46
ΔСД1 = 10 — 101 = -91
Проведенные расчеты показывают, что для ООО «Мастер Дент»
соблюдается неравенство З > СОС + Зс на начало периода, и такое же
неравенство на конец периода. Это означает кризисное финансовое состояние,
или кризисная финансовая неустойчивость. Однако показатели снижаются,
это то есть предприятие путем снижения запасов и затрат восстанавливает
свою финансовую устойчивость.
Для более точной и полной характеристики финансового состояния
предприятия проведем анализ финансовой устойчивости с помощью
относительных показателей:
1) финансовый рычаг:
Кз/с0 = 281/10 = 28,1
Кз/с1 = 141/10 = 14,1
2) коэффициент прогноза банкротства:
Кп/б0 = (291 — 241)/291 = 0,17
Кп/б1 = (151 — 141)/151 = 0,06
3) коэффициент автономии:
Ка0 = 10/291 = 0,03
Ка1 = 10/151 = 0,06
4) коэффициент маневренности:
Км0 = (10 — 0)/10 = 1
Км1 = (10 — 0)/10 = 1
5) коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования:
Ко0 = 10/291 = 0,03
Ко1 = 10/151 = 0,06
7) коэффициент покрытия инвестиций:
Ки0 = 10/291 = 0,03
Ки1 = 10/151 = 0,06
Результаты расчетов сведем в таблицу 8
47
Таблица 8
Значения коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость ООО «Мастер Дент»
Показатель
Нормально
ограничение
На начало
периода
На конец
периода
Абсолютное
отклонение
1
2
3
4
5
Кз/с
<1
28,1
14,1
-14
Кп/б
>0
0,17
0,06
-0,11
Ка
>0,5
0,03
0,06
0,03
Км
>0,5
1
1
0
Ко
От 0,6 до 0,8
0,03
0,06
0,03
Ки
от 0,75 до 0,9
0,03
0,06
0,03
Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы позволяет
сделать вывод о незначительном улучшении финансовой устойчивости ООО
«Мастер Дент» за анализируемый период. Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств снизился на 14. Это говорит об ослаблении
зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Коэффициент
прогноза банкротства снизился на 0,11, что является отрицательной
динамикой, так как предприятие испытывает все больше
финансовыхзатруднений.
Коэффициент автономии пока не дотягивает до нормального значения,
но отмечено его увеличение на 0,03. Коэффициент маневренности также не
соответствует оптимальному значению. Коэффициент обеспеченности
оборотного капитала собственными источниками финансирования далек от
оптимального значения, но за 2017 год он увеличился на 0,03. Это говорит о
наличии у предприятия собственных средств, необходимых для его
финансовой устойчивости. Коэффициент покрытия инвестиций не
соответствует оптимальному значению, хотя он также увеличился на 0,03. Это
говорит об отсутствии долгосрочных обязательств и об увеличении доли
собственного капитала в общей сумме активов предприятия.
48
Проведенный анализ свидетельствует, что ООО «Мастер Дент» на
начало 2017 г. относилось к группе неплатежеспособных предприятий, а на
конец периода — к группе IV класса. Хотя за анализируемый период
наблюдаются положительные сдвиги в финансовом состоянии, предприятие
относится к группе проблемных.
Итак, проведенный анализ говорит об увеличении финансовой
независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в
будущие периоды. Очевидно, у предприятия появились гарантии погашения
своих обязательств. Хотя в ближайшие периоды нельзя делать настолько
оптимистический прогноз. В данном случае финансовая устойчивость
нестабильная, и руководству рекомендуется пересмотреть хозяйственную
деятельность фирмы.
2.4 Анализ финансовых результатов ООО «Мастер Дент»
Анализ финансовых результатов предприятия и организации
подразумевает изучение как конечного результата деятельности предприятия,
так и процесса его получения. Конечным результатом, конечно же, является
прибыль, как основной показатель, на который ориентируется коммерческое
предприятие. Конечно, в условиях развития рынка это не всегда так, ведь
часто организации ориентируются не столько на генерацию сиюминутной
прибыли, сколько на рост стоимости собственных ценных бумаг. Такой
подход называют стоимостно-ориентированным управлением. Однако
прозрачные рыночные условия в России еще не сформированы, поэтому
сейчас анализ финансовых результатов деятельности предприятий и
организаций подразумевает все же оценку способности компании
получать прибыль.
Анализ финансовых результатов организации – это исследование
полученной ей прибыли или убытка как в абсолютной величине, так и
коэффициентов относительно других финансовых показателей организации.
49
Основная цель финансового анализа – это получение наибольшего
числа, ключевых параметров, дающих объективную и точную картину
финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в
структуре активов и пассивов, в расчете с дебиторами и кредиторами.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного
взаимосвязанного набора аналитических задач. Оценка финансовой
деятельности предприятия осуществляется на основе бухгалтерской
отчетности.
