кредиторскую
задолженность. Вместе за исследуемый период увеличился платёжный
41
недостаток самых ликвидных активов для того, чтобы покрыть самые срочные
обязательства (соотношение по первой группе). В начале периода, который
анализируется, соотношение было 0,17 (50: 281) к концу периода 0,35 (50:
141). Стоит обратить внимание на увеличение на 18 пунктов (0,35– 0,17)
размера коэффициента срочности. В итоге в конце отчётного периода
компания может оплатить 35% своих краткосрочных обязательств, что
свидетельствует об улучшенном финансовом положении.
Платежеспособность говорит о наличии у компании денег, а также их
эквивалентов, которые достаточны для расчетов по кредиторской
задолженности, которая требует незамедлительного погашения. Итак, базовые
признаки платежеспособности это: а) достаточное наличие денег на расчетном
счете; б) отсутствие кредиторской задолженности с просроченностью.
Расчитаем коэффициенты платежеспособности:
1. Общий коэффициент ликвидности
(А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3): (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3)
50 +( 0,3 х 161): 281 = 0,35
50 + (0,3 х 101): 141 = 0,57
Ограничение в норме ≥ 1. Динамика характеризуется как
отрицательная.
2. Коэффициент ликвидности абсолютной (нормальное значение 0,2)
на начало периода 50: 281 = 0,17 х 100% = 17%
на конец периода 50: 141 = 0,35 х 100% = 35%
В начале периода 17% от общей суммы обязательств может погасить
предприятие срочно, к концу периода 35%. Это говорит о положительной
динамике.
3.Коэффициент «критической оценки» (норма 0,7 – 0,8)
на начало периода (80 +50): 281 = 0,46
на конец периода 50: 141 = 0,35
4. Коэффициент ликвидности текущей (нормальное значение 2 – 3,5)
на начало периода 291 : 281 = 1,04
42
на конец периода 151 : 141 = 1,07
Предприятие не способно справиться с платежеспособностью к концу
периода даже в случае мобилизации всех оборотных средств.
5. Коэффициент маневренности капитала функционирующего говорит
о том, какая доля функционирующего (оборотного) капитала «заморожена» в
запасах производственного типа, а также в дебиторской задолженности. Это
составляет:
на начало периода 161 : (291 – 281) = 16,1
на конец периода 101 : (151-141) = 10,1
Кроме того, демонстрирует, какая доля собственного капитала есть в
обороте, то есть в форме, позволяющей беспрепятственно маневрировать
такими средствами. Коэффициент должен быть достаточно существенным,
для обеспечения гибкости в применении собственных средств. В этой
ситуации, он принимает не существенное значение к концу года 10,1%.
Снижение показателя в динамике является положительным фактом.
6. Часть средств оборотного типа в активе соответственно составляет:
291 : 291 = 1 на начало периода
151 : 151 = 1 на конец периода
Важный показатель, характеризующий финансовое положение
компании, а также его устойчивость, это обеспеченность запасов (оборотных
активов материального типа) нормальными источниками финансов, к которым
можно отнести не только собственный капитал оборотного типа, но и
краткосрочные кредитные средства от банка под ценности товарно-
материального типа, непросроченные долги поставщикам, полученные
авансовые средства от покупателей.
7. Показатель обеспеченности собственными средствами
На начало периода (10 – 0): 291 = 0,03
На конец периода (10–0): 151 = 0,07
43
На конец отчетного периода активы оборотного типа в компании
покрываются средствами собственного (7 %) – его текущее финансовое
состояние можно признать удовлетворительным.
Данные рсчетов предствлены в сводной таблице. (Таблица 6)
Таблица 6
Коэффициент платежеспособности
Коэффициент
платежеспособности
На
31.12.2016г.
На
31.12.2017г.
Изменение
1
2
3
4
Общий показатель ликвидности
0,35
0,57
0,22
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,17
0,35
0,18
Коэффициент «критической
оценки»
0,46
0,35
-0,11
Коэффициент текущей
ликвидности
1,04
1,07
0,03
Коэффициент манёвренности
функционирующего капитала
16,1
10,1
-6
Доля оборонных средств в
активах
1
1
0
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,03
0,07
0,04
Под кредитоспособностью компании можно подразумевать наличие у
него предпосылок для того, чтобы получить кредит, а также вернуть его в
срок. В случае аналитического исследования применяют некоторые
показатели, самыми важными из которых являются: норма прибыли на
капитал, который был вложен, а также коэффициенты ликвидности.
Общая оценка осуществляется на базе аналитического исследования
изменения прибыли на вложенный капитал (рентабельности).
Коэффициент ликвидности демонстрирует, что лишь 35% обязательств
краткосрочного типа в компании могут быть незамедлительно погашены за
счет денег клиента. Чем больше этот показатель, тем большей надежностью
отличается заемщик.
44
Коэффициент ликвидности текущего типа в размере 1,07 говорит о
том, что компания не способна справиться с текущими обязательствами при
помощи мобилизации всех оборотных средств.
Сопоставление фактических показателей кредитоспособности с
критериями, которые установлены банком, позволяет представить
предварительный класс заемщика.
Для большей точности определения кредитоспособности заёмщика, а
значит, и степени финансового риска банка осуществляется анализ указанных
показателей по факторам.
К анализу фактора вероятности банкротства - применяют несколько
методов, которые основаны на использовании:
– анализа большого комплекса критериев, а также признаков;
– ограниченного перечня показателей:
–показателей интегрального типа, которые рассчитываются при помощи:
а) скоринговых моделей;
б) многомерного рейтингового аналитического исследования;
в) мультипликативного дискриминантного аналитического исследования.
В соответствии с Методическим положением по оценке финансового
положения предприятий, а также установлению неудовлетворительной
структуры баланса (от 12.08.1994 г. №31-р), оценка неудовлетворительной
структуры баланса осуществляется на базе трёх показателей:
– показателя текущей ликвидности;
– показателя степени обеспеченности средствами собственного типа;
–коэффициентов утраты (восстановления) платёжеспособности, расчет
приведен в Таблице 7.
Коэффициент восстановления платёжеспособности определяется на
срок, который равен шести месяцам, а коэффициент утраты
платёжеспособности – на срок, который равен трем месяцам. В случае, когда
коэффициент L8 < 1 (как в исследуемой компании), это говорит, что у
45
компании в ближайшей перспективе нет настоящей возможности осуществить
восстановление платёжеспособности.
Таблица 7
Оценка балансовой структуры
Показатель
Определения
Огран
ичени
я
На конец
периода
Отклонение
от
нормативно
го значения
1
2
3
4
5
Показатель
восстановления
платежеспособности
L8=(L4
К.Г.+6/t х
ΔL4) / 2
≥ 1,0
1,07+(6/12 х
0,03)/ 2 =
0,54
-0,46
Показатель потери
платежеспособности
L9=(L4
К.Г.+3/t х
ΔL4) / 2
≥ 1,0
1,07+(3/12 х
0,03)}/ 2 =
0,54
-0,46
Рассчитаем финансовую устойчивость ООО «Мастер Дент». Начнем с
расчета показателей наличия источников формирования запасов и затрат:
1) наличие собственных оборотных средств:
СОС0 = 10 — 0 = 10
СОС1 = 10 — 0 = 10;
2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат:
СД0 = 10 + 0 = 10
СД1 = 10 + 0 = 10;
Далее рассчитаем показатели обеспеченности запасов и затрат
источниками формирования:
1) излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ΔСОС0 = 10 — 161 = -151
ΔСОС1 = 10 — 101 = - 91
2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат:
ΔСД0 = 10 — 161 = -151