16
отечественного законодательства и российскими стандартами бухгалтерского
учета. Бухгалтерская отчетность состоит из следующих элементов
информации:
бухгалтерский баланс, в котором отражается общая сумма
активов, обязательств (обязательств и собственного капитала) на конкретный
момент времени, например, по состоянию на 31 декабря; также известный
как отчет о финансовом положении;
отчет о финансовых результатах - отчеты о доходах, расходах,
прибылях и убытках, а также о чистой прибыли за период времени,
указанный в заголовке документа; также известный как отчет о прибылях и
убытках;
отчет о движении денежных средств сообщает об изменении
суммы денежных средств и их эквивалентов за определенный период
времени по трем видам деятельности: операционной, инвестиционной и
финансовой;
отчет об изменениях в капитале- это отчет об изменениях в
компонентах капитала, в том числе из-за чистой прибыли, прочего
совокупного дохода, дивидендов, производительности опционов на акции и
т. д;
пояснения к бухгалтерской отчетности.
Существуют различные типы бухгалтерской отчетности.
Промежуточные отчеты выпускаются в периоды между годовыми
финансовыми отчетами. Примером такой отчетности является квартальная.
В процессе финансового анализа необходимо использовать не только
финансовую отчетность компании, в перечисленных выше формах, но и все
дополнительные сведения об особенностях деятельности компании,
конкурентов, поставщиков, покупателей, промышленности, экономики и т. д.
В соответствии с Федеральным законом от 06.12.2011 №402-ФЗ «О
бухгалтерском учете», «бухгалтерская отчетность - информация о
финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату,
17
финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за
отчетный период, систематизированная в соответствии с требованиями,
установленными настоящим Федеральным законом» [5].
К. А. Мамашов указывает, что аналитическую базу финансовой
отчетности используют заинтересованные пользователи финансовой
информации, к которым относятся как внутренние пользователи
(менеджмент, экономисты, финансисты), так и внешние пользователи
(акционеры, инвесторы, конкуренты). Так, финансовые организации
использовали эти отчеты в текущем оперативном режиме для целей оценки
эффективности деятельности, оперативного планирования, изучения
конкретных управленческих решений производственно-инвестиционного
характера [42, С. 442].
Инвесторы оценивают не только текущее финансовое положение
организации и результаты деятельности, но и используют отчетную
информационную базу в динамике для отслеживания тенденций
деятельности и построения обоснованного прогноза финансовых
результатов.
Э. В. Крум считает, что отчетность предприятия в рыночной экономике
базируется на обобщении данных финансового учета и является
информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и
деловыми партнерами-пользователями информации о деятельности
предприятия [38, С. 75].
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения
доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и
инвесторы анализируют финансовую отчетность, чтобы минимизировать
риски по кредитам и депозитам. Можно с уверенностью сказать, что качество
принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического
обоснования решения.
Отчетность является заключительным элементом метода
бухгалтерского учета. Составление бухгалтерской отчетности является
18
обязанностью не только бухгалтерии, но и других экономических и
технических служб предприятия, поскольку при подготовке отчетности
суммируются и оцениваются все аспекты деятельности предприятия.
Отчетность составляется на основании всех видов текущего учета –
бухгалтерского, статистического, оперативно-технического.
И. О. Волков отмечает, что наиболее информативной формой для
анализа и оценки финансового состояния предприятия является
бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс является основным источником
информации для широкого круга пользователей. Баланс будет определять
конечный финансовый результат работы организации в виде строительного
капитала (чистых активов) за отчетный период [20, С. 148].
Как отмечает Э. С. Шварц, основной целью бухгалтерского баланса
является анализ соотношения инвестированных средств, отраженных в
обязательстве, к тому, что получается в результате, т. е. к активам
организации. Если получено больше, чем инвестировано, то активы
организации превышают ее обязательства, результат-прибыль. Если вложено
больше, чем получили, т. е. обязательства больше, чем активы, то в
результате получается убыток [59, С. 1033].