В таблице 9 проведем анализ финансовых результатов ООО "Мастер
Дент" за 2017 год. В аналитическом отчете о прибыли и финансовых
результатах отражается обобщенная информация о формировании чистой
прибыли.
Таблица 9
Анализ прибыли и динамики финансовых результатов
Показател
ь
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
Измене
ние
Уровень в
процентах
к выручке
в отч.
Периоде
Уровень в
процентах
к выручке
в прошлом
периоде
Отклон
ение
уровня
, %
1
2
3
4
5
6
7
Выручка
1182
867
315
100
100
-
Себестоимо
сть продаж
-
-
-
-
-
-
Валовая
прибыль
(убыток)
1182
867
315
100
100
0
Управленче
ские
расходы
(755)
(636)
119
63,87
73,36
-9,49
Прибыль
(убыток) от
продаж
427
231
196
36,12
26,64
9,48
Прочие
расходы
(35)
(24)
11
2,96
2,77
0,19
Прибыль
(убыток) до
налог-я
392
207
185
33,16
23,87
9,29
Налог на
прибыль
(70)
(52)
18
5,92
6,0
-0,08
Чистая
прибыль
(убыток)
322
155
167
27,24
17,88
9,36
50
Продолжение Таблицы 9
Сумма
доходов
1182
867
315
-
-
-
Сумма
расходов
-860
-712
148
-
-
-
Коэффициент
отношения
доходов и
расходов
1,37
1,22
0,15
-
-
-
Для более наглядного отражения данных составим диаграмму (Диаграмма 2)
Диаграмма 2
Динамика роста показателей влияющих на прибыль
Данные диаграммы 2 позволили сделать следующие выводы: за
анализируемый период времени наблюдается положительная динамика
валовой прибыли. Значения прибыли от продаж и прибыли до
налогообложения увеличиваются. Прибыль от продаж в 2017 году выросла
относительно 2016г., на 196 тыс. руб. что вызвано увеличением объема
продаж.
51
Прибыль от продаж равна сумме валовой прибыли за минусом
постоянных расходов отчетного периода. Постоянные расходы включают в
себя коммерческие и управленческие расходы предприятия.
При рассмотрении значений управленческих расходов ООО «Мастер-
Дент» видно, что на протяжении анализируемого периода они увеличиваются.
Прирост их составил в 2017 году 119 тыс. руб.
На диаграмме видно, что сумма налогооблагаемой прибыли увеличилась
в основном за счет увеличения прибыли от продаж.
Диаграмма 3
Уровень показателей в % к выручке за сопоставляемые периоды
На диаграмме 2 заметно, что по сравнению с 2016г доля чистой
прибыли в процентах к выручке увеличилась на 9,36 пунктов за счет снижения
доли управленческих расходов.
Расходы представляют собой факторы обратного воздействия в
отношении прибыли. Из таблицы 9 есть возможность увидеть, что
управленческие расходы в отчётном периоде возросли на 119 тысяч рублей, а
уровень их относительно выручки от продажи возрос на 9,49%. Это стало
причиной снижения прибыли от продажи на 100,15 тысяч рублей.
Прочие показатели представляют собой факторы от иной операционной,
а также внереализационной деятельности и чрезвычайные не так существенно
52
влияют на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Но их воздействие на
сумму прибыли есть возможность определить. В этом случае применяется
способ балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли отчётного
периода аддитивного вида.
Воздействие факторов можно определить по колонке 5 таблицы 9
(абсолютные отклонения). Все показатели требуется сгруппировать по
факторам прямого, а также обратного воздействия относительно прибыли. На
какую величину возрастает (снижается) показатель-фактор «прямого
действия», на такую же величину возрастает (снижается) прибыль. Факторы
«обратного действия» (расходы) воздействуют на сумму прибыли
противоположно
Таблица 10
Влияния факторов на чистую прибыль в отчетном периоде
Факторы - показатели
Сумма
тыс. рублей
1
2
3
Количество проданной продукции (работ,
услуг)
50,18
Хорошо
Изменение цен на реализованную продукцию
33,74
Хорошо
Управленческие расходы
-100,15
Плохо
Проценты к получению
-
Проценты к уплате
-
Доходы от реализации основных средств
-
Расходы по операциям с активами
-
Прочие доходы
-
Прочие расходы
11
Хорошо
Налоговые активы отложенные
-
Налоговые обязательства отложенные
-
Налог на прибыль
18
Хорошо
Суммарное воздействие факторов
12,77
Хорошо
53
При осуществлении факторного анализа требуется принимать во
внимание воздействие инфляции. Можно сделать предположение, что цены на
продукцию в отчётном периоде увеличились относительно базисного периода
в среднем на 12%.
В таком случае индекс цены:
JЦ = (100 + 12) / 100 = 1,12.
