45
А-3 > П-3
А-4 > П-4
Таблица 2.8
Анализ платежного баланса предприятия
Актив
2015
г.
2016
г.
Пассив
2015
г.
2016
г.
Платежный
излишек или
недостаток
2015
г.
2016 г.
1. Наиболее
ликвидные
активы (А1),
тыс.руб.
4,12
5,38
1.
Наиболее
срочные
обязательс
тва (П1),
тыс.руб.
144,72
167,43
+962,2
+322,4
9
2. Быстро-
реализуемы
е активы
(А2),
тыс.руб.
899,61
209,15
2. Кратко-
срочные
пассивы
(П2),
тыс.руб.
-
-
3. Медленно
реализуемы
е активы
(А3),
тыс.руб.
125,64
125,65
3.
Долгосроч-
ные
пассивы
(П3),
тыс.руб.
-
-
4. Трудно
реализуемы
е активы
(А4),
тыс.руб.
7,75
6,31
4.Постоянн
ые
пассивы
(П4),
тыс.руб.
901, 48
197,69
60,20
9,42
Итог,
тыс.руб.
153,74
187,20
Итог,
тыс.руб.
153,74
187,20
Таким образом, можно сделать выводы, что эти неравенства
обуславливаются возможностью невозвратности кредита в ближайшее время.
Баланс ликвидности за несколько периодов дает представление о
тенденциях к изменению финансового положения предприятия.
Баланс ликвидности является одним из источников информации для
составления финансового плана.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных
источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости
финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального
46
собственного капитала и уставного капитала. На предприятии наблюдается
прирост собственного капитала, т.к. отвлеченные собственные средства
остаются неизменными.
Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступают
в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или
неплатежеспособности) организации.
Для дальнейшего анализа необходимо рассмотреть коэффициенты,
характеризующие платежеспособность предприятия.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных
средств и их эквивалентность, достаточных для расчетов по кредиторской
задолженности, требующей немедленного погашения.
Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия,
различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве
покрытия текущих (краткосрочных) обязательств:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует
платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Этот
коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности
предприятие может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае
надобности.
Нормальное ограничение данного показателя следующее:
Кабл > 0,2.
Ограничение распространено в экономической литературе и означает,
что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств
предприятия. Иными словами в случае поддержания остатка денежными
средствами на уровне отчетной даты краткосрочная задолженность, имеющая
место на отчетную дату может быть погашена за 10 дней в начале периода и за
47
33 дня на конец периода.
2) Коэффициент критической ликвидности (промежуточный
коэффициент покрытия) – характеризует ожидаемую платежеспособность
предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота
дебиторской задолженности. Коэффициент ликвидности отражает
прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нижней нормальной
границей коэффициента ликвидности считается Ккл 1. Для повышения
уровня коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал и
обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной
дебиторской задолженности.
3) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) –
характеризует платежеспособность предприятия с учетом предстоящих
поступлений от дебиторов и ожидаемую платежеспособность предприятия на
период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных
средств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает возможности
предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с
дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в
случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства,
длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и других
факторов. Нормальным для него считается ограничение Ктл > 2.
Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять
реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост
внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие
от коэффициентов абсолютной ликвидности и уточненной (текущей)
ликвидности коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на
относительно отдаленную перспективу.
Перечисленные показатели ликвидности не только дают
48
разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния
предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают
интересам различных внешних пользователей аналитической информации
(таблица 2.9, рисунок 2.4).
Таблица 2.9
Коэффициенты ликвидности
Формула
Нормал
ьные
ограни
чения
2014
г.
2015 г.
2016
г.
Показатели
1.Коэффициент
покрытия
К
тл
=
ТОТА /
>= 2
0,19
0,19
1,04
2.Коэффициент
быстрой
ликвидности
Кс
р.л.
=
>= 1
0,42
0,42
0,74
3.Коэффициент
абсолютной
ликвидности
К
абс.л. =
>= 0,2
0,003
0,003
0
0,003
Как видно из таблицы 2.9, на анализируемом предприятии коэффициент
ликвидности ниже рекомендуемых, что говорит о низкой платежеспособности
ООО «Свифт Транс».