О. Толпегина указывает, что в организациях существует много фактов
хозяйственной жизни, в которых закон должен основываться на
промежуточном учете. Таким образом, в процессе чтения отчетности важно
рассматривать показатели разных форм отчетности в их взаимосвязи и
взаимозависимости. В частности, изменения в активах организации должны
быть увязаны с объемом деятельности [55, С. 59].
Отправной точкой для анализа финансового положения компании, как
правило, является бухгалтерский баланс. Кредиторы, инвесторы и аналитики
признают ценность баланса, а также его ограничения. Балансовый отчет
предоставляет пользователям информацию о ресурсах (активах) компании и
источниках ее капитала (собственном капитале и обязательствах / долгах).
Как правило, в нем также содержится информация о возможности получения
19
дохода в будущем, а также о денежных потоках, которые могут возникнуть в
связи с изменением суммы дебиторской задолженности и запасов [45, с. 208].
Как уже отмечалось выше, бухгалтерский баланс отображает
финансовую позицию компании. Финансовая позиция показывает
относительное количество активов, обязательств и собственного капитала,
принадлежащих предприятию на определенный момент времени. Таким
образом, этот элемент бухгалтерской отчетности включает в себя следующие
элементы [45, с. 86]:
активы, которые являют собой ресурсы и вещи, которые
принадлежат компании, а также предоплаты или расходы будущих периодов;
примеры активов включают денежные средства, дебиторскую
задолженность, инвентарь, предоплаченное страхование, землю,
оборудование, транспортные средства, мебель;
обязательства, которые включают в себя краткосрочные и
долгосрочные обязательства; примеры включают кредиторскую
задолженность, кредиты, подлежащая выплате заработная плата, проценты к
уплате, депозиты клиентов и прочее;
собственный капитал индивидуального предпринимателя
составляет разность между активами индивидуального предпринимателя и
его обязательствами;
собственный капитал компании/ предприятия составляет
разность между активами и его обязательствами; например, сюда относятся
оплаченный капитал, нераспределенная прибыль, а также казначейские
облигации.
Активы генерируются либо путем покупки (инвестиционная
деятельность), либо создаются с помощью хозяйственной деятельности
(операционной деятельности), либо в процессе финансовой деятельности
(например, выдача долга).
Используя данные об обязательствах и собственном капитале, аналитик
может определить, как активы покупаются или финансируются. Источники
20
финансирования могут быть получены от собственников или от кредиторов
(через прямое финансирование или непрямое финансирование. Ко второму
относится, например, торговое финансирование).
Одним из определений активов является следующее – это ресурсы,
контролируемые предприятием в результате прошлых событий, от которых
можно получить будущие экономические выгоды. Это формальное
определение актива говорит нам, что его суть заключается в способности
генерировать будущие выгоды, которые, следовательно, привлекает
внимание пользователя финансовой отчетности компании и позволяет
сформировать мнение о потенциальной эффективности активов и будущих
доходах предприятия. Более простое определение актива - это форма
богатства (например, денежные средства, ликвидные ценные бумаги и
имущество) [54, с. 527].
Возвращаясь к основному определению активов, отметим, что
элементы бухгалтерской отчетности (например, активы) должны быть
отражены в отчетности только в том случае, если:
существует вероятность того, что любые будущие экономические
выгоды, связанные с этим активом, будут получены предприятием.
элемент имеет стоимость, которая может быть надежно измерена.
Стоимость активов будет включать в себя суммы, которые были
потрачены для их приобретения или создания, но которые не были учтены в
качестве расходов в отчете о прибылях и убытках (как в случае с товарно-
материальными запасами) в силу принципа сопоставления. Также они могут
включать в себя суммы, которые были заработаны и отображены в отчете о
финансовых результатах, но не были еще получены (как в случае
дебиторской задолженности).
Можно выделить следующие элементы активов: оборотные активы,
инвестиции, недвижимость, основные средства и прочие активы. Различие
между оборотным и внеоборотным активом состоит в следующем.
Оборотный актив превратится в денежные средства в течение периода до
21
одного года после даты баланса (за исключением ситуации, когда
операционный цикл превышает один год). Соответственно, внеоборотный
актив будет превращен в денежные средства и эквиваленты без потери его
стоимости в течение периода больше одного года.
Обязательства (и капитал собственников) представляют собой фонды,
которые были привлечены для приобретения активов [57, с. 115].
Обязательства технически определяются как вероятные будущие потери
экономических выгод, вытекающие из нынешних обязательств субъекта по
передаче актива или предоставлении услуги другим лицам. Также
обязательства могут быть описаны следующим образом:
Полученные суммы, которые не были зарегистрированы в качестве
доходов в отчете о финансовых результатах и / или которые должны быть
погашены (например, векселя к оплате).
Суммы, которые были зарегистрированы в качестве расходов в отчете о
финансовых результатах, но которые не были оплачены (например,
кредиторская задолженность, отложенные налоговые платежи и т.д.).
Активы и обязательства возникают в результате хозяйственных
операций (например, покупки здания или выпуска облигаций). Бухгалтерское
уравнение полезно при оценке влияния сделок на баланс предприятия.
Например, если компания заимствует деньги в обмен на вексель, активы и
обязательства увеличиваются на одинаковую сумму. Активы и обязательства
возникают также в процессе начисления. Отчет о финансовых результатах
отражает доходы и расходы, о которых предприятие сообщает по методу
начисления независимо от периода, в котором денежные средства получены
и товар оплачен. Различия между начисленными доходами/ расходами и
денежными потоками приведет к изменению активов и обязательств. В
частности, доход отображен в отчете о финансовых результатах до
получения наличных средств; это приводит к росту начисленной выручки
или дебиторской задолженности, которая является активом. Это в конечном
22
счете отражается на балансе как увеличение дебиторской задолженности и
нераспределенной прибыли [35, с. 163].
Денежные средства получены до момента начисления дохода
компании; это приводит к росту кредиторской задолженности по
полученным авансам, что является обязательством. Например, если компания
получает аванс за поставку нестандартного оборудования, баланс отражает
увеличение денежных средств и увеличение обязательств.
Расходы отображены в отчете о финансовых результатах до того, как
выплаты были реально произведены. В балансе это отражается как
увеличение обязательств и уменьшение нераспределенной прибыли.
Денежные средства, уплаченные перед тем, как расходы отображены в
отчете о финансовых результатах; это приводит к увеличению, например,
дебиторской задолженности, которая является активом. Также в балансе
сумма денежных средств будет уменьшаться.
Обязательства классифицируются как текущие или долгосрочные.
Текущие (краткосрочные) обязательства – это обязательства, которые будут
погашены в течение периода до одного года после отчетной даты.
Соответственно, компания рассчитывает использовать долгосрочные
обязательства дольше одного года.
Долгосрочные обязательства будут погашены позже, чем в течение 12
месяцев после даты баланса. Обязательства могут быть классифицированы
как долгосрочные, если [30, с. 423]:
исходный срок обязательства превышает 12 месяцев;
существует намерение рефинансировать или реструктурировать
обязательства, или соглашение о рефинансировании или реструктуризации
обязательства завершается на дату или до даты составления баланса.
Собственный капитал представляет собой часть пассивов, которая
принадлежит владельцам или акционерам бизнеса. Собственный капитал
является остаточной долей в активах предприятия после вычета его
обязательств, также он упоминается как стоимость чистых активов:
23
Собственный капитал = Активы - Обязательства
Собственный капитал увеличивается за счет взносов со стороны
владельцев или за счет прибыли, сгенерированной в течение года. Сумма
может уменьшаться из-за убытков, которые получила компания, или из-за
изъятия капитала в виде дивидендов.
Почти каждый аспект компании прямо или косвенно зависит от
наличия и / или стоимости собственного капитала. Достаточность
собственного капитала является одним из ключевых факторов, которые
необходимо учитывать при определении безопасности и устойчивости той
или иной компании. Достаточный объем собственного капитала служит
подушкой безопасности для различных рисков, которым любой
экономический субъект подвергается в процессе своей деятельности.
Собственный капитал обеспечивает абсорбцию возможных потерь и, таким
образом, обеспечивает основу для поддержания доверия кредиторов
компании. Собственный капитал также является конечным фактором,
определяющим кредитоспособность компании [36, с. 204].
На практике бухгалтерский баланс компании не может быть расширен
за пределы уровня, определяемого его собственным капиталом, без
увеличения риска ухудшения финансового положения до неприемлемого
уровня; наличие собственного капитала, следовательно, определяет
возможный максимальный уровень активов, при котором интересы
кредиторов защищены, а компания использует имеющийся в нее потенциал.
Стоимость и количество капитала влияет на конкурентные позиции
компании. Поскольку акционеры ожидают отдачу от своих собственных
средств, обязательство заработать прибыль влияет на ценообразование
продукции предприятия.
Существует еще один важный аспект влияния уровня собственного
капитала, а именно, точка зрения рынка на финансовую устойчивость
предприятия. Выдача долга требует общественного доверия к компании,
которая, в свою очередь, лучше может создаваться и поддерживаться
24
достаточным запасом собственного капитала. Если компания сталкивается с
проблемой нехватки собственного капитала или если стоимость капитала
высока, компания может потерять бизнес и проиграть своим конкурентам
[15, с. 330].
Поэтому основными целями собственного капитала являются
обеспечение стабильности, покрытие убытков и, таким образом, обеспечение
определенной защиты кредиторов в случае ликвидации.
Отчет о движении денежных средств (или отчет о денежных потоках)
обобщает существенные причины изменения денежных средств и их
эквивалентов в компании в течение определенного периода времени.
Элементы представлены в следующих категориях: операционная
деятельность инвестиционная, финансовая деятельность, а также
дополнительная информация.
Отчет о движении денежных потоков содержит информацию о
денежных поступлениях компании и ее денежных выплатах в течение
отчетного периода, показывая, как эти денежные потоки связывают
конечный остаток денежных средств на балансе со значением на начало
периода. Информация в отчете, составленная на кассовой основе,
контрастирует с информацией в отчете о финансовых результатах, которая
составлена по методу начислений. Например, отчет о финансовых
результатах отражает доходы в момент совершения сделки, а не после
получения денежных средств; в отличие от него, отчет о денежных средствах
отражает поступление денег в тот момент, когда они непосредственно
получены предприятием (на расчетные счета или через кассу [14, с. 187].
Процесс сопоставления указанных в отчетности доходов и потоков
денежных средств от операционной деятельности дает полезную
информацию о том, когда и как компания способна генерировать денежные
средства от операционной деятельности. Хотя доход является важным
показателем результатов деятельности компании, движение денежных
средств также имеет важное значение для аналитика.
25
В соответствии с МСФО существует некоторая гибкость при
формировании отчетности, например, в части отображения информации о
процентах и дивидендах. МСФО №7 отмечает, что в то время как для
финансового учреждения выплаченные и полученные проценты обычно
будут классифицироваться как операционная деятельность, для других
организаций целесообразным является использование альтернативных
классификаций [17, с. 66].
По этой причине, в соответствии с МСФО, полученные проценты
могут быть классифицированы либо как операционная деятельность, либо
как инвестиционная деятельность. В соответствии с МСФО, выплаченные
проценты могут быть классифицированы либо как часть операционной
деятельности, либо в качестве финансовой деятельности. Кроме того, в
соответствии с МСФО, полученные дивиденды могут быть
классифицированы либо как операционная деятельность, либо как
инвестиционная деятельность. С другой стороны, выплаченные дивиденды
могут быть классифицированы как операционная деятельности или
финансовая деятельность. Компании должны использовать
последовательную классификацию из года в год, что обеспечить
возможность сравнивать данные из года в год.
Отчет о движении денежных средств содержит информацию о суммах
денежных потоков в и из бизнеса. Некоторые инвесторы сравнивают
денежные средства от операционной деятельности к сумме чистого дохода
для того, чтобы оценить «качество» прибыли компании. Анализ денежных
потоков компании может дать полезную информацию для понимания
бизнеса и прибыли компании и для прогнозирования будущих потоков
денежных средств. В этом пункте описываются инструменты и методы для
анализа отчета о движении денежных средств, в том числе анализа основных
источниках и направлений использования денежных средств, формирования
денежных потоков и вычисления свободного денежного потока и
коэффициентов денежных потоков [9, с. 163].