Таким образом, выручка от реализации в отчётном периоде в
сравнимых ценах будет вычисляться как:
В` = В1 / JЦ, где:
В` – выручка от реализации в сравнимых ценах;
В1 – выручка от реализации продукции в отчётном периоде;
JЦ – ценовой индекс.
Для исследуемой компании выручка в сравнимых ценах будет на
уровне:
В` = 1182: 1,12 = 1055,36 тыс. руб.
Поэтому, выручка от реализации продукции в отчётном периоде в
сравнении с предыдущим периодом возросла за счёт увеличения цены на
126,64 тысяч рублей.
ΔВЦ = 1182 – 1055,36 = 126,64 тысяч рублей.
ΔВ кол-во = В` – Во = 1055,36 – 867 = 188,36 тысяч рублей.
А рост объема проданной продукции привел к увеличению выручки в
отчётном периоде на 188,36 тысяч рублей, общий прирост выручки составил:
126,64 + 188,36 = 315 тыс. руб.
2)Расчёт воздействия фактора «Цена».
Для того, чтобы определить степень воздействия колебания цены на
изменение прибыли от продажи требуется совершить такой расчёт:
ΔПП(Ц) = (ΔВЦ х RоР) / 100
ΔПП(Ц) =(+126,64 х 26,64) / 100 = 33,74 тысяч рублей, где:
RоР – рентабельность реализации в базисном периоде
54
Таким образом, прирост цен на продукцию в отчётном периоде в
сравнении с прошедшим периодом в среднем на 12% стал причиной
увеличения прибыли от продажи на 33,74 тысяч рублей.
3) Расчёт воздействия фактора «Количество проданной продукции
(товаров)».
Воздействие на прибыль прибыли от продажи (ПП) колебания количества
реализованной продукции есть возможность определить так:
[(В1 – В0) – ΔВЦ] х RП0 ΔВК х RП0
Δ ПП(К) = – = – где:
Δ ПП(К) – колебание прибыли от продажи под воздействием такого фактора,
как «количество проданной продукции»;
ΔВЦ – показатель изменения выручки от реализации под воздействием цены
Для исследуемой организации:
Δ ПП(К) = (188,36 х 26,64): 100 = 50,18 тысяч рублей.
Итак, воздействие является положительной, то есть в результате
увеличения в отчётном периоде объёма полученной выручки в сравнимых
ценах сумма прибыли от реализации повысилась на 50,18 тысяч рублей, так
как на выручку кроме цены воздействует и объем реализованной продукции
(товаров).
4) Расчёт воздействия фактора «Себестоимость проданной продукции»
можно осуществить так:
В1 х (УС1 – УС0)
Δ ПП(С) = –, где:
УС1 и УС0 – соответственно уровни себестоимости в периодах: отчётном, а
также базисном.
Расходов на себестоимость нет.
5. Расчёт воздействия фактора «Управленческие расходы»
Для вычисления применяется формула, аналогичная предыдущей:
В1 х (УКР1 – УКР0)
Δ ПП(КР) = (1055,36 х -9,49): 100 = -100,15 тысяч рублей.
55
Оценка воздействия финансового рычага (ЭФР) демонстрирует, на
какое количество процентов возрастает сумма собственного капитала за счет
привлечения средств заемного типа в оборот компании. Можно вычислить по
формуле:
ΔПЧ: П0Ч
КФР = –
ΔПП: П0П
ΔПЧ – абсолютное отклонение прибыли за минусом уплаченных процентов,
из налога на прибыль за отчётный период;
(392 – 70 = 322)
ΔПП – абсолютное отклонение прибыли от реализации за отчётный период;
(231 – 52 = 179)
П0Ч – размер прибыли за минусом финансовых расходов в базисном периоде;
П0П – размер прибыли от продажи в базисном периоде;
(322 – 179): 179 = 0,8
(392 – 231): 231 = 0,69
По
эффективности
данным расчёта
запасов
получается, что
всех
анализируемая организация
этом
в начале
года
коэффициенты
относилась к 3-му
кризисное
классу финансового
целом
состояния, но к концу
эффективности
года
показатели улучшаются
рост
и компания приближается
положительную
ко 2-му классу
также
финансового состояния.
ООО «Мастер-Дент» в 2017 году
влиянием
улучшило свою
счет
финансовую
устойчивость
влиянием
по сравнению с 2016 годом. Об
далеко
этом свидетельствуют
таким
как
абсолютные
классу
показатели финансовой
счет
устойчивости, так
коэффициенты
и относительные.
Однако
компания
в обществе недостаточно
составлял
собственных оборотных
значения
средств для
формирования
составлял
запасов и затрат.
Таким
компания
образом, для
рост
компании существует
текущее
острая потребность
быть
в разработке
мероприятий
целью
по укреплению финансовой
большей
стабильности.