Рисунок 2.4. Анализ динамики коэффициентов ликвидности
Показатель коэффициента покрытия растет с 0,19 до 1,04, что говорит о
том, что повышается реальный собственный капитал, что можно увидеть в
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
коэфф. покрытия коэфф.быстрой
ликвидности
коэфф.абсолютной
ликвидности
2014 2015 2016
49
таблице 2.9.
Рост показателя коэффициента быстрой ликвидности 0,42 до 0,74
говорит о том, что реальный собственный капитал пополняется, однако не в
полной мере и этого недостаточно для платежных возможностей предприятия.
Финансовое положение предприятия можно считать нестабильным, т.к.
оно не имеет достаточных запасов средств для погашения кредиторской
задолженности на начало 2015 года.
К 2016 году он возрастает, но этого не достаточно для оптимального
норматива стабильного существования предприятия. Показатель коэффициента
абсолютной ликвидности показывает, что всего 0,3% предприятия может
погасить своих краткосрочных обязательств. Несмотря на чисто теоретическое
значение этого коэффициента, желательно иметь достаточным значение
коэффициента абсолютной ликвидности.
В ООО «Свифт Транс» коэффициент ликвидности недостаточен и
предприятие не сможет погасить не только немедленно, но и через небольшой
срок, свои обязательства.
Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность,
является наличие у предприятия реального собственного капитала.
Для этого необходимо рассмотреть показатели ликвидности и
платежеспособности в совокупности (таблица 2.10).
Прогноз изменения платежеспособности предприятия можно строить с
помощью коэффициента восстановления (уплаты) платежеспособности также
на основе значений коэффициентов ликвидности и их нормативных значений.
Анализируя таблицу, стоит обратить внимание, что все коэффициенты,
рассчитанные здесь, не относятся к нормальным ограничениям данных
показателей. Они все ниже этих ограничений.
50
Таблица 2.10
Анализ платежеспособности предприятия
Показатели
Формула
Норма-
тивные
ограни-
чения
2014
г.
2015
г.
Откло-
нение
2015 г.к
2014 г.
2016
г.
Откло-
нение
2016 г.
к
2015 г.
Коэффи-
циент
абсолют-
ной
ликвид-
ности
К
абс.л. =
0,2
0,003
0,003
0
0,003
Коэффи-
циент
уточнения
ликвид-
ности
К
у.л. =
КО
ДЗКФВДС
1
0,42
0,76
0,34
0,74
-0,02
Коэффи-
циент
общей
платеже-
способ-
ности
2
1,10
1,04
-0,06
1,08
+0,04
Коэффи-
циент
покрытия
К
тл
=
ТОТА /
2
0,19
1,04
0,85
1,04
Это говорит о том, что предприятие не может погасить краткосрочную
задолженность даже на один процент. Предприятие неплатежеспособно даже
при обороте дебиторской задолженности и всех остальных оборотных средств.
Показатели рентабельности являются относительными
характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности
предприятия. Показатели рентабельности предприятия представлены в таблице
2.11.
В 2014 году в ООО «Свифт Транс» коэффициент рентабельности продаж
составлял 12,73% и снизился в 2016 году до 2,43%. Уменьшение этого
показателя в ООО «Свифт Транс» свидетельствует о росте затрат на
выполнение работ (оказание услуг) при постоянных ценах, то есть о снижении
спроса на продукцию (услуги) предприятия. Остальные показатели
рентабельности имеют отрицательные значения вследствие наличия у ООО
«Свифт Транс» убытков.
51
Таблица 2.11
Показатели рентабельности ООО «Свифт Транс» в 2014 – 2016 гг.
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Абс.изменение
2016г. к
2014 г.
2016г. к
2014 г.
Рентабельность продаж
12,73
4,75
2,43
-10,3
-2,32
Рентабельность всего
капитала
-0,03
-0,13
-0,20
-0,17
-0,07
Рентабельность основных
средств
-0,06
-0,22
-0,35
-0,29
-0,13
Рентабельность собственного
капитала
-0,08
-0,31
-0,51
-0,43
-0,2
Важным показателем в оценке имущества является коэффициент
предпринимательства – это доля основного капитала (остаточной стоимости
основных средств) в имуществе предприятия.
Оценка риска дебиторской задолженности является составной частью
оценки деловой активности предприятия.
Улучшение управления дебиторами приводит к увеличению прибыли
(см. рисунок 2.5).
Рисунок 2.5 Динамика дебиторской и кредиторской задолженности,
руб.
Для оптимизации управления дебиторской задолженности необходимо
придерживаться следующих принципов:
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1600000
1800000
2014 2015 2016
209150
1108790
1317910
366551
1447272
1674336
дебиторская задолженность кредиторская задолженность
52
- продавать за наличные;
- покупать в кредит;
- кредитовать покупателя на меньший срок, чем получаем кредит у
поставщика;
- при сделке определять и проверять платежеспособность партнера;
- при заключении договора проверять правильность заключения сделки.
Делая выводы об эффективности финансовой устойчивости ООО
«Свифт Транс», можно отметить, что предприятие по всем показателям
неплатежеспособно и не может отвечать по своим обязательствам. Но так как
предприятие реализует продукцию все более пользующуюся спросом у
покупателей, то следуя предложенным рекомендациям вполне возможно, что
оно продержится на плаву и улучшит свое финансовое состояние, при этом не
переставая изменять свою политику в сторону сближения с покупателем.
На основе проведенной работы были сделаны следующие выводы:
1) ООО «Свифт Транс» необходимо более эффективно управлять
запасами предприятия, но в условиях прямого товарообмена это будет сделать
сложно;
2) анализ сравнения дебиторской задолженности с кредиторской
показал, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую;
3) платежная готовность предприятия остается низкой;
4) чтобы преодолеть затянувшийся кризис, предприятию в данной
ситуации остается два выхода: улучшать результаты своей хозяйственной
деятельности или привлекать заемные средства для закупки современного
оборудования.
Учитывая результаты проведенного анализа, в дальнейшем был
разработан комплекс мер по увеличению эффективности деятельности
предприятия.
53
Глава 3. Разработка мероприятий направленных на улучшение
финансового состояния ООО «Свифт Транс» и оценка их
эффективности
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Свифт
Транс»
На ООО «Свифт Транс» сложилась стойкая нехватка денежных средств,
на основании полученных результатов можно предложить рекомендации по
улучшению эффективности финансовой деятельности предприятия.
Исходя из понятия эффективности (соотношения между результатом и
затратами или ресурсами, которые этот результат вызвали) основное
направление деятельности должно быть направлено на увеличение результата и
снижение затрат. Для увеличения результата могут быть рекомендованы
следующие действия:
1) увеличивая оборачиваемость оборотных средств можно
высвободить денежные суммы. И чем выше оборачиваемость, тем больше
высвобожденных денежных средств;
2) проводить анализ использования основных производственных
фондов с целью повышения эффективности их использования.
Для снижения затрат предприятию необходимо:
1) следить за состоянием расчетов с покупателями по отсроченным
задолженностям, предоставлять скидки при долгосрочной оплате, упорядочить
отношение с так называемыми дебиторами, так как основную часть
дебиторской задолженности приходится на их долю. Так же будет
рекомендовано дебиторскую задолженность предприятия, которая сейчас на его
балансе, взыскать и на вырученные активы погасить кредиторскую
задолженность и не важно, какими методами, будет то бартер, наличные или
безналичные расчеты или взаиморасчеты;
2) провести детальный анализ себестоимости продукции и
коммерческих расходов. В их снижении тоже заключается резерв роста прибыль
и повышение рентабельности.
54
Для увеличения объема продаж можно провести следующие
мероприятия:
- расширить ассортиментный перечень реализуемых товаров;
- сотрудничать с различными предприятиями для выгодного
приобретения товаров для перепродажи;
- расширить розничную сеть;
- улучшить качество обслуживания (предоставлять более полную,
дополнительную информацию о реализуемых товарах, их свойствах, применять
для ознакомления населения с продукцией рекламные проспекты, листовки);
- оказывать дополнительные услуги (по доставке, упаковке товаров и
т.д.);
- применять гибкую ценовую политику, применять системы скидок,
предоставлять премии, делать покупателям подарки. При этом ценовая
политика должна способствовать поддержанию конкурентоспособности
организации.
Текущее состояние предприятия отчасти характеризуется наличием
дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на
устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной
дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим
долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а,
следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.
Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности
представляются в следующем виде:
1) Анализ текущего состояния дебиторской задолженности - состав и
структура дебиторской задолженности с точки зрения сроков погашения, расчет
показателей, характеризующих дебиторскую задолженность предприятия.
2) Формирование аналитической информации, позволяющей
контролировать дебиторскую задолженность.
3) Анализ и разработка политики расчетов с покупателями и заказчиками
- обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